影子银行体系与金融危机
“影子银行”金融风险及防范
“影子银行”金融风险及防范摘要当前经济形势下，国内金融机构部分业务已具备“影子银行”的相关特征，金融风险显著提高，亟需加强引导和规范。
2012年以来，银行监管部门开展了影子银行专项检查，对辖内具备影子银行特征的理财融资、委托贷款等业务进行了检查，结果不容乐观，引发笔者对影子银行金融风险及防范的关注及思考。
本文从工作实际出发，介绍了影子银行的概念、产生及现状，阐述了影子银行对金融机构造成的各项金融风险，并提出了完善监测体系、建立风险防火墙、加强内控和操作风险管理、规范有序开展金融创新等规范影子银行健康发展的建议。
关键词：影子银行金融风险防范一、影子银子的概念、产生及在我国的现状（一）影子银行的概念及产生影子银行(Shadow Banks)，是2007年美国次贷危机后出现的一个重要金融学概念，由太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出，原意指通过杠杆操作持有大量证券、债券和复杂金融工具等的金融中间机构，包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。
2011年4月，金融稳定理事会对影子银行作了明确界定，是指银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系和信用中介业务。
即银行将各种不便交易的大额资产通过特定资产组合或以其特定现金流为支持，以发行可交易证券进行融资并进行信贷无限扩张。
银行通过将某些贷款证券化可以将这些资产移至表外，提高资本充足率，将信贷资产的风险通过证券化分散自身风险并解决流动性问题，提高获利能力。
证券化产品在银行体系之外运作，类似于银行的“影子”，称之为影子银行。
（二）我国影子银行的表现形式及现状在我国，以传统银行信贷以外的其他方式提供资金融通的信用中介机构和业务均可以称为影子银行，大多集中于以下三种形式：第一类是商业银行表外业务，包括银信合作、信贷资产转让、委托贷款等。
这类业务的实质是贷款业务表内转表外。
如银信合作，商业银行通过发行信托理财产品向企业贷款，风险实际转嫁给客户，具有影子银行的特征。
浅析影子银行的现状及未来的发展
对于影子银行的监管，需要建立多层次的监管体系，包 括宏观审慎监管、微观审慎监管和行为监管等，以实现 对影子银行的有效监管。
强化对影子银行的信息披露
信息披露是监管的重要手段之一，需要强化对影子银行 的信息披露，提高其透明度，以便及时发现风险并进行 有效监管。
加强影子银行的内部控制
监管难度大：由于影子银行不受传统银 行监管体系的监管，因此存在较大的监 管难度。
透明度低：影子银行缺乏透明度，导致 市场参与者难以准确评估其风险。
特点
杠杆率高：影子银行通常使用高杠杆操 作，以获取更高的投资回报。
影子银行的发展历程
2008年金融危机前
影子银行开始兴起，主要为企业提供融资服务。
2008年金融危机后
01
02
03
银行理财产品
表外运作，募集资金投向 各类资产，风险较低。
信托
与银行合作，为实体经济 提供融资服务，风险较高 。
证券
开展资产管理业务，提供 多种投资选择，风险中等 。
影子银行的风险问题
信用风险
影子银行体系存在信息不对称问题 ，借款人违约可能给投资者带来损 失。
市场风险
影子银行体系涉及大量金融衍生品 交易，价格波动可能导致投资者损 失。
影子银行的风险
然而，影子银行也存在一些风险。首先，由于缺乏透明度和信息披露，影子银行容易产生 信息不对称和道德风险。其次，影子银行的高杠杆经营模式增加了金融系统的脆弱性。最 后，影子银行的快速扩张可能导致金融体系的不稳定和不安全。
展望
未来发展趋势
随着金融市场的不断发展和创新，影子银行将继续在未来发挥重要作用。预计未来影子银行将更加注重风险管理、提高透明 度和加强监管。
影子银行体系课件
案例四：银行理财产品的风险防范措施分析
总结词
银行理财产品是影子银行体系中的另一种重要形式， 其风险主要来自于产品设计不合理、信息披露不透明 等方面。
详细描述
银行理财产品是一种由银行发行的理财工具，其风险和 收益介于存款和股票之间。然而，由于产品设计不合理、 信息披露不透明等因素影响，银行理财产品的风险也逐 渐显现。为了防范这些风险，银行应该加强对理财产品 的管理和监督，提高信息披露的透明度，同时投资者也 应该加强对理财产品的了解和风险评估能力。此外，监 管部门也应该加强对银行理财产品的监管力度，制定更 加完善的法规和政策来规范市场秩序。
对于影子银行的风险评估，主要采用定性和定量相结合的方 法。定性方法主要考虑历史风险、内部控制、管理质量等因 素；定量方法则主要基于模型，对风险进行量化评估。
影子银行体系的风险提示与防范
风险提示
影子银行体系存在较高的风险，如市场风险、信用风险等。因此，投资者需要关注市场动态，了解投资产品的属 性和风险。
国际合作
国际组织如巴塞尔委员会、金融稳定 理事会等推动各国影子银行的监管合 作，加强信息共享和风险预警。
协调措施
各国央行和监管机构加强沟通协调， 共同应对影子银行的风险传导。
05
影子行体系的未 展
影子银行体系的未来发展趋势
业务模式转型
随着监管政策的收紧，影子银行 将加速向合规化、透明化方向转 型，减少对传统银行业务的依赖，
各国加强了对影子银行体系的监管。
影子银行体系的作用与影响
作用
影响
提高了金融市场的效率：影子银行体系丰富了金融市场的 交易品种和交易方式，提高了市场的竞争性和效率。
为企业提供了融资渠道：影子银行体系为企业提供了更多 的融资渠道，降低了企业的融资成本。
浅谈中国影子银行
浅谈中国影子银行一、影子银行的背景及概念2007年发生的美国次债危机是自20世纪30年代“大萧条”以来，最为严重的全球金融危机事件。
本次事件当中，最为引人瞩目的就是“影子银行”的存在。
影子银行系统作为现代美国金融体系最具创新性的金融安排机制，成为了推动本次美国次贷危机发生并蔓延至全世界的关键环节。
“影子银行”概念的正式提出最早出现于2007年美联储联会，由太平洋投资管理公司执行董事保罗·麦凯利（Paul McCulley）提出，后来又被称为“平行银行系统”、“准银行体系”和“影子金融体系”。
在2007年的次贷危机中，影子银行被认为是罪魁祸首之一，此次危机将影子银行的脆弱性、复杂性以及难监管性完全暴露在大众面前，“影子银行”以一种异常霸道的姿态闯入大众视线。
在收集资料的过程中，各方对“影子银行”的定义各不相同，无法评述哪个更为正确，只是界定的角度和标尺不同才有各自不一的定义，但究其本质，还是没有多大变化的，即从事传统银行类似的信贷业务；采用金融创新的方式规避既有监管。
到目前为止，对影子银行较为官方的界定是：2013年国务院发布的《国务院办公厅关于影子银行监管有关问题的通知》一是不持有金融牌照、完全无监督的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；二是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；三是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。
中国的影子银行产生的大背景很大程度上与金融体系的发育滞后以及规避监管相联系。
与美国的影子银行不同，中国的影子银行虽然有部分原因可以归因于规避监管，但不可否认的是，其最重要的背景还是中国金融体系未能满足实体经济发展以及投资者的需求。
由于我国中央政府和地方政府驱动不一致，整个社会融资缺口一步步扩大。
2009年至2012年我国的社会平均融资总额约为14万亿，但新增银行信贷规模只有9万亿元，而资本市场的年均供应量不足1.9万亿，这就产生约2.5~3.5万亿的融资缺口。
科研课题论文：影子银行的概念、特征及其在我国产生的原因分析
75519 银行管理论文影子银行的概念、特征及其在我国产生的原因分析引言2008年，起始于美国而后蔓延全球的金融危机给全球金融体系造成了严重的冲击和震荡。
在危机爆发后，美国设立调查委员会在经过调查之后，发布报告称：对影子银行体系监管的失误和不足，是此次危机爆发的重要原因。
虽然说金融危机对我国的冲击相对较小，但是，我们也必须清醒的看到影子银行体系毕竟在我国的金融体系之中逐渐的产生发展壮大。
对我国影子银行进行深刻探讨，有利于采取合适的措施来引导我国影子银行的良性发展。
一、影子银行的概念影子银行也被称之为“影子银行体系”，“平行银行系统”，“准银行”等。
对影子银行的概念世界各国至今并没有统一的定义，而且它也并非是个法律概念。
2007年PIMCO（美国太平洋投资管理公司）公司执行董事麦卡利对影子银行的概念作了最早的阐述。
在麦卡利那里，影子银行指的是与传统商业银行系统相对应的，游离于金融监管体制之外的金融机构的统称。
我国学界对影子银行也并没有统一的定义。
但是有一部分学者认为，影子银行指的是不受政府金融体制监管或很少受到金融监管，但具有一部分传统商业银行功能的非金融机构或业务的统称。
另外还有部分学者认为，影子银行是指能够像传统银行一样提供融资和金融交易服务，但又不受正规金融体制监管或仅较少受到金融监管的非银行金融机构或金融行为。
不难发现这两种定义有两个共同点：一方面都认为影子银行处于政府的金融监管体系或虽处于监管体系之内，但受到较少的监管；另一方面都认为影子银行能够像传统商业银行那样提供融资服务。
然而至于影子银行的合法性，这两种定义都没有明确的指出。
在笔者看来，影子银行游离于国家的正规金融监管体制之外，且单纯的机构和行为都不足以将影子银行的所有形式都包含进去，它的形式应当是机构、行为、工具乃至服务等的集合。
也即影子银行应当是个集合名词。
至于影子银行体系的合法性，应当界定为缺乏明确具体的法律依据、没有法律依据或者违法。
后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议
浅析后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议【摘要】本文介绍了后金融危机时代中国式影子银行体系的特征表现，并指出当前中国金融形势面临了巨大的挑战。
若影子银行泛滥，其风险累积速度和程度不容小视，因此我国监管部门应设定更严密的法律制度监管之。
【关键词】影子银行金融危机中国化监管建议一、引言影子银行是指游离于监管体系之外的，与正统接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构，如投资银行、对冲基金、私募股权基金、债券保险公司等。
它是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念，通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式，其核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。
在后金融危机时代，作为全球第二大经济体的中国采取稳健的货币政策收紧流动性，企业银行及个人把信贷无限扩张的冲击移到了银行表外，生发了变异的影子银行体系，以此来规避银监部门的监管。
由于中国的金融体系完全是由国家信用做担保，因此各类当事人都有过度使用现有金融体系的冲动。
如果监管部门不防微杜渐设定严密法律制度监管之，一旦影子银行泛滥，其风险累积的速度和程度将不容小视。
二、文献综述基金管理公司rcm asia pacific驻香港的钟秀霞（christina chung）表示：“如果不放开利率，就会推动更多资金转入地下。
除非进行金融改革，让银行有动机贷款给中小企业并实现贷款的多样化，否则就很难降低黑市的重要性。
”里昂证券（clsa）驻香港的郑明凯（francis cheng）表示：“中国人民银行很难控制流动性，让银行按额度放款。
”他估计，银行仅占中国融资总额的一半。
其余部分来自各种信托公司、金融公司、租赁公司和地下银行。
他们要么受到的监管不如银行那么严格，要么受到互相冲突的监管机构的监管，要么根本不受监管。
这就是中国信贷增速总是超出官方指标的一个原因，引发了令中国政府担忧的通胀。
三、影子银行中国化的原因21世纪初期，金融体系的高度繁荣是与金融市场杠杆倍率大幅提高、交易规模天量增长和金融当局的“恶意忽视”等息息相关。
影子银行的经济后果
影子银行的经济后果影子银行通常指那些被视为不受正规监管的金融机构。
在这种银行里，一些企业或个人可以进行不符合监管规则的金融活动。
由于影子银行没有受到银行监管和保护，它们可能面临着高风险，而且对整个经济体系都会产生负面的影响。
在影子银行中，企业和个人通常能够很容易地获取更高收益率的投资收益，但相应地，这些投资可能面临更高的风险。
在金融危机期间，很多美国影子银行因为在次贷市场投资而面临巨大损失，导致其资产负债表失衡而破产。
与此同时，影子银行在金融稳定方面也扮演着非常重要的角色。
由于其不受正规监管和限制，企业和个人在这些银行里可以获得迅速发展和快速获利的机会。
因此，如果影子银行中发生流动性危机或资产负债表失衡，该银行的破产可能导致影响到其他企业和个人，并使整个金融体系失衡。
此外，影子银行也可能导致市场波动和财政稳定性的下降。
例如，当企业和个人从传统银行或股票市场转向影子银行时，它们可能在短时间内迅速流动大量资金，从而导致市场上的波动和不稳定。
这种不稳定可能会加重市场恐慌的情况，进而影响到整个经济体系的稳定性。
最后，影子银行的存在可能导致监管机构的失灵。
当企业和个人通过影子银行进行金融活动时，监管机构很难追踪和控制它们的行为。
因此，监管机构可能会失去其监管功能，这将直接影响到经济稳定性，而这可能会导致金融危机的发生。
总而言之，影子银行的存在可能是短期内能够获得更高收益的一种选择，但其间接影响到整个经济体系的稳定性，进而影响到国家的财政稳定性和国家民生的生活质量。
因此，政府和监管机构应加强管控影子银行的风险，以维护经济稳定性。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究近年来，我国影子银行规模不断扩大，其存在的问题日益凸显，引起了广泛的关注和担忧。
影子银行作为银行体系的一个重要组成部分，对金融体系的稳定和经济的发展都具有重要影响。
对于影子银行存在的问题，需要及时采取对策来加以解决。
本文将从我国影子银行存在的问题以及对策方面进行研究分析。
一、我国影子银行存在的问题1. 风险隐患较大我国影子银行系统与传统银行体系相比，其风险管理、监管程度较低，资产负债表信息披露不充分，存在较大的风险隐患。
一方面，影子银行通常以非银行的形式进行业务操作，包括信托、理财、资产管理等，这些业务往往涉及高风险的投资项目，一旦出现资金链断裂或者投资失败，可能引发严重的财务风险。
影子银行的监管制度相对薄弱，监管部门往往无法及时获得相关信息，难以有效监管，导致风险得不到及时的控制和化解。
2. 金融乱象频现影子银行存在的另一个问题就是金融乱象频现。
由于监管制度不健全，影子银行市场容易出现乱象，一些非法机构或者非法集资行为经常发生，给广大投资者和市场秩序造成严重影响。
一些影子银行机构为了谋取非法利益，可能存在违法违规行为，造成金融秩序混乱，甚至引发金融危机。
3. 对实体经济的影响影子银行业务的过度发展可能导致金融资源过度向金融行业集中，而忽视了对实体经济的支持，这将导致实体经济的发展受到阻碍，甚至引发金融泡沫，对国民经济造成严重的不良影响。
二、对策研究1. 健全监管制度为了解决影子银行存在的问题，首先需要健全监管制度，完善监管体系，提高监管的有效性和权威性。
应该加强对影子银行各项业务的监管力度，建立健全双重备案制度，完善信息披露制度，强化监管的全面性和时效性，增强对影子银行的监管能力。
还需要建立健全风险监测和预警机制，及时发现和化解影子银行风险，减少金融乱象的发生。
2. 加强行业自律除了政府的监管，还需要加强行业自律，提高影子银行从业人员的诚信意识，引导影子银行业务规范经营。
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影子银行体系与金融危机
作者：杜亚斌， 顾海宁， DU Ya-bin， GU Hai-ning
作者单位：南京大学商学院金融系,江苏,南京,210093
刊名：
审计与经济研究
英文刊名：AUDIT & ECONOMY RESEARCH
年，卷(期)：2010,25(1)
被引用次数：9次
1.参见文献[1]及花旗银行年报
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本文链接：/Periodical_sjyjjyj201001011.aspx。