项目资金筹措和项目融资
建设方案的资金筹措与项目融资方式
建设方案的资金筹措与项目融资方式随着社会的发展和经济的进步，各种建设项目的需求也越来越多。
然而，要实现这些项目的建设，必须有足够的资金支持。
因此，建设方案的资金筹措和项目融资方式成为了一个重要的议题。
本文将探讨建设方案的资金筹措和项目融资方式，并提出一些建议。
一、建设方案的资金筹措在进行建设项目之前，首先需要考虑如何筹措足够的资金。
资金筹措可以通过多种方式进行，下面将介绍几种常见的资金筹措方式。
1. 政府投资政府投资是一种常见的资金筹措方式。
政府可以通过财政拨款、国债发行等方式来筹措资金，然后将资金用于建设项目。
政府投资具有稳定性和长期性的特点，可以为项目提供可靠的资金来源。
2. 银行贷款银行贷款是另一种常见的资金筹措方式。
企业或个人可以向银行申请贷款，用于项目的建设。
银行贷款具有灵活性和快速性的特点，可以满足项目建设的资金需求。
3. 股权融资股权融资是一种通过发行股票来筹措资金的方式。
企业可以将部分股权出售给投资者，以获取资金支持。
股权融资具有较高的风险和回报，适合于规模较大的建设项目。
4. 债券发行债券发行是一种通过发行债券来筹措资金的方式。
企业或政府可以发行债券，向投资者借款，然后按照约定的利息和期限偿还债务。
债券发行具有较低的风险和较高的灵活性，适合于中长期的建设项目。
以上是几种常见的建设方案资金筹措方式，不同的项目可以根据实际情况选择适合的方式。
然而，单一的资金筹措方式可能无法满足项目的全部资金需求，因此需要考虑多种方式的组合。
二、项目融资方式除了资金筹措，项目的融资方式也是一个重要的问题。
项目融资方式可以根据项目的特点和需求来选择，下面将介绍几种常见的项目融资方式。
1. BOT模式BOT（建造-经营-转让）模式是一种常见的项目融资方式。
在这种模式下，建设方负责项目的建设和运营，然后将项目转让给政府或其他投资者。
BOT模式可以通过收取使用费用来获取回报，适合于一些具有较长回报周期的项目。
建筑工程项目资金筹措与融资管理
（二） 吸收直接投资
吸收 直接 投资 的种 类
吸收国家投资 吸收法人投资
吸收个人投资
（二） 吸收直接投资
以现金出资
出
资
以实物出资
方
式
以工业产权出资
以土地使用权人出资
（二） 吸收直接投资
吸收直接投资的评价
优点： 有利于增强企业信誉
有利于尽快形成生产 能力 有利于降低财务风险
缺点：
资金成本较高
容易分散企业控制 权
3.1.4 企业筹集资金的渠道和方式
筹资渠道 筹资方式
国家 财政 资金
银行 信贷 资金
非银行 金融机 构资金
其他 企业 资金
民间 资金
企业 自留 资金
外商 资金
吸收直接投资 ☻
☻☻☻☻
发行股票
☻
☻☻
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利用留存收益
☻
向银行借款
☻☻
发行期债券 ☻
☻☻
☻
融资租赁
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利用商业信用
☻
三、融资的动机和原则
(一)筹资的动机 1．筹资的创建动机 2．筹资的发展动机 3．调整资本结构动机 4．外部环境变化
学习单元2.1 减速驱动桥认知
2.1.1 电动汽车减速器概述
以特斯拉和日产聆风为例的一些主流纯电动汽车并没有搭 载一台传统变速器，而是单纯搭载一组减速器，并不提供换挡功能。
对于纯电动汽车，电机从0转速开始就能全扭矩输出，没有怠速 问题困扰，初始扭矩比内燃机大。对于纯电动汽车不存在起步问题， 就不需要搭配“大齿比减速器”。对于内燃机车而言，“高档位小 齿比”通常是车辆高速运行时使用，可降低发动机转速，一方面可 以使发动机偏向经济转速运行可以节油，另一方面可以降低噪音。 对于电动车来说，不同转速下电能转化为机械能效率区别并不大， 电机噪音也远小于内燃机，不必刻意压低电动机转速。
项目资金管理的资金筹措
项目资金管理的资金筹措项目资金筹措是项目管理中至关重要的一环。
资金的充足与否直接关系到项目的实施和顺利完成。
本文将从项目融资的渠道、筹措资金的方法和资金管理的原则三个方面，探讨项目资金管理的资金筹措问题。
一、项目融资的渠道项目融资是指通过向金融机构或投资者申请资金来筹措项目所需的资金。
项目融资的渠道多样，具体可分为以下几种：1. 银行贷款：作为最常见的融资方式之一，通过向银行申请贷款来筹措项目所需的资金。
在申请贷款时，项目方需要提供项目的详细资料和未来的盈利预期，以便银行评估贷款的风险和可行性。
2. 债券发行：债券发行是指项目方发行债券以筹措资金，债券持有人将获得约定的利息和本金回报。
债券的发行可以通过公开发行或私人配售的方式进行。
3. 股权融资：通过向投资者出售股权来筹措资金。
项目方将项目的一部分股权出让给投资者，以获得投资者的资金支持。
股权融资一般适用于规模较大、发展潜力较高的项目。
4. 创业投资：创业投资是指通过向风险投资机构或个人投资者申请资金来筹措资金。
项目方需要向投资者提供创业计划书和盈利预期，以便获得投资者的关注和支持。
二、筹措资金的方法在项目资金筹措过程中，项目方可以采取多种方法来筹集资金。
下面介绍几种常见的资金筹措方法：1. 自筹资金：项目方可以通过自有资金来筹措部分项目资金。
这需要项目方在项目运营或其他方面具备一定的财力支持，并能在筹集资金前进行财务规划和预算。
2. 合作伙伴投资：与资金实力较强的企业或个人合作，合作伙伴将对项目进行投资以获得相应的收益或股权分红。
合作伙伴投资可以帮助项目方获得更多的资金支持，并提供业务发展和管理经验。
3. 政府补助：一些项目符合政府的发展政策和规划，可以享受到一定的政府资金补助。
项目方可以通过申请相关的政府补助项目来筹措资金。
4. 招标投标：对于一些基础设施建设和工程项目，项目方可以通过参与招标投标来获得投资资金。
通过中标后得到的资金可以用于项目的实施和运营。
项目融资与资金筹措
项目融资与资金筹措一、项目融资（一）项目融资的概念和特点 1、项目融资的概念：融资，是为项目投资而进行的资金筹措行为。
项目融资，狭义的说是通过醒目来融资，广义的讲一切为建设一个新项目，收购一个现有项目或对已有项目进行任务重组说进行的融资活动。
2、项目融资的特点：（1）项目导向特点（2）有限追索的特点（3）风险分担的特点（4）非公司负债型融资的特点（5）信用结构多样化的特点（6）融资成本较高的特点（二）项目融资的步骤 1、投资决策分析 2、融资决策分析 3、融资结构分析 4、融资谈判 5、项目融资的执行（三）项目融资中的BOT方式 1、BOT方式的优点：（1）扩大资金的来源（2）提高项目管理的效率（3）发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术 2、BOT方式的融资结构（1）项目主办方注册一家专设公司（2）专设公司与承包商签定建设施工的合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签定经营协议。
（3）专设公司同商业银行签定货款协议，与出口信用货款人签定买卖信贷协议。
（4）专设公司向担保信托方转让收入二、项目资金的筹措的渠道与方式（一）项目筹措的基本要求 1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 2、认真选择资金来源，力求降低资金成本 3、适时取得资金，保证资金投放需要 4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营（二）项目资本金项目资本金是指投资项目总投资中必须含一定比例的，由出资方实缴的资金，这部分资金对法人而言属非负债资金。
1、国家预算内投资：以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资 2、自筹投资：指建设单位报告期受到的用于进行固定资产投资的上级主管部门、地方和单位，城乡个人的自筹资金。
自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资总规模内 3、发行股票：股票是股份公司发给股东作为已投资如股的证书和索取股息的凭证，是可以作为买卖对象或质押的有价证券（1）股票的种类：优先股、普通股。
PPP项目资金筹措方案_融资方案
PPP项目资金筹措方案_融资方案一、项目背景和概述XX地区PPP项目是一个重要而紧迫的地方政府项目，旨在改善该地区交通基础设施，提升居民生活质量。
该项目的总投资额为XX亿人民币，预计实施周期为XX年。
为了确保项目能够如期完成并取得预期效果，我们制定了以下资金筹措方案。
二、融资方式1.商业银行贷款我们将尽力与商业银行建立合作伙伴关系，依托项目的潜在收益和政府信用背书，获得贷款用于支付项目相关费用和建设成本。
我们将根据资金需求的实际情况进行多次贷款，以满足项目不同阶段的资金需求。
2.金融券商或投资机构融资我们将积极与境内外金融券商或投资机构洽谈，寻求资金支持。
通过发行公司债券、项目债券、信托等方式融资，以降低贷款利率和融资成本。
3.合资、合作我们将邀请符合条件的国内外投资者参与项目，通过与投资者合资或合作的方式，共同投入项目资金。
投资者可参与项目的融资、建设和运营，并分享项目收益。
4.资产证券化我们将考虑通过资产证券化的方式进行融资。
将项目收益权打包为证券，发行给投资者，从中筹集资金。
这种方式有助于分散风险，增加项目的流动性。
三、融资计划1.预计在项目开工前两年内，筹措到项目总投资的30%，用于项目初期准备和设计阶段的费用支付。
2.项目开工后的建设阶段，预计通过贷款和发行债券等方式筹措到项目总投资的40%。
其中，通过商业银行贷款筹措50%，发行债券筹措30%，其他融资方式筹措20%。
3.项目建设和运营期间，预计通过贷款和持续发行债券等方式筹措项目总投资的30%。
其中，通过商业银行贷款筹措40%，发行债券筹措40%，其他融资方式筹措20%。
四、风险控制措施1.严格审核融资方案在制定融资方案时，我们将广泛听取专业机构和金融机构的专业意见，结合实际情况，制定合适的融资方式和时间节点，降低融资风险。
2.多元化融资渠道我们将充分利用各种融资渠道，降低单一融资渠道的风险。
通过与多家金融机构合作，分散融资风险。
3.监测和管理资金使用我们将建立完善的资金管理和监控机制，确保融资资金用于项目的合理用途，并及时回报融资方和投资者。
海上风电项目的融资与资金筹措机制
海上风电项目的融资与资金筹措机制随着全球对可再生能源的需求不断增长，海上风电项目作为一种清洁能源形式，获得了越来越多的关注与投资。
然而，海上风电项目的建设与运营需要大量的资金支持，因此融资与资金筹措机制成为关乎项目成败的关键因素。
一、融资方式在海上风电项目中，常见的融资方式包括：银行贷款、债券发行、私募股权融资和政府补贴等。
1. 银行贷款：这是一种常见的融资方式，通过向银行申请贷款来获得资金支持。
银行贷款的优势在于利息较低且还款时间较长，但项目方需要有稳定的现金流和良好的信用记录。
2. 债券发行：通过发行债券来筹集资金，使投资者成为债权人。
债券发行的优势在于能够筹集大额资金，并且投资者可以在一定期限后获得本金和利息回报。
3. 私募股权融资：投资者通过购买公司股权的方式来获得回报。
私募股权融资的优势在于能够吸引专业投资者，并且项目方可以获得投资者的经验和资源支持。
4. 政府补贴：政府补贴对于海上风电项目的发展起着重要作用。
政府可以通过给予税收减免、贷款担保或者直接投资等方式来支持项目的融资。
二、资金筹措机制海上风电项目的资金筹措机制一般包括以下几个方面：1. 项目预算：在筹措资金前，项目方需要制定详细的项目预算，包括建设成本、运营成本、维护费用等，以便更好地评估其融资需求以及投资回报。
2. 合作伙伴：寻找合适的合作伙伴可以提供资金支持或者共同投资海上风电项目。
合作伙伴可以是金融机构、能源发电公司或者其他关联行业的企业。
3. 政策支持：政府的政策支持对于海上风电项目的资金筹措至关重要。
政府可以为项目提供税收优惠、补贴或者给予其他形式的经济奖励，以鼓励投资者和金融机构参与到项目中。
4. 资本市场：将海上风电项目进行股权或债券化，通过证券市场吸引更多投资者参与，是一种常见的资金筹措方式。
借助资本市场，项目方可以获得更大规模的资金支持。
5. 绿色金融：随着绿色金融的兴起，一些金融机构开始专门提供对可再生能源项目的融资。
项目资金筹措与融资
项目资金筹措与融资二、重点、难点熟悉项目融资的概念及特点；融资的阶段和步骤；项目资金筹措的渠道和方式；资金成本和资金结构等内容。
三、内容讲解大纲要求1、了解项目资金筹措的渠道和方式、项目资本金制度。
2、熟悉项目资金结构与项目融资方式。
第三章工程财务第一节项目资金筹措与融资一、项目资本金制度所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。
对投资项目来说，属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
（一）投资项目实行资本金制度的目的和作用1、适应建立现代企业制度的要求2、适应改革投资体制，建立投资风险约束机制的需要3、实行投资项目资本金制度，有利于宏观调控，控制投资规模膨胀4、有利于减轻企业债务负担，提高经济效益（二）投资项目资本金管理的主要内容1、实施的范围从通知发布开始，全社会各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体、个体投资项目，试行资本金制度。
所有项目要首先落实资本金，然后才能进行建设。
主要用财政预算内拨款投资建设的公益性项目不实行资本金制度。
外商投资项目按现行有关法规执行。
2、资本金的合法来源国家出资、企业法人出资和个人出资的资金来源可以作为资本金的筹集渠道，而银行贷款、法人间拆借资金、非法向企业或个人集资、企业发行债券等不能充当资本金。
这一规定不落实的，不得批准可行性研究报告。
二、项目资金筹措的渠道与方式（一）项目资金筹措的基本要求1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果2、认真选择资金来源，力求降低资金成本3、适时取得资金，保证资金投放需要4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营从总体上看，项目的资金来源可分为投人资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。
（二）项目资本金根据出资方的不同，项目资本金分为国家出资、法人出资和个人出资。
工程投标中的资金筹措与项目融资
工程投标中的资金筹措与项目融资近年来，随着城市建设的快速发展，工程项目愈发庞大，资金筹措和项目融资问题愈发凸显。
工程投标中的资金筹措和项目融资是确保工程项目顺利进行的重要环节。
本文将从不同的角度探讨工程投标中的资金筹措和项目融资问题，并提出相应的解决方案。
一、银行贷款在工程投标过程中，许多企业会选择向银行贷款以解决资金问题。
银行贷款是最常见的融资方式之一，具有利率相对较低，资金回收期较长的特点。
企业可以根据自身实际情况选择不同类型的贷款，如短期贷款、中长期贷款等。
二、项目融资除了银行贷款，项目融资也是一个重要的筹资方式。
项目融资是指通过向合适的投资方寻求资金支持来推进工程项目的进行。
在这种方式下，投资方可以通过购买项目的股权、债券或其他金融工具的方式进行投资。
相比于银行贷款，项目融资的利率可能较高，但其优势在于可以大幅度提高企业的资金状况。
三、合作伙伴寻找合适的合作伙伴也是工程投标中资金筹措和项目融资的一种方式。
合作伙伴可以共同承担投标项目的成本，以及在工程项目中分担风险和利润。
通过与合作伙伴的合作，可以有效减轻企业的资金压力，提高工程项目的成功率。
四、政府支持政策政府在推进城市建设方面发挥着重要的作用，一些地区会出台一系列的支持政策，为工程投标中的资金筹措和项目融资提供支持。
企业可以积极了解并申请相关的政府支持政策，争取获得财政补贴、税收减免等优惠政策，以减轻资金压力。
五、股权融资除了项目融资，企业还可以考虑通过股权融资来解决资金问题。
股权融资是指企业发行股票或其他证券，吸引投资者进行投资。
这种方式下，投资者成为企业的股东，获得相应的投资回报。
股权融资可以为企业提供大量的资金支持，用于工程投标和项目实施。
六、财务管理工程投标中的资金筹措和项目融资不仅仅依赖于外部融资，企业内部的财务管理同样重要。
企业需要制定合理的财务计划，进行资金预测和控制，确保在工程项目进行过程中不出现资金短缺和浪费的问题。
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ABS融资
ABS是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式。 基本思路是：
项目资产的原始权益人将项目资产的所有权转移给SPC； SPC利用一系列信用等级提高方式提高项目资产的资信等级， 然后以项目资产的未来收送为保证发行资产支撑证券； 取得发行收入后，再按资产买卖合同规定的购买价格把发行 收入的大部分作为出售资产的交换支付给原始权益人，使原 始权益人达到筹资的目的。
案例分析
大博电厂项目由安然公司安排筹划 由全球著名的工程承包商柏克德 (Bechtel) 承建 并由通用电气公司 (GE) 提供设备 。 电厂所在地是是印度经济最发达的地区, 其国 内地位相当于我国的上海。
案例分析
该项目公司与马邦电力局 ( 国营 ) 签订了售电 协议, 并规定了最低的购电量以保证电厂的正 常运行，售电协议规定, 电价全部以美元结算， 协议中的电价计算公式=成本加分红电价。 该售电协议还包括马邦政府对其提供的担保, 并由印度政府对马帮政府提供的担保进行反担 保。
适用范围
（1）资源开发类项目：如石油、天燃气、煤炭、铀 等开发项目； （2）基础设施； （3）制造业，如飞机、大型轮船制造等。
案例分析
印度大博电厂(Dabhol Power Company)项目 该厂由美国安然(Enron)公司投资近 30 亿 美元建成, 是印度国内最大的 BOT 项目。从 2000 年底开始, 有关该厂电费纠纷的报道就 不断见诸报端。到 2001 年, 大博电厂与马哈 拉斯特拉邦的电费纠纷不断升级, 电厂最终停 止发电。虽然印度中央政府对该项目提供了反 担保, 但是当大博电厂要求政府兑现时, 中央 政府却食言了。
（4）广东省政府为上述三项安排素出具的支持信；虽然 支持信并不具备法律的约束力，但可作为一种意向性担保， 在项目融资安排中具有相当的份量。 （5）设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程 建设合约，以及为其提供担保的银行所安排的履约担保， 构成了项目的完工担保，排除了项目融资贷款银团对项目 完工风险的顾虑。 （6）中国人民保险公司安排的项目保险；项目保险是电 站项目融资中不可缺少的一个组成部分，这种保险通常包 括对出现资产损害、机械设备故障、以及相应发生的损失 的保险，在有些情况下也包括对项目不能按期投产情况的 保险。
第一步，煤矿项目的投资者与日本及欧洲的客户谈判 达成协议，由煤炭客户联合提供一个具有“无论提货 与否均需付款”性质的港口设施使用协议，定期向港 口的所有者支付规定数额的港口使用费作为项目融资 的信用保证。 第二步，A、B、C等几家公司以买方的港口设施使用 协议以及煤炭的长期销售合约作为基础，投资组建了 一个煤炭运输港口公司，由该公司负责拥有、建设、 经营整个煤炭运输港口系统。因为港口的未来吞吐量 及其增长是有协议保证的，港口经营收入也相对稳定 和有保障，所以煤矿项目的投资者成功地将新组建的 煤炭运输港口公司推上股票市场，吸收当地政府、机 构投资者和公众的资金作为项目的主要股本资金。
PPP模式
开始估算‘鸟巢’的投资是34.65亿元人民币，政府 出了58％，中信联合体出了42％。联合体中，中信、 城建、金州的股份分别是65％、30％和5％。”中信 联合体可获“鸟巢”30年经营权。 国家体育场“鸟巢”，一年的运营费便高达5000万至 7000万元。
商业赞助 常规的场租、广告费和门票 综合体育文化Mall 出售冠名权
第三步，港口的建设采用招标的形式进行。中 标的公司必须具备一定标准的资信和经验，并 且能够由银行提供履约担保 （Performance Guarantee）。 第四步，新组建的港口公司从煤矿项目投资者 手中转让过来港口的设施使用协议，以该协议 和工程公司的承建合同以及由银行提供的工程 履约担保作为融资的主要信用保证框架。这样， 一个以“设施使用协议”为基础的项目融资就 组织起来了。
业贷款；出口信贷
注： •不同融资方式的特点和适用对象； •不同融资渠道的成本； •资金结构安排
5.2项目融资
5.2.1项目融资定义 项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营 而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款， 以项目公司的现金流量和收益作为还款来源， 以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一 种无追索权或有限追索权的贷款方式。 项目融资的广义和狭义概念
5.2.5几种典型的项目融资模式
以“设施使用协议”为基础的融资，主要应用于石油 管道、港口设施等。 BOT（BUILD-OPERATE-TRANSFOR），又称为 “特许权融资”。 ABS（ASSET BACKED SECURMEATION），是以 项目所属资产未来预期收益为基础和保证，通过在资 本市场发行债券而募集资金的一种证券化的项目融资 方式 PPP（Public Private Partnership），即公共部门与 私人企业合作模式，是公共基础设施的一种项目融资 模式。
项目融资结构：
投资结构：采用中外合作经营方式兴建。 中方：为深圳特区电力开发公司（A方） 外方：一家在香港注册专门为该项目成立的公 司-- 合和电力（中国）有限公司（B方） 合作期10年。
资金结构
深圳沙角B电厂的资金结构包括股本资金、从属性贷款和项目 贷款三种形式： 股本资金： 股本资金/股东从属性贷款（3.0亿港币） 3850万美元 人民币延期贷款（5334万人民币） 1670万美元 债务资金： A方的人民币贷款（从属性项目贷款） 9240万美元 （2.95亿人民币） 固定利率日元出口信贷（4.96兆亿日元） 26140万美元 --- 日本进出口银行： 欧洲日元贷款（105.61亿日元） 5560万美元 欧洲贷款（5.86亿港币） 7500万美元 资金总计 53960万美元
信用保证结构
（1）A方的电力购买协议。这是一个具有“提货与付 款”性质的协议，规定A方在项目生产期间按照实现 规定的价格从项目中购买一个确定的最低数量的发电 量，从而排除了项目的主要市场风险。 （2）A方的煤炭供应协议。这是一个具有“供货或付 款”性质的合同，规定A方负责按照一个固定的价格 提供项目发电所需要的全部煤炭，这个安排实际上排 除了项目的能源价格及供应风险以及大部分的生产成 本超支风险。 （3）广东省国际信托投资公司为A方的电力购买协议 和煤炭供应协议所提供的担保。
最新动态：2009年9月中信联合体放弃了30年的特许经营权， 获得了“永
BOT模式运作机制
广东省沙角火力发电厂B
项目背景：广东省沙角火力发电厂1984年签署 合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建， 1988年投入使用。总装机容量70万千瓦，总 投资为42亿港币。 中国最早的一个有限追索的项目融资案例， 也是事实上在中国第一次使用BOT融资概念兴 建的基础设施项目。
ABS融资
所有权
发行债券
原始权益人
经营收益
SPC
债券收益
公众
有关项目融资的一些思考
项目融资的好处和限制； 有哪些风险？风险怎样分担？ 服务价格怎样制定？ 政府起怎样的作用？处于什么地位？ 政策法规不明确、不完善。 怎样选择投资人？ 移交问题
限制
（1）程序复杂，参加者众多，合作谈判成本高； （2）政府的控制较严格； （3）增加项目最终用户的负担； （4）项目风险增加融资成本。
5.2.2 与传统融资的区别
某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了增 建C厂，决定从金融市场上筹集资金。 方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源 于A、B、C三个水厂的收益。如果新厂C建设失败，该 公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。 这时，贷款方对公司有完全追索权。 方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成 后的水费和其他收入。如果新项目失败，贷方只能从 清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求 自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入 归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索权。 方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特 定的一部分资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来 水公司有有限追索权。
第五章
项目资金筹措和项目融资
5.1项目的筹资渠道
项目建设资金=资本金+债务资金 资本金筹措方式：
•自有资金 •政府投资
•股权融资
•资本置换和资产证券化
负债融资方式：
信贷融资
银行贷款 银团贷款 委托贷款
债券融资：公司债；企业债；政府债 融资租赁 信托投资 国外债务融资：外国政府；国际金融组织贷款；国际商
运用“设施使用协议”组织项目融资 的运煤港口项目
A、B、C等几个公司以非公司型合资结构的形式在澳 大利亚昆士兰州的著名产煤区投资兴建了一个大型的煤矿 项目。该项目与日本、欧洲等地公司订有长期的煤炭供应 协议。但是，由于港口运输能力不够，影响项目的生产和 出口，该项目的几个投资者与主要煤炭客户谈判，希望能 够共同参与港口的扩建工作，以扩大港口的出口能力，满 足买方的需求。然而，买方是国外的贸易公司，不愿意进 行直接的港口项目投资，而A、B、C等几家公司或者出于 本身财务能力的限制，或者出于发展战略上的考虑，也不 愿意单独承担起港口的扩建工作。最后，煤矿项目投资者 与主要煤炭客户等各方共同商定采用“设施服务协议”作 基础安排项目融资来筹集资金进行港口扩建。
5.2.3项目融资的特点
1．项目导向 2．有限追索 3．风险分担 4．非公司负债型融资 5．信用结构多样化 6．融资成本较高 7．融资渠道多元化
5.2.4项目融资的参与者