经济资本与监管资本的区别
商业银行业务管理第三章-资本管理
（2）资本在全部资产中所占比例 现代企业具有负债经营的特点。由于企业发展的性质 和特点不同，资本在全部资产中所占比例不同。按国
际惯例，一般企业的负债率在66%左右；
商业银行作为特殊的金融企业，80-90%的资金是借来 的，商业银行的资本金占其全部资产的比例一般为1020%，形成了商业银行高负债经营的状况。
商业银行的资本充足与《巴塞尔协议》 商业银行的资本管理
2008.8.25
第一节
商业银行的资本、资本管理与资本构成
一、商业银行的资本
二、银行资本管理的涵义和意义 三、商业银行的资本构成
2008.8.25
一、商业银行的资本
商业银行的资本包括两部分:
开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；
业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。通过内源资 本(Internal Capita1)或外源资本(Externa1 Capital)的融
（3）固定资产的形成能力与资本金的数量关联性 一般企业的固定资产既可由资本形成，也可由各种借 入资金、包括商业银行的贷款形成，与资本金关联不 大；商业银行固定资产的形成能力与资本金数量有非 常明确的关联关系。因为银行的固定资产是商业银行
形成较好业务经营能力的必要物质条件，这些设施的
资金占用时间较长，只能依赖于自有资本。
2008.8.25
三、银行资本构成
从经济资本的角度，资本构成包括市场风险,信用
风险和操作风险VAR资本,
监管资本角度，即资本充足比率, 有三个层面,第 一层是核心资本, 第二层是次级资本,第三层是只 可作市场风险用的资金；各资金占整体资金的比例 又有限制,用途也有规定。
2008ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ8.25
账面资本、监管资本与经济资本
是因为它为风险管理特 别是信用风险的管
理 提 供 了科 学 的 计 量 方 法 ， 现 出 国 际 先 体
益 ，金 额 为 企 业 合 并 后 资 产 负债 表 中 资
产 减 去 负债 后 的 余额 ， 包括 实 收 资 本 或 普 通 股 、优 先 股 和 附属银 行 债 。 （ ） 管 资 本 （ｅｕ ｔ ｙ Ｃｐａ 是 二 监 Ｐｇｌ ｏ ａｉ１ ￣ ａｒ ｔ） 指 银 行 已经持 有 的 或 者 是必 须 持 有 的 符
人 ，违 约 风 险 暴 露 的 估 计 一 定 要 是相 当 长
账面资本 监管资本 与经济资本
■ 黄 九 亮
定 义
人财务状况及贷 款特征的重要 信息……”
如果 说 公 司治 理 和 操 作 流 程 属 于 制 度
平台 中的 “ 策”安排 ，那么科学 的风险 政 计量方法则 是该平 台中的 “ 法”安排 ， 方
效 的 约 束 ，即 形 成 相 互 制 衡 关 系 。 为 了保 证 内部 评 级 体 系的 健 康 运 行 ，巴 塞 尔 新 资 本 协 议 对 公 司 治 理 作 了 明确 规 定 ，这 些规 定 也 充 分 体 现 了这 种 制 衡 关 系 ，如 “ 有 所
评 级 和 估 值 过 程 的重 要 方面 ，都 必 须 得 到
评 级 和 定 期 评 级 复 议 必 须 由不 能 从 发 放贷 款 直 接 受 益 的 一 方来 完 成 和 批 准 ； 款 人 借 和 贷 款 的 评 级 至 少 每 年 应 该 更 新 一 次；银 行 必 须 建 立 有 效 的 程 序 ， 得 和 更新 借 款 获
风险暴露 。 对相 同的表内项 、 表外项和债务
历史数据预测法 。
经济资本、监管资本与账面资本的比较分析
实选择。从中国银行业的实践看．建立和
实施监管资本配置机制．能够促使商业 银行强化资本约束理念控制风险总量、 促进结构调整和激励价值创造。银监会 鼓励商业银行积极探索资本管理模式。 推动商业银行建立并不断改进监管资本 配置体系，进而向经济资本管理过渡。建 立以ＲＡＲＯＣ为中心的绩效评价系统．逐 步提高商业银行风险管理水平。口 （编辑，刘佳）
济资本就多：反之则要求的经济资本就
少。 经济资本与前面介绍的会计资本和 监管资本既有区别又有联系。首先，商业 银行会计资本的数量应该不小于经济资 本的数量。会计资本是商业银行可以利 用的资本．它虽然不和风险直接挂钩．但 是风险带来的任何损失都会反映在账面 资本上．两者之间的媒介就是经济资本。 其次．监管资本呈现出逐渐向经济资本 靠拢的趋势。监管当局希望能够提高监 管资本对商业银行风险的敏感度．重视 发挥商业银行在风险计量过程中的作 用．把监管资本的计算依据建立在商业 银行实际风险水平之上。 商业银行将有限的经济资本．根据 不同部门、业务单位和产品／项目的风险 收益特性．在机构整体范围内进行分配。 有助于商业银行从风险的被动接受者转
风险超过了资本承受能力．风险的资本
支持不足。如果经济资本增加．为了保持 资本充足率水平不降低。监管资本至少 应等额增加。如果经济资本增加而监管 资本不增加．则资本充足率水平会下降。 经济资本也不是实际资本．更不是 实际资本的分配。而是内部的一种虚拟 的资源分配方式，但是其与实际资本的
变为主动的管理者。经济资本配置对商
致，确保资产有足够的风险缓冲。监管资
本有逐步向经济资本靠拢的趋势．所以 下面我将进一步阐述经济资本对商业银 行的风险控制作用。 目前国内四大国有商业银行已经尝
试建立以经济资本回报率为核心的绩效
金融机构名词解释与简答(9-11)
第九章金融机构体系一、名词解释1、金融机构：（ P198）指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。
2、管理性金融机构：（P199）是在一个国家或地区具有金融管理监督职能的机构，主要有中央银行、金融管理局、证监会、保监会等。
6、中央银行：（ P204）指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
7、政策性银行：（P208）指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。
8、金融资产管理公司：（ P210）是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
9、信托投资公司（ P210）：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本职能是接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产。
10、财务公司：（P211）是由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提高财务管理服务的非银行金融机构。
11、金融租赁公司：（ P212）指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。
12、中国人民银行：（ P204）是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。
13、银监会：（ P205）制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；14、证监会：（ P206）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章制度；统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导；15、财务公司：（P211）通过在货币市场上发行商业票据和在资本市场上发行债券来筹资，资产业务以发放消费信贷为主。
经济资本
经济资本定义经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本经济资本又称为风险资本。
其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失。
经济资本是一个新出现的统计学的概念。
它是描述在一定的置信度水平上(如99%)，一定时间内(如一年)，为了弥补银行的非预计损失(unexpected losses)所需要的资本。
它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。
其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型(VaR)所计算出来的资本就是经济资本的概念。
经济资本的一个重要特点，就是它是指所"需要的"资本，"应该有"多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。
经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。
相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性(PD)、授信工具的违约损失率(LGD)和贷款交易的违约敞口(EAD)三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。
在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报(RAROC)的下限。
如果整体资产经营结果不能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。
如果银行无法降低经济资本成本，就要能够增加业务的净收益，否则将达不到股东价值增值目的。
经济资本的作用是帮助银行达到股东价值增值和计算经风险调整绩效的目的。
监管资本与经济资本存在本质区别吗
收 稿 日 期 ：2013-09-20 作 者 简 介 ：曹 麟 （1984-），男 ，湖 南 郴 州 人 ，汉 族 ，湖 南 大 学 金 融 与 统 计 学 院 金 融 学 专 业 博 士 研 究 生 。
６３
金融监管
《上海金融》2014 年第 2 期
布，在相同违约概率分布下利用 CreditRisk+模型计算 不同规模贷款组合的经济资本。 第二部分，在分析穆 迪行业违约率数据基础上，构建了考虑行业相关性的 经济资本模型，并与监管资本进行比较，结果显示行 业违约概率相关性远小于 1 是经济资本小于监管资 本的主要原因。
果方面进行比较，认为经济资本的风险敏感性更为精 确，有利于实现 银 行 价 值 最 大 化 ，高 军 等 （2009）在 定 义和计量方法的基础上分析解释经济资本、监管资本 与账面资本其相互之间的联系和区别， 杨继光等 （2009）通 过 期 权 法 计 算 商 业 银 行 持 有 的 经 济 资 本 ， 与 商业银行实际监管资本进行比较研究，分析监管资本 的适度性，但其使用的经济资本模型与监管资本模型 计算非预期损失的思路及参数完全不同，故结果的可 比性并不强。
（1）
姨1-R
将 风 险 加 权 资 产 （RWA） 代 入 资 本 充 足 率 的 计 算 公式，再将 12.5 与 8%相乘，即可得到
姨姨 姨 姨 RegulatoryCapital >EAD × 准 准-1(P)+ 姨R ×准-1(0.999) -P × 姨1-R
LGD
（2）
式 （2） 表明监管资本需要大于最低监管资本要
预期损失直接作为实际损失。 虽然计算方法及过程差
异巨大，但是监管资本与经济资本就完全不同吗？ 式
（9）-式（14）其实 主 要 包 含 了 2 个 过 程 —违 约 次 数 的
经济资本监管资本与账面资本的比较分析
经济资本\监管资本与账面资本的比较分析作者：李雪王惠哈莹来源：《活力》2011年第01期[关键词]经济资本；监管资本；账面资本一、三种资本的概念分析1.账面资本的概念和作用。
账面资本就是通常所说的资本，也就是会计资本，数值上等于商业银行资产负债表中资产总额减去负债总额后的净额，又称为所有者权益。
它主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
对商业银行资本最传统的理解就是这种财务意义上的资本。
资本是市场经济的基本概念，在以公司为主要经营组织形式的市场经济体系中发挥着基础性的作用。
商业银行与其他行业相比是以负债经营为特色的，其资本较少，融资杠杆率很高。
因此商业银行资本所肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要，主要体现在以下几个方面：一是为商业银行提供融资。
二是可用来吸收和消化损失。
三是可以限制商业银行过度业务扩张和风险承担。
四是能够维持市场信心。
五是为商业银行管理尤其是风险管理提供最根本的驱动力。
2.监管资本与资本充足性要求。
监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出来的。
由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。
以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。
在《巴塞尔新资本协议》中，首先根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围作出了界定，监管资本被区分为核心资本和附属资本。
核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等；在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。
其次，新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。
最后，新协议对国际活跃银行的整体资本充足率做出了规定。
商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究
２０ ０６年 ９ 月
经 济 与 管理
Ｅ ｏ ｏ ｎ Ｍａ ａ ｅ ｎ ｃ ｎ ｍｙ ａ ｄ ｎ ｇ ｍｅ ｔ
第 ２卷 ０
第 ９期
Ｓｐ ，０６ ｅ ．２ ０ Ｖ１０ ｏ． ． ２ ９
●财经视点
商业银行监管资本和经济资本 在绩效评估中的比较研究
力 较强 的银行 。［ １ １ （ ） 二 以资本 为基础 的广泛应用。 风险调整的绩效评估模型
是基于经济资本 （ａ ） Ｃ Ｒ 的。由于Ｃ Ｒ 以单个数值 ａ是
度量各种类型的风险，所 以把Ｃ Ｒ ａ 作为风险调节收 益的基础 。【 Ａ Ｏ 即风险调整的资本收益率是当 ２ ＲＣ ｌ Ｒ
前国际先进银行最常用 、最信赖的一个测评指标 ， 该指标充分考虑了风险对商业银行的巨大影响 ， 其
计算公式 为： Ｒ Ｒ Ｃ（ Ａ Ｏ ＝ 收入一 支出一 预期损失 ） ｝ 月 预期损失
＝
２ 世纪９ 年代 以来 ， ０ ０ 基于信用风险和其他风险
的内部模型极大地提高 了银行计算 风险损失 的精
贾原芳
（ 中南财经政 法大学 新华金 融保 险学院 ， 湖北 武汉 ４ ０ ６ ） ３ ｏ ０
［ 摘
要］ 以资本为基础的现代商业银行绩效评 估体 系有效地促进 了商业银行 经营理念和增长方式的转 变。目 中国 前
商业银 行基于监 管资本的绩效评估能够很好地达到监管要 求， 风险衡量的敏感度差 ， 但 不利于银行价值的 实现。将经
一
种驾驭风险并获取风险收益的金融企业 ， 通过对
以信用风险、市场风险和操作风险等的合理承担 、
分解 、 组合和转化 ， 提供 市场上不 同客户所需要 的 不同风险层次和风险偏好的金融产品和服务。 真正 运作 良好的银行 ， 应该是能够长期坚持较好资本收 益率和风险控制能力 、 持续发展能力和均衡发展能
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经济资本与监管资本的区别
经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。
经济资本＝风险资本＋商誉。
如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。
而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。
经济资本是商业银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，实际资本反映的是商业银行实际拥有的资本水平，而不是应该拥有的资本水平，监管资本是监管当局要求的资本水平，是商业银行的法律责任，通过监管资本及其倍数，监管当局为商业银行的风险资产及表外承诺设置的最高限额。
经济资本与监管资本都是用于风险缓冲，但经济资本是由商业银行管理者从内部来认定和安排缓冲，反映股东价值最大化对商业银行管理的要求；监管资本是由监管当局从外部来认定这种缓冲，反映了监管当局对股东的资本要求，体现为股东的资本费用。
监督资本是指从商业银行监管当局监管角度所下的定义，除了实际资本外，经监管部门认可的、可以在特殊情况下承担产权资本职责的债务资本和储备金，即包括某些具有资本功能的内部储备、长期次级债券等二级资本。
债务资本包括次级长期债、混合资本工具等，储备金包括从收益中计提的资本准备和贷款准备等。
1、监管资本是从监管当局角度看待的银行资本，作为衡量和控制银行业务风险总量的工具而言，经济资本是风险管理者的资本观。
2、监管资本是监管部门按一定的口径计算的资本，可以认为是银行为抵御业务风险实际拥有的资本，在一定时期内一般不会发生变化。
经济资本是根据风险状况所计量的银行应该拥有的资本，是一个管理上的资本概念，其数量会因银行业务资产风险的变化而随时变动。
账面资本通常变化不会过于频繁。
3、监管资本是监管部门规定的，主要用于对外满足资本监管、信息披露和资信评级需要。
经济资本主要用于内部的资本和风险管理。
4、经济资本是商业银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，是应该拥有的资本水平；监管资本是监管当局要求的资本水平，是商业银行的法律责任，通过监管资本及其倍数，监管当局为商业银行的风险资产及表外承诺设置的最高限额。
5、经济资本与监管资本都是用于风险缓冲，但经济资本是由商业银行管理者从内部来认定和安排缓冲，反映股东价值最大化对商业银行管理的要求；监管资本是由监管当局从外部来认定这种缓冲，反映了监管当局对股东的资本要求，体现为股东的资本费用。