经济发展与养老保险双向关系的实证研究

第17卷第4期2018年8月大连海事大学学报（社会科学版）J o u r n a l o f D a l i a n M a r i t i m e U n i^e r s it^ (S o c ia l S c ie n c e E d i t i o n)Vol.17$No.4Aug. $ 2018文章编号：1671-70.1 (2018) 04&070-08经济发展与养老保险双向关系的实证研究王维国\李秀军\李宏2(1.东北财经大学经济学院，辽宁大连116025; 2.中共大连市委党校应急管理教研部，辽宁大连116013)摘要:养老保险与收入分配和经济发展之间有着极为密切 的联系。

从现阶段中国基本养老保险与经济发展之间的 关系来看，两者间在具有长期均衡关系的同时，也具有比 较显著的双向因果关系，进一步地，可能受覆盖面、制度建设和保障水平等多方面因素的影响。

以人均GDP、人均基本养老保险支出、老年人口比重三个变量构建VAR模型，实证分析结果表明：基本养老保险支出的增长并未体现出 对经济发展水平的促进作用，而经济发展水平提高对基本 养老保险支出增长的积极效应则相对比较显著。

关键词：养老保险；经济发展；双向关系；VAR模型中图分类号:F842.612;A24 文献标志码:A一、引言与文献综述在现代社会保障体系之中，养老保险显然占 据着最为基础和核心的地位，而有关养老保险与 经济发展之间关系的研究，也向来为国内外学者 所高度重视[1]。

事实上，正如19世纪末的德国，养老保险等现代社会保险制度的建立，显然有着 特定的经济与社会背景，并且毫无疑问属于工业 化时代的产物。

为此，经济发展之于养老保险发 展的影响，在大多数场合成为不言而喻或不证自 明的一个讨论前提，而更多的研究往往都将注意 力集中在养老保险对经济发展的影响方面，因此 使得原本应为一种双向互动的关系，在很多时候 就被忽视了。

我国作为一个发展中的人口大国，社会保障体系建设历经了一系列的复杂改革过程，当前也仍处于推动实现“人人享有基本社会保 障”目标的进程中。

因此，对经济发展与养老保险 之间的双向关系进行充分研究，就具有重要的理意。

在国内外相关研究中，有关经济发展与养老 保险之间关系的探讨，主要是从养老保险筹资模 式选择及其收入分配效应的角度展开的，其基本 的路径就是通过影响储蓄与资本形成进而对经济 增长产生影响。

例如，K o t l i k o f f(1998 )、L ie F m a n (2001 )、K r a u s(2004 )、F u lle r t o n 和 M a s t(2005)和 D e m a n g e(2009)等一系列研究，针对养老保险的 收入分配功能和具体模式选择进行了分析，而结 果则表明“现收现付制”具有较强的代际分配效 应，“基金积累制”则可以较好地解决劳动供给扭 曲和平滑消费波动的问题。

于是，如何在现有的 基础上进行改革和完善，如对制度运行状况和收 入分配效应进行深入考察，从而使其功能得以充 分发挥且分配效应得以优化，如B ilt e r(2012 )、K l i n e(2015)，进而与经济发展呈现出更为协调的 状态和局面，在很多时候就成为极为现实的选择。

在国内，基于传统计划经济时期的经验教训，以及改革以来所取得的一系列进展，加快完善以 养老保险为核心的社会保障体系早已成为基本共 识，如李绍光（1998)、高书生（2005)、郑秉文(2014)、蔡昉(2015)、王延中（2016)等，但各种基 于福利支出具有刚性并有可能导致“福利病”的收稿日期：2018-03-29基金项目：全国党校系统重点调研课题(2017105)作者简介:王维国（1963 -)，男，博士，教授，博士生导师;E-mail:46784960@第4期王维国，等：经济发展与养老保险双向关系的实证研究71担忧甚至质疑，也并不算多么罕见，如李慧(2013)、王健(2014)、张兴（2017)等。

对此，关信 平（2017)的总结比较精准且到位m，他认为“高 福利陷阱”理论沿袭的是20世纪新自由主义经济 与社会政策理论的基本观点，并存在着对“欧债危 机”等现象的简单归因，总体上缺乏客观数据的论 证;同时，“福利社会”的理论则主要是从社会保 护的必要性来阐明自身的必要性与合理性，缺乏 对经济发展促进作用的充分论证。

二、养老保险与经济发展关系的理论模型养老保险作为最重要的社会保险制度，无论 在何种类型的社会福利供给模式中，都必然与收 入分配和经济发展之间有着极为密切的联系。

不 过，在萨缪尔森（S a m u e ls o n，1958 )引入“世代交叠 模型（o v e r la p p in g g e n e ra tio n m o d e ls，O L G)”之后，结合效用最大化和最优缴费率确定等分析，以养 老保险为例进行的社会福利与经济发展关系的研 究逐步走向深入。

具体地，按照“现收现付制”和 “基金积累制”两种基本模式的划分，养老保险与 经济发展之间的关系分析，主要是以其对储蓄和 资本形成的影响探讨为核心内容[3]。

在一个典型的代际重叠交换经济之中，时间 可以分为离散的若干个时期，同一时期中有处于 工作和退休期的两代人共同生活。

每个社会成员 的生存也划分为两个时期，并且个体是高度同质 的。

同时，假定不存在商品的储存，也不考虑生产 行为，那么每个社会成员要能够在退休之后保障 消费需求的满足，就必须要能够通过有组织的交 易一如养老保险，将工作期的部分商品提供给 共同生活的上一代，并在将来从下一代的供给中 得到相应的数量[4]。

于是，具体的组织形式与制 度安排，就会对个人的福利与整个经济的均衡产 生影响。

具体地，生活在某一期的社会成员的效 用水平U可以用其消费量加以表示：8 = 8(@，@%1)式中:@为第％戈社会成员在《期的消费;@%1为第 %戈社会成员在％ + 1期的消费。

假设社会成员在每一时期都必须要进行消 费，并且工作所能够获得的商品（报酬）量为B，而f期和％A 1期的价格分别为0和0，于是，该经济中社会成员的预算约束为@0A@%10a=0B进一步地，假设在该经济中利率为"由"= (0-1 _0)/0确定，那么(1 + "+1)( - @%) -@%1 = 0假设该经济的人口增长率为（，第i代的人口 数量为E，那么E+ = (1 +«)E。

由此，在f期的 两代人的消费必然满足@%1 E%1 + = H tu j t(1 + ()(B - @) - @%1 = 0如果对每代人的消费都按照相同的方式来处 理，那么前述分析得到的关系就形成了一种“稳态 均衡”，所要满足的条件可以归结为(1 + ()( W1- X1)- @2=0式中:B1是第1期的商品（报酬），@和@2则分别 为第1期和第2期的稳态消费。

很显然，要同时满 足有关利率、价格和人口增长的条件，该经济的稳 态均衡只有两种情况：一种是对所有的时期t而 言，下一期的利率水平等于人口增长率，即"+ = (;另一种是第t期的稳态消费等于第t期的商品 (报酬），即B = X。

事实上，从两个稳态均衡的福 利含义上来看，前一种代表了帕累托最优，而后一 种则显然不是，因为这显然是一种“自给自足”。

以上述分析为基础，戴蒙德（D ia m o n d，1965 )在世 代交叠经济中引入了生产，在维持前述相关基本 假定的基础上，假设社会成员通过资本和劳动来 生产商品，资本也是由上一期的商品经过储蓄而 形成的，生产函数具有规模收益不变的性质[5]。

同时考虑社会成员经由消费实现的效用最大化与 生产者的利润最大化，该经济的均衡则需要满足 下面的条件：81(X%X%1)/82(X，X%1) = 1 + "%1B=X + X/(1 + "+)B=/(1) -1/(1)"=/(1)- X= *%! (1 + ()现在考虑引入养老保险计划，假设社会成员 在工作期需要按照一定的费率T进行养老保险缴 费，以此来支付同一时期中退休者的养老金"。

该 计划的资本为G(人均量用/表示），那么该经济 的黄金律增长所需要的上述变量与参数的组合，72大连海事大学学报（社会科学版)第17卷就构成了最优的养老保险计划。

换句话说，在这个 过程中，也就可以看到引入养老保险计划对经济 发展的具体影响。

养老金预算需要满足/3L t_i=t L%+r"tl=t- (k t+iL t+l- k tL t)这也就是说，养老保险计划的实施需要满足，缴费收入与资本收益之和减去投资之后，能够支 付养老金。

进一步地，考虑人口增长率为（，以及 稳定状态下资本劳动比率，即k保持不变（简写为 k)，上面的养老金预算约束可以改写为"/ (1 + () =l + (1 + r)k-(1 + () k利用经济均衡的条件，以及养老金的贴现，可 以进一步对该预算约束进行形式上的变换；同时，考虑资本市场的均衡条件，即私人储蓄等与总资 本减去养老保险计划的资本量，最终可以得到如 下预算约束条件：8@2 - (1 +()[ l + (r-() k s]| /(1 +"=(1 + ()(k - k)至此，在引入养老保险计划之后，该经济的均 衡由上述预算约束，以及与之前相同的生产技术 和个人选择等共同决定。

从养老保险计划的影响 角度来看，缴费率！和资本k是外生的，政府作为 组织实施者可以通过选择适当的缴费率与资本存 量水平，来对经济增长的稳态和路径施加影响。

实际上，在这种制度模式下，养老保险之所以能够 顺利实施，除了政府的组织与实施外，也还需要一 定的信用因素，即让年轻一代在放弃部分消费用 于扶养老一代时，可以确信在自己进入退休期之 后同样可以得到这种待遇。

另外，完全的基金积 累制并不会成为最优的养老保险计划，因为它实 际上是经由强迫储蓄用公共资本形成了对私人资 本的替代，对经济的均衡是没有实际影响的[']。

最后，从实证检验的结果来看，F e ld s te in(1974)较 早专门针对社会保障对私人储蓄影响进行了实证 研究，结果表明“替代效应”是极为显著的[7];后 来，K o t lik o f f(1979 )、A a r o n(1982)与 L e e 和 C h a o (1988)等的研究，以及国内的柏杰（2000 )、袁志 刚(2001 )、彭浩然和申曙光(2007)与郭凯明和龚 六堂(2012)等的研究都足以表明，当结合更多的 诸如劳动供给等因素来考虑时，养老保险计划对 储蓄和资本形成的影响是不确定的，从而对经济 增长与发展的影响也是需要具体问题具体分析 的。