巴林银行事件始末
巴林事件
巴林事件1995年2月25日，国际金融市场传出英国一家老牌投资银行——巴林银行因无法支付其交易损失而倒闭的消息。
具有233年历史的英国巴林银行在一夜之间宣告破产，这一事件使国际金融界大为震惊。
1、巴林银行介绍巴林银行成立于1762年，到1995年已有233年的悠久历史。
它曾一度为欧洲六大银行之一。
巴林银行拥有员工4000人，有15亿英镑的非银行存款，10亿英镑的银行存款，300亿英镑的基金。
在前期，主要从事贸易，后期才开始从事证券、期货、期权交易。
其证券业务主要集中在南美洲和亚洲，以日本和新加坡的业务量最大，而在香港和菲律宾的业务量不太大。
2、巴林银行破产过程巴林银行破产主要是由一名年仅28岁的交易员利森在衍生金融交易中的一次投机失败造成的。
利森于1987年到摩根士坦利伦敦分行期权结算部门任职，当时他年仅20岁。
1989年，利森进入巴林银行。
1992年底，他考取新加坡交易所业务代表资格。
由于其在股市的声誉和为巴林银行赚取了千万美元的利润而被委以重任，1993年初成为巴林银行新加坡期货公司的总经理，既负责前台交易又负责后台清算。
利森从1993年起开始做日经225和日本公债（JGB），在日经225上一直做市场多头，同时，卖空日本政府公债（JGB）。
到1994年12月，他已经卖出期权达63762张，取得权利金2.88亿英镑，他同时开了“88”和“92”两个账户。
将盈利记入“92”账户，将亏损记入“88”账户。
1994年以来，日本“泡沫”经济崩溃，日经225大幅下跌，利森本应出货止蚀，但由于其头寸太大，不得不为稳定期货价格减少损失，继续吃进，同时做空头的日本政府公债则节节上升，两方同时亏损使损失越来越大，到1994年底，已累计亏损2.88亿英镑，而他利用职务和声誉继续向总部索要资金，资金来源于伦敦巴林银行总部、日本、伦敦证券、新加坡，总共调动资金7.42亿英镑，几乎达到巴林银行总资产。
1995年1月17日，日本神户大地震，日经股指大跌，当天就跌了400点。
操作风险典型案例
操作风险典型案例1、巴林银行的倒闭1995年2月26日，英国中央银行突然宣布；巴林银行不得继续从事交易活动并将申请破产清算。
这则消息让全世界为之震惊，因为巴林银行是英国举世闻名的老牌商业银行。
说起巴林银行破产的原因，更加让人难以置信；它竟葬送在巴林银行新加坡分行的一名普通职员之手!1992年，里森加入巴林银行并被派往新加坡分行，负责新加坡分行的金融衍生品交易。
里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货的套利活动。
然而过于自负的里森并没有严格按照规则去做，他判断日经指数期货将要上涨，伪造文件、私设账户挪用大量的资金买进日经指数期货。
1995年2月23日，里森突然失踪，他失败的投机活动导致巴林银行的损失逾10亿美元之巨，已经远远超过了巴林银行5.41亿美元的全部净资产。
巴林银行破产的原因耐人寻味。
从表面上看，巴林银行是由于里森个人的投机失败直接引发的。
而实际上，深层次的原因在于巴林银行控制内部风险尤其是操作风险的制度相当薄弱。
首先，巴林银行没有将交易与清算业务分开，允许里森既作为首席交易员，又负责其交易的清算工作。
在大多数银行，这两项业务是分立的。
因为让一个交易员清算自己的交易会使其很容易隐瞒交易风险或亏掉的金钱。
这是一种制度上的缺陷。
其次，巴林银行的内部审计极其松散，在损失达到5，000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目，资产负债表也明显记录了这些亏损，但巴林银行高层对资产负债表反映出的问题视而不见，轻信了里森的谎言。
里森假造花旗银行有5，000万英镑存款，也没有人去核实一下花旗银行的账目。
监管不力不仅导致了巴林银行的倒闭，也使其3名高级管理人员受到法律惩处。
2、日本大和银行。
井口俊英是日本大和银行纽约分行的一名职员，1976年进入该行，担当国债交易审核员。
1979年，因工作勤奋，认真负责，被提升为纽约分行国债交易室主管，同时兼任国债交易稽查主任。
在华尔街有一间专用的办公室，这是银行给他的特殊待遇。
案例十一 巴林银行破产事件
案例十一巴林银行破产事件一、案例内容1995年2月17日，世界各地的新闻媒体都以最夺目的标题报到了同一事件：巴林银行破产了。
巴林银行集团有着232年历史的老牌英国银行，在全球拥有员工1 300多人，总资产逾94亿美元，所管理的资产高达460亿美元，在世界1 000家大银行中按核心资本排名第489位，许多的英国王室显贵都是他的顾客，曾被称为英国的皇家银行。
巴林银行经历了1986年伦敦金融市场解除管制的“大爆炸”，仍然屹立不倒，已成为英国金融体系的重要支柱，然而，巴林银行长达两个世纪的辉煌业绩，却于1995年2月毁于一旦。
巴林银行破产的直接原因，是其新加坡分行的一名交易员——尼克•李森的违规交易。
李森，事发时刚满28岁。
1992年，李森由摩根斯坦利的衍生工具部转投巴林，被派往新加坡分行。
由于工作勤奋、机敏过人，李森得到重用，升任交易员，负责巴林新加坡分行的衍生品交易。
期货交易的成功使李森深受上司的赏识，地位节节上升，以至被允许加入由18人组成的巴林银行集团的全球衍生品交易管理委员会。
李森的工作是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货套利活动。
然而，李森并没有严格地按规则去做，当他认为日经指数期货将要上涨时，不惜伪造文件筹集资金，通过私设帐户大量买进日经股指期货头寸，从事自营投机活动。
然而，日本关西大地震打破了李森的美梦，日经指数不涨反跌，李森持有的头寸损失巨大。
若此时他能当机立断，损失还是能得到控制，但过于自负的李森在1995年1月26日以后，又大幅增仓，导致损失进一步加大。
1995年2月23日，李森突然失踪，其所在的巴林新加坡分行持有的日经225股指期货合约超过6万张，占市场总仓量的30%以上，预计损失逾10亿美元之巨，这损失已完全超过巴林银行约5.41亿美元的全部净资产值，英格兰银行于2月26日宣告巴林银行破产。
3月6日，英国高等法院裁决，巴林银行集团由荷兰商业银行收购。
二、案例分析通过上述案例，至少可以得到如下启示：（1）金融市场主体面临着越来越广泛的风险：1)近20年来，金融市场主体面临着更多的机遇和更大的风险；2)金融风险并不是下金融机构的专利，大的金融机构也存在风险；3)金融风险的成因日趋复杂。
关于银行风险的真实案例
关于银行风险的真实案例
关于银行风险，有一个非常著名的案例，即“巴林银行事件”。
巴林银行是英国历史最悠久的银行之一，成立于1763年。
然而，这家享有盛誉的银行在1995年因为一个交易员的过度冒险行为而破产。
这个交易员名叫尼克·利森，他是巴林银行新加坡分行的首席交易员。
利森利用巴林银行的信用，大量买入高风险的欧洲债务，并通过复杂的交易策略来掩盖他的真实交易情况。
然而，这些交易最终导致了巨大的损失，利森的行为被揭露后，巴林银行不得不申请破产保护。
这个事件对银行业产生了深远的影响。
首先，它揭示了银行内部控制的重要性。
在利森的案例中，他的行为之所以能够成功掩盖，很大程度上是因为巴林银行的内部控制存在缺陷。
其次，它也揭示了交易员风险管理的重要性。
利森的行为表明，即使是经验丰富的交易员，如果没有有效的风险管理机制，也可能导致巨大的损失。
总而言之，巴林银行事件是一个关于银行风险的重要案例，它提醒我们要时刻关注银行的风险管理，确保银行业务的安全和稳定。
(完整版)巴林银行倒闭的原因分析
巴林银行倒闭案例分析巴林银行倒闭事件回顾1995年2月27日，一个全世界震惊的日子，英国经营了233年的皇家银行---巴林银行突然宣布倒闭。
它给金融界造成的恐慌是前所未有的。
巴林银行：英国老牌银行，伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，是它的长期客户。
尼克李森：国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。
1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市会有大涨趋势。
于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。
然而“人算不如天算”，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。
这时的情况虽糟糕，但不至于能撼动巴林银行。
只是对李森来说影响其光荣的地位。
李森凭其经验，为了反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手。
要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。
当日经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，李森的头寸就要损失两百多万美元。
“事情往往朝着最糟糕的方向发展”，这是强势理论的总结。
2月24日，当日经指数再次加速暴跌后，李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。
融资已无渠道，亏损已无法挽回，李森畏罪潜逃。
巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。
然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。
因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助，巴林银行从此倒闭。
一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。
虽然最后抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生，包括我们个人投资者中的小“巴林事件”巴林银行倒闭的原因一，公司内部原因(1)巴林银行内部管理不善，控制不力,缺乏风险防范机制。
巴林银行倒闭案演示课件
巴林银行倒闭事件暴露出一些金融机构在离岸市场的风险问题，促 使监管机构加强对离岸金融市场的监管，扩大监管范围。
国际监管合作加强
巴林银行倒闭事件后，各国监管机构加强了国际监管合作和信息共享 ，共同应对跨国金融风险和挑战。
06
巴林银行倒闭事件的后续处 理和改革
银行的破产清算和重组
破产清算
地区的资本流动受到一定影响，阻碍了正常的资金流动和投融资活动。
03
金融体系风险加大
巴林银行倒闭事件暴露了金融机构内部管理和风险控制的问题，引发了
市场对整个金融体系稳定性的担忧，加大了金融体系的风险。
对其他银行业机构的影响
银行业风险管理意识提高
巴林银行倒闭事件促使其他银行业机构重新审视自身的风 险管理和内部控制体系，加强风险管理意识和能力，以避 免类似事件的发生。
行业内的改革和改进
改革
巴林银行倒闭事件引发了银行业内的广泛反思和改革，包括加强风险控制、改善 内部治理、提高透明度等。
改进
银行业开始重视风险管理和内部控制，加强了员工培训和合规意识，提高了行业 的稳健性和竞争力。
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早期发展
在18世纪和19世纪，巴林 银行通过为国际贸易提供 融资获得了快速发展。
全球扩张
20世纪以后，巴林银行开 始在全球范围内扩展业务 ，成为一家国际化的金融 机构。
银行的业务和规模
主要业务
巴林银行主要提供商业银行业务 ，包括企业融资、投资银行、资 产管理等。
规模
在20世纪80年代，巴林银行是英 国最大的投资银行之一，拥有数 千名员工和遍布全球的分支机构 。
信息披露和透明度
要求金融机构及时、准确地进行信息披露，提高 市场透明度和公正性。
28岁的里森彻底搞垮了百年老牌银行——巴林银行
28岁的里森彻底搞垮了百年老牌银行——巴林银行1995年，苦心经营了100多年的巴林银行破产。
这个事件对于英伦三岛的人们来说是不堪回首。
巴林银行是一家声望极高的老牌银行，其客户基本都是地位显赫的名门望族，其中包括英国女王本人。
巴林银行还在亚洲的日本、中国香港、新加坡和泰国等地广泛开展投资业务，在英国伦敦的金融界受到市场战略专家和投资分析师的广泛赞誉。
正是这么一家百年老牌银行，竟然被一位年仅28岁的投资经理彻底搞垮了。
里森出身于一个贫寒的家庭。
他曾经在伦敦郊区的沃特福德上学，毕业后的在一家银行做支票记账会计工作，工作中的他并没有什么惊人之举，也没有接触过任何与证券市场相关的业务。
两年之后，他入围摩根·斯坦利集团，从此改变了他的一生。
在这家美资银行设在英国的分公司里，里森从事的是所谓后台核算业务，即对期货和期权交易的核算统计。
在此期间，他感受到了期货交易的日渐繁荣。
后来，他多次申请调到业务部未被批准。
又工作了两年，他跳槽到巴林银行，从事期货交易业务。
在这家老牌英资银行，里森很快升职。
他曾被派往印度尼西亚分行工作，并且成功地为公司挽回了一大笔损失，这让他初次感受到成功的感觉。
1992年初，他被派往新加坡分行工作，负责巴林银行在新加坡的期货交易业务，并担任业务主管。
巴林银行的这次人事调整，为巴林银行的最终破产埋下了不可饶恕的隐患。
里森在新加坡的工作是巴林银行的一项重要任务，由于当地的期货交易发展非常迅猛。
里森带领他的团队整日忙得不可开交。
但是，新加坡的国际资本交易市场的基础设施还不完善。
里森属下的工作人员也没有相关的从业经验，在交易过程中，全凭喊价来完成下单交易，难免出现错误。
例如，经常出现委托人下达卖出指令，而代理人却报出了买入定单。
这种失误在世界各国的期货市场上也是屡见不鲜，通常的补救方法是在当日交易收盘后，再对这些错误进行修正。
巴林银行正是在这一交易环节上出现了管理漏洞，之后为此付出了惨重的代价。
巴林银行倒闭案例分析
巴林银行倒闭案例分析案例内容1993年，年仅26岁、几乎无衍生品方面专门训练的尼克•里森被任命为巴林银行新加坡期货有限公司（BFS）的结算部主管兼场内交易经理，主要职责是在新加坡国际金融交易所（SIMEX）和日本大阪证券交易所（OSE）之间进行日经指数（Nikkei）期货套利以及在S IMEX和东京证券交易所（TSE）之间进行日本国债期货套利。
一直以来，巴林银行有一个“9 9905”的错误账户，专门处理交易过程中因疏忽而造成的错误，BFS将记录下来的所有错误发往伦敦。
但后来，伦敦总部通知BFS另设一个错误账户（即“88888”账户），记录较小的错误，并自行在新加坡处理。
几周后，又通知要求BFS按老规矩办，将所有错误直接报告伦敦总部。
但“88888”账户却未被删除，而是保留在电脑中。
到1993年年中，“88888”账户累计亏损已达2000万英镑。
为了对付巴林银行内部审计员的查账，以及SIMEX每天追加保证金的要求，1994年1月—1995年2月，里森在SIMEX同时卖出日经225指数期货的看涨期权和看跌期权，即卖出鞍马式期权组合（协定价在18000—22000之间），使其收入与“88888”账户中的损失相等，并让巴林银行汇出美元，为购买的期权支付初始保证金和追加保证金，如图1实线所示。
当日经225指数在19000附近小幅波动时，里森的策略可以盈利，最大利润为看涨及看跌期权的权利金之和；但一旦市场价格跌（涨）破盈亏平衡点X1（X2）时，该策略就开始亏损，风险极大。
1995年1月17日，日本神户大地震，日本股市剧烈下滑。
1月23日，日经225指数大跌1055点，BFS亏损合5000万英镑。
为了挽回损失，里森编制假账，从巴林伦敦总部骗取46亿英镑保证金，购入日经225指数3月份期货合约，卖出26000份日本政府债券期货合约。
无奈神户大地震后，日本政府债券价格普遍上升，2月24日，巴林共损失8.6亿英镑，远超其股本金总额4.7亿英镑。
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恶魔交易员搞垮巴林银行-----金融衍生工具惹的祸？一、事件背景巴林银行是巴林银行集团的母公司。
它拥有巴林兄弟银行有限公司，这是伦敦的一家成立于1763年、具有悠久历史的商人银行，在伦敦、新加坡和香港设有分行，在东京和汉城设有代表处。
巴林银行作为一家商人银行，它不仅从事一般银行业务，还通过设立子公司的形式经营证券和金融期货业务。
1993年以前，巴林兄弟银行有限公司是巴林银行集团的主要经营实体，承担着对巴林银行集团的分行和子公司的管理职能。
其中，注册于开曼群岛的巴林证券有限公司就是作为巴林兄弟银行有限公司经营证券和金融期货业务的主要机构，尽管该公司的注册地在开曼群岛，但实际上公司的总部、档案管理和业务运作等全部都在伦敦。
巴林证券有限公司通过设立其分支机构，使业务网络遍布欧洲、亚洲和拉丁美洲等地。
巴林证券有限公司全权管理巴林期货(新加坡)有限公司和巴林证券(日本)有限公司。
1993年后，巴林银行集团进行结构性改革与调整，将原来巴林兄弟银行有限公司下属的巴林证券有限公司升格为与前者平级的公司，然后将这两个公司进行内部合并称为巴林投资银行。
合并后巴林投资银行负责管理巴林银行集团的所有银行业务和证券与金融期货业务，但巴林兄弟银行有限公司和巴林证券有限公司仍作为巴林银行两个平行的主要经营实体，分别从事上述两项业务的经营活动。
该行1993年的资产有59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000余人，盈利1.05亿英镑。
1994年税前利润高达1.5亿英镑。
该行当时管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。
巴林期货(新加坡)有限公司组建于1986年9月17日。
其后不久，它申请并获得了新加坡国际金融交易所的非清算会员资格。
1992年2月21日，巴林期货(新加坡)公司申请国际金融交易所的清算会员资格，结果也获得了批准。
从1992年7月1日起，巴林期货(新加坡)公司开始在新加坡国际金融交易所进行交易。
二、事件始末尼古拉斯·里森于1989年加入巴林证券有限公司。
开始，他主要在结算部工作。
1992年初，里森在英格兰申请证券期货管理局注册交易员资格。
证券期货管理局发现里森在申请中有一个虚假陈述，即所谓他并无需要偿还的债务。
证券期货管理局就此询问了巴林证券有限公司，后者遂撤回了申请。
1992年4月，巴林证券有限公司派里森到巴林期货(新加坡)有限公司开办结算业务。
尽管里森在证券期货管理局遇到过麻烦，但其实一开始他就被定为新加坡国际金融交易所的场内交易经理，介入巴林期货(新加坡)有限公司的交易。
1992年里森的交易角色是作为巴林银行集团其它公司的代表为新加坡国际金融交易所的外部客户作订单(这里指“代理业务”)。
到1993年3季度．里森已代表巴林银行集团进行交易(这里指“产权交易”)。
到1994年年底，里森被认为是巴林银行集团利润的主要创造者之一。
作为产权交易商，里森的主要活动是套利或从新加坡国际金融交易所、东京证券交易所以及大阪证券交易所之间的同等买卖期货合约的报价差别中获利。
通常这些活动可以通过同时在两个交易中进行对等的买卖期货合约(或套头)以捕捉价格差从而获得成功。
巴林证券有限公司给予里森一定的日内风险限度，包括被允许持有非套头的头寸。
不过，公司不允许他进行隔夜非套头头寸。
里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个账号为“99905”的“错误账户”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。
这原是一个金融体系运作过程中正常的错误账户。
1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另外设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。
于是，里森开设了名为88888的交易帐户。
几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行按老规矩行事，所有的错误记录仍由“99905”账户直接向伦敦报告。
“88888”错误账户刚刚建立，就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误账户”存于电脑之中。
而且，总部这时已经注意到新加坡分行出现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。
记录在88888帐户下的交易包括开始在巴林银行集团其它帐户下进行而后来又转入88888帐户的交易和直接通过该帐户进行的交易。
“88888”账户隐藏的损失1992年7月17日，里森手下一名刚加盟巴林的王姓交易员出了一笔差错，将客户的20份日经指数期货合约的买入委托误为卖出。
里森在当晚清算时发现了这笔差错。
要矫正这笔差错就须买回40份合约，按当时收盘价计算，损失为2万英镑，并应报告巴林总部。
但在种种考虑之后，里森决定利用错误帐户“88888”承接了40份卖出合约，以使帐面平衡。
由此，一笔代理业务衍生出了一笔自营业务，并形成了空头敞口头寸。
数天后，日经指数上升了200点，这笔空头头寸的损失也由2万英镑增加到6万英镑。
里森当时的年薪还不足5万英镑，且先前已有隐瞒不报的违规之举，此时他更不敢向总部报告了。
此后，里森便一发不可收，频频利用“88888”帐户吸收下属的交易差错。
仅其后不到半年的时间里，该帐户就吸收了30次差错。
为了应付每月底巴林总部的帐户审查，里森将自己的佣金收入转入该帐户，以弥补亏损。
由于这些亏损的数额不大，结果倒也相安无事。
1993年1月，里森手下有一名交易员出现了两笔大额差错。
一笔是客户的420份合约没有卖出，另一笔是100份合约的卖出指令误为买入。
里森再次作出了错误的决定，用“88888”帐户保留了敞口头寸。
由于这些敞口头寸的数额越积越多，随着行情出现不利的波动，亏损数额也日趋增长至600万英镑，以致无法用个人收入予以填平。
在这种情况下，里森被迫尝试以自营收入来弥补亏损。
幸运的是，到1993年7月，“88888”帐户居然由于自营获利而转亏为盈。
如果里森就此打住，巴林银行的倒闭厄运也许又一次得以幸免。
然而这一次的成功却从反面为他继续利用“88888”帐户吸收差错增添了信心。
1993年7月，里森接到了一笔买入6000份期权的委托业务，但由于价格低而无法成交。
为了做成这笔业务，里森又按惯例用“88888”帐户卖出部分期权。
后来，他又用该帐户继续吸收其他差错。
结果，随着行情不利变化，里森又一次陷入了巨额亏损的境地。
到1994年时，亏损额已由2000万、3000万英镑一直增加到7月的5000万英镑。
为了应付查帐的需要，里森假造了花旗银行有5000万英镑存款。
其间，巴林总部虽曾派人花了1个月的时间调查里森的帐目，但却无人去核实花旗银行是否真有一笔这样的存款。
这些由里森登记在88888帐户下的交易有以下三个特征：1、头寸的数额一开始就很大，并且增长很快。
2、交易没有对应头寸的套头。
其后果是使巴林银行集团即使在很小的市场波动下，也可能蒙受巨大的损失。
3、从设立帐户起，交易就持续显示亏损。
对于那些在巴林银行集团其它帐户下的交易，通常是用这种方法转入：通过损害88888帐户，为巴林银行集团其它帐户创造虚假的盈利。
截至1992年9月底，88888帐户总计亏损已达到6．58亿日元(880万新元)。
到1993年10月31日，这个数目增至8.79亿日元(1290万新元)，1993年11月30日又上升到44亿日元(6570万新元)。
在1994年，亏损额持续上扬。
到1994年12月31日，亏损额已达255亿日元(3.739亿新元)。
在巴林银行集团崩溃以后。
亏损已达创记录的1335亿日元(22亿新元)。
1993年6月28日，里森被提升为巴林期货(新加坡)有限公司的董事总经理助理和执行经理。
1994年，里森在巴林银行实际处于这样一种位置：即执行交易，然后安排交易的记录并以他喜欢的方式呈报，然后再申请需要的资金。
巴林证券有限公司和巴林兄弟银行有限公司合并后，1994年8月建立了统一的集团财务与风险职能部门，负责加强和组织巴林银行集团所有公司的融资工作。
此时，集团财务部已经清楚地意识到它一直(并仍然)向巴林期货(新加坡)有限公司汇入了无法核对的作为客户头寸的资金。
里森曾向多人说明多种理由为什么汇入巴林期货(新加坡)有限公司的资金无法对帐，但从未有人对其进行认真审查或完全弄清问题所在。
里森向伦敦集团财务部提出资金要求时，甚至未说明需要每一笔资金的确切理由或根据。
1995年1月，巴林期货(新加坡)有限公司的外部审计师在对该公司截止1994年12月31日的年度财务报表进行审计时，发现在总分类帐中，新加坡国际金融交易所日元结算差额帐户与新加坡国际金融交易所报表上显示的同一帐户的余额之间，有1.15亿新元的差额。
里森最初向外部审计师解释说，这是由于计算机错误引起的。
约两周后，里森又声称这笔差额是SLK公司所欠应收帐款，是由巴林期货(新加坡)有限公司作经纪人、在巴林证券有限公司和SLK公司之间进行的一笔场外交易造成的。
三、倒闭前夕1995年1月17日，神户地震对日本金融市场产生了直接影响，从而影响到日经和日本政府债券期货价格，随之也影响到巴林期货(新加坡)有限公司。
此后，尤其是日经期货价格剧烈动荡，开始直线下跌。
这实际已抵消了巴林期货(新加坡)有限公司期权有价证券投资组合所产生的全部帐面利润。
1995年1月17日至1995年2月24日，巴林期货(新加坡)有限公司通过88888帐户买进了26527个日经期货合约，卖出了17002个合约。
在此期间存在大量未套头日内交易。
仅就日经期货而言，日内未套头交易在1995年1月19日为42.04个合约，1月26日为16276个合约。
为了逃避报告隔夜未套头交易的情况，里森通过执行“转移”交易将其转入了88888帐户，或通过记录虚构的“转移”交易，以达到相同目的。
同期，里森还活跃于日本政府债券期货交易之中。
他通过88888帐户总共买进13222个合约，卖出9193个合约。
因此里森持有大量日内未套头头寸，数量从1月17日的1400个合约增长到1月19日的5600个合约。
随后几日，交易稍有下降。
里森通过在新加坡国际金融交易所交易厅执行“转移”交易，将其未套头头寸转入了88888帐户。
在此期间，约31576个日本政府债券期货空头合约从巴林证券(日本)有限公司帐户转入了88888帐户。
因此，买卖的全部日本政府债券期货加上一些小的调整，88888帐户上未套头头寸从1995年1月16日的2050个多头合约变为2月24日的26079个空头日本政府债券期货合约。
在此期间，一方面日经期货价格在下降，另一方面日本政府债券期货价格却上升了约2％，于是大量的日本政府债券空头合约导致了88888帐户巨额亏损。
这样，1995年1月17日至1995年2月24日期间，88888帐户中日经与日本政府债券期货合约累积起来使巴林银行集团遭受重大损失。