上海航运运价交易有限公司

上海航运运价交易有限公司交易规则第一章总则第1条为规范上海航运运价交易有限公司（以下简称“本公司”）的交易行为，保护交易当事人的合法权益和社会公共利益，根据国家有关法律、行政法规，制定本交易规则（以下简称“本规则”）。

第2条本公司根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，运用安全、高效、便捷、先进的电子商务技术，为交易商进行航运运价交易提供服务。

第3条本规则适用于本公司组织的航运运价交易活动。

本公司、交易商、保证金存管银行及市场其他参与者应当遵守本规则。

第二章术语和定义第4条“交易商”是指具有良好资信，承认并遵守本公司业务规则和有关文件，经本公司审核批准获得交易资格，在本公司交易平台从事航运运价交易活动的企业法人、其他经济组织或者自然人。

详见《上海航运运价交易有限公司交易商管理办法》。

第5条“交易”是指交易商进入本公司电子交易系统，进行签订或者转让运价交易合同等业务的活动。

第6条“交割”是指按照运价交易合同约定，交易双方按照规定交割价格进行现金差价结算，了结到期未平仓运价交易合同的过程。

第7条“交易品种”是指经本公司认定、在本公司电子交易系统中注册登记和公布、用于运价交易合同交易和交割的航线运价。

第8条“合同”是指交易商通过本公司的电子交易系统签订的约定双方权利和义务的运价交易合同。

可约定的内容包括但不限于：交易代码、合同标的、合同月份、交易时间、合同汇率、报价币种、报价单位、最小变动价位、结算价、交割价、每日价格最大波动限制、保证金比例、单笔最大下单量、单个交易商最大持仓量、最后交易日、交割日、交割方式、交易手续费、交割手续费、是否可转让及合同附件等。

第9条“合同汇率”是指合同上市上一工作日中国外汇交易中心公布的人民币对美元汇率中间价。

如合同上市上一工作日中国外汇交易中心未公布人民币对美元汇率中间价的，则使用中国外汇交易中心最近一个工作日公布的人民币对美元汇率中间价作为该合同的“合同汇率”。

“合同汇率”于合同上市前在上市公告中发布，详见合同上市公告。

第10条“保证金”是指本公司向交易商收取的用于结算和担保合同履行的资金。

“占用保证金”是指被交易商持仓所占用的保证金。

占用保证金计算公式为：成交价×持仓数量×保证金比例×合同汇率第11条每天交易时段内任意一个时刻的“平均价”是指某运价交易合同在当日该时刻以前所有成交的加权平均价。

当日无成交时，以上一交易日的平均价作为该日平均价。

第12条“浮动盈亏”是指交易商持仓根据成交价和“最新价”或“结算价”计算的盈亏。

每天交易时段内，浮动盈亏计算公式为：买方的浮动盈亏为（负数为应支付）：（最新价－买入价）×持仓数量×合同汇率卖方的浮动盈亏为（负数为应支付）：（卖出价－最新价）×持仓数量×合同汇率每天日终结算时，浮动盈亏计算公式为：买方的浮动盈亏为（负数为应支付）：（结算价－买入价）×持仓数量×合同汇率卖方的浮动盈亏为（负数为应支付）：（卖出价－结算价）×持仓数量×合同汇率浮动盈亏为正，不增加交易商可用资金；浮动盈亏为负，减少交易商可用资金。

第13条“平仓盈亏”是指交易商将持仓平仓时产生的盈亏。

平仓盈亏计算公式为：买方的平仓盈亏为（负数为应支付）：（平仓价－买入价）×平仓数量×合同汇率卖方的平仓盈亏为（负数为应支付）：（卖出价－平仓价）×平仓数量×合同汇率平仓盈亏为正，增加交易商可用资金；平仓盈亏为负，减少交易商可用资金。

第14条“交割日”是指交易商在合同中约定的履约日期。

在交割日闭市后，该运价交易合同终止交易。

第15条“交割盈亏”是指交易商持仓到期根据交割价了结时产生的盈亏。

交割盈亏计算公式为：买方的交割盈亏为（负数为应支付）：（交割价－买入价）×交割数量×合同汇率卖方的交割盈亏为（负数为应支付）：（卖出价－交割价）×交割数量×合同汇率第16条“结算”是指本公司根据交易结果、交易商之间的合同约定、公布的结算价格和本公司有关规定，对交易双方交易商的平仓盈亏、浮动盈亏、各项费用和款项等进行资金清算和划转的业务活动。

第17条“保证金存管银行”是指由本公司指定的，用于存管交易商交易资金、并协助本公司对该资金进行结算、划拨的银行。

第三章交易第18条交易时间为每个交易日（国家法定节假日除外）上午9:15—11:30和下午13:30—15:00。

每一交易日各品种的交易时间安排，由本公司另行公告。

第19条本公司可根据交易商的需求，适时调整交易时间。

当交易出现异常情况或风险加大，本公司认为必要时，可以采取延时开市、延时收市、提前收市或暂停交易等措施。

第20条本公司根据交易商的需求，指定若干条航线的运价为合同标的物，并由本公司予以公布。

超出该范围的航线，交易商须向本公司提出追加申请，经本公司批准并在本公司电子交易系统中注册登记并公布后方可参与交易和交割。

本公司也可以根据实际情况，停止部分航线后续运价合同上市交易。

第21条买卖指令经电子交易系统撮合成交后，交易即告成立，视为双方已签订包含约定内容和交易指令内容在内的《上海航运运价交易有限公司运价电子交易合同》。

符合本规则各项规定达成的交易于成交时生效，具有法律效力，买卖双方必须承认交易结果，履行相关义务，成交价格即为买卖双方签订或者转让运价交易合同的价格。

依照本规则达成的交易，其成交结果以本公司电子交易系统记录的成交数据为准。

第22条本公司电子交易系统对各交易商交易账户的资金进行测算，测算结果显示交易商交易账户可用资金余额满足本公司规定的交易控制最低限额时，电子交易系统对其交易指令予以接受，否则予以拒绝。

第23条交易商发布的交易指令当日有效。

交易商可以撤销未成交的交易指令。

第24条交易指令成交后，本公司按照规定发送成交回报。

第25条每日结算后，交易商应当通过本公司邮箱系统获取并核对成交记录。

交易商对成交记录有异议的，应当在下一交易日开市前以书面形式向本公司提出。

未在规定时间内提出异议的，视为对成交记录无异议。

第26条本公司向交易商收取交易手续费，本公司有权对交易手续费标准进行调整。

第四章结算第27条航运运价交易以美元报价，以人民币结算。

第28条本公司在保证金存管银行设立保证金专用结算账户，用于存放交易商的保证金及相关款项。

本公司与交易商之间的资金往来通过本公司保证金专用结算账户和交易商专用资金账户办理。

第29条交易商应与本公司、保证金存管银行签订资金三方存管协议，并在资金账户中存入足额资金，确保平仓盈亏、浮动盈亏等各项费用和款项的及时支付。

第30条本公司对交易商的占用保证金、平仓盈亏、浮动盈亏、各项费用和款项提供代收代付或暂存暂付服务，并采取“一收一付、先收后付、收支相抵”的结算原则。

第31条本公司实行保证金制度。

本公司向交易商收取的最低交易保证金为合同标的额的20%。

本公司有权根据情况调整保证金比例，交易商须按照本公司要求及时足额付款。

第32条本公司对平仓计算平仓盈亏，并相应增减交易商的可用资金；对持仓计算浮动盈亏，浮动盈亏为负时抵扣交易商的可用资金，浮动盈亏为正时不增加交易商的可用资金。

第33条本公司实行当日无负债结算制度。

第34条因平仓盈亏和浮动盈亏等造成交易商的可用资金不足时，交易商必须及时补足。

交易商可用资金余额低于规定水平且未按时补足的，如果可用资金余额小于规定的交易控制最低余额，不允许开仓；如果可用资金余额小于零，本公司可以按照规定对其进行强行平仓。

第35条本公司通过发放交易结算报告或者发送数据电文的方式向交易商提供当日交易结算数据，交易商可通过本公司网站的电子信箱（交易商代码@）提取当日交易结算数据。

第36条交易商对结算报告有异议的，应当在下一交易日开市前以书面形式通知本公司。

交易商未在规定时间内对结算报告提出书面异议的，视为对结算报告无异议。

若由于本公司工作失误导致交易结算报告的记载事项与实际交易结果和权益不符，应以实际交易结果和权益为准，交易商的确认并不构成其实际交易结果和权益的变化。

第37条具体出入金办法由《上海航运运价交易有限公司结算细则》具体规定。

第五章交割第38条运价交易合同的交割由本公司统一组织进行，采用现金交割方式。

第39条现金交割是指运价交易合同到期时，按照本公司的相关规则和程序，持仓双方按照交割价进行现金差价结算，了结到期持仓的过程。

第40条交割日以相关运价交易合同约定的具体交割日期为准。

第41条本公司向交易商收取交割手续费，本公司有权对交割手续费标准进行调整。

第42条具体交割办法由《上海航运运价交易有限公司结算细则》具体规定。

第六章风险控制第43条本公司实行涨跌停板制度。

涨跌停板制度，是指运价交易合同在一个交易日中的成交价格不能高于或者低于以该合同上一交易日结算价为基准的涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。

涨跌停板幅度由本公司设定，本公司有权根据市场风险状况调整合同的涨跌停板幅度。

第44条本公司实行持仓限额制度。

持仓限额是指本公司规定的交易商对某一合同单边持仓的最大数量。

持仓限额制度是指本公司为防范操纵市场价格的行为，防止市场风险过度集中于少数交易商，对交易商的持仓数量进行限制的制度。

第45条本公司实行强行平仓制度。

强行平仓是指本公司按照有关规定将交易商持仓实行平仓的一种强制措施。

交易商存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违规行为或者本公司规定的其他情形的，本公司有权对其持仓进行强行平仓。

强行平仓盈利部分按照有关规定处理，发生的费用、损失及因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分由相关交易商承担。

第46条本公司实行强制减仓制度。

当交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大等情况时，本公司有权将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓交易指令以当日涨跌停板价格与该合同净持仓盈利的交易商按照盈利和持仓情况撮合成交。

第47条当交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大等情况时，本公司可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金比例及强制减仓等风险控制措施化解市场风险。

当采取上述风险控制措施后仍然无法释放风险时，本公司宣布进入异常情况，并采取进一步的风险控制措施。

第48条本公司对参与交易和交割的所有交易商不提供履约担保。

当交易商无法履约时，本公司有权采取下列措施：1、暂停开仓；2、按照规定强行平仓，并用平仓后释放的保证金履约赔偿。

第49条有理由证明交易商违反本公司交易规则、并且对市场正在产生或者将产生重大影响的，为防止违规行为后果进一步扩大，本公司可以对该交易商采取下列临时处置措施：1、限制入金；2、限制出金；3、限制开仓；4、提高保证金比例；5、限期平仓；6、强行平仓。