滁州市创业投资基金设立方案

滁州市创业投资基金设立方案

总体框架

■1.

根据《滁州市国民经济和社会发展第十二个五年规划》，为抢抓产业转移机遇，吸引国内外投资机构和优秀创业人才关注滁州、投资滁州、落户滁州，推动投资结构多元化，以投资结构优化促进产业结构优化，加速滁州跨越发展，遵照创业投资基金设立通行做法，结合我市实际，制定滁州市创业投资基金设立总体方案。

成立创业投资引导基金管理理事会

■1.1

为加强对政府引导基金的管理，成立创业投资基金管理理事会，由市政府分管市长牵头，市财政局、市金融办、市发改委、市经信委、市科技局等部门主要负责人组成创业投资基金管理理事会，负责政府引导基金支持设立的创业投资基金的参股、组建、退出等日常管理。

组建滁州市创业投资基金

■1.2

将政府引导基金作为种子基金，引导国内投资机构共同设立滁州市创业投资基金，促进企业拓展直接融资渠道。在具体操作上，由引导基金管理理事会授权滁州市城投公司，按照“公开、公正、公平”的原则，采用竞标的方式，面向全国选择投资业绩突出、资金募集能力强、管理经验成熟的创业投资机构落户滁州，合作组建滁州市创业投资基金。

实行市场化、规范化管理和运作

■1.3

（1）滁州市政府授权市城投公司作为政府引导基金的出资人，出资比例20%。（2）参照当前创业投资基金的组建模式，成立有限合伙制投资基金。（3）创业投资基金总规模设定为10亿元，首期规模设定为3亿元，成立后交由专业投资管理机构管理。对创业投资基金的日常管理，参照基金管理的通行惯例运行。

2．基金组建方案

2.1 基本架构

基金名称：滁州市创业投资基金

基金规模：总规模为十亿元人民币，首期三亿元人民币

基金募集：发起人，七千万元人民币；对外募集两亿三千万人民币。

基金期限：七年，经全体出资人同意可延长基金存续期

组织形式：有限合伙制

法定代表人：由基金管理机构委派

注册地：滁州市经济技术开发区

基金性质：盈利性基金

基金管理人：通过对外公开竞标的方式产生的独立的基金管理机构管理费率：2%，以到位资金总额按年提取

资金到位时间：先投入承诺金额的20%，需要对具体项目进行投资时再确定资金到位的金额和时间。

业绩报酬：基金投资收益的20%为激励酬金（当该基金的年均投资收益率超过10%时基金管理公司分享该基金超过10%部分投资收益的20%，投资人按照其出资比例分享其余全部投资收益的80%，当该基金的年均投资收益率低于10%时基金管理公司不参与投资收益的分配）。

2.2 基金募集

基金规模：总规模为十亿元人民币，首期三亿元人民币。

发起合伙人：

1、有限合伙人：滁州市城市建设投资有限公司（政府授权出

资单位），出资六千万，出资比例20%；

2、普通合伙人：基金管理机构，出资1千万。

募集对象：由基金管理机构负责面向市内外招募。

募集条件：有实力的，有信誉的，且对创业投资基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的企业或自然人。

募集金额：首期对外募集两亿三千万元，最小出资单位为1千万。认购家数：最多不超过48家,具体由竞标成功的基金管理机构确定。

认购期限：认购截止日，竞标成功后三个月内。

2.3 基金宗旨

立足滁州，辐射全国，着力扶持滁州市内战略性新兴产业和高成长性企业，打造一支有影响力的区域基金品牌，在可承受的风险范围内，为出资人创造最大化的收益。

2.4 基金优势

1、滁州正处于加快崛起的最佳机遇期，产业基础厚实，产业门类齐全，成长型中小企业较多，上市潜力资源丰富，是皖江承接产业转移示范区首选地区，发展潜力巨大；

2、滁州市政府高度重视，大力支持；

3、滁州市政府设立引导基金，协调推动，有利于最大程度整合政府各方面资源；

2.5 业务定位

投资方向：专注于战略性新兴产业和高成长性企业的直接股权投资

投资区域：优先选择滁州本地的优质企业，同时，在全国范围内积极寻求优质投资机会，以实现基金效益最大化。

投资对象：相对成熟的拟上市项目，中早期项目的投资培育。

投资领域：重点投资战略性新兴产业和滁州主导产业及重点扶持产业。特别聚焦于家电信息、生物、新能源、新材料、高端装备制造、节能环保、新能源汽车和公共安全等滁州具有独特优势，并将重点培育、突出发展的优势产业。

基金竞标方案

■2.6

采用竞标的方式，选择具备核心管理团队成员投资业绩突出、

资金募集能力强、管理经验成熟三方面条件的创业投资机构落户滁州，合作组建滁州市创业投资基金。由市财政局、市金融办、市发改委、市经信委、市科技局等部门选派相关负责人组成竞标评分小组，竞标小组由市金融办（市城投公司）牵头，对创业投资基金管理理事会负责，竞标小组通过招标局平台按照分值，得分最高的基金管理机构（报创业投资基金管理理事会同意后）为竞标成功机构。

投资业绩

■2.6.1

重点考察基金管理机构核心团队成员参与投资成功项目的回报率、IPO成功家数（或成功率），要求描述管理机构核心团队成员已参与投资企业的概况等。

资金募集能力

■2.6.2

考察基金管理机构已管理的基金成功募集资金的情况，目前募集资金已到位的情况、已到位资金的分布，并出具有关证明文件；管理基金的家数和其核心团队成员数量是否匹配；针对成功募集滁州创业投资基金提出可行性方案。

管理经验

■2.6.3

考察基金管理机构团队的整体素质，各类专门人才的构成情

况。并以若干实例证明其管理经验的成熟性，同时提供基金管理机构投资运作过程中各类内部管理的文本。

2.7 基金运营模式

2.7.1 投资策略

“价值投资，长短结合”。以企业有良好发展前景及具备上市意愿和条件为投资标的选择基本标准；以条件相对成熟的拟上市项目为主要投资方向，控制风险，缩短投资周期；同时兼顾中早期项目的投资培育，在整体收益得以保证的前提下布局业绩爆发点，获取更高的超额收益。

2.7.2 运营原则

市场化运作：根据基金宗旨在运作上完全采取市场化策略，严格坚持股权投资必要的业务原则――尽责调研和客观评估，以为出资人创造价值回报为最高准则，精心挑选真正符合投资标准的企业。

专业化管理：基金的运营全权委托基金管理机构的专业管理团队，其他出资人不介入具体管理工作。

本地化操作：基金管理机构组建一支专业团队，扎根滁州，专门负责滁州基金的投资。

科学化决策：为提高决策的专业性、科学性及独立性，基金管理机构要借鉴国际主流管理模式，并结合中国的本土特点，设立独

立的投资决策委员会，吸纳行业、法律、财务、证券等行业人士作

为决策委员，作为最高投资决策机构。

严格风险管控：基金管理机构要奉行稳健的经营风格，力图在

可承受的风险范围内，实现出资人回报的最大化。

同业竞争禁止原则：竞标成功的基金管理机构不再受托管理其

他以滁州企业为目标的投资基金。

2.7.3 运作流程

（1）滁州市政府引导并发起，吸引社会资金共同设立创业投资基金；

（2）将基金托管至各方认可的银行；

（3）基金管理机构接受委托作为基金管理人；

（4）基金管理机构执行从项目筛选到投资退出的一系列投资事务；

（5）投资决策委员会根据投资建议进行投资决策。

2.7.4 基金的投资决策

1、最高决策机构：投资决策委员会，投资项目由该投资决策委

员会审核且同意后方可实施，同时投资决策委员会通过的项目即可

实施投资。

2、投资决策委员会设立及决策原则：

权利义务匹配：对投资业绩负责的基金管理机构、政府出资人

有权委派委员。

专业性：决策委员具备项目研判所需相关专业知识与实践。

独立性：没有任何一方出资人可以单独决策实施投资。

3、投资决策委员会构成

投资决策委员会由5名决策委员组成，其中滁州市城投委派1名，基金管理机构委派2名，滁州市城投和基金管理机构各推荐1名独立的专业人士（包括法律、会计和投行专家，经双方认可）。

4、决策机制

投资决策审核会实行5票中4票赞成通过制。

这一决策机制的设计从制度上保证没有任何一方可以单独决策实施投资。

2.7.5 风险管控

1、同业竞争禁止原则：通过本次竞标成功的基金管理机构不再受托管理其他以滁州企业为目标的投资基金。

2、资金第三方托管：引入资金第三方独立托管机制，将基金托管至各方认可的滁州一家商业银行，实现基金运作管理和基金资金管理的分离，托管人履行资金的保管和监督职能，从源头上控制资金运作的风险。

3、两层决策机制：凡拟投资项目，先由基金管理机构审核完善，然后提交滁州基金投资决策委员会决策。

4、定期的信息披露：基金管理机构每季度定期就基金运作情况向投资人做出报告。

5、专业化的投资后增值服务：基金管理机构要将投资后管理从

整个投资管理流程中分离出来，通过对每个投资项目的价值深入挖掘和精耕细作，为被投资企业提供个性化的资本服务、以及有实用价值的、贴身的增值咨询服务、执行服务，来实现利益的最大化。

2.7.6 基金管理费用

1、管理费用用途：包干基金日常经营运作的开支，包括人员工资、房屋租赁及装修费用，日常办公费用、项目调研费用、聘请中介机构和专家费用、培训费用、投资后项目管理费用等，除此外基金不承担运行的日常费用。

2、管理费率：2%，以到位资金总额按年提取。

3、管理费提取方式：基金委托管理费用按年度于1月31日前提取，首次管理费在基金成立后5个工作日内。

2.7.7基金盈利模式及成本费用

1、基金收益来源：基金主要投资未上市企业股权，通过对投资企业股权的转让、回购及IPO等退出后获利。滁州基金对于基金未投资于股权投资项目的闲余资金将采取动态控制、低风险的投资方法，投资于国债、金融债、央行票据等低风险金融产品。闲余资金的低风险投资可以提高整个基金的收益率。

基金收入主要来自三方面：（1）股权增值收益；（2）所投资企业分配的红利；（3）闲置资金在国债、金融债、央行票据、新股申购等低风险金融产品的投资收益。其中以股权增值收益为主，后

两者为补充。

2、基金的成本费用：

（1）支付管理机构的基金管理年费；

（2）基金合伙人年度会议费用；

（3）基金成立时的开办费；

（4）投资退出的直接费用；

（5）其他基金本身的税费等。

2.7.8 收益分配及超额收益酬金

1、分配条件：具备以下条件之一，基金可进行分红

（1）在基金受托管理期间，基金可分配净收益超过基金到位资金的50%，可将超过部分进行分红；

（2）有出资人提议分红，且经全体出资人同意；

（3）基金管理期满。

2、分配原则：

基金管理人对基金收益部分按20%的比例提取激励酬金，剩余部分按所有出资人的出资比例分配（当该基金的年均投资收益率超过10%时基金管理公司分享该基金超过10%部分投资收益的20%，投资人按照其出资比例分享其余全部投资收益的80%，当该基金的年均投资收益率低于10%时基金管理公司不参与投资收益的分配）。

3、风险承担:

如出资人回收的资金不足以补偿出资额，在1千万以内基金管

理人承担连带补偿责任。

2.7.9 专业管理团队

首先，基金管理机构要按以下标准组建一支专业团队长期驻扎滁州，精耕细作，实施本地化操作。1）公司核心管理层出任负责人；2）拥有区域基金管理经验；3）与滁州产业资源匹配的投资经验；4）三年以上从业经验，并为公司骨干的员工。

其次，基金管理机构要集中力量支持滁州基金团队开展业务。包括分享优质投资机会、后台支持及资源共享等。基金管理机构与滁州基金分享全国范围内优质的投资机会，每年推荐与滁州基金投资定位相匹配的区外拟投资项目，供滁州基金甄选、跟投。

联系方式：

滁州城市建设投资有限公司

1.联系人：李正海

2.联系地址：滁州市会峰东路95号会峰大厦

3.联系电话：传真：