房地产信托的风控要点

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房地产信托的风险与控制

房地产信托的风险与控制

房地产信托的风险与控制内容提要从银监会公布的数据来看房地产信托发行数量从2004年开始连续两年在所有的信托产品中从融资金额到发行数量上都排名前两位在房地产信托业繁荣发展的同时由此所带来的问题也逐渐暴露了出来本文对房地产信托面临的风险进行分析并提出相应防范措施关键词房地产信托风险控制一房地产信托面临的风险1.国家宏观政策影响当前中国房地产业发展面临复杂多变的宏观政策形势随着央行121号文件和国务院18号文件的出台房地产通过银行融资的难度增大信托公司的竞争优势虽然开始显现但同时也将风险转移了过来2005年银监会出台了212号文件明确提高了现在贷款类的房地产信托门槛原来占60%以上的房地产信托门槛提高了因此影响到了信托投资公司房地产信托的规模和发展2.房地产自身行业风险房地产投资增长率与国家经济增长速度相一致国家对房地产政策的调整直接关系到房地产信托例如上个世纪九十年代房地产的繁荣和衰退都是国家产业政策宏观调控的结果如果房产价格上涨幅度超过了居民消费承受能力就可能存在房地产泡沫如果泡沫达到一定程度就必然影响到房地产信托根据建设部政策研究中心最新发表的调查报告显示2005年1—12月份我国房地产投资增幅不断降低其直接原因就是国家针对局部地区房地产行业可能出现的风险进行了宏观调控房地产自身行业风险增加了信托投资公司房地产信托产品的风险3.项目自身及市场风险信托投资公司通过控制抵押率、向项目公司派驻管理人员等控制项目风险但这些风险控制措施都有一定的局限性即使是投资于成熟物业的房地产信托也需要公司拥有专业的房地产投资分析和投资管理人员市场风险是由于价格变动而造成信托投资公司固有财产或信托财产损失的风险主要有利率风险、汇率风险、价格风险、通货膨胀风险等这种风险可分为系统分险和非系统风险是信托投资公司风险的主要来源之一因而把握房地产市场的变化和走势必须系统考虑国家宏观调控政策、利率调整、消费文化等因素而相关行业的发展情况、土地供应、建筑材料价格、消费者购买力等诸多因素的变化也可能导致房地产市场价格产生较大的波动4.产品设计上的缺陷信托投资公司房地产信托产品的主要缺陷是没有引入保险公司的保险概念即一旦项目灭失或者损害基本都是由投资者买单公司的项目推介人员也是承认具有这样的设计缺陷但是如果真的小概率事件出现了那么投资者便会遭受巨大的损失5.信息不对称为了合作和共同的利益房地产企业和信托投资公司间存在隐瞒事实的问题比如和该公司合作的某房地产企业为了融到资金只证明了自己的经验和实力避讳自己曾经在项目上出现的诚信和管理事故等问题而信托投资公司也未能深入考察人的名义进行经济活动时如购买股票、银行开户、缴纳税款等信托投资公司由于不是信托财产的所有人在操作中会面临许多困难处理不当会形成所有权风险8.信托公司管理不善风险《信托法》规定受托人违背信托目的处分信托财产或因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产遭受损失的承担赔偿责任信托投资公司在实际业务操作中可能存在着这些行为产生大量的投资风险和财务风险在信托投资业务中信托投资公司追求最高的回报率在缺乏有效的风险控制的情况下由于投资项目和合作项目选择不当时投资的实际收益低于投资成本或没达到预期收益、资金运用不当而形成风险二房地产信托风险的成因分析1.房地产信托体系的内在脆弱性宏观性房地产信托风险指的是整个房地产信托体系乃至一国金融体系面临的整体性风险在市场经济环境下这种系统风险普遍存在有些是由于信托市场交易者的不正当及违规违法行为引起金融动荡但更多的是由于信托市场机制本身的问题引起的信托体系的内在不稳定即房地产信托体系具有内在的脆弱性或不稳定性就房地产信托体系而言由于房地产商品具有价值量大、生产周期长的特点同时房地产业占用的社会资金量很大因此房地产信托体系同样有着内在的不稳定尤其在我国更是如此2.房地产信托机构的内在脆弱性不少金融危机的爆发都以某些金融机构的倒闭为征兆而金融机构在金融动荡中的脆弱性又往往使得局部的金融市场扰动演变为全面的金融危机对于房地产业信托系统而言房地产信托机构所具有的内在脆弱性及其积累构成了房地产信托系统风险的主要来源信息经济学是解释信托机构内在脆弱性的有力工具在信息经济学中常常将博弈中拥有私人信息的一方称为“代理人”不拥有私人信息的一方称为“委托人”因此由信托市场信息的不对称就引出信托市场上的委托—代理问题委托—代理问题是信托市场上一个普遍存在的问题而这一问题也是导致信托机构内在脆弱性而带来信托系统风险的主要原因之一283.房地产信托产品市场主体行为的有限理性房地产信托的系统风险的另一个更重要的原因是房地产信托市场主体的非理性行为这些非理性行为包括从众行为、灾难短视行为、忽视信息行为及认识的非一致性等对于房地产信托系统而言这些行为都有引起或加剧系统风险的倾向4.房地产信托产品价格的内在波动性几乎所有的金融危机都与金融资产价格的过度波动相关信托资产价格的巨幅变化也是金融危机的一个重要标志信托机构形成的以房地产资产为抵押或证券化的金融资产即为房地产信托资产其价格同样具有较强的波动性房地产信托资产的波动原因也与信息不完全性有关其定价受到不完全信息的制约即市场据以对房地产信托资产价值进行贴现的是房地产资产的未来收入流量以及影响这一流量变化的各种因素而这两个方面都以零散的资产持有者所知这样就造成了房地产资产及其信托资产常常处于动荡之中三房地产信托风险控制的建议1.完善相关法律法规目前我国信托法律体系还没有成型需要专项和配套立法一方面是要完善信托业务范围对动产信托、不动产信托、其他财产信托等业务品种操作都要做出明确的法律规范;另一方面对配套的信托税收、财会制度等要做相应的特殊调整尽快出台工商登记信托税收、信托会计、外汇信托、信息披露、房地产等专项信托管理办法;同时为了尽快推出真正意义上的房地产投资信托必须加大能与国际接轨的相关法律法规和已有法律中适应条款的研究2.加强信托投资公司内控制度加强信托公司内部控制一是要建立完善的法人治理制度二是要建立起全面的内部控制的框架作为我国房地产投资信托计划的受托人和实施主体信托投资公司的信誉、管理水平、经验等将关系到房地产投资信托的成败及发展前途我国的信托投资公司虽经过多次行业整顿但不少信托投资公司仍然存在法人治理不健全、内控制度薄弱等问题因此加强信托投资公司法人治理和内控建设重新树立信誉为房地产信托创造合格的受托人这是我国房地产信托健康发展的前提和保证3.建立信息披露制度监管部门规范信息披露行为应做到一是信息披露要在监管机关指定的媒体上进行;二是只能且必须披露监管机关要求披露或规定的募集信托资金的信托业务文件反映信托财产管理运用状况的报表或文件、收益分配公告、重大业务或事项等不能附加宣传广告或带有宣传广告性质的其他任何信息;三是只能按照监管机关规定的规范格式、文本进行信息披露4.大力加强房地产信托的创新目前我国已推出的几个房地产投资信托项目都是中短期的某一独立项目的融资是房地产投资信托的一种雏形房地产投资信托需要加大创新的力度首先是资金来源的创新依据目前的政策接受受托人的资金信托合同总份数不得超过200份这大大地制约了信托资金的募集因而信托机构需要开辟新的集资渠道其次是房地产投资信托产品创新为了适应市场的变化和提高自身竞争力信托公司必须通过创新设计出多渠道、多类型的房地产投资信托产品满足市场主体多元化和特定的需求5.加强投资风险的普及教育和机构投资者的培育投资者的风险教育是由当前投资者的结构和信托产品投资的行业风险决定的目前在房地产信托的投资者中90%以上是个人投资者只有10%左右是机构投资者与美国证券市场近40%的机构投资者相比差距甚大而对于房地产投资信托这样的新型金融工具国内散户投资者对风险的心理承受能力和产品的认同程度在短时间内很难提高所以面对高风险的房地产投资信托投资者风险的教育特别重要;另外应抓紧修订有关法规允许机构投资者如养老金基金、保险基金投资于房地产投资信托6.培养房地产信托产品风险管理的专业人才房地产信托产品由于其创新性和复杂性对从业人员的要求较高具体包括三种人才交易人员、产品设计人员、风险管理人员交易人员可通过市场交易实践培养研究人员可通过招聘数学类人才获得风险管理人员不仅要有扎实的理论基础、对市场和信息的敏感度还要熟悉产品的定价模型和分解技术需要有较好的数学功底同时对数学模型、产品分解原理、计算机技术等都有相当程度的了解可以说是要求最高也最具综合性因而房地产信托产品风险管理人员很难获得这也是制约信托投资公司产品开发的主要因素之一参考文献1盖永光.信托业比较研究M.济南:山东人民出版社2004.123~1402郭德香.金融信托法律制度研究M.郑州:郑州大学出版社.2003.1373徐小讯等.信托公司治理结构与风险控制.金融理论与实践J.20064.67~69.11。

房地产信托投资风险防控策略

房地产信托投资风险防控策略

房地产信托投资风险防控策略随着中国经济的快速发展,房地产信托投资成为了一个备受关注的话题。

然而,随之而来的风险也不容忽视。

在这篇文章中,我们将探讨房地产信托投资的风险,并提出一些相应的风险防控策略。

一、房地产信托投资的风险1. 市场风险中国的房地产市场存在较大的波动性和不确定性。

宏观经济政策调控、供需关系紊乱、地方政府政策变化等因素都可能对房地产市场产生影响,进而影响房地产信托投资的回报。

2. 信用风险在房地产信托投资中,发行方和借款方的信用状况是决定投资风险的重要因素。

信用风险主要表现为发行方或借款方无法按时偿还本金和利息,可能导致投资者遭受损失。

3. 法律风险法律风险是指与房地产信托投资相关的法律规定和合同条款的不确定性。

如房地产税法规定的变动、合同解释不清晰等,都可能给投资者带来风险。

二、1. 做好市场研究投资者在进行房地产信托投资之前,应充分了解市场情况。

对于投资地区的经济发展前景、政策环境、供需关系等进行深入研究,以更好地把握市场风险。

2. 优选信用较高的发行方和借款方在选择投资标的时,投资者应综合考虑发行方和借款方的信用状况。

可以通过查阅资产质量报告、信用评级报告等信息,对发行方和借款方的信用情况进行评估,降低信用风险。

3. 设立风险准备金投资者可以将一部分投资款项用于设立风险准备金,以应对可能发生的逾期偿付、违约等风险。

风险准备金的设立可以提供投资者的保障,减少损失。

4. 持续监测风险投资者应建立风险监测机制,定期对投资项目进行风险评估和监测。

及时发现风险因素,采取相应措施予以防控,以保护投资者的权益。

5. 多元化投资为了降低投资风险,投资者可以选择分散投资。

通过将资金分散投资于不同的房地产信托项目,可以降低单一项目带来的风险,提高整体投资的稳定性。

结语房地产信托投资是一种带有风险的投资方式,但通过合理的防控措施,投资者可以降低风险,提高投资回报。

在进行房地产信托投资时,投资者应充分了解市场情况,优选信用较高的标的,设立风险准备金,持续监测风险,并进行多元化投资。

房地产信托风险控制措施的研究

房地产信托风险控制措施的研究

房地产信托风险控制措施的研究随着市场经济的发展和金融市场的繁荣,房地产信托作为一种重要的融资工具,在房地产行业和金融领域中发挥着越来越重要的作用。

然而,由于房地产信托的特殊性质和复杂性,其面临的风险也日益显现。

因此,如何采取有效的风险控制措施,确保房地产信托的稳健运营和资金安全,成为了学术界和业界共同的焦点。

房地产信托是指委托人将其持有的房地产物业委托给受托人,由受托人以自己的名义进行管理和处置,以实现委托人的利益或者满足特定目的的制度安排。

房地产信托具有降低风险、提高资产流动性、优化资源配置等优势,但也面临着市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。

在开展房地产信托业务之前,受托人应对委托人及其项目进行全面的尽职调查,包括但不限于项目的合法性、市场前景、财务状况、法律风险等方面。

同时,应建立完善的风险评估体系,对项目的整体风险进行科学评估,为决策提供依据。

房地产信托的结构设计应充分考虑市场风险、政策风险、流动性风险等因素,合理安排资产与负债的匹配,降低投资者的风险。

例如,可以通过引入优先劣后结构、设置回购条款等方式,提高信托产品的安全性和收益性。

受托人应建立完善的运营管理体系,对房地产信托项目进行定期的监控、评估和报告。

同时,应加强与委托人、项目管理公司等各方的沟通与协调,及时发现和解决潜在风险。

受托人应确保房地产信托的合法合规性,防范法律风险。

例如,设立专业的法务团队,对信托文件进行审查、对项目进行法律尽职调查等。

同时,应积极配合监管部门的工作,加强自律管理。

针对可能出现的突发事件和重大风险,受托人应建立完善的应急预案体系。

例如,制定应对市场波动的策略、设立风险准备金等,以有效应对可能出现的风险事件,保障信托财产的安全。

房地产信托作为一种复杂的融资工具,其面临的风险具有复杂性和多样性。

为了确保房地产信托的稳健运营和资金安全,受托人应采取全面的风险控制措施。

包括尽职调查与风险评估、结构设计、运营管理、法律与合规管理以及建立应急预案等方面。

房地产信托投资法律合规与风险控制

房地产信托投资法律合规与风险控制

房地产信托投资法律合规与风险控制在房地产信托投资活动中,法律合规和风险控制是至关重要的。

本文将就房地产信托投资的法律合规和风险控制进行探讨,以提供相关的知识和指导。

一、房地产信托投资的法律合规1. 法律法规的遵守房地产信托投资者应遵守国家相关的法律法规,包括《信托法》、《证券法》等。

他们应该了解并遵守这些法律法规的规定,以确保其投资活动的合法性和合规性。

2. 信息披露在房地产信托投资中,信息披露是一个重要的法律合规要求。

投资者应确保相关信息的准确完整,并按照规定的时限进行披露。

同时,投资者还应注意保护投资者的隐私和商业机密,防止信息泄露。

3. 合同签订和执行房地产信托投资者应与信托公司或相关方签订合同,并确保合同的内容准确明确。

合同中应明确双方的权利和义务,确保双方的合法权益得到保护。

此外,投资者还应积极参与合同的执行过程,监督和保障其权益。

二、房地产信托投资的风险控制1. 风险评估与调查在进行房地产信托投资之前,投资者应对投资项目进行充分的风险评估和调查。

他们应该研究和了解项目的市场前景、法律风险、资产质量等因素,以便在投资决策中做出明智的选择。

2. 多元化投资为了降低风险,投资者可以考虑将资金分散投资于不同的房地产信托项目中,以实现风险的分散和收益的最大化。

多元化投资可以有效地减少特定项目或地区的风险对投资者的影响。

3. 监督与管理投资者应密切关注房地产信托项目的运作情况,并进行监督和管理。

他们可以通过定期审查报告、参加投资者会议等方式获取相关信息,并及时采取措施应对潜在的风险。

4. 风险应急预案投资者应制定和执行风险应急预案,以应对突发事件和风险的出现。

预案应包括对于项目资金的保障、对于项目运营情况的监督和调整等内容,以确保投资者的权益不受损害。

总结:在房地产信托投资中,法律合规和风险控制是非常重要的。

投资者应遵守相关法律法规,合规运作,并采取一系列的风险控制措施来确保投资的安全性和收益性。

深度解析房地产信托风控

深度解析房地产信托风控

深度解析房地产信托风控之前我们出过一篇关于如何挑选优质房地产信托产品的文章,主要是从融资主体、投资项目类别、投资项目阶段、风控措施等方面进行介绍,但内容相对笼统,这次我们重点针对投资者最为关注的风控措施方面进行分析,帮助投资者更深入地了解房地产信托产品。

房地产信托产品常设置的风控措施主要包括:土地、在建工程、房产抵押;股权质押;应收账款质押;政府信用;第三方担保;结构化设计;其他(信托公司监管、托管银行监管、信托资金提前归集等)。

下面我们针对这些风控逐一进行分析。

第一,土地、在建工程、房产抵押。

通常将这些不动产作为抵押物时,抵押率一般设置在50%以下,即信托计划募集总规模占抵押物估值的比例最好低于50%,且越低越好。

这样设置是考虑到这些抵押物或会贬值的可能性,且房地产信托产品通常会用融资项目本身的土地和在建工程作为抵押,那么抵押物会否贬值就更值得关注。

尤其是目前,在国家对房地产行业调控不放松的宏观政策下,人们对房地产行业看空,预计土地、房产价格会下降的情况下,抵押率越低,抵押物保障力度越大。

不过,虽然房地产行业未来几年高速增长的可能性不大了,但也一定不会出现崩盘的情况。

我国的地价和房价势必会经历一个相对较长的调整过程,让房地产行业对经济的影响回归到一个合理的水平。

当然,这个调整将会是循序渐进的,自然对整个房地产行业,对房地产信托不会产生大幅波动影响。

第二,股权质押。

与不动产抵押相同,考虑到公司因为经营等问题,未来资产可能缩水,股权贬值等情况,股权质押的质押率一般也设置在50%以下,同样是质押率越低越好。

另外值得注意的是上市公司的股票质押,情况就要复杂一些。

首先,质押股票是否属于流通股,流通股自然比限售股要好,变现能力强;其次,质押股票的公司所属行业和公司本身未来发展情况,即公司所在行业有无前景,公司自身经营是否良好,决定了其股票未来能否升值;第三,大盘走势,以目前的经济形势来看,股市短中期还会在低位徘徊,大幅跳水、上涨的可能性都不大,因此这个时期的上市公司股票价值变动不会太大,不必太杞人忧天,但也不要放松警惕,还是要有预警的相关措施,这就是上市公司股票质押要关注的第四点;设置警戒线,因为二级市场股票价格变动较大,因此给质押股票设置警戒线其实就是相当于给该股票设置止损线,当股价下降到一定程度,信托公司会及时要求融资方追加质押物,直到回归原始质押水平。

房地产信托投资风险控制研究

房地产信托投资风险控制研究

房地产信托投资风险控制研究随着金融市场的不断发展和房地产市场的蓬勃发展,房地产信托投资也成为了一个备受关注的领域。

然而,房地产信托投资不可避免地面临着一定的风险,如何进行有效的风险控制成为了研究的重点之一。

房地产信托的基本概念房地产信托是指由信托公司募集资金,通过收购、持有和管理房地产等形式进行投资的信托产品。

它是一种以房地产作为投资标的,通过信托机构集合投资者的资金,以多元化投资的方式获取收益的金融产品。

投资者以购买份额的方式参与,由信托公司进行规划和管理资金,实现资产的增值。

房地产信托投资颇受欢迎,因为其投资回报稳定、风险相对可控的特点。

房地产信托投资的风险房地产信托投资也存在着一定的风险。

首先,房地产行业的周期性明显,经济形势的波动和政策变化等因素均会对房地产的发展产生较大影响,使得房地产信托投资的价值出现波动;其次,房地产市场的信息不透明,市场的真实情况难以准确评估;再次,市场的供需情况和政策变化等因素均有可能对房地产信托投资产生影响,甚至可能导致投资收益下降;最后,房地产信托投资本身的结构性风险也较为显著,如投资期限过长、市场环境变化等。

因此,有效的风险控制显得格外重要。

房地产信托投资的风险控制一、基于信托产品本身的风险控制针对房地产信托产品本身的风险,在产品设计和管理过程中应该充分考虑以下要素:1.投资策略:制定清晰的投资策略,合理选择投资标的,以规避风险,并加强与相关机构合作,降低投资风险。

2.资产选择:选择优良房地产商以及有一定影响力的房地产项目,提高投资的安全性和收益性,同时还要在购买房地产资产时进行尽职调查和评估,从而减少市场风险和信用风险。

3.风险分散:通过多样化投资,包括多种房地产、多个地区、多个开发商等方式,降低风险。

二、基于风控措施的风险控制除了考虑信托产品本身的风险控制外,还需要制定一系列的风险控制措施,保障投资人的权益。

1.加强信息披露:信托公司应当合规公开信息,提高产品的透明度和公开度,同时披露风险提示和评估报告等信息,供投资者参考。

房地产关键风险控制点(一)2024

房地产关键风险控制点(一)2024

房地产关键风险控制点(一)引言概述:房地产行业作为一个重要的经济支柱,每年都吸引着大量的投资者和消费者。

然而,随着市场变化和政策调整,房地产投资也面临着一系列的风险。

本文将从房地产关键风险控制的角度,探讨房地产行业中的关键风险控制点。

正文:一、市场风险控制点1. 宏观经济环境监测,关注GDP、CPI等指标变化情况。

2. 监测供需关系,关注房地产市场的销售情况和库存情况。

3. 关注禁售政策和调控政策的变化,及时调整投资策略。

4. 定期评估市场竞争态势,调整产品定位和定价策略。

5. 加强市场调研,了解目标客户群体的需求和偏好。

二、资金风险控制点1. 控制借贷风险,合理规划贷款额度和期限,降低贷款利率风险。

2. 定期审核资金状况,确保企业资金充足,并预留一定的应急资金。

3. 积极寻找多元化的融资渠道,降低对单一渠道的依赖性。

4. 建立健全的预算管理制度,实施严格的成本控制。

5. 加强对金融市场的监测,及时调整投资组合。

三、政策风险控制点1. 关注政策法规的变化,及时跟进政府部门的政策解读和指导。

2. 建立政策风险管理制度,对可能产生的政策风险进行预警和评估。

3. 建立政府关系,与政府部门保持良好的沟通与合作。

4. 积极参与政策制定过程,为自身的利益争取更多的话语权。

5. 建立政策解读团队,及时解读政策,为企业的决策提供支持。

四、项目风险控制点1. 严格选择项目合作方,进行合作方的资信调查和背景审查。

2. 建立科学的项目评估和风险评估制度,确保项目的可行性和投资回报率。

3. 把握项目的市场前景和定位,避免盲目投资和市场风险。

4. 加强项目管理,建立完善的项目执行团队和流程,确保项目按时按量完成。

5. 加强与主要利益相关方的沟通和协调,确保项目的顺利进行和成功交付。

五、环境风险控制点1. 了解土地使用规划和环境保护政策,避免土地纠纷和环境污染。

2. 建立环境风险评估制度,对项目环境风险进行定期评估和控制。

信托公司房地产信托业务风险管控

信托公司房地产信托业务风险管控
实施风险分散策略
信托公司可以通过分散投资的方式 ,降低房地产信托业务的风险集中 度,降低非系统性风险。
风险转移策略
购买保险
信托公司可以与保险公司合作,为房地产信托业务购买相关保险 ,转移部分风险。
设立风险准备金
信托公司可以按照业务收入的一定比例提取风险准备金,用于弥补 房地产信托业务可能出现的损失。
信托公司房地产信托业 务风险管控
2023-11-10
contents
目录
• 信托公司房地产信托业务概述 • 信托公司房地产信托业务风险识别与评估 • 信托公司房地产信托业务风险管控策略
contents
目录
• 信托公司房地产信托业务风险管控实践案 例
• 信托公司房地产信托业务风险管控展望与 建议
信托公司房地产信
严格尽职调查
信托公司在开展房地产信托业务前,应进行充分的尽职调 查,全面了解项目的各项风险因素,确保项目合规、合法 。
风险控制策略
合理设置风险阈值
信托公司应根据自身实际情况 ,针对房地产信托业务设置风 险阈值,对超过阈值的项目进
行严格的审批和管控。
加强资金监管
信托公司应加强对房地产信托资金 的监管,确保资金用于符合合同约 定的用途,减少违约风险。
信托公司房地产信
03
托业务风险管控策

风险预防策略
建立完善的风险管理制度
信托公司应建立一套完整的风险管理制度,包括风险评估 、风险控制和风险监督等环节,确保在开展房地产信托业 务时能够及时识别和防范风险。
强化风险意识
信托公司应通过培训、宣传等方式提高员工的风险意识, 使其能够在业务开展过程中保持对风险的警惕性。
加强同业交流与合作
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各类房地产信托的风控要点
2014-12-02 信托网
11月21日降息的消息接轨之前限购”限贷'政策的相继取消,为低迷的地产行业再次注入了一剂强心针。

而作为地产行业的重要输血渠道,房地产信托则将再迎发展良机。

11月21日晚间,央行意外宣布降息,决定自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

此次降息接轨之前限购”限贷'政策的相继取消,为低迷的地产行业再次注入了一剂强心针。

而作为地产行业的重要输血渠道,
房地产信托则将再迎发展良机。

当然,站在高位,信托对地产也必须持更加审慎的态度,以更专业严谨的态度为投资者保驾护航。

对此,格上理财梳理了各类房地产项目的风控要点以飨读者。

按用资阶段分
前期拿地:指开发商处于土地获取阶段的融资需求,此时项目尚不符合银行及信托贷款要求,一般会通过股权投资类信托来实现融资。

这类项目要重点关注土地款的缴纳中信托融资与自有资金的配比比例、项目规划以及各种证照的获取时间点等要素。

建筑施工:处于建筑施工阶段的房产项目融资途径较多,融资方式也相对灵活。

此类房产项目已进入正轨,要更加关注房地产规划的执行情况以及预售情况。

资金缺口、销售定价、市场定位、周边配套、去化率、销转投比例等因素会影响还款来源。

装修经营:一般指成熟的房产项目的升级改造或者经营所需资金,常见于商业地产项目,还款来源多为商业物业的租金。

此类项目基于已经建成且成功经营的房产基础上,其主要考察点为项目本身的经营情况,比如入住率或出租率、租赁合同期限、期限内经营回款等。

按房产种类分
住宅:是指专供居住的房屋,包括别墅、公寓等。

此类项目要优选人口净流入、房产库存较低的城市,其次看其市场定位,一般刚需型房产(小户型)优于改善型住房(大户型)优于高端住宅(洋房、别墅等),再看项目周边配套的完善度以及交通的便利性等。

商业地产:包括集中商业、写字楼等。

对集中商业来说,主要考察后期是租是售、是整是零,能否形成区域规模效应、当地经济水平如何、人流量大小等因素。

对写字楼来说,则主要看其招商入住率。

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