封闭式基金折价率
封闭式基金折价率在哪查询
封闭式基金折价率在哪查询封闭式基金折价率在哪查1、查看历史收益率;2、查看最近一个月的净值变化情况;3、查看基金经理的管理能力。
ETF基金的交易规则1、通过证券账户购买。
ETF基金是场内基金，投资者需要用证券账户进行购买。
ETF基金和股票一样，价格实时变动，可以在场内直接挂单买卖，实时买入卖出。
2、交易时间。
ETF基金在每个交易日的上午9：30-11：30，下午13：00-15：00市场开盘时间进行交易，周末和法定节假日不开盘，不交易。
3、T+1交易。
ETF基金当天买入，需要等下一个交易日才可以卖出。
投资者卖出ETF基金后，资金马上可用，下一个交易日就可以把资金提现到银行卡。
4、价格优先、时间优先。
提交的ETF基金订单，在提交时间相同的情况下，价高的先成交;在提交价格相同的情况下，时间早的先成交。
5、交易起点为100股。
ETF基金最小买入单位为1手，1手为100份，每次买入必须是100股的整数倍。
ETF价格申报最小变动单位为0.001元。
6、涨跌幅限制。
ETF基金的涨跌幅自上市首日起实行，创业板ETF、创50ETF、科创板ETF、科创50ETF和双创50ETF涨跌幅限制为20%，其他ETF基金的涨跌幅限制为10%。
7、申购赎回。
ETF基金一般在场内直接用资金交易，但投资者也可以采用申购赎回的方式进行交易。
最小申购和赎回单位一般为50万份或者100万份，采取份额申购、份额赎回的方式。
投资者需要用对应ETF基金的成分股的一篮子股票来进行申购，赎回后得到的也是一篮子股票。
基金定投怎么操作基金定投的操作步骤如下：1、选择基金购买的平台基金购买的平台有很多，有银行、有券商公司、有第三方的代销机构，类似于支付宝和微信等，根据自己的需要选择适合自己的购买平台。
2、选择银行基金定投需要按时扣款，所以我们要选择一家成本低、方便的银行，来减少我们的基金持有成本。
可以尽量选择自己公司的工资代发行，这样资金相对充足，随时都在使用。
对我国封闭式基金折价率的研究和思考——次贷危机后证券投资基金市场发展的反思
次贷危 后证券投资基金市场 发展 的反思 机
赵燮 臣
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赵 昱
（ 上海 申宏运通进 出１ ３有限公司）
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证券投 资基金是一种利益共享 、风险共担的集合 ２０ ０６年 １ 月 ，基金 兴业 成为我 国第 一只到期转 １
型 的 封 闭 式 基 金 ， 后 ， 后 有 近 ２ 封 闭 式 基 金 到 之 先 ０只
金 的 模 式 。 市场 环 境 变 化 的今 天 ， 一 单 调模 式是 否 在 这 能够 继 续成 功运 用 值 得 商 榷 。
二 、 闭 式基 金 折 价 率 的 产 生 封
一
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按照基金发行后规模是否 可变，可 以将 证券投资
资产净值与交 易价格 的不一 致，便产 生了封 闭式 基金折价率 。折价交易是 国内外封 闭式基金市场 的普 遍现象 ， 被称之 为 “ 封闭式基金折价之谜 ” 。
封 闭式 基 金 折 价 分 为 狭 义 和 广 义 两 种 ：
基金分为两类 ： 开放式基金和封 闭式基金 。 这两类基金
各 具特 点， 详见表 １ 。
圆； 自 ｃ ｒ ｉ 毅 ｉ Ｗ 封 阑 式基 金
狭义 的折价是指 ：当基金 的市场价格 与其单位资
） 间 不 一 致 时 ， 者 的 比率 定 义 为 基 金 之 两
价 格 ； 为 基 金 的 单 位 资产 净值 。 Ｍ
对开放式基金而言 ，净值 是其进 行交易的唯一标
广义的折价涵 盖了封闭式基金价格变动 的 ４个动
准。 日收市后 ， 每 基金管理人计算 出当日基金单位资产
净值， 以此 为基准 ， 以适 当 的手 续费 ， 受投 资者的 加 接 申购、 回 申请 。 赎 封 闭式基金则不然 。 在其存续期 间， 投资人不能 自 由赎 回持有 的基金份额 ，只能在市场上将它卖 给其 他
封闭式基金折价率如何查询
一、封闭式基金折价率如何查询封闭式基金折价率查询方法很简单，在很多基金交易软件里面就有折价率，可以直接拿来用。
1、折价率计算公式折价率=（基金份额净值-单位市价）/基金份额净值×100%（1）根据此公式，可见：（1）折价率大于0（即净值大于市价）时为折价；（2）折价率小于0（即净值小于市价）时为溢价。
除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
2、溢价率计算公式溢价率=（单位市价—基金份额净值）/基金份额净值×100%（2）说明：（1）当单位市价大于基金份额净值时，溢价率大于零，称为溢价；（2）当单位市价小于基金份额净值时，溢价率小于零，称为折价。
二、封闭式基金的几个投资技巧1、关注小盘基金投资者要关注小盘封闭式基金的持有人结构和十大持有人所占的份额。
如果基金的流通市值非常小，而且持有人非常分散，则极有可能出现部分主力为了争夺基金份额而大肆收购的情况，使得基金价格急速上升，这就为投资者带来短线快速盈利的机会。
2、关注分红潜力每年年底和第二年年初，封闭式基金的分红或者是分红预期都会对其市场价格产生较大影响。
要想把握住封闭式基金的分红行情，就要从多个方面入手。
首先看预期分红规模，在此基础上把握投资机会。
根据规定封闭式基金可供分配基金收益中90%以上需要进行分红，因此，预期分红规模其实主要是预期基金的可供分配基金收益，而和可供分配基金收益关系最大的是基金单位净值，能够实现高比例分红的基金首先都是单位净值较高的基金。
基金在分红后的单位净值一般不会低于1元。
其次看基金的净值增长率。
多数基金习惯于把每年的净值增长都兑换成基金收益。
但是要特别注意那些上一年出现大额损失但是本年度业绩优秀的封闭式基金，要考虑到这些基金在弥补基金损失之后的收益才可以进行分红。
此外，封闭式基金投资者还要看每只基金的未分配收益和已实现基金净收益情况。
某些基金由于上一年分红比例不高，剩下的未分配收益也较为可观。
封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式
封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。
也有称为离差率的。
那你知道有哪些吗？下面是整理的封闭式基金折价率计算公式_封闭式基金折价率公式，仅供参考，希望能够帮助到大家。
封闭式基金折价率的计算公式折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。
根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。
除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。
折价率的计算方法1、折价率计算的基本方法简单地讲，折价率就是折价与实际价值的比率。
对封闭式基金而言，折价等于净值减去价格，因此，折价率就是净值减去价格，再除以净值。
请看图1：Bitmap图1 净值、价格和折价的关系明白了三者的关系，计算折价率的公式就一目了然了：折价率 = 折价 / 净值 = (净值–价格)/ 净值 = 1 –价格 / 净值假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价 = 3 – 2 = 1，折价率 = 1 / 3 = 33.3%。
用一个算式计算就是：折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%2、除权后折价率的计算方法Bitmap 基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。
关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可，请看图2：图2 除权前后的折价率关系因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - (原价格–分红)/(原净值–分红)假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格 = 2 – 0.5 = 1.5，除权后净值 = 3 – 0.5 = 2.5，折价率 = 1 – 1.5 / 2.5 = 40%，用一个式子计算：除权后折价率 = 1 - (2 – 0.5)/ (3 – 0.5) = 40%3、静态折价率与动态折价率的计算不知您是否注意到，前面的计算方法都有一个假设，就是需要知道最新的基金价格和净值。
封闭式基金折价率
封闭式基金折价率简介封闭式基金是一种投资工具，其主要特点是在募集期结束后，基金份额不可按净值自由买卖，其交易价格由市场供求关系决定。
在封闭式基金市场中，折价率是一个重要的指标，反映了封闭式基金的投资价值与市场价格之间的差距。
本文将对封闭式基金折价率进行详细的介绍和分析。
折价率的定义折价率是指基金份额的市场价格与其净值之间的差距，通常以百分比的形式表示。
折价率可以分为正折价和负折价两种情况。
当封闭式基金份额的市场价格高于其净值时，折价率为正；反之，当封闭式基金份额的市场价格低于其净值时，折价率为负。
影响折价率的因素折价率的大小主要受以下因素的影响：市场需求与供给基本的经济原理告诉我们，市场上的供需关系是决定价格的重要因素。
当市场对封闭式基金的需求大于供给时，基金的价格会上涨，折价率则可能为正。
相反，当市场对封闭式基金的供给大于需求时，基金的价格会下跌，折价率则可能为负。
基金的表现封闭式基金的投资回报表现也会对折价率产生影响。
一般来说，当基金的表现良好时，投资者对该基金的需求会增加，基金的价格会上涨，折价率可能为正。
相反，当基金的表现不佳时，投资者对该基金的需求会减少，基金的价格会下跌，折价率可能为负。
市场情绪市场情绪也对折价率起到一定的影响。
当市场整体看空封闭式基金时，投资者会对封闭式基金持有观望态度，导致基金的价格下跌，折价率可能为负。
相反，当市场整体看好封闭式基金时，投资者会积极买入，使基金的价格上涨，折价率可能为正。
折价率的影响折价率的变化会对封闭式基金的投资者和基金管理人员产生不同的影响。
投资者对于投资者来说，折价率的存在可以提供一定的投资机会。
当折价率较大时，投资者可以以低于净值的价格购买基金份额，享受折价带来的溢价收益。
同时，折价率的变动也可以作为投资决策的参考因素，投资者可以根据折价率的变化调整买卖策略。
基金管理人员对于基金管理人员来说，折价率的变化对于基金的投资策略和运作具有重要的指导意义。
封闭式基金折价
封闭式基金折价国外研究自封闭式基金折价之谜被发现以来，经济金融学家们就一直试图为它找出一个合理的解释。
早期的各种研究欲以代表基金基本层面的因素为出发点，来解释折价的存在。
它们都有一个共同点，均认为封闭式基金折价是由基金所持有的投资组合的某些特征引起的。
具有代表性的这些传统解释有：代理成本、资产流动性、基金业绩、资本利得税。
代理成本论认为基金收取的管理费用是导致折价的主因，包德鲁克斯(Boudreaux,1973)指出如果管理费用高出合理水平，或者投资者预期未来管理能力会变差，则代理成本问题便会导致封闭式基金出现折价。
资产流动性论认为封闭式基金的资产净值是用基金持有的股份的市场价格来计算的，通常一只基金持有的某一股票的份额很大，售出时将不可避免地导致股价下跌，因而使得套现后的收益比当前账面的数额少。
基金绩效论认为折价之所以存在乃因为市场对基金的未来盈利能力评价不高。
资本利得税这一解释认为出售已升值的封闭式基金股份必须缴纳资本利得税(capitalgaintax)，此损失应该在基金净值中扣除，故以折扣的形式反映在价格上了。
马尔基尔(1997)的研究被视为早期研究的经典之作，他检验了关于美国封闭式基金折价的各种传统解释，被检验的因素包括：(1)尚未实现的资本升值，(2)红利分发政策，(3)资产的流动性，(4)代理费用，(5)持有的国外股票，(6)基金业绩，(7)基金投资组合的转换。
马尔基尔以横截面和时间序列回归方法来测度上述因素是否可以解释折价问题，结果发现基金折价与尚未实现的升值、资本收益的分配政策、资产的流动性以及国外股票的持有情况有一定的相关性。
然而，马尔基尔指出这些因素的解释力有限，只解释了问题的一小部分，便推测市场心理对折价的形成和变动可能有很重要的作用。
鉴于传统研究无法取得令人满意的解释，新的研究便另辟蹊径。
大部分研究以投资者情绪为中心，全面考虑了封闭式基金的两个风险：一是其持有的投资组合所带来的风险，它决定了基金股份的基本价值；二是由于市场中投资者情绪波动形成的风险，它使得基金股份的市场价格偏离其基本价值，从而演变成折价。
封闭式基金折价率计算公式
封闭式基金折价率计算公式
封闭式基金折价率是投资者评估基金投资价值的重要指标。
折价率表示基金份额的交易价格与基金资产净值之间的差异程度，通常以百分比或小数的形式表示。
计算封闭式基金折价率的公式如下：
折价率 = (基金份额交易价格 - 基金资产净值) / 基金资产净值
其中，基金份额交易价格表示投资者在二级市场上购买或出售基金份额时实际交易的价格，而基金资产净值表示基金持有的各类资产减去负债后的剩余价值。
通过使用上述公式，投资者可以计算出封闭式基金的折价率，从而了解基金当前的市场价值相对于其实际价值的偏离程度。
折价率为正数时，表示基金份额的交易价格低于基金的净值，即基金处于贴现状态，投资者可以以低于净值的价格购入份额。
相反，折价率为负数时，表示基金份额的交易价格高于基金的净值，即基金处于溢价状态，投资者应谨慎购买份额。
封闭式基金折价率的计算对投资者决策具有重要意义。
较大的折价率可能意味着市场信心低迷或基金投资策略不受投资者青睐。
投资者在计算折价率的同时，还应综合考虑其他因素，如基金的历史表现、管理团队的能力和市场环境等。
封闭式基金折价率计算公式提供了投资者评估基金投资价值的工具。
通过计算折价率，投资者可以更好地了解基金当前的市场溢价或贴现情况，从而做出更明智的投资决策。
封闭式基金折价的原因是什么
封闭式基金折价的原因是什么封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的"折价".封闭式基金折价交易现象，作为一个金融学之谜，最近40年来受到了理论界和实务界的广泛关注。
下面店铺来告诉大家封闭式基金折价的原因是什么。
许多学者关于封闭式基金折价提出了各种模型，来解释封闭式基金折价形成的原因，比如说代理学说、市场分割学说、投资者情绪理论等;而实践工作者则就如何消除封闭式基金的折价提出了种种解决方案，如封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购和基金管理分配等。
一、封闭式基金折价的理论解释根据Lee，Shleifer和Thaler(1991)基金折价之谜主要体现在四个方面：第一，封闭式基金折价交易的现象与市场有效性是不相符合的;第二，折价水平的时变性，即随着时间的变化而改变;第三，尽管封闭式基金存在着折价交易，但是为何基金的IPO仍然是溢价交易的;第四，如果封闭转开放或者进行清算，为何折价幅度会大幅减小。
自从Pratt(1966)对封闭式基金第一次做出理论上的解释以来，许多金融学者对封闭式基金折价现象提出了各种解释，总体上可以划分为两类：第一类是古典经济学解释。
这一类解释的基本框架是基于有效市场假设，从市场摩擦对市场的违背来解释封闭式基金折价交易现象。
比如说代理成本假说、市场分割假说、税负因素假说等。
第二类是行为金融学解释。
这一类主要是基于投资者的非理性对封闭式基金折价交易进行解释。
比如说投资者情绪假说、噪声交易假说等。
(一)、行为金融学解释1、噪声交易理论Delong，Shleifer，Summers和Waldmann(1990)提出了噪声交易理论。
DSSW(1990)建立了一个包括理性投资者和非理性(噪声)投资者两类投资者在内的相互博弈的噪声交易模型。
他们认为，理性投资者是风险回避者，主要依据基本因素的变化采取行动，而非理性投资者只掌握部分信息，他们在交易中往往表现为非理性，这样在一个由非理性投资者占据主导地位的市场中，资产价格可能会长期偏离均衡价格。
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金斧子财富： 什么是折价？
不同于开放式基金，封闭式基金典型特征之一就是有一定的封闭期限，在这个期限内，基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
这种特性使得封闭式基金有两个价格，一个是单位净值，由基金经理管理；另一个是在二级市场的交易价格，是随时变化的，该价格在交易时有可能和净值不同。
当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。
折价率如何计算？
折价率=(单位净值-单位市价)÷单位净值。
折价率大于0 时为折价，折价率小于0 时为溢价。
假如某封闭式基金市价0.8 元，单位净值是1.20 元，它的折价率是：(1.20 - 0.8)÷1.20 = 33.33%
传统封闭式基金的高折价率吸引了不少投资者，封闭式基金被认为是一个相对安全的投资领域。
理论上来讲，交易价格低于基金净值时，折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。
依据交易价格围绕价值上下波动，等到封闭式基金到期清算时，交易价格会回归到基金净值。
有一些基金公司并不愿意就此让一个基金结束，于是把封闭式基金转型为开放式基金，让基金可以继续存在，这就是我们所说的“封转开”。
“封转开”后，二级市场会消失，基金的折价也就消失了。
随着到期日的临近，封闭式基金的折价率会逐渐缩窄，最终二级市场价格会回归基金净值。
因此，如果不考虑净值变化，在二级市场折价购入封闭式基金，可以说锁定了与折价率相当
金斧子财富： 的预期收益。
所以在封闭式基金即将转为开放式基金前，提前买入封闭式基金，如果该基金具有一定的折价率，转为开放式基金后，可以按照净值赎回，进行套利。
到期时间越临近，风险越小。
此外，选择具有较高折价率的封闭式基金，折价率越高风险越小。
需要注意的是，虽然封闭式基金折价为投资提供了相对安全的保障，但如果市场持续走低，净值跌破在二级市场折价买入的价格，依旧会导致投资亏损。
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