银行资产托管业务
资产托管业务
1997年11月14日颁布的《证券投资基金管理暂行办法》明确了基金管理与基金托管相分离的体制，正式确立了商
（七）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
（八）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
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资产托管业务类型
根据资产管理机构性质的不同，资产托管业务分为以下几类：
社保基金 托管业务 QDII、QFII 托管业务 私募基金托 管业务 保险资产托 管业务… … 企业年金托管 业务 收支账户资 金托管业务
托管业务
理财产品托管 业务
公募基金及专户 产品托管业务
券商客户资 产管理托管 业务
信托计划托 管业务
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业银行作为基金托管人托管基金资产的法律地位，按照《证券投资基金法》的规定，基金托管人的主要职责有： （一）安全保管基金财产； （二）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；
（三）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（四）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； （五）按照规定监督基金管理人的投资运作； （六）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；
中国银行业协会商业银行资产托管业务指引
中国银行业协会商业银行资产托管业务指引文章属性•【制定机关】中国银行业协会•【公布日期】2019.03.18•【文号】•【施行日期】2019.03.18•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行业协会商业银行资产托管业务指引第一章总则第一条为规范和促进商业银行资产托管业务，根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国合同法》等法律法规，以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《银行业协会工作指引》等监管规范，制定本指引。
第二条在中华人民共和国境内依法设立的商业银行，以及商业银行所属或控股的其他从事托管业务的机构（以下简称“托管银行”）开展资产托管业务的，适用本指引。
第三条商业银行开展资产托管业务必须遵守国家法律法规及监管规定，并应当遵循“合规经营、诚实守信、勤勉尽责、平等自愿、有偿服务、公平竞争”的原则。
第四条中国银行业协会（以下简称“协会”）在中国银行保险监督管理委员会指导下，实施托管业务的自律管理，并履行行业维权和行业协调职责，建立与监管机构或有关部门的沟通机制，参与相关决策论证，代表行业提出政策建议。
第二章释义第五条本指引所称“商业银行资产托管业务”（以下简称“托管业务”），是指商业银行作为独立的第三方当事人，根据法律法规规定，与委托人、管理人或受托人签订托管合同（包括但不限于明确托管权利义务关系的相关协议），依约保管委托资产，履行托管合同约定的权利义务，提供托管服务，并收取托管、保管费用的商业银行中间业务。
本《指引》中“保管”专指托管银行按照法律法规规定和托管合同约定，独立保存委托资产的行为。
第六条托管业务分类（一）按照产品类别划分，托管业务包括但不限于：1.公募证券投资基金；2.证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、保险资产管理公司、金融资产投资公司等金融机构资产管理产品；3.信托财产；4.银行理财产品；5.保险资产；6.基本养老保险基金；7.全国社会保障基金；8.年金基金；9.私募投资基金；10.各类跨境产品；11.客户资金；12.其他托管产品。
资产托管业务在商业银行转型中的作用
资产托管业务在商业银行转型中的作用
资产托管业务在商业银行转型中的作用主要体现在以下几个方面：1. 增加中间业务收入：资产托管业务是一种服务性收费业务，不构成商业银行的资产风险，也不涉及投资和资产管理，因此对银行来说风险相对较小。
同时，资产托管业务兼具负债类业务和资产类业务的特点，具有托管资产和托管负债的双重属性，能为商业银行带来中间业务收入。
2. 推动商业银行经营转型：资产托管业务可以推动商业银行从传统的资金运营向全面的金融服务转型。
通过开展资产托管业务，银行可以为客户提供更全面的金融服务，吸引更多的客户和资金，从而扩大市场份额和客户基础。
3. 提高银行信誉和声誉：资产托管业务涉及大量的资金和客户信息，托管银行需要具备高度的信誉和诚信度。
通过开展资产托管业务，商业银行可以提高自身的信誉和声誉，增强客户信任度和忠诚度，从而扩大客户基础和市场份额。
4. 提升风险管理水平：资产托管业务涉及大量的资金和信息流动，需要托管银行具备完善的风险管理体系和技术手段。
通过开展资产托管业务，商业银行可以提高自身的风险管理水平，减少风险损失和不良影响，同时也可以为客户提供更安全、可靠的服务。
综上所述，资产托管业务在商业银行转型中扮演着重要的角色，可以为银行带来多种收益和好处，推动银行的转型和发展。
银行资产托管业务
股权投资基金保管业务
综合收益 1、托管费收入 基金存续期每年稳定的托管费收入。 2、沉淀资金收益 由于基金存续期限较长，一般投资进度缓慢，因此由基金托 管业务所派生出来的对公存款规模也是相当稳定相当可观的。 3、其他无形收益 （1）银行信誉、形象； （2）综合金融服务经验；
股权投资基金保管业务
中小托管银行在“基金专户托管”领域，市场地位上升，参与主 动权提高
中小银行在专户理财中的地位相比公募基金主动：银行的“高端客户资 源（high net worth customer）”是关键,专户理财为我行与优质基金 公司开展托管和相关业务合作提供了更大可能。
基金专户一对多托管业务
托管要求 1、资金保管 2、会计核算 3、投资监督 4、信息披露 基本同公募基金托管要求一致。
开放式基金托管业务
基金托管业务带来的综合收益：
1、长期稳定的基金托管费收入、基金代销收入； 2、拉动沉淀资金、结算业务等综合效益； 3、留住客户、开拓优质客户的有力手段。 业务营销要点： 1、由总行牵头营销基金管理公司，引进托管基金产品，各分支行可推荐合 作的基金管理公司； 2、基金发售前期，总行将联合基金公司开展一系列的培训预热工作； 3、总行将采用各种措施，推动基金主代销工作顺利开展； 4、各分支机构在托管基金代销期间，应全力配合总行做好基金代销营销工 作。
资金信托保管业务
集合资金信托市场情况
4000 3500 3000 成立规模 成立数量 2500
2000
规模（亿）
2500 2000 1500 1000
1500
1000
500 500 0 2007 2008 2009 2010 0
2010年全年全行业共成立集合信托计划2028只，成立总规模 3466.6亿。规模及数量持续大幅增长。
中国银行业协会商业银行资产托管业务指引
中国银行业协会商业银行资产托管业务指引第一章总则第一条为规范和促进商业银行资产托管业务，根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国合同法》等法律法规，以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《银行业协会工作指引》等监管规范，制定本指引。
第二条在中华人民共和国境内依法设立的商业银行，以及商业银行所属或控股的其他从事托管业务的机构（以下简称“托管银行”）开展资产托管业务的，适用本指引。
第三条商业银行开展资产托管业务必须遵守国家法律法规及监管规定，并应当遵循“合规经营、诚实守信、勤勉尽责、平等自愿、有偿服务、公平竞争”的原则。
第四条中国银行业协会（以下简称“协会”）在中国银行保险监督管理委员会指导下，实施托管业务的自律管理，并履行行业维权和行业协调职责，建立与监管机构或有关部门的沟通机制，参与相关决策论证，代表行业提出政策建议。
第二章释义第五条本指引所称“商业银行资产托管业务”（以下简称“托管业务”），是指商业银行作为独立的第三方当事人，根据法律法规规定，与委托人、管理人或受托人签订托管合同（包括但不限于明确托管权利义务关系的相关协议），依约保管委托资产，履行托管合同约定的权利义务，提供托管服务，并收取托管、保管费用的商业银行中间业务。
本《指引》中“保管”专指托管银行按照法律法规规定和托管合同约定，独立保存委托资产的行为。
第六条托管业务分类（一）按照产品类别划分，托管业务包括但不限于：1.公募证券投资基金；2.证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、保险资产管理公司、金融资产投资公司等金融机构资产管理产品；3.信托财产；4.银行理财产品；5.保险资产；6.基本养老保险基金；7.全国社会保障基金；8.年金基金；9.私募投资基金；10.各类跨境产品；11.客户资金；12.其他托管产品。
城商行资产托管业务风险分析与对策
城商行资产托管业务风险分析与对策当前，资管行业转型为托管行业的发展迎来新机遇，强托管带来的托管业务风险也逐渐显现。
新形势下资产托管行业主要存在以下三点新风险：一是多层次多维度金融市场的快速发展，迫使托管银行结算清算面临新的风险；二是金融产品结构日趋复杂化，金融监管日趋加强，反洗钱力度加大，对托管行风险管控要求进一步提高；三是托管服务外延和内涵随着金融市场的变化而有所变化，托管人职责的界定尚未达成广泛共识。
面对托管业务呈现的风险新特点以及结合自身情况，城商行须贯彻实施全面风险管理理念，加强对托管业务风险管理，增强市场竞争力和同业影响力，树立托管品牌形象，促进资产托管业务快速健康发展。
一、城商行资产托管业务的主要风险分析（一）操作风险操作风险是当前城商行托管业务最为直接也是最大的风险。
操作风险是由于内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误、违反操作规程引起的风险，操作风险贯穿于托管业务各环节和过程中，它主要是在执行具体托管服务的过程中出现错误所导致的风险。
例如操作人员在系统或市场关闭后才处理管理人资金划付指令，导致交易无法完成；划款指令签章与预留不符，仍办理资金划付；托管人支付系统故障导致无法进行业务操作等。
（二）内控合规风险随着托管业务服务机构和资产种类增加，托管业务管理半径不断加大，增加了内部风险控制难度。
内部控制松懈容易产生授权不明、权限管理较弱和缺少严格复核、审核等情况，极易发生“一手清”现象，给托管业务带来较大的潜在风险。
例如经办机构违规为客户开通网银支付功能，出现客户无需通过托管机构而自行在网银进行支付的重大风险；部分经办机构未按要求开立托管专户，仅开立一般户，或者违规使用基本户开展托管相关划款操作，使客户自有资金未与托管资金严格隔离；部分经办人员对授权通知书关键要素审核不严，法律文书时效不明，部分指令证明材料不详尽仍执行指令的情况等。
（三）法律风险托管银行若不能按照合同履行职责，或者合同签署时合同内容里约定了承担无法履行的职责，就会造成法律风险。
银行资产托管业务营销指引(底)共22页PPT资料
4.2 股权投资基金的营销
1、业务背景：
投资于优质未上市企业股权的基金。近年来，股权投资基金数量和规模快 速膨胀，行业处于快速发展阶段。
投资于创业期企业的基金通常称为“创业投资基金（VC）”，简称“创投 基金”；投资于成长期和Pre-IPO阶段的基金通常称为“股权投资基金（PE ）”；政府出资主导的支持某类产业发展的大型基金通常称为“产业基金 ”。
2、目标客户：信托公司
4.1 信托贷款类银行理财的营销
3、客户需求点：大多需要我行配合产品销售； 4、业务开展指引：
① 目前以房地产信托、中小企业集合信托、流动性贷款项目居多； ② 对需要我行销售的产品，由行内投行与同业部及财富管理部审批该信托的
准入与发行，资产托管部负责该产品的托管； ③ 对无需我行销售的产品，分支行填写《项目调查报告》，报资产托管部； ④ 参考托管费率：0.1%，按项目情况浮动，费率由资产托管部审批。 ⑤ 托管的操作运营，参考《分支行办理信托托管业务指引说明》
不同客户的需求点存在不同：民间基金通常需要银行协助募集资金或与银 行长期合作项目共享；有政府引导资金或政府直接支持的项目通常资金充沛 ，看重业务费率水平。
4、业务开展指引：
北京银行三部门联动方式提供全程式服务：资产托管部牵头基金托管， 财富管理部牵头资金募集，投资银行部牵头基金运营阶段的项目推介、 综合金融服务。对于仅需托管的基金由资产托管部审批准入。
着重引进有政府引导资金的、组织结构完整、过往业绩较好的基金。 股权投资基金托管在引入行开对公账户，户内资金按对公存款考核。 参考托管费率：0.1-0.2%，按基金本身及同业竞争情况浮动，费率由资产
商业银行资产托管业务
案例二
总结词
该银行针对理财产品托管业务积极探索创新和优化方 案，以满足客户多样化的需求和提高市场竞争力。
详细描述
该银行在理财产品托管业务方面积极探索创新和优化 方案，以满足客户多样化的需求和提高市场竞争力。 首先，该银行根据客户需求推出多种类型的理财产品 ，包括固定收益型、股票型、混合型等。其次，该银 行加强与外部机构的合作，实现资源共享和优势互补 ，提高市场竞争力。此外，该银行还注重优化服务流 程和提升服务质量，提高客户满意度和忠诚度。
操作风险及防范措施
总结词
操作风险是指由于内部流程、人为错误或系统故障等因素导致的风险，给商业银行带来损失。
详细描述
操作风险主要来自于内部流程的不完善、人为错误或系统故障等。为了防范操作风险，商业银行需要 建立完善的内部控制体系，包括定期内部审计、员工培训和系统升级等措施，确保业务流程的准确性 和安全性。
案例五
要点一
总结词
该银行积极拓展其他类型的托管业务并探讨合作模式，以 扩大市场份额和增加收入来源。
要点二
详细描述
该银行积极拓展其他类型的托管业务并探讨合作模式，以 扩大市场份额和增加收入来源。首先，该银行加强与其他 金融机构的合作，拓展多样化的托管业务类型。其次，该 银行注重市场调研和趋势分析，及时调整策略和推出新的 托管产品以满足市场需求。此外，该银行还注重品牌建设 和市场宣传，提高知名度和影响力以吸引更多的客户和合 作伙伴。
信用风险及防范措施
总结词
信用风险是指托管资产的管理人或交易对手未能履行合同义务，给商业银行带来 损失的风险。
详细描述
信用风险主要来自于托管资产的管理人或交易对手的信用状况变化，以及合同条 款的严格程度。为了防范信用风险，商业银行需要选择信誉良好的管理人或交易 对手，对合同条款进行严格审查，并定期对信用风险进行评估和监控。
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证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
定向资产管理业务 指资产管理机构（证券公司、基金公司）作为受托投资管 理人，依据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿与客户签 订《资产管理合同》，根据合同约定的方式、条件、要求及限 制对委托人委托的资产进行专业的证券投资运作，并收取一定 费用的活动。 定向资产托管业务 指在定向资产管理业务中，托管人接受委托人客户委托并 根据《资产管理合同》 的约定，对委托人的委托资产提供资产 保管、资金清算、会计核算和估值、投资监督等服务，并收取 一定托管费的中间业务。 定向类资产管理业务包括： 证券公司定向客户资产托管业务、基金一对一专户托管业务
证券公司集合理财计划托管业务
集合产品市场发展迅速 自2008年证券公司集合资产管理计划（大集合）启动以来，市场上累计 发行的产品超过180支，总规模超过2000亿元。 小集合产品成为券商资产管理业务的一大亮点 证券公司限额特定集合资产管理计划（小集合）开始陆续发行，小集合产 品设计灵活、设立门槛相对较低、审批程序简单（报备制）、资产规模适 当，具有“小步快跑”的特点，非常适合券商和银行的高端优质客户，证 券公司对发行此类产品积极性极高，该产品也是我行托管业务应重点争取 的产品类型。 银行与券商在“资产管理业务”上的合作将实现互利共赢 券商具有网点，自有销售能力强； 券商有一批稳定且熟悉证券市场投资的客户群； 银行和券商在资管业务上的合作，能够实现银行与券商的客户资源共享， 互利共赢。
开放式基金托管业务
审批程序将简化，发行节奏将提高 ，中小托管银行面临机遇 证监会基金部于2009 年底下发2009 年44 号文——《关 于进一步优化基金审核工作有关问题的通知》，基金产品实 行分类审核制度。基金管理公司上报产品，各类基金分别排 队、分别审核。 基金部进一步简化成熟产品审核程序：成熟产品不再组织专 家评审会。 新政下基金公司每年可发行的公募基金数量增加，单只基金 首发规模有所降低，中小银行争取托管迎来机遇。 随着托管产品的快速增长，大行的销售能力趋于饱和，新发 产品规模下降，一部分小基金公司可能转而寻找中小股份制 商业银行托管。同时，大行不断要求提高费率分成比例和提 高代销引入门槛也影响中小基金公司选择托管银行的决策。
证券公司集合理财计划托管业务
综合收益
1、稳定的中间业务收入：客户推介费、托管费、管理费分成等。 2、密切银证合作关系，带动与证券公司其他业务的合作，如第 三方存管业务、存管保证金存款、自有资金存款等； 3、满足客户需求、稳存老客户及吸引新客户。
证券公司集合理财计划托管业务
营销要点（管理人） 1、目标客户:证券公司总部资产管理部门。 2、目标业务: 小集合产品 3、营销手段： 以大集合代销和小集合托管带动我行与证券公司的全面 合作，同时争取证券公司同业存款、第三方存管业务 等。 4、注意事项 ： 了解证券公司自身销售小集合产品的能力，要求证券公 司自行解决部分销售额度。
基金专户一对多托管业务
基金公司广泛参与基金专户市场，市场竞争异常激烈
基金公司之间的竞争激烈：证监会对专户理财资格基本是“谁报送并符 合条件，就批资格”，符合条件的基金公司有40多家。 最新的征求意见稿中又进一步降低了产品的成立门槛、放宽了投资范围， 因此未来专户理财市场对基金公司而言，竞争是非常激烈的。
资金信托保管业务
集合资金信托市场情况
4000 3500 3000 成立规模 成立数量 2500
2000
规模（亿）
2500 2000 1500 1000
1500
1000
500 500 0 2007 2008 2009 2010 0
2010年全年全行业共成立集合信托计划2028只，成立总规模 3466.6亿。规模及数量持续大幅增长。
股权投资基金保管业务
综合收益 1、托管费收入 基金存续期每年稳定的托管费收入。 2、沉淀资金收益 由于基金存续期限较长，一般投资进度缓慢，因此由基金托 管业务所派生出来的对公存款规模也是相当稳定相当可观的。 3、其他无形收益 （1）银行信誉、形象； （2）综合金融服务经验；
股权投资基金保管业务
股权投资基金保管业务
保管服务主要内容 （一）基本服务
资产保管 资金清算
投资监督
会计核算
（二）增值服务 基金闲余资金的增值服务设计：根据客户的资金运用特点，结合 我行以及资金市场的产品实际，制定闲置资金运用建议书； 尽职调查；主要是对股权投资企业和股权投资管理公司的尽职调 查，包括合规性、资金募集情况、股权结构、以往投资经验、投 资策略和决策流程等。
开放式基金托管业务
基金托管业务带来的综合收益：
1、长期稳定的基金托管费收入、基金代销收入； 2、拉动沉淀资金、结算业务等综合效益； 3、留住客户、开拓优质客户的有力手段。 业务营销要点： 1、由总行牵头营销基金管理公司，引进托管基金产品，各分支行可推荐合 作的基金管理公司； 2、基金发售前期，总行将联合基金公司开展一系列的培训预热工作； 3、总行将采用各种措施，推动基金主代销工作顺利开展； 4、各分支机构在托管基金代销期间，应全力配合总行做好基金代销营销工 作。
资金信托保管业务
银信合作 股权、收益权 转让
房地产市场
股指期货、融 资融券
REITS管业务
最新证券投资类信托政策解读 中国证监会暂停信托公司新开设证券账户 2009年7月初，为了防止部分机构利用“麻袋账户”违规打新股，中 国证券登记结算公司（以下简称中登公司）暂停信托公司新开设证券账户， 至今尚未重启。 市场对策： 1.信托公司通过利用尚存的证券账户（未命名）； 2.信托公司通过利用未结束的组合，通过延期及转开放的方式； 3.部分信托公司通过TOT方式； 4.直接利用手头的其他信托证券账户； 5.利用合伙企业的名义开户。
数量
资金信托保管业务
保管服务主要内容 资金保管 通过托管账户的设计和托管协议的规定，为信托财产进行安全保管。 投资监督 监督信托资金的投向、投资比例等指标。
资金清算 根据信托文件的规定执行符合投资方向的资金汇款
核算估值 根据信托文件规定的估值核算原则，对信托财产进行会计核算，复核信托 受托人即信托公司计算出的信托财产净值。
代收付主要内容：代理收取委托人投资资金、根据信托公司利益分配方案 将信托利益分配至各受益人账户。
资金信托保管业务 综合收益
1、带来较为可观的中间业务收入 2、密切银信合作关系，开拓更深层次业务领域：上海国际 信托、江苏国际信托等 3、资源互换、互惠互利
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
营销要点-委托人 目标客户 1、包括但不限于：国有企业、 民营企业、财务公司、租赁公司、私 募基金、教育基金/慈善基金/互助基金等社会团体组织、员工福 利计划、个人高端客户。这些群体有闲置资金，具有资产增值需 求和一定风险承受能力。 2、持有大小非股票、有减持需求的客户，包括但不限于国有企业、 民营企业、直接股权基金（二级市场退出）等。定向资产管理业 务可以为这些客户提供大小非减持的市值管理服务。 对于我行营销的委托人客户，对管理人的选择策略 1、考虑委托人自身意愿； 2、考虑委托金额的大小（基金专户有5000万下限）； 3、综合考虑与当地管理人的合作策略，将客户推荐给合作紧密的管理 人；
我行建立了推进股权投资企业营销联席会议制度，并成立跨部门 协作的股权项目工作团队，能够为股权投资企业提供优质服务， 控制业务过程中的各项风险。 跨部门的工作团队成员包括公司金融部、小企业金融服务中心、 个人金融部、外汇业务部、同业金融部、金融市场部。 总行印发了《股权投资企业综合金融服务方案》，方案中包含了 资产托管、资金筹集、投资项目推荐、资金增值服务、投贷联动 服务等，较为全面的覆盖了股权投资企业从募集、投资、投资后 管理到退出等环节。 目前各地已经陆续出台规范股权投资基金的相关文件，如天津市 发改委出台了《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法 》，管理办法中就明确规定开展股权投资企业的托管银行必须具 有基金托管资质，据悉上海地区也将出台此类政策，这给我行带 来较广阔的市场空间。
资金信托保管业务
最新银信合作政策解读 1、银信对接的银行理财产品期限不得低于1年； 2、融资类银信产品将实行余额比例管理，即融资类业务余 额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%；且 融资类银信理财产品不得设计成开放式； 3、银信理财产品不得投资于非上市公司股权； 4、表外转进表内，计提拨备和计入资本，加强后续管理； 5、鼓励银信合作探索新领域。
基金专户一对多托管业务
综合收益 1、带来可观的中间业务收入 托管费率：0.25% 销售服务费：1% 管理费分成：0.75% 2、带动各类存款业务； 3、满足高端客户需求，稳存本行客户、争揽他行客户； 4、密切银基合作、银证合作。
基金专户一对多托管业务
营销要点 （1）积极关注各基金公司专户理财的业务动向，寻求 销售能力强的证券公司合作开发一对多产品。 （2）选择重点合作伙伴、设计契合我行客户需求的产 品、联合推介，以一对多产品带动托管业务。
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
区别 证券公司定向资产托 管 基金一对一专户托管
基金公司 单笔5000万元人民 币以上
管理人不同 证券公司 委托人委托 单笔500万元人民币 起点金额不 以上 同