锦江集团股份战略重组与再融资项目建议书.ppt
重组及资产注入概念解析
年重组概念股传闻:ST国药（600421 股吧,行情,资讯,主力买卖）重组转型地产理财周报记者连线:证券部工作人员表示公司正在进行新的重组方案,这一次的计划是转型地产股。
公司拟以4.53元/股的价格,定向增发不超过6亿股, 购买实际控制人仰帆投资(上海有限公司和自然人徐进合计持有的上海凯迪企业(集团有限公司100％的股权。
方案还未上交至证监会,还在做资产审计评估工作。
工作人员说上海凯迪主要利润来源是投资收益。
截至此预案出具之日,上海凯迪已将构成历史收益主要来源的原下属的线缆、建筑施工等非房地产开发业务剥离,未来盈利将主要依赖于现有房地产项目的开发与销售。
上海凯迪已开发完毕项目建筑面积达61.7万平方米,下属全资子公司青池地产开发的青池流水云墅一期项目已于2008年完成销售,销售金额约3.6亿元,将于2009年交房并结转收入。
传闻:ST昌鱼（600275 股吧,行情,资讯,主力买卖）注入煤矿资产理财周报记者连线:证券部工作人员表示公司并非是资产注入,更别说是煤矿资产。
只是ST昌鱼将控股子公司北京中地房地产开发有限公司以2.85亿卖给大股东北京华普产业集团有限公司。
并非市场里所传的煤矿资产注入及中国劲酒注资等传闻。
证券部工作人员希望广大股民理性分析情况。
而市场里ST昌鱼从6月 12日至7月27日股票交易异常波动,价位从4元的低价冲击到最高7.25元。
传闻:大元股份（600146 股吧,行情,资讯,主力买卖）注入蛇屋山金矿资产理财周报记者连线:证券部工作人员表示公司第一大股东实德投资在一个月内减持股份从60.4%直线下降至25.4%,减持比例已过半。
至于大股东要易主还没有得到确定的消息,一切以公告为主。
但在市场里传言买入筹码的一方很可能就是中国再保险公司,并且8月份入注湖北省嘉鱼蛇屋山金矿有限责任公司。
该公司是亚洲最大、全球第二的露天金矿,其每年收入约3亿元,净利润1.5亿左右。
传闻:申能股份（600642 股吧,行情,资讯,主力买卖）中报预0.39元超出预期,申能集团金融资产注入理财周报记者连线:证券部工作人员表示中报预告已出,预增50%,但申能集团的金融资产注入事项暂时没有从集团得知,一切以公告公布为主。
上海锦江集团.ppt
锦江酒店获许可使用享 誉中国的「锦江」及 「锦江之星」商标，旗 下营运中及筹建中的酒 店包括经典酒店、豪华 酒店、商务酒店和经济 型酒店合共546间，客房 合共近90000间；由高雅 经典的锦江饭店及和平 饭店到简约经济的锦江 之星旅馆，致力迎合各 阶层顾客的需要。
贵宾楼
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公 寓 房
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办公房和商铺
上海锦江国际集团 是中国规模最大的 综合性旅游企业集 团之一,以酒店、 餐饮服务、旅游客 运业为核心产业， 设有酒店、客运、 旅游、地产、食品、 金融、商贸、教育 八个事业部。注册 资本20亿元，总 资产150亿元。“
锦江——原指四川成都的一条内河。
1935年，“锦江”两字作为字号最早出现于上海滩。 传奇女性董竹君开办了 “锦江川菜馆”，天天顾客盈 门，成为当年上海滩饮食业最著名的去处。
制作：沈佳燕 讲解：王轩文
一、上海锦江
• 1.上海锦江集团
• 是中国规模最大的综合性旅 游企业集团之一。集团以酒 店、餐饮服务、旅游客运业 为核心产业，并设有酒店、 旅游、客运物流、地产、实 业、金融六个事业部。注册 资本20亿元，总资产180亿 元。
• 锦江国际集团Jin Jiang International Group 集团总 部所在地 ：中国上海
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百事丽西餐厅 锦褔会中餐厅
老夜上海餐厅 梦咖啡
大堂酒廊
返回幻灯 片 18
返回 幻灯 片 18
上海锦江饭店
上海金沙江大酒店
上 海 华 亭 宾 馆
普通套间
行政豪华间
高级豪华间
上海国际饭店会议厅 Nhomakorabea桑拿
桌球室
大堂
餐厅
豪华套间
中国新锦江大酒店
第3组锦江并购卢浮.ppt
案例评析——成功的原因
二、有准备的头脑迎来悄然而至的收购时机
3、如何直接启动股权谈判，如何避免资产交割时的风 险？为此，锦江国际同时进行了资产尽职调查。但其 方法与传统习惯截然不同。采用两个法律技术条件保 证，一是合约谈判的同时，请对方开放数据库，数据 库中包括的是资产状况、权属登记、品牌状况、财务 状况等。鉴于酒店的全球分布，各国的法律法规又不 一样，情况比较复杂，为此，锦江邀请国际专业中介 分别进入这些数据库，进行验证性尽调。其二，在合 约里设计了保证性托底条款及高额违约金，如果对方 资产不实，或有其他违约行为，将承担高达10亿美金 的违约金，这样确保并购资产的稳定性和合法性，确 保收购资产的安全。
案例评析——成功的原因
二、 有准备的头脑迎来悄然而至的收购时机
1、2014年，卢浮酒店全资控股方喜达屋集 团需要退出。“喜达屋集团进入卢浮酒店时有一 个合约安排，7年之后必须退出，2014年是其最 后一年。”
案例评析——成功的原因
二、 有准备的头脑迎来悄然而至的收购时机
2、喜达屋一宣布退出，当时就有66家潜在对 手参与竞争，国际并购的竞价，非常复杂，收购 成功与否并不一定，锦江国际决定另辟蹊径，避 开了一般国际并购过程中先签订备忘录、意向书， 然后进行尽职调查，再签订合约最后股权交割的 传统流程，与喜达屋资本单独直接进入实质性股 权转让合同谈判。直接进入股权合同转让谈判， 这是锦江国际在并购法律流程上的重大突破，亦 充分利用现代商业社会的契约原则。
上海市委市政府将锦江国际集团定位 为未来3-5年上海国资要重点打造的5—8 家全球布局的本土跨国企业之一，无疑是 其强大的驱动力之一。
案例评析——并购动机
外部动机：国际形势
欧元区债务危机过后，诸多中国投资者加 大了对欧洲的投资。许多中国企业看到了收购 西方消费品牌然后在本土市场扩张的商机。
锦江国际酒店集团PPT幻灯片
懋公寓，新的饭店沿用“锦江”牌子，名“锦江饭
店”，店徽仍是竹叶；由董竹君出任锦江饭店董事长Biblioteka 上海第一个国宾馆锦江饭店正式诞生。
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三、酒店品牌
酒店品牌 品牌评述 目标细分市场评述
经典酒店 历史厚度
包括和平饭店、锦 江饭店、国际饭店、 静安宾馆、金门大 酒店、新城饭店、 新亚大酒店等
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世界政要的行宫—上海锦江饭店
成功地将高质 最大的特点是安全、 量的服务和简 舒适、专业、健康、 约、时尚、不 性价比高，以“新 求奢华但讲究 感觉、新体验”为 品位的设施设 大众旅客提供了心 备完美相结合 理上的新享受
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如家快捷酒店
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（一）如家的背景 如家酒店连锁于2002年6月由中国资产最大的 酒店集团――首都旅游国际酒店集团、中国 最大的酒店分销商――携程旅行服务公司共 同投资组建。公司借鉴在欧美完善成熟的经 济型酒店模式，为商务和休闲旅行等客人提 供“干净、温馨”的酒店产品，倡导“适度 生活，自然自在”的生活理念。
第七章 锦江国际酒店集团
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一、集团概况
锦江国际酒店集团全称是“上海锦江国际酒店（集 团）股份有限公司”，酒店是其核心产业，经营管 理着从豪华的五星级酒店到经济实惠的锦江之星旅 馆等多个酒店品牌，锦江酒店集团在过去3年的时间 里，已经从全球300强酒店集团排名的29位（2004年） 上升至12位(2008年)。目前包括正在筹建的酒店，锦 江国际酒店集团在国内投资、管理及特许经营酒店 已达465余家，客房80,000多间，拥有“中国本土酒 店航母”之称。
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1935年3月5日，川菜特色的“锦江小餐”正式开业， 后改名为“锦江川菜馆”。次年元月，“锦江茶室” 又相继开张，又第一个公开招聘女服务员，轰动大 上海。
教学课件第十三讲企业重组演示文稿
看一看
重组，重组，讨价还价拉开帷幕！
建行：抽身而退
截至1999年9月，郑百文欠建行债务19.4亿元， （1999年底总资产12.8亿元）。从1999年开始，我国 政府提出债转股策略。1999年12月23日，郑百文董事 会公告称，建行已将它对郑百文的19.4亿元债权转让给 中国信达资产管理公司，并决定设立资产重组委员会。
提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，分别虚增利润284万 元和1624万元。
2、股本金不实，经查明，1992年12月，郑百文时时增资 扩股，应募资金19562万元，而1992年末实际到位334万元， 其余资金在1997年才陆续到位。
3、经查明，1994年、1995年度，累计有22家外地分公司 的经营情况未并入股份公司报表。
2000年初，公司股票被“ST” 截止到2000年6月30日，总股本为19758.2119万股， 其中流通A股为10709.92万股，国家股为2887.7869万 股，法人股为6160.505万股。
看一看
“变脸”后的追查----造假典范
上市前造假行为： 1、经查明，郑百文在上市前的1994年、1995年，采用虚
将2亿股份作价3亿元转让给三联，三联将以50%以上股权控股郑百文。 2、包括流通股与非流通股在内的郑百文所有股东将其所持有公司
股份的50%过户给三联集团，不同意过户的股东将由郑百文按公平价格 回购。
3、三联集团将郑百文全部资产剥离出上市公司，由信达出让给郑 州市政府，作价3亿元，
4、三联集团将旗下的三联商社部分优质资产装入郑百文空壳中， 郑百文原有股东继续持股。
2、1997年，47亿元的承兑汇票则成了沉重的包袱，到了1998年 下半年，正当郑百文准备清空库存还清贷款的时候，国内家电市场却 掀起了价格大战，公司再次蒙受重大损失。到此时，总公司才发现由 于高速膨胀、管理失控，企业亏损的窟窿越来越大，并且欠下了巨额 债务，公司经营完全瘫痪。
2021年某公司战略性重组PPT课件
1.1 背 景
1926年，成立AGIP公司
1953年，把AGIP和几家石油公司和为石油公司 服务的企业合并成立xxxx集团
1990年xxxx集团在世界石油公司中位居第五 1992年，意大利政府决定对xxxx进行私有化
1995年末，开始上市发行股票
x1xx.2x公现司的状现状
勘探开发
勘探开发是xxxx集 团的最主要业务板 块，xxxx的勘探开 发业务集中于意大 利本国、北非、西 非、北海、墨西哥 湾以及澳大利亚， 另外还集中于有发 展潜力的Caspian Sea和中东远东地 区。2004年12月 31日，xxxx的日产 量已达到 1624000boe,已探 明储量为7218mn boe。
天然气 与能源
xxxx公司也从事于 天然气的供应、传 送以及销售。2004 年天然气的销售量 总计845亿立方米。 xxxx的天然气管道 网络在本国总计长 达30000公里，在 国外，它拥有总计 长达5000公里的天 然气管道。
炼油与销售
xxxx的炼制产品以 及这些产品的销售 主要集中在意大利 和其他的欧洲国家。 xxxx在意大利的零 售市场处在领头羊 的位置，拥有 36.3%的市场份额。 2004年，这一板块 总计销售量为 53.5mn tonnes， 其中在本国的销售 量为30.7mn tonnes。
票发行量的两倍以上，股票认购者达到172.3万。
四轮发行股票的总结
这样，xxxx集团已先后发行四轮股票，总共发行了50.1亿 股，募集资金共计41.5万亿里拉。意大利政府在xxxx集团 总股本中的持有率已下降到36.6%。
xxxx集团的股票上市以后，其股票价格稳步上升，到1998 年3月31日，已由每股7816里拉上升到12349里拉，升高了 58%。这一业绩高于美国各大石油公司，也高于欧洲各大 石油公司的平均值，而且这是在总的股市不景气，1998年 3月股市下落到9年来最低点的背景下实现的。
锦江股份与锦江酒店资产置换并购的估值分析_谢沂(1)
2014 12・财务与会计・理财版11Finance & Accounting锦江股份与锦江酒店资产置换并购的估值分析王志华在企业的并购重组中，为保证估值定价的真实客观，并购双方必须选择适当而准确的资产评估方法，才能保证交易双方的利益得到公平有效的体现。
本文以锦江股份并购锦江酒店为例，分析其资产置换并购重组的目的，并对其选用的定价方法和采用的评估结果进行分析，以期得到一些启示。
一、资产置换过程简介锦江股份（A股代码600754，B股代码900934），全称为上海锦江国际酒店发展股份有限公司，于1996年在上海证券交易所上市。
锦江酒店（H股，股票代码HK2006），全称为上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司，于2006年在香港主板上市。
锦江酒店是锦江股份的控股股东，持有锦江股份50 . 32%的股权；同时锦江股份和锦江酒店又都是锦江国际（集团）有限公司的下属企业。
2009年8月，锦江股份与锦江酒店达成并购重组意向，将锦江股份的星级酒店业务资产与锦江酒店的经济型酒店业务资产进行置换，同时进行少数股权转让。
锦江股份将持有的分公司新亚大酒店、新城饭店的全部资产负债，管理学院（全称上海锦江国际管理专修学院）的全部权益，酒店管理（全称锦江国际酒店管理有限公司）99%的股权，海仑宾馆66.67%的股权，建国宾馆65%的股权，锦江汤臣酒店、武汉锦江酒店、锦江德尔（全称上海锦江德尔互动有限公司）50%的股权，扬子江酒店40%的股权，以及温州王朝酒店15%的股权等以星级酒店为主的资产转让给锦江酒店，作为置出资产；同时置入锦江酒店持有的锦江之星酒店71. 225%的股权，旅馆投资（全称上海锦江国际旅馆投资有限公司）80%的股权和达华宾馆99%的股权等经济型酒店资产，完成资产置换。
中国证监会于2010年5月13日核准了此次资产置换的并购重组交易。
两家公司以上海东洲资产评估有限公司出具的评估值为基础，确定置出资产的评估价值为306 703 . 41万元，置入资产的评估价值为272 708 . 24万元。
锦江国际酒店管理集团PPT培训课件
酒店多元化发展（例如
主题酒店
根据特定主题，如历史文化、自 然风光等，打造独特的酒店氛围
和体验。
精品酒店
注重细节和服务品质，提供个性化、 高档次的住宿体验。
联合品牌经营
与他知名品牌合作，共同打造特 色酒店品牌，拓展市场份额。
06
锦江国际酒店的成功案例 分享
成功酒店介绍
上海锦江国际酒店
作为锦江国际酒店管理集团的核心成 员，上海锦江国际酒店凭借其卓越的 服务和设施，在国内酒店业中享有盛 誉。
客房服务标准
房间清洁
客房应保持整洁，床单、毛巾 等用品应干净、无污渍。
房间设施
客房应提供基本设施，如电视 、电话、空调等，确保满足客 人基本需求。
客房服务
客房服务员应提供及时的服务 ，如更换床单、毛巾、添加饮 料等。
舒适度
客房应保持适宜的温度和湿度 ，为客人提供舒适的住宿环境
。
餐饮服务标准
餐厅卫生
北京锦江国际酒店
北京锦江国际酒店地处市中心，凭借 其优越的地理位置和一流的服务质量 ，吸引了大量国内外游客。
成功经验总结
优质服务
两家酒店均注重提供优质服务，关注客户需求，不断提升服务水平。
创新管理
在管理模式上不断创新，引入先进的管理理念和技术，提高酒店运营效率。
品牌建设
注重品牌形象的塑造和维护，通过品牌推广提升酒店知名度和美誉度。
资产管理
定期对酒店资产进行盘点和评估，确保资产 的安全和保值增值。
维修保养
建立完善的维修保养制度，定期对酒店设施 进行维护和保养，延长设备使用寿命。
05
锦江国际酒店的创新与发 展趋势
酒店智能化发展
01
02
锦江集团组织分析ppt课件
PAPER 02 -19
上海尚道管理咨询有限公司
SHANGHAI SINOSOUND CONSULTING CO., LTD.
战略控制职能
13专门的部门对品牌建设进行管理不同的事业部和产品分散使用锦江这一企业品牌集团无专门的品牌管理部门锦江缺乏清晰的产品品牌以针对不同的细分市场品牌管理职能锦江集团需要由专业的部门负责集团整体的企业和产品品牌建设维护工作锦江集团品牌建设急需加强的工作品牌管理职能锦江目前没有归口部门统一管理集团的采购工作采购成本较高影响了公司的利润水平锦江采购下放到事业部层面不能发挥锦江的规模优势和品牌优势以降低采购成本也不利于与供应商建立战略联盟和双赢伙伴关系采购物质的标准尤其是酒店管理方面的物质还未完全建立造成了采购物质不能形成批量供货采购成本上升没有建立完整的供应商评估体系和招标体系对供应商的选择和评估管理更多地以关系为导向锦江采购分散到各事业部进行标准化通用化程度低缺乏供应商评估体系和招标体系采购管理职能公共关系管理和危机管理职能的缺失使得锦江不能够主动处理政策法规和意外情况对业务的负面影响缺乏主动的公关活动以获得业务开展所需的政策性等资源不能够主动处理政策法规意外事故等对业务的负面影响公共关系管理和危机管理职能
A. 法人治理结构 B. 业务管理模式 C. 集团组织结构设置和职能分析
PAPER 02 -7
上海尚道管理咨询有限公司
SHANGHAI SINOSOUND CONSULTING CO., LTD.
锦江集团已经建立了符合现代企业管理制度要求的法人治理结构框架，但还 需要进一步完善
•锦江集团法人治理结构
股东大会
董事会
薪酬与 战略研究 投资决策 审计监察
考核委员会 委员会
委员会 委员会
锦江股份企业价值评估——基于收益法
锦江股份企业价值评估报告声明一、在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的责任。
二、本次评估涉及的资产清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现有或者预期的利益；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场勘查；我们已对评估对象权属状况给予必要的关注，对评估对象法律权属资料进行查验，但无法对评估对象的法律权属真实性做任何形式的保证；我们已提请企业完善产权，并对发现的问题进行了披露。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
摘要本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
A资产评估有限责任公司接受美国投资基金喜达屋资本集团的委托，根据相关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对锦江国际（集团）有限公司的子公司上海锦江国际酒店发展股份有限公司的企业价值在评估基准日的市场价值进行了评估。
现将评估报告摘要如下：评估目的：为美国投资基金喜达屋资本集团收购锦江国际（集团）有限公司的子公司上海锦江国际酒店发展股份有限公司100%的股权之经济行为确定锦江股份的企业价值在在评估基准日的市场价值，为上述并购事宜提供价值参考依据。
评估对象：上海锦江国际酒店发展股份有限公司的企业价值评估范围：企业的整体价值评估基准日：2013年12月31日价值类型：市场价值评估方法：收益法评估结论：根据国家有关资产评估的法律和国家有关部门的法规与规定，本着独立、客观、公正和科学的原则及必要的工作程序，对委托范围内的企业价值进行了评估。