2第二章 信用
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第二章 信用 《金融学基础》PPT课件
本金重复计算利息的计息方法。 • 设P为本金，r为利率，n为期限，I为利息，S为本利和，计息公式如下：
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
第二章 信用
四、现代信用与现代经济
（一）现代信用以现代经济为基础
（二）现代信用对现代经济的作用
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（一）现代经济是信用经济
– –
信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最基 本的经济关系。 现代信用关系：
个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 彼此之间和各自内部的债权债务关系
13
（二）信用作用的双重性
（二）国际商业银行贷款 国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向外 国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提 供的中长期贷款。
（三）政府贷款 政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政 府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。 其特点是：（1）利率通常比国际商业银行贷 款利率低得多，平均为2.5%～3%，最高为 4%左右，有时为无息贷款；（2）期限长，平 均偿还期为30年，最长可达50年；（3）一般 都附有采购限制或指定用途。
1.信用对现代经济发展的推动作用
–
第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分配和利润 率的平均化，进而自发调节各经济部门的发展比例，使得 现代经济迅速发展。 第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会资本的 利用效率。 第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供了必要 的前提条件。
14
–
第二章
信用
1
本章目录
第一节 第二节 第三节 第四节
信用概述 信用形式 信用工具 信用作用
2
本章学习目标
1．掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解 信用的产生和发展； 2．理解现代信用与经济的关系，理解信用作 用的双重性； 3．掌握主要信用形式的概念、特点及其作用； 4．掌握信用工具的概念、特征和主要类型， 熟悉各种信用工具。
第二章 信用
信用的原义：信任
现代意义的信用： 未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺， 是关于债权债务关系的约定。 借出的叫授信，接受叫受信，债务人依诺还 债叫守信。 例如：信用卡，授信额度
第二章第一节 信用的产生与发展
一、什么是信用
2.信用的道德范畴、经济范畴及其相互联系。 诚信、守信——允诺并兑现承担的义务(债的概念)。
第二章第二节 现代信用的基础
三、信用关系中的主体
（一）信用关系中的个人 （家庭）
1. 把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中， 通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。
2.知识链接：微观经济学：消费和储蓄理论
个人货币收入与个人可支配货币收入。
可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律： “预算约 束”与“跨时预算约束”。
第二章第一节 信用的产生与发展
• 金融与信用的区别——概念的内涵：
• 信用包括所有的信用活动，凡是有债权债务关 系的经济活动都应当纳入信用的范围，信用既 包括实物信用又包括货币信用； • 金融则专指货币融通和资金运动，在内涵上包 括货币信用和股票融资等，而不包括实物信用 。
• 信用与金融的同一性：
第二章第三节 信用的形式
间接融资与直接融资
1. 间接融资：在银行信用中，银行是货币资金 所有者的债务人；是货币资金需求者的债权 人；货币资金的所有者同货币资金需求者不 发生直接的债权债务关系。
2. 直接融资：是指在股票市场，债券市场发展 到一定水平时通过发行有价证券取得货币资 金的融资。
第二章第三节 信用的形式
第二章第二节 现代信用的基础
二、盈余与赤字、债权与债务
现代经济运行过程中的盈余(Surplus)单位和 赤字(Deficit)单位的存在是现代信用活动的基 础 收入> 支出
第二章、信用与信用形式
二次回流
④借贷资本最具有拜物教性质。 拜物教的发展： 拜物教 商品拜物教
货币拜物教
借贷资本的运动过程把货币拜物教发展到最高阶段。
四、信用的基本要素
1、信用主体。其信用行为的双方当事人。 2、信用客体。其信用行为的交易对象。 3、信用的内容。即信用双方建立的债权债务关系。 4、时间间隔。即贷款与还款之间的时间间隔。 5、信用载体。即信用工具，是记载信用内容和和 关系的凭证。
（二）借贷资本 1、借贷资本的定义
借贷资本
是为了获取剩余价值而暂时贷放给职 能资本家使用的货币资本，它是生息 资本的现代形式。
借贷资本 产生及来源
1、借贷资本产生于资本主义的再生产过 程中的资本闲臵与资本需求。 2、借贷资本来源于产业资本循环过程中 形成的暂时闲臵的货币资本。 ①固定资本周转中的闲臵 ②流动资本周转中的暂时闲臵 ③剩余价值的暂时闲臵 ④社会各阶层货币收入的暂时闲臵
二、信用的产生
社 会 分 工
产 品 剩 余
私 有 制
贫 富 不 均
借 贷 行 为
信 用 产 生
三、信用的发展
高利贷信用 借贷资本
信用的古老形态
信用的现代形态
主要存在于 前资本主义社会
主要存在于 资本主义社会
（一）高利贷信用
定义
是以取得高额利息为特征的借贷活动， 是生息资本的古老型态
特点
1、利息率高 2、非生产性 3、保守性
二、信用对消费的影响
1、调剂消费——调剂家庭余缺，满足不同的消费需求。 2、推迟消费——可以推迟购买力，平衡消费品供求。 （供不应求时） 3、刺激消费——扩大社会消费能力，增加消费需求，平 衡商品供求。（供过于求时）
第2章信用
• 盈余与赤字、债权与债务 • 信用的作用
作用
筹集 资金
配置 资源
节省 流通费用
宏观 调控
节省流通费用
1．信用工具的使用节约了流通中的货币。 2．信用货币代替了实体货币的流通，大大 降低了社会交易成本。 3．信用加快了资本形态的变化，使社会再 生产过程加快 。
宏观调控
1．在信用的基础上形成了由中央银行、商 业银行和其他金融机构组成的金融体系， 它是调节宏观经济的有机体； 2．信用的发展创造出多种信用工具，成为 中央银行调控经济的主要手段； 3．国家通过银行信用规模的收缩和扩张， 有效控制社会的货币流通量。
五、中长期信用工具
中长期信用工具是指期限在一年以 上的债券。债券（bond）是债务人向债 权人发行的、承诺按约定利率和日期支付 利息并偿还本金的有价证券。 按发行主体的不同，债券可分为公司债券 和政府债券。
（一）公司债券
公司债券（corporate bonds）又称企业债 券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。 按有无物质担保，公司债券可分为： (1)无抵押公司债，是发行人对于债券的还本 付息，以公司的资信为保证，无任何有形资产的抵 押而发行的债券。 (2)抵押公司债，是发行人以有形资产抵押作 为偿债保证而发行的债券。 (3)保证公司债，是由其他公司出面担保偿还 而发行的债券。
按支付方式的不同，支票可分为现金支 票、转账支票和保付支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按记载权利人方式的不同，支票可分 为记名支票、不记名支票和指示支票。
（三）大额可转让定期存单
大额可转让定期存单（Large Deno mination Negotiable Certificate of D eposit简称 CDs）是银行发行的记载一定 存款金额、期限、利率，并可以转让流通 的定期存款凭证。 CDs的主要特点有：(1)期限短而且灵 活; (2)面额较大; (3)种类多样化;(4)利率 高于一般存款利率，且分为固定利率和浮 动利率存单;(5)不可以提前支取，但可在 二级市场上转让流通。
第2章 信用
24
（四）我国的消费信用
在改革开放以前，我国基本上没有消费信用，其原因主要是因为 当时我国在计划经济条件下，属于不足经济，生产能力严重不足，商 品供应非常紧张，同时我国居民的消费观念没有转变。在改革之初， 开始出现小规模的消费信用。如针对某类产品的销售困难，采用赊售 办法促销。但比较有意义的是配合住房管理体制的改革，试行购买商 品房的贷款。
17
三、国家信用
（一）国家信用的概念 国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人，依
据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形 式。
国家信用的财务基础是国家将来偿还债务的能力，这种偿债 能力源于属于国家（全体人民）的财务资源，它的现金流来源于 三个方面：国家的税收收入、政府有偿转让国有资产（包括土地） 获得的收入以及国家发行货币的专享权力。
4
⑵ 高利贷信用的本质
高利贷的利息率很高的原因： 借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是
为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段； 在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，
人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。 本质：
在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占 有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、 封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的 剥削关系。
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五、国际信用
国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间 经济联系的一个重要方面。在现代经济社会中，一个国家想要加 快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金，因 此，商业信用和银行信用也被广泛应用于国际间的商品交易和其 他经济往来。形成国际信用。
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（一）出口信贷
出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高 产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励 本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 出口信贷的特点是：
（四）我国的消费信用
在改革开放以前，我国基本上没有消费信用，其原因主要是因为 当时我国在计划经济条件下，属于不足经济，生产能力严重不足，商 品供应非常紧张，同时我国居民的消费观念没有转变。在改革之初， 开始出现小规模的消费信用。如针对某类产品的销售困难，采用赊售 办法促销。但比较有意义的是配合住房管理体制的改革，试行购买商 品房的贷款。
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三、国家信用
（一）国家信用的概念 国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人，依
据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形 式。
国家信用的财务基础是国家将来偿还债务的能力，这种偿债 能力源于属于国家（全体人民）的财务资源，它的现金流来源于 三个方面：国家的税收收入、政府有偿转让国有资产（包括土地） 获得的收入以及国家发行货币的专享权力。
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⑵ 高利贷信用的本质
高利贷的利息率很高的原因： 借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是
为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段； 在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，
人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。 本质：
在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占 有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、 封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的 剥削关系。
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五、国际信用
国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间 经济联系的一个重要方面。在现代经济社会中，一个国家想要加 快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金，因 此，商业信用和银行信用也被广泛应用于国际间的商品交易和其 他经济往来。形成国际信用。
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（一）出口信贷
出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高 产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励 本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 出口信贷的特点是：
第二章 信用与信用形式
费信用，主要以分期付款方式向消费者个人提 供房屋或高档消费品； • 第二，商业银行或其他金融机构对消费者个人 发放的、用于购买耐用消费品或支付其他费用 的消费信贷方式。 • 消费信用以消费信贷为主要的形式。
（一）消费信贷的种类
• 消费信贷主要包括住房消费信贷、汽车消费信贷、信 用卡和助学贷款。
2.商业信用的局限性
• （1） 商业信用的规模数量有局限。规模小，受企业 生产规模的制约。
• （2）商业信用有较严格的方向性。商品生产的上下游 企业之间可能发生商业信用，而没有商品买卖关系的 企业之间很难发生商业信用。
• （3）信用能力有局限性。互相不了解的企业很难进行 商业信用。
• （4ห้องสมุดไป่ตู้商业信用管理调节有局限性。具有自发性和分散 性。往往是随机的，不利于国家计划管理。
• 此后十几年的时间里，国家没有再举债。
《中华人民共和国国库券条例》
• 改革开放后，1981年国务院颁布了《 中华人民共和国国库券条例》，决定发 行国库券。
四、消费信用：
• 消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提 供的用于购买消费品的信用。
• 消费信用有两种类型： • 第一，企业向消费者直接以商品形式提供的消
1．国家信用的特点
• （1）国家信用安全性高，风险小，利率低。国家信 用关系中，国家财政作为政府的代表成为债务人，信 誉度极高，相对于其他信用工具，国家债券的持有者 几乎不承担任何风险，在国外，政府债券有“金边债 券”之称。
• （2）具有财政和信用的双重性。 • （3）利息收入免税。 • （4）用途具有专一性。利用国家信用筹集资金，都
• 新中国成立后，我国的 国家信用经历了“发展--取缔---发展”的过程。
• 建国初期和国民经济恢 复时期。为克服严重的 通货膨胀、恢复国民经 济，我国中央政府在 1950年发行了3.02亿 元的“人民胜利折实公 债”。
（一）消费信贷的种类
• 消费信贷主要包括住房消费信贷、汽车消费信贷、信 用卡和助学贷款。
2.商业信用的局限性
• （1） 商业信用的规模数量有局限。规模小，受企业 生产规模的制约。
• （2）商业信用有较严格的方向性。商品生产的上下游 企业之间可能发生商业信用，而没有商品买卖关系的 企业之间很难发生商业信用。
• （3）信用能力有局限性。互相不了解的企业很难进行 商业信用。
• （4ห้องสมุดไป่ตู้商业信用管理调节有局限性。具有自发性和分散 性。往往是随机的，不利于国家计划管理。
• 此后十几年的时间里，国家没有再举债。
《中华人民共和国国库券条例》
• 改革开放后，1981年国务院颁布了《 中华人民共和国国库券条例》，决定发 行国库券。
四、消费信用：
• 消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提 供的用于购买消费品的信用。
• 消费信用有两种类型： • 第一，企业向消费者直接以商品形式提供的消
1．国家信用的特点
• （1）国家信用安全性高，风险小，利率低。国家信 用关系中，国家财政作为政府的代表成为债务人，信 誉度极高，相对于其他信用工具，国家债券的持有者 几乎不承担任何风险，在国外，政府债券有“金边债 券”之称。
• （2）具有财政和信用的双重性。 • （3）利息收入免税。 • （4）用途具有专一性。利用国家信用筹集资金，都
• 新中国成立后，我国的 国家信用经历了“发展--取缔---发展”的过程。
• 建国初期和国民经济恢 复时期。为克服严重的 通货膨胀、恢复国民经 济，我国中央政府在 1950年发行了3.02亿 元的“人民胜利折实公 债”。
2(第二章)信用
信用第一节信用的含义与作用（一）信用的含义1.道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。
2.经济范畴中信用：指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
（二）现代信用活动的基础为什么现代市场经济中普遍的存在借贷行为，以致债权债务关系无处不在？或者换个角度说，现代信用活动的基础是什么？答案应该是，在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字需要信用方式来调剂。
1.赤字、盈余与债权债务关系盈余单位：货币收入大于支出的单位（盈余单位不仅拥有债权同时也负有债务，盈余是债权债务相抵后的净债权）赤字单位：货币收入小于支出的单位（赤字单位在负有债务的同时也拥有债权，赤字是债权债务相抵后的净债务）均衡单位：货币收入等于支出的单位（同时有债权债务，相等）2.五部门经济中的信用关系宏观经济学中，为了对一国的国民经济进行统计和分析，通常会把国民经济划分为五个部门，个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门。
各部门内部及各部门之间的经济往来交易构成一国的国民经济运行。
（1）信用关系中的个人个人指任何有货币收入的自然人。
当我们把所有的个人作为一个整体，从整体视角来看，几乎在任何国家，个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者（2）信用关系中的非金融企业企业部门既是货币资金的主要需求者，同时也是货币资金的重要供给者。
但从整体视角来看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。
（3）信用关系中的政府信用关系中的政府通常是货币资金的净需求者。
就世界范围来看，大多数国家的财政收支状况是财政赤字。
弥补财政赤字最通常的办法就是政府发行国债，从外部融入资金。
（4）国际收支中的盈余与赤字国际收支：指一个国家在一定时期内与其他国家因经济交易所发生的全部货币收支。
国际收支逆差：这个时期内，一国来自其他国家的所有货币收入少于该国对其他国家的货币支出；反之则称为国际收支顺差。
货币金融学--2 信用
第二章 信用
第一节 第二节 第三节 第四节 信用的性质与功能 信用形式 信用工具 信用与经济
第二节 信用形式
一、信用形式的分类
二、现代信用形式
第二节 信用形式
信用作为一种借贷行为，是通过一定方式 具体表现出来的，表现借贷关系特征的形 式就是信用形式。
一、信用形式的分类
（一）按融资性质分类
分类 定义 特征
一、信用形式的分类
（一）按融资性质分类
直接信用：
资金 交易平台 企业
投资人
中介 债务凭证（股票、债券） 企业发行
一、信用形式的分类
（一）按融资性质分类
间接信用：
决策、承担风险
存款
存款人
银行等中介 债务凭证 银行发行
企业
一、信用形式的分类
（二）按信用主体分类
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国 际信用等。 （三）按期限长短分类 划分标准：信用关系存续期限是否1年之内或以上。 短期信用：存续期1年以内（含1年） 长期信用：存续期1年以上
第二章
信用
第二章 信用
本章教学内容：
第一节 信用的性质与功能 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第四节 信用与经济
第二章 信用
学习目的与要求：
1.理解信用的含义、特征、构成要素； 2.掌握主要的信用形式和信用工具。
学习重点：
重点学习主要的信用形式和信用工具
第二章 信用
从社会的角度来看，信用是遵守诺言，实践成约， 从而取得别人的信任。
（一）票据
（二）信用卡 （三）国库券 （四）可转让大额定期存单 （五）股票
第二章_信用和信用制度
25
3、商业信用的局限性
规模和数量上的局限性。 规模和数量上的局限性。
信用规模受商品交易规模限制，生产企业不可能超出自己 拥有的商品量提供商业信用
方向上的局限性。 方向上的局限性。
通常只能由卖方提供给买方。
信用能力上的局限性。 信用能力上的局限性。
取决于卖方掌握的信用需求者支付能力的信息，信息不足， 商业信用不会发生。
26
信用期限的局限性。 信用期限的局限性。 受企业生产周期的限制，且期限较短，只能解 决短期资金融通的需要。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用是企业间自愿发生的，有盲目无序及 自发性。需要管理和引导，防止虚假的繁荣。
27
商业信用筹资
商业信用筹资是利用商业信用进行融资行为。 商业信用筹资的基本方法
22
第二节 信用制度及其主要形式
一、信用制度概述
信用制度是指保护和约束信用主体行为有序运行的 法律规范及其产权结构的合约性安排。 信用制度能减少经济活动和联系中的不确定性。 信用制度的建立和执行能够规范和约束经济主体的交易 行为。 信用制度构成以经济交往为基础的社会“信任结构”。
23
二、信用的主要形式
10
货币借贷(monetary credit) 货币借贷(monetary 以货币为对象进行的借贷活动. 以货币为对象进行的借贷活动.
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. ☆货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性, ☆货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更 为便利和灵活. 为便利和灵活. 货币借贷的出现， ☆货币借贷的出现，使货币与信用从两个完全独 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后， 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后，货币 与信用的发展互为条件,相互促进. 与信用的发展互为条件,相互促进.
3、商业信用的局限性
规模和数量上的局限性。 规模和数量上的局限性。
信用规模受商品交易规模限制，生产企业不可能超出自己 拥有的商品量提供商业信用
方向上的局限性。 方向上的局限性。
通常只能由卖方提供给买方。
信用能力上的局限性。 信用能力上的局限性。
取决于卖方掌握的信用需求者支付能力的信息，信息不足， 商业信用不会发生。
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信用期限的局限性。 信用期限的局限性。 受企业生产周期的限制，且期限较短，只能解 决短期资金融通的需要。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用是企业间自愿发生的，有盲目无序及 自发性。需要管理和引导，防止虚假的繁荣。
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商业信用筹资
商业信用筹资是利用商业信用进行融资行为。 商业信用筹资的基本方法
22
第二节 信用制度及其主要形式
一、信用制度概述
信用制度是指保护和约束信用主体行为有序运行的 法律规范及其产权结构的合约性安排。 信用制度能减少经济活动和联系中的不确定性。 信用制度的建立和执行能够规范和约束经济主体的交易 行为。 信用制度构成以经济交往为基础的社会“信任结构”。
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二、信用的主要形式
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货币借贷(monetary credit) 货币借贷(monetary 以货币为对象进行的借贷活动. 以货币为对象进行的借贷活动.
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. ☆货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性, ☆货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更 为便利和灵活. 为便利和灵活. 货币借贷的出现， ☆货币借贷的出现，使货币与信用从两个完全独 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后， 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后，货币 与信用的发展互为条件,相互促进. 与信用的发展互为条件,相互促进.
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2010-11-22 北京工商大学经济学院金融系
按信用关系存续的时间，可分为： ：
短期信用： 短期信用：一年及一年以内的 长期信用：一年以上的。 长期信用：一年以上的。
按授信主体的不同，可分为：
商业信用： 商业信用：企业提供 银行信用： 银行信用：银行及其它金融机构提供 国家信用： 国家信用：政府为信用主体
2010-11-22
北京工商大学经济学院金融系
农业生产过程中的资金闲置 城镇居民的收入有规则性和集中性的特点， 城镇居民的收入有规则性和集中性的特点，而支出则 是分散的 国家财政预算在执行过程中， 国家财政预算在执行过程中，由于先收后支而有部分 资金暂时闲置 财政部门将集中的资金拨给机关、团体、 财政部门将集中的资金拨给机关、团体、部队等事业 单位后，这些单位在使用之前也表现为货币的闲置。 单位后，这些单位在使用之前也表现为货币的闲置。
借贷活动是价值单方面转移，在一定时期内转 让资金使用权，其条件便是要求借款方到期按 时偿还，并支付使用资金的代价——利息。因 此，在借贷活动中，能到期按时偿还，能否按 约定利率支付利息，对贷款方至关重要。
2010-11-22
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信用的特征及构成要素
信用的基本特征： 信用的基本特征：
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第二节 信用形式
按信用关系中，中介是否介入可分为：
直接信用： 直接信用：指没有中间人参与的借贷双方直接 发生的借贷行为。 发生的借贷行为。 间接信用： 间接信用：指借贷双方通过信用中介机构而间 接发生的借贷行为
按受信用途可分为：
投资信用： 投资信用：受信人将所获信用资金或实物用于 投资 消费信用： 消费信用：受信人将所获信用资金或实物用于 消费
银行信用在社会资金融通中的地位
银行信用本身具有规模大、风险小的优势； 银行作为专门的信用中介机构，具有较强的专业能力 来识别与防范风险，银行作为吸收存款、发放贷款的 企业，不仅能够提供信用，而且能够创造信用
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在信用领域，银行信用无论在规模、范围以及期限灵 活性上都大大超过其他信用形式，在信用领域中居于 主导地位。 国家信用、商业信用、消费信用等日益依赖于银行信 用，商业信用、国债的贴现和发行往往都是通过银行 来进行。
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第三节 信用工具
信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证， 此种凭证用以载明债务人身份、债务金额、到期 日及利率等事项。 信用工具的产生和发展克服了口头信用与账簿信 用的缺点，使信用活动更加顺畅，更加规范化， 而且通过信用工具的流通转让形成了金融市场 。 现代经济中，人们融通资金往往要借助于信用工 具，因此又被称为金融工具。金融工具对其买进 或持有者来说就是金融资产
二、信用存在的客观经济基础
信用的产生起因于这样一个基本事实，即在一定 时期内 并非每一个经济单位都能做到收支平衡， 当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单 位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基 础。
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在市场经济条件下，资金剩余者与资金短 缺者都有各自不同的经济利益，这就决定 了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须 是有偿的，即资金剩余者暂时让出资金是 以在约定时期收回资金并索取代价为前提 的，资金短缺者也是以暂时使用并付出报 酬为条件的，这就产生了信用关系
信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 信用资金的运动是价值单方面的转移 信用关系 —— 反映借者与贷者间的债权债务关系
信用的构成要素： 信用的构成要素：
当事人： 当事人：债权债务关系人 信用凭证：口头信用、帐簿信用、 信用凭证：口头信用、帐簿信用、信用工具 时间间隔 利息
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2010-11-22
银行信用是间接融资信用。 银行信用是以货币形态提供的信用。 银行信用的主体包括银行、其他金融机构、工 商企业以及个人等，它在信用活动中交替地以 债权人和债务人的身份出现。
2010-11-22 北京工商大学经济学院金融系
银行信用的优点
银行信用的规模巨大。 银行信用的投放方向不受限制。 银行信用的期限长短均可。
发生的基本原因：在商品经济条件下，由于生 产者之间的生产时间和流通时间经常不一致，使 商品运动和货币运动在时间上和空间上相脱节。 商业信用通过赊销、延期付款的方式解决了买卖 双方暂时的矛盾
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商业信用的特点
商业信用的借贷行为与商品交易相联系，商品 买卖行为与货币借贷相结合。 商业信用状况与经济景气状况一致 商业信用是企业之间发生的最简单的直接信用 形式。
目前通过银行信用融通资金仍然是我国企业资金 融通的最基本形式
我国目前的商业信用不发达。 我国股票市场的发展不规范，融资规模的扩大需要时 间。 我国企业债券市场规模有限，尚不能担负起为企业大 量融资的重任。
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三、国家信用
国家信用是以国家为主体的借贷活动。 其基本形式有
一、信用内涵的界定
内涵可从两个方面进行界定：
从社会学角度阐述，作为道德范畴的信用，内 涵是信任、资信、诚信，是广义的信用概念。 从经济学和金融学角度阐述，作为经济活动中 的信用，内涵是以偿还和付息为基本特征的借 贷行为，是狭义的信用概念。
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经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信 用为基础。
促进自然经济的解体和货币关系的发展 对奴隶主、封建所有制和小生产起破坏作用， 使生产力走向衰退 高利贷的发展一方面使高利贷者积蓄起大量 的货币资财，并有可能将其转化为产业资本， 成为资本原始积累的来源之一； 另一方面高利贷又使农民和手工业者大量破 产，遂变成无产阶级，从而促进了雇佣工人 队伍的形成，这正是资本主义生产方式得以 产生的重要前提条件。
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资金闲置
信用既是商品货币经济的产物，又是与商品 货币紧密相连的经济范畴。在社会化大生产 过程中，产业资本正常的循环与周转包括购 买、生产和销售三个阶段。
固定资产价值中形成的闲置 流动资金周转中会不断出现一部分闲置; 流动资金周转中会不断出现一部分闲置; 在剩余价值积累过程中形成的闲置; 在剩余价值积累过程中形成的闲置;
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我国的国债发行情况
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四、消费信用
消费信用是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供 的直接用于生活消费的信用。 消费信用主要有两种类型： 工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提 供的信用。 银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消 费信用，也就是消费贷款。 消费信用的作用主要表现在： 在一定程度上缓和消费者的购买力需求与现代化生 活需求的矛盾，有助于提高消费水平。 可发挥消费对生产的促进作用。 。
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六、国际信用 国际信用是指跨越国界的信用活动，本质 上是货币资本与商品资本的输出入。 国际商业信用
国际租赁 补偿贸易 延期付款 Nhomakorabea2010-11-22
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国际银行信用
国际商业银行贷款 项目贷款：项目融资 出口信贷
国际金融机构信用 国际政府间信用 国际直接信用：是指借款者在国际金融市 场上从资金所有者手中直接融通货币资金 的信用形式，股票或债券。
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学习安排 第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 信用工具
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第一节 信用概述
一、信用内涵的界定 二、信用存在的客观经济基础 三、信用的历史 四、信用对现代经济的推动作用 五、信用与金融
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证券信用则是资本使用部门直接向拥有闲 置资金的社会公众发行股票、公司债券等 长期信用工具来筹集资本。 股份公司作为一种特殊的信用形式，聚零 为整，完成了闲散货币资金向资本的转变。 信用制度是股份制度的基础，没有发达的 信用体系，股份制度不可能建立和发展。
闲置的货币资金因没有参与社会再生产总资金的 运动而不能带来利润，这又与资金的本性——— 增值———相矛盾。
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货币资金临时性的要求
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第二章 信用 学习目标： 学习目标： 信用是和商品生产、 信用是和商品生产、货币经济相联系 的范畴， 的范畴，是在商品货币关系的基础上产生 通过本章的学习， 的。通过本章的学习，我们应该掌握如下 内容：信用的内涵； 内容：信用的内涵；信用产生和发展的经 济基础；信用在经济中的作用； 济基础；信用在经济中的作用；现代经济 中主要的信用形式和信用工具。 中主要的信用形式和信用工具。
借款的主要用途：
购买必需的的生产资料和生活资料； 在急难之中去借贷；或者为了支付地租、苛捐杂税； 为了享受荒淫奢侈的生活或者为了政治斗争的需要。
高利贷的特点：
高利贷的利率高、剥削重； 高利贷的利率高、剥削重； 高利贷信用主要用于非生产性用途
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高利贷的作用
三、信用的历史
高利贷信用是一种通过发放实物或货币而收取高 额利息为特征的借贷活动。是历史上最初的、最 古老的信用形式。 高利贷信用的当事人
按信用关系存续的时间，可分为： ：
短期信用： 短期信用：一年及一年以内的 长期信用：一年以上的。 长期信用：一年以上的。
按授信主体的不同，可分为：
商业信用： 商业信用：企业提供 银行信用： 银行信用：银行及其它金融机构提供 国家信用： 国家信用：政府为信用主体
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农业生产过程中的资金闲置 城镇居民的收入有规则性和集中性的特点， 城镇居民的收入有规则性和集中性的特点，而支出则 是分散的 国家财政预算在执行过程中， 国家财政预算在执行过程中，由于先收后支而有部分 资金暂时闲置 财政部门将集中的资金拨给机关、团体、 财政部门将集中的资金拨给机关、团体、部队等事业 单位后，这些单位在使用之前也表现为货币的闲置。 单位后，这些单位在使用之前也表现为货币的闲置。
借贷活动是价值单方面转移，在一定时期内转 让资金使用权，其条件便是要求借款方到期按 时偿还，并支付使用资金的代价——利息。因 此，在借贷活动中，能到期按时偿还，能否按 约定利率支付利息，对贷款方至关重要。
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信用的特征及构成要素
信用的基本特征： 信用的基本特征：
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第二节 信用形式
按信用关系中，中介是否介入可分为：
直接信用： 直接信用：指没有中间人参与的借贷双方直接 发生的借贷行为。 发生的借贷行为。 间接信用： 间接信用：指借贷双方通过信用中介机构而间 接发生的借贷行为
按受信用途可分为：
投资信用： 投资信用：受信人将所获信用资金或实物用于 投资 消费信用： 消费信用：受信人将所获信用资金或实物用于 消费
银行信用在社会资金融通中的地位
银行信用本身具有规模大、风险小的优势； 银行作为专门的信用中介机构，具有较强的专业能力 来识别与防范风险，银行作为吸收存款、发放贷款的 企业，不仅能够提供信用，而且能够创造信用
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在信用领域，银行信用无论在规模、范围以及期限灵 活性上都大大超过其他信用形式，在信用领域中居于 主导地位。 国家信用、商业信用、消费信用等日益依赖于银行信 用，商业信用、国债的贴现和发行往往都是通过银行 来进行。
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第三节 信用工具
信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证， 此种凭证用以载明债务人身份、债务金额、到期 日及利率等事项。 信用工具的产生和发展克服了口头信用与账簿信 用的缺点，使信用活动更加顺畅，更加规范化， 而且通过信用工具的流通转让形成了金融市场 。 现代经济中，人们融通资金往往要借助于信用工 具，因此又被称为金融工具。金融工具对其买进 或持有者来说就是金融资产
二、信用存在的客观经济基础
信用的产生起因于这样一个基本事实，即在一定 时期内 并非每一个经济单位都能做到收支平衡， 当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单 位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基 础。
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在市场经济条件下，资金剩余者与资金短 缺者都有各自不同的经济利益，这就决定 了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须 是有偿的，即资金剩余者暂时让出资金是 以在约定时期收回资金并索取代价为前提 的，资金短缺者也是以暂时使用并付出报 酬为条件的，这就产生了信用关系
信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 信用资金的运动是价值单方面的转移 信用关系 —— 反映借者与贷者间的债权债务关系
信用的构成要素： 信用的构成要素：
当事人： 当事人：债权债务关系人 信用凭证：口头信用、帐簿信用、 信用凭证：口头信用、帐簿信用、信用工具 时间间隔 利息
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银行信用是间接融资信用。 银行信用是以货币形态提供的信用。 银行信用的主体包括银行、其他金融机构、工 商企业以及个人等，它在信用活动中交替地以 债权人和债务人的身份出现。
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银行信用的优点
银行信用的规模巨大。 银行信用的投放方向不受限制。 银行信用的期限长短均可。
发生的基本原因：在商品经济条件下，由于生 产者之间的生产时间和流通时间经常不一致，使 商品运动和货币运动在时间上和空间上相脱节。 商业信用通过赊销、延期付款的方式解决了买卖 双方暂时的矛盾
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商业信用的特点
商业信用的借贷行为与商品交易相联系，商品 买卖行为与货币借贷相结合。 商业信用状况与经济景气状况一致 商业信用是企业之间发生的最简单的直接信用 形式。
目前通过银行信用融通资金仍然是我国企业资金 融通的最基本形式
我国目前的商业信用不发达。 我国股票市场的发展不规范，融资规模的扩大需要时 间。 我国企业债券市场规模有限，尚不能担负起为企业大 量融资的重任。
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三、国家信用
国家信用是以国家为主体的借贷活动。 其基本形式有
一、信用内涵的界定
内涵可从两个方面进行界定：
从社会学角度阐述，作为道德范畴的信用，内 涵是信任、资信、诚信，是广义的信用概念。 从经济学和金融学角度阐述，作为经济活动中 的信用，内涵是以偿还和付息为基本特征的借 贷行为，是狭义的信用概念。
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经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信 用为基础。
促进自然经济的解体和货币关系的发展 对奴隶主、封建所有制和小生产起破坏作用， 使生产力走向衰退 高利贷的发展一方面使高利贷者积蓄起大量 的货币资财，并有可能将其转化为产业资本， 成为资本原始积累的来源之一； 另一方面高利贷又使农民和手工业者大量破 产，遂变成无产阶级，从而促进了雇佣工人 队伍的形成，这正是资本主义生产方式得以 产生的重要前提条件。
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资金闲置
信用既是商品货币经济的产物，又是与商品 货币紧密相连的经济范畴。在社会化大生产 过程中，产业资本正常的循环与周转包括购 买、生产和销售三个阶段。
固定资产价值中形成的闲置 流动资金周转中会不断出现一部分闲置; 流动资金周转中会不断出现一部分闲置; 在剩余价值积累过程中形成的闲置; 在剩余价值积累过程中形成的闲置;
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我国的国债发行情况
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四、消费信用
消费信用是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供 的直接用于生活消费的信用。 消费信用主要有两种类型： 工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提 供的信用。 银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消 费信用，也就是消费贷款。 消费信用的作用主要表现在： 在一定程度上缓和消费者的购买力需求与现代化生 活需求的矛盾，有助于提高消费水平。 可发挥消费对生产的促进作用。 。
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六、国际信用 国际信用是指跨越国界的信用活动，本质 上是货币资本与商品资本的输出入。 国际商业信用
国际租赁 补偿贸易 延期付款 Nhomakorabea2010-11-22
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国际银行信用
国际商业银行贷款 项目贷款：项目融资 出口信贷
国际金融机构信用 国际政府间信用 国际直接信用：是指借款者在国际金融市 场上从资金所有者手中直接融通货币资金 的信用形式，股票或债券。
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学习安排 第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 信用工具
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第一节 信用概述
一、信用内涵的界定 二、信用存在的客观经济基础 三、信用的历史 四、信用对现代经济的推动作用 五、信用与金融
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证券信用则是资本使用部门直接向拥有闲 置资金的社会公众发行股票、公司债券等 长期信用工具来筹集资本。 股份公司作为一种特殊的信用形式，聚零 为整，完成了闲散货币资金向资本的转变。 信用制度是股份制度的基础，没有发达的 信用体系，股份制度不可能建立和发展。
闲置的货币资金因没有参与社会再生产总资金的 运动而不能带来利润，这又与资金的本性——— 增值———相矛盾。
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货币资金临时性的要求
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第二章 信用 学习目标： 学习目标： 信用是和商品生产、 信用是和商品生产、货币经济相联系 的范畴， 的范畴，是在商品货币关系的基础上产生 通过本章的学习， 的。通过本章的学习，我们应该掌握如下 内容：信用的内涵； 内容：信用的内涵；信用产生和发展的经 济基础；信用在经济中的作用； 济基础；信用在经济中的作用；现代经济 中主要的信用形式和信用工具。 中主要的信用形式和信用工具。
借款的主要用途：
购买必需的的生产资料和生活资料； 在急难之中去借贷；或者为了支付地租、苛捐杂税； 为了享受荒淫奢侈的生活或者为了政治斗争的需要。
高利贷的特点：
高利贷的利率高、剥削重； 高利贷的利率高、剥削重； 高利贷信用主要用于非生产性用途
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高利贷的作用
三、信用的历史
高利贷信用是一种通过发放实物或货币而收取高 额利息为特征的借贷活动。是历史上最初的、最 古老的信用形式。 高利贷信用的当事人