广东海洋大学寸金学院财务管理期末考试模拟试卷

一、单选题1．已知（P/A，10%，4）=3.170, （F/A，10%， 4） =4.641,某公司在4年内每年存入银行1000元，年利率是10%，4年后可从银行提取 ( C)元。

A．4000 B. 4170 C. 4641 D. 40002．财务管理是对企业的（ C ）进行管理。

A. 经营活动B. 财务活动C.资金运动D. 投资与筹资活动3.某公司拟发行一种面值为1000元的债券，票面利率8％，期限为3年，每年付息一次，假定发行时市场利率是10％，其发行价格为（ C ）。

A．1000元 B. 1050元 C. 950元 D. 1200元4.一般来说，在公司分别采用普通股、优先股、债券、银行借款四种筹资方式时，个别资金成本最高的是（ A ）。

A. 普通股B. 优先股C. 债券D. 银行借款5. 普通年金属于（C ）。

A.永续年金B.预付年金C. 每期期末等额支付的年金D. 每期期初等额支付的年金6 债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（ C ）A. 债券的发行量小B. 债券的利息固定C. 债券风险较低，且债息具有抵税效应D. 债券的筹资费用少7. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资本的租赁方式是( B )。

A.直接租赁B. 杠杆租赁C. 经营租赁D. 售后回租8. 在下列评价指标中，属于非折现评价标准的是（ D ）。

A. 净现值B. 内部收益率C. 获利指数D. 回收期9. 每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数是指( C )。

A.经营杠杆系数B. 财务杠杆系数C.总杠杆系数D. 生产杠杆系数二、多选题1．货币的时间价值是（ BCD）A.货币随着时间自行增值B.货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值C.现在的一元钱与几年后的一元钱的经济效用不同D.没有考虑通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率2．按照CAPM，影响证券预期收益率的因素有（ ABC）A.无风险利率B.市场证券组合收益率C.该种证券的系数D.预期通货膨胀率3.在个别资本成本中，须考虑所得税因素的是（ AC）A.债权成本B.普通股成本C.银行借款成本D.优先股成本4.杠杆分析包括（ ABD ）A.经营杠杆分析B.财务杠杆分析C.经济杠杆分析D.总杠杆分析5．企业在财务管理活动主要包括（ ABCD ）A.筹资活动B.投资活动C.收益和利润的分配活动D.财务预算与控制6.下列属于权益性筹资方式的是（ABC ）A.吸收直接投资B.发行股票C.留存收益D.发行债券7．下列属于项目投资中折现评价指标的有（ ACD ）A.净现值B.静态投资回收期C.获利指数D.内部收益率三、判断题1．企业采用自有资金的方式筹集资金，财务风险小，而且资金成本相对较低。

（ B ）2．独立方案进行财务可行性论证时，利用净现值、净现值率、获利指数和内部报酬率等指标的评价，会得出一致的结论。

（ A ）3．本金一定条件下，计息次数越多，本息和越大。

（ A ）4．发行股票、留存收益、商业信用都属于权益性筹资方式。

（ B ）5．一般来说，债务性筹资方式较权益性筹资方式资金成本小，但财务风险大。

（ A ）6．由于补偿性余额条款的存在，实际上提高了借款人的借款成本。

（ A ）7．发行债券时，如果当时市场利率高于债券的票面利率，则发行价格高于票面价值。

（ A ）8．项目投资的现值指数大于1，则净现值一定大于零。

（ A）二、判断题：（共10分，每题1分）请判断下列各项是否正确，对的打“√”，错的打“×”。

1、利润最大化是财务管理的总体目标。

（F ）2、无风险报酬率一定的情况下，风险越大，投资者要求的投资报酬率就越高。

（ T ）3、商业信用属于短期负债融资方式。

（ T ）4、资本成本不包括筹资费用。

（ X ）5、经营杠杆系数越大，经营风险就越小。

（ X ）6、最优资本结构下的综合资本成本一定最低。

（ T ）7、项目投资决策中的现金流量包括企业投入的非货币资源的变现价值。

（ T ）8、当净现值大于0的时候，现值指数小于1。

（ F）9、考虑了时间价值后，项目的动态投资回收期要比投资回收期长。

（ T ）10、计算肯定当量净现值所用的贴现率是无风险报酬率。

（ T ）三、填空题：（共 30 分，每题3分）请将答案填写在横线上。

注①：在本题中需要用到的各种系数可在下面找到：⑴复利终值系数：(F/P,5%,4)=1.2155; (F/P,5%,5)=1.2763 ;(F/P,5%,6)=1.3401⑵复利现值系数：(P/F,5%,4)=0.8227;(P/F,9%,10)=0.4224;(P/F,10%,10)=0.3855；(P/F,12%,10)=0.3220⑶年金终值系数：(F/A,5%,4)=4.3101; (F/A,5%,5)=5.5256; (F/A,5%,6)=6.8019⑷年金现值系数：(P/A,5%,4)=3.5460;(P/A,5%,5)=4.3295;(P/A,5%,10)=7.7217;(P/A,9%,10)=6.4177;(P/A,10%,10)=6.1446;(P/A,12%,10)=5.6502 1、某人每年年末将20000元存入A银行，若银行存款年利率为5%，则4年后他的银行账户里总共有 86202 元。

2、某人计划现在存入一笔款项，以便在将来5年内每年年末都能从银行取出30000元，若银行年利率为5%，则现在应一次性存入 129885 元。

3、某公司出租一旧仓库，每年年初可收到租金10000元，同时存入银行，若银行年利率为5%，那么5年后，该笔租金的本利和共有 58019 元。

4、某人分期付款购买汽车一辆，预计每年年初需付款30000元，5年付清，若银行年利率为5%，则该部汽车相当于现在一次付款 136380 元。

5、某企业以5%的年利率向银行贷款500万元投资某大型项目，该项目有效期10年，则每年年末至少应收回 64,753 元，才能在10年内收回投资。

财务管理练习题计算题：1、某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需要支付50万元；如分为付款，年利率5%，每年末支付50 000元，连续支付20年，问此人采取哪种付款方式经济划算？2、某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，假设每年的净现资金流量相等，期终设备无残值，问每年至少回收多少投资才能确保改项目可行？3、某单位年初从银行借款106 700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20 000元，问企业需几年才能还清借款本息？4、某厂现存入银行一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取现金30 000元，连续8年，若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入款项是多少？5、B公司于2010年1月1日购入同日发行的公司债券，该公司债券的面值为5 000元，期限为5年，票面利率为10%，每年的6月30日和12月31日支付两次利息，到期一次性偿还本金。

要求：（1）当时市场利率为8%时，计算该债券的发行价格；（2）当时市场利率为12%时，计算该债券的发行价格；（3）假定该债券当时的市场价格为4 800元，试计算该债券的到期收益率，并考虑是否值得购买。

（系数保留至小数点后四位，结果保留至整数）6、某公司发行两种债券，一种是5年期，另一种是20年期，面值都是10 000元，利率均为8%，每年付息一次。

如果市场利率分别上升到9%和下降7%，这两种债券的价值分别是多少？已知：（P/A，9%，5）=3.8897；（P/F，9%，5）=0.6499；（P/A, 9%,20）=9.1285; （P/F，9%，20）=0.1784；（P/A，7%，5）=4.1002；（P/F，7%，5）=0.7130；（P/A，7%，20）=10.594；（P/F，7%，20）=0.2584；7、某固定资产项目需要一次投入资金100万元，该固定资产可使用6年，按直线法折旧，税法规定期末有残值10万元，当年建设当年投产，投产后可以为企业在各年创造的净利润见表—1，假定资本成本率为10%。

8、某公司发行面值为1 000元的债券，票面利率为8%，债券发行期限为5年。

试分别计算市场利率为6%、8%、和10%时的债券发行价格。

假设发行时的实际市场利率为10%，若某投资者购买该债券后保持至到期日，则到期收益率为多少？9、某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，每股面值1元，发行价格10元，目前价格也是10元，上年每股股利1元，预计股利增长率为5%，所得税税率为25%，该公司计划筹集资金100万元，有下面两种方案（1）增加长期借款100万元，借款利率上升到12%（2）增发普通股4万股，预计股利将上升为2.1元每股，普通股每股市价增加到25元要求：计算该公司筹集前加权平均资金成本及确定该公司最优资本结构10、有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率（复利按年计息）是多少？11、某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额（200元）提款的时间是什么时候。

12、企业年初借得100000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还，则每年应付金额为多少元。

13、甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资1000万元，建设期为2年，试用期为6年。

若企业要求的年投资报酬率为8%，则该企业年均从该项目获得的回报为多少万元。