证券投资学期末考试(试卷B)标准答案1
2020-2021某大学《证券投资学》期末课程考试试卷(含答案)
2020-2021《证券投资学》期末课程考试试卷适用于考试时间120分钟,总分100分,闭卷考试一．单项选择题（共10小题，每题2分，共20分） 1.以下哪一项特征，不是普通股票所具有的:A.决策上的参与性B.责任上的无限性C.期限上的永久性D.清偿上的附属性 2.以下哪一项说法是正确的:A.资本资产定价模型（CAMP ）的提出者是史蒂芬·罗斯B.马柯维茨的资产组合理论就是利用分散投资原理，从而解决收益与风险的矛盾C.有效边界上的组合不一定是有效组合D.马柯维茨的资产组合理论的主要特点是资产的预期收益率与β值相关 3.以下说法中,哪一项是错误的: A.人民币普通股又叫A 股B.A 股不能由台、港、澳投资者购买C.B 股是指境内上市外资股D.B 股以外币标明面值，以外币认购4.关于外国债券、欧洲债券，以下哪种说法是错误的：A.外国债券是指发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值B.欧洲债券是佛发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国以外的第三国货币为面值C.外国债券最大的特点是游离于任何国家的货币金融管制之外D.“武士债券”、“扬基债券”都是外国债券 5.以下关于基金的说法中，哪一项是错误的： A.公司型基金可分成封闭型和开放型两种B.契约型基金是基于一定的信托契约原理成立的C.封闭型基金是指基金宣告成立，加以封闭，在一定时间内不再追加发行新份额D.契约型基金具有法人资格6.承购包销，又叫全额包销，关于它的说法哪一项是错误的： A.它是由承销商一次性的把准备发行的证券买下B.承购包销适合于那些筹资金额不大、知名度不高的发行人C.发行人与承销商之间是代理关系D.对于发行人而言，发行费用高于其他发行方式7.根据CAPM ，一项收益与市场组合收益的协方差为零的风险资产，其预期收益率：A. 等于0B.小于0C. 等于无风险收益率 E.等于市场组合的收益率8. 某投资者拥有资金100万元，投资于三只股票，投资金额分别为30万、30万和40万，三只股票的预期收益率分别为10%、15%和20%，求该投资组合的预期收益率: A.10% B. 15% C.14% D. 9% 9. 以下关于β值的说法中,哪个是错误的:A.如果一个证券组合的β值等于1,则说明它的总体风险与市场证券组合相同B.一个证券组合的β值等于该组合中各种单项证券β值的加权平均数,权数为各证券的市场占整个组合总市值的比重C.贝塔值为零的股票的预期收益率为不为零D.β值决定了承担非系统性风险所获得的回报 10.关于期货、期权的说法以下哪个是错误的:A.期权费是指期权买方买入在约定期限内按协议价买卖某种资产的权利而付出的价格B.欧式期权可以在期权到期日或到期日之彰的任何一个营业日执行C.基差随着交割期的不断接近会变小，这称之为“收敛性”D.基差为负值，代表现货价格低于期货价格二．判断题（共10小题，每个2分，共20分）注意：只要求判断正误，不要求改正 1.私募发行的优点是可以节省发行时间和发行费用。
(完整版)证券投资学B卷及答案
烟台南山学院2013—2014学年第一学期期末考试《证券投资学》B（课程代码：19230790 专业：会计电算化学习层次：专科年级：2011级）本试题需在【答题册】作答。
(试题总分100分)一、单项选择（共15题，每小题1分，满分15分）1、哪个金融机构不能办理存款贷款业务（）。
A. 邮政储蓄B.中信银行C.中信证券D.农村信用社2、资本证券是（）的一种形式。
A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本3、价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票，这称为（）。
A.黑马股B.白马股C.热门股D.大盘股4、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。
A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问5、看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的权利。
A.市场价格B.买入价格C.卖出价格D.协议价格6、依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构是（）。
A.证券承销商B.证券经纪商C.证券自营商D.证券管理商7、中标人以所有中标价格中的最低价格认购中标的证券数额，这称为（）。
A.美式招标B.荷兰式招标C.百慕大式招标D.英式招标8、证券发行市场的要素构成不包括（）。
A.发行人B.投资人C.中介人D.发行方式9、以下不属于一般性货币政策工具的是（）。
A.法定存款准备金B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制10、行业分析属于一种（）。
A.微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有11、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。
A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.利润分配表12、市盈率是（）。
A.每股市价/每股收益B.每股收益/每股市价C.净利润/总股本D.净资产/总股本13、由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险是（）。
A.流动性风险B购买力风险 C.价格风险 D.利率风险14、道氏理论认为哪种趋势最为重要（）。
A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.波动趋势15、K线图源于（）。
证券投资学期末考卷
证券投资学期末考卷一、选择题（每题4分，共40分）A. 获得资本增值B. 获得固定收益C. 实现资本配置D. 满足企业融资需求2. 下列哪种证券属于衍生金融工具？A. 股票B. 债券C. 期权D. 存款凭证A. 股票市场B. 债券市场C. 期货市场D. 房地产市场A. 市盈率B. 市净率C. 股息率D. β系数A. 成长投资B. 空头投资C. 价值投资D. 技术分析A. 债券面值B. 债券市场价格C. 票面利率D. 通货膨胀率A. 公司盈利增长B. 市场利率上升C. 公司股价下跌D. 经济衰退A. α系数B. β系数C. σ系数D.夏普比率A. 集中投资B. 分散投资C. 对冲投资D. 杠杆投资A. 期权B. 期货C. 股票D. 债券二、判断题（每题3分，共30分）1. 证券投资的风险与收益成正比。
（）2. 证券市场的参与者包括投资者、发行者和监管者。
（）3. 市场利率上升会导致债券价格下跌。
（）4. 上市公司盈利能力越强，股票价格越高。
（）5. 投资者可以通过购买看跌期权来规避股票价格下跌的风险。
（）6. 债券的到期收益率与市场利率无关。
（）7. 价值投资者主要关注公司的基本面分析。
（）8. 技术分析适用于短期投资决策。
（）9. 投资组合的系统性风险可以通过分散投资来降低。
（）10. 证券市场的有效性意味着所有投资者都能获得相同的信息。
（）三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述证券投资的基本原则。
2. 什么是股票的系统性风险和非系统性风险？如何衡量这两种风险？3. 简述债券的到期收益率与市场利率之间的关系。
四、计算题（每题20分，共40分）1. 某公司股票的当前价格为20元，预计一年后股价将达到25元，若公司不发放股利，求该股票的持有期收益率。
2. 假设一种债券的面值为1000元，票面利率为5%，市场利率为6%，剩余期限为10年，求该债券的理论价格。
五、案例分析题（20分）1. 股票当前价格为30元。
证券投资学期末考试试卷（B）
证券投资学期末考试试卷（B）共 4 页，第页1 ⼴东⼯业⼤学华⽴学院考试试卷( B )课程名称：证券投资学年级：专业：考试时间:选择题（共20题，每题1分，总共20分）1、证券必须同时具有的两个最基本特征是（ B ）。
A.法律特征与经济特征 B ．法律特征与书⾯特征C ．经济特征与书⾯特征D ．经济特征与权益特征2.优先股票的特征不包括( D )。
A.股息率固定B.股息分派优先C ．剩余资产分配优先D ．具有优先认股权3、优先股股息在当年未能⾜额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为____（B ）A 、参与优先股B 、累积优先股C 、可赎回优先股D 、股息率可调整优先股4、证券的风险性来源于______ （D ）A 、可预测的不利变化B 、⽆法预测的变化C 、更⾼的收益可能D 、未来状况的不确定性5.股权分置改⾰是为解决( C )市场相关股东之间的利益平衡问题⽽采取的举措。
A.B 股B.H 股C.A 股D.N 股6、债券按计息⽅式有多种分法，其中按⼀定期限将所⽣利息加⼊本⾦再计算利息，这种债券叫（ B ）。
A ．单利债券B ．复利债券C ．贴现债券D ．累进利率债券7、不是影响债券利率的因素有（ B ）。
A ．筹资者资信B ．债券票⾯⾦额C ．筹资⽤途D ．借贷资⾦市场利率⽔平8、证券投资基⾦通过发⾏基⾦单位集中的资⾦，交由______管理和运作（C ）A 、基⾦托管⼈B 、基⾦承销公司C 、基⾦管理⼈D 、基⾦投资顾问9、证券投资基⾦反映的是投资者和基⾦管理⼈之间的⼀种（ D ）关系。
A ．债权关系B ．所有权关系C ．综合权利关系D ．委托代理关系10.封闭式基⾦的基⾦单位的交易⽅式是( B )。
A.赎回B.证交所上市C.既可赎回，⼜可上市D.柜台交易11.基⾦托管费是指基⾦托管⼈为保管和处置基⾦资产⽽向基⾦收取的费⽤。
托管费的来源有( C )。
A．股息 B.利息C.基⾦资产D.投资者缴纳12、以样本股每⽇收盘价之和除以样本数得到的股价平均数是______ （A ）A、简单算术股价平均数B、加权股价平均数C、修正股价平均数D、综合股价平均数13．道—琼斯股价平均数采⽤( A )来计算股价平均数。
(完整word版)《证券投资学》题库试题及答案要点
二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。
A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。
A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。
A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。
证券投资学期末考试卷及答案2套(1)全
可编辑修改精选全文完整版《证券投资学》期末考试卷及答案5一、单选题（每题1分，共20分）1.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券称为______。
A. 扬基债券B. 武士债券C. 外国债券D. 欧洲债券2.我国的股票发行实行______。
A．核准制 B. 注册制 C. 审批制 D. 登记制3.债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_____。
A. 债券利息B. 资本利得C. 债券收益率D. 债券风险4.下列股票投资者中，旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者5.股份有限公司在破产清算时，下列有关清偿顺序的表述正确的是______。
A. 支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息－缴纳所欠税款B. 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－支付股息C. 缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息D. 支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－支付股息6.以下关于系统风险的说法中不正确的是_____。
A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B. 系统风险是公司无法控制和回避的C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的7.以下关于市场风险说法中，表述正确是的_____。
A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定性C. 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D. 市场风险属于非系统风险8.某一个投资组合由两只股票组成，则以下关于该组合风险说法中正确的是_____。
A. 该投资组合的收益率一定高于组合中任何单独股票的收益率B. 该投资组合的风险一定低于组合中任何单独股票的风险C. 投资组合的风险就是这两只股票各自风险的总和D. 如果这两只股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单只股票的风险9.股市是国民经济晴雨表，能够反映股票市场整体价格水平的指标是_____。
《证券投资学》期末试题
《证券投资学》期末试题一、是非判断题（请在括号内写上“对”或“错” ，16 分）1．普通股票持有者一般享有投票权。
（）2．公司股票的市场价格决定公司资产的实际价值。
（）3．认股权证换股价值的大小取决于换股比率和换股价格。
（）4．影响公司股票价值的因素是公司未来的收益。
（）5．股票价格提高了，市盈率随之下降。
（）6．系统性风险引起的股票收益率的变化具有同向性。
（）7．证券交易所的证券价格从直接因素看，取决于市场的供求状况。
（）8．在市场均衡的状态下，只有系统性风险才有收益上的补贴。
（）9．处于证券市场线下方的证券为过高定价的证券。
（）10．若实际保证率高于初始保证率，保证金帐户的交易不受限制。
（）11 ．股票的每股经济收益是估计股票的正常每股收益的基础。
（）12．证券买卖的转手交易成本包括佣金和买卖差价。
（）13．证券组合风险的大小取决于各种证券收益的差异性。
（）14．支撑线与压力线可以相互转化。
（）15．一般地说，三角形形态是一种看涨的持续整理形态。
（）16 债券的主动投资策略指的是购买－持有策略，适合于利率风险较低的情况。
（）二、填空题：本大题共10 个小题，每小题 1 分，共10 分。
请把题中缺少的文字填在横线上。
1、对公司的分析可以分为_______ 分析和_____ 分析两大部分。
2、计量经济模型主要有经济变量、________ 以及 __ 三大要素。
3、债券有六个方面的基本特性影响其定价，它们是、利率提前赎回规定、___________ 、市场性、拖欠的可能性。
4、公司基本素质分析包括公司________ 分析、公司盈利能力及增长性分析和公司 ________分析。
5、根据其与经济周期的相关性,行业可分为_______ 型行业、周期型行业与_________ 型行业。
6、资产负债表反映的是公司资产与________ （包括股东权益）之间的平衡关系。
7、反映偿债能力的指标有______ 、_______ 、______ 和______ 。
证券投资学期末考试（试卷B）标准答案
证券投资学期末考试（试卷B）标准答案⾦融投资学期末考试（试卷B）标准答案⼀、是⾮判断题（请在括号内写上“对”或“错”，10分）1 ⾦融投资和实物投资可以互相转换。
（对）2、优先股股东⼀般享有投票权。
（错）3、贴现债券是属于折扣⽅式发⾏的债券。
（对）4、深圳成份股指数以所选40家成份股的流通股股数为权数，按派⽒加权法计算。
（对）5、债券的三⼤发⾏条件⼀般是指：发⾏规模、偿还期限与发⾏价格。
（错）6、股票价格提⾼了，市盈率也随之提⾼。
（错）7、风险偏好者的效⽤函数具有⼀阶导数为正，⼆阶导数为负的性质。
（错）8、宏观经济分析⽅法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
（对）9、增长型⾏业的收⼊增长速度与经济周期变动呈现同步状态。
（错）10、趋势线是被⽤来判断股票价格运动⽅向的切线。
（对）⼆、单项选择题（请把正确答案写在括号内，10分）1、某股票，某⼀年分红⽅案为：10送5派现⾦2元，股权登记⽇那⼀天收盘价为15.00元，该股除权后，其除权价为（B ）。
A、9.95元B、9.87元C、9.79元D、10.00元2、道-琼斯⼯业指数股票取⾃⼯业部门的（ B ）家公司。
A、15B、30C、60D、1003、在相同风险的情况下，处于马柯维茨有效边界上的证券组合A的预期收益率RA与资本市场线上的证券组合B的预期收益率RB相⽐，有（ B ）。
A、RA≥RBB、RA≤RBC、RA = RBD、RA < RB4、股票的内在价值等于其（ C ）。
A、预期收益和B、预期收益与利率⽐值C、预期收益流量的现值D、价格5、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发⾏⼀年后以1050元的市价买⼊，则此项投资的终值为：（ B ）。
A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元6、钢铁冶⾦⾏业的市场结构属于：（ C ）。
A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断7、哪种增资⾏为提⾼公司的资产负债率？（ C）A、配股B、增发新股C、发⾏债券D、⾸次发⾏新股8、下列哪种K线在开盘价正好与最低价相等时出现（ C ）。
成人教育 《证券投资学》期末考试复习题及参考答案
证券投资学复习题A一、概念题1．资本证券2．柜台交易市场3．信用交易4．股价指数5．期权二、单项选择题1．下列凭证中属于所有权证券的是________A．布票 B．存款单 C．股票 D．海运提单2．证券交易所由若干个证券商(公司)，不以盈利为目的的自愿组成社团法入的组织形式称________A．公司制 B．会员制 C．法人制 D．股份制3．证券投资者预期某种证券价格将要上涨，采用信用交易方式买进证券，然后等涨价后再抛出的证券交易方式称为________A．空头交易 B．多头交易 C．信用交易 D．现货交易4．当市场利率下降时，会使固定利率债券________A．收益率提高 B．市价上涨 C．收益率不变 D．市价下降5．按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金是________A．契约型基金 B．公司型基金 C．开放型基金 D．封闭型基金6．按股东权利和义务的差别，股票分为________A．旧股和新股 B．记名胜票和不记名股票C．国家股、法人股、个人股和外资股 D．普通股和优先股7．下面关于可转换债券的叙述中，不正确的是________A．可转换债券是公司的债权人B．票面利率通常比同一发行公司发行的不可转换债券的利率低C．票面利率通常比同一发行公司发行的不可转换债券的利率高D．可转换债券在一定条件下可转换成公司股票8．道·琼斯理论主要分析研究股价主要趋势，道·琼斯理论认为：对于注重短期投机操作的投资应侧重关注________A．主要趋势 B．次级波动C．股价日常波动 D．长期趋势9．反映公司营运能力的财务指标是________A．产权比率 B．速动比率C．市盈率 D．存货周转率10．下列股价技术走势形态中，属于调整形态的是________ A．头肩形 C．双顶形B．直线形 D．旗形三、简答题1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？2．证券市场的主要功能有哪些?3．投资基金的性质是什么?4．股票市场价格的评价方法有哪些。
《证券投资学》期末复习题及参考答案
《证券投资学》复习资料一单选题 (共16题，总分值0分 )1. 证券公司经营经纪业务，同时经营证券承销与保荐.证券自营.证券资产管理.其他证券业务之一的，净资本不得低于（）。
（0 分）A. 2000万元B. 5000万元C. 1亿元D. 2亿元2. 债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。
（0 分）A. 债权B. 资产所有权C. 财产支配权D. 资金使用权3. 狭义的有价证券是指（）。
（0 分）A. 商品证券B. 资本证券C. 货币证券D. 凭证证券4. 政府债券不是（）。
（0 分）A. 有价证券B. 虚拟资本C. 筹资手段D. 所有权凭证5. 我国《证券法》的调整对象为证券市场各类参与主体，其范围涵盖了证券发行.证券交易和监管，其核心旨在（）。
（0 分）A. 保护投资者的合法利益，维护社会经济秩序和社会公共利益B. 扩大市场规模，为国民经济和国有企业改革服务C. 打击各种金融犯罪，保证国有资产和公共财产不受损害D. 为证券市场融资功能和资源配置功能发挥提供法律保障，提高上市公司质量6. 截至2007年末，中国保险业投资类资产规模已超过（）人民币。
（0 分）A. 1万亿元B. 2万亿元C. 5万亿元D. 8万亿元7. 封闭式基金的封闭期限是指（）。
（0 分）A. 基金从成立起到终止之间的时间B. 从开始认购到全部份额认购完成时的时间C. 从终止时开始清算到清算完毕之间的时间D. 从每年的1月1日到该年的12月31日8. 公司证券包括（）。
（0 分）A. 公司债券.商业票据等B. 银行汇票.金融债券等C. 股票.公司债券及商业票据等D. 股票.金融债券等9. 指导证券市场健康发展的八字方针是（）。
（0 分）A. 监管.自律.规范.公平B. 法制.自律.规范.公平C. 法制.监管.自律.规范D. 法制.监管.自律.公平10. 一般来说，中央银行放松银根会导致股票价格（）。
（0 分）A. 不变B. 不确定C. 下降D. 上升11. 债券的票面价值中，要规定票面价值的（）。
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金融投资学期末考试（试卷B）标准答案一、是非判断题（请在括号内写上“对”或“错”，10分）1 金融投资和实物投资可以互相转换。
（对）2、优先股股东一般享有投票权。
（错）3、贴现债券是属于折扣方式发行的债券。
（对）4、深圳成份股指数以所选40家成份股的流通股股数为权数，按派氏加权法计算。
（对）5、债券的三大发行条件一般是指：发行规模、偿还期限与发行价格。
（错）6、股票价格提高了，市盈率也随之提高。
（错）7、风险偏好者的效用函数具有一阶导数为正，二阶导数为负的性质。
（错）8、宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
（对）9、增长型行业的收入增长速度与经济周期变动呈现同步状态。
（错）10、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线。
（对）二、单项选择题（请把正确答案写在括号内，10分）1、某股票，某一年分红方案为：10送5派现金2元，股权登记日那一天收盘价为15.00元，该股除权后，其除权价为（B ）。
A、9.95元B、9.87元C、9.79元D、10.00元2、道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（ B ）家公司。
A、15B、30C、60D、1003、在相同风险的情况下，处于马柯维茨有效边界上的证券组合A 的预期收益率RA与资本市场线上的证券组合B的预期收益率RB相比，有（B ）。
A、RA ≥RBB、RA ≤RBC、RA = RBD、RA < RB4、股票的内在价值等于其（C ）。
A、预期收益和B、预期收益与利率比值C、预期收益流量的现值D、价格5、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。
A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元6、钢铁冶金行业的市场结构属于：（ C ）。
A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断7、哪种增资行为提高公司的资产负债率？（ C）A、配股B、增发新股C、发行债券D、首次发行新股8、下列哪种K线在开盘价正好与最低价相等时出现（ C ）。
A、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线9、根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（ C ）。
A、扇型线B、百分比线C、通道线D、速度线10、下列说法正确的是：（ D ）。
A、证券市场里的人分为多头和空头两种B、压力线只存在于上升行情中C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转三、多项选择题（请把正确答案写在括号内20分）1、股票的收益由以下几种构成：（ ABCD ）A、现金股利B、股票股利C、资本利得D、资产增殖2、均值方差模型所涉及到的假设有：（BDE ）。
A、市场没有达到强式有效B、投资者只关心投资的期望收益和方差C、投资者认为安全性比收益性重要D、投资者希望期望收益率越高越好E、投资者希望方差越小越好3、股票内在价值的计算方法模型有：（ ACD ）。
A、现金流贴现模型B、内部收益率模型C、零增长模型 D.不变增长模型E.市盈率估价模型4、债券的理论价格的决定因素有（ ABC ）。
A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值5、证券投资基本分析的理论主要包括（ABCD）。
A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学6、宏观经济分析中的经济指标有：（ BCE ）。
A、领先指标B、先行指标C、同步指标D、反馈指标E、滞后指标7、国家调控经济的政策主要有：（AB ）。
A、财政政策B、货币政策C、利率政策D、行政手段E、汇率政策8、影响行业兴衰的主要因素,包括（ BCD ）。
A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变9、一条K线上完整的记录了哪些价格：（ABCD ）A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价 10、葛兰威尔法则所认为的买入信号有：（ ABD）A、均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线B、股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升C、股价连续两次以上触及平均线后反弹D、股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线四、计算题（20分）1、分析题：(本题14分)1、下表为X公司的资产负债表、损益表的有关资料：(1) 资产负债表：1998年12月31日单位：万元项目年初数年末数项目年初数年末数流动资产流动负债现金89 11000 短期借款5300 6600短期投资1508 3000 应付帐款1300 2500应收帐款18 3845 应付工资及福利费 0 0预付帐款303 655 应付股利0 0存货7982 10500 一年内到期的长期负债 0 2200流动资产合计 9900 29000 流动负债合计6600 11300长期投资长期负债长期投资0 2800 应付负债0 0固定资产长期借款6300 1800固定资产原价17072 17460 长期负债合计6300 1800减：累计折旧6772 7660 股东权益固定资产净值10300 9800 股本5020 11077无形资产和其他资产资本公积2090 17070无形资产0 0 盈余公积25 53未分配利润165 300股东权益合计7300 28500资产总计20200 41600 负债及股东权益合计20200 41600(2) 损益表：1998年12月31日单位：万元项目本年累计上年累计一. 营业收入11900 10600减：营业成本（销售成本）6450 6630销售费用268 151管理费用722 687财务费用（利息费用）815 802营业税金（5%）595 530二. 营业利润3050 1800加：投资收益222 0营业外收入678 0减：营业外支出30 0三. 税前利润3920 1800减：所得税（33%）1293.6 594四. 税后净利润2626.4 1206(3) 其他资料：发行在外股票数：1997年5020万股1998年11077万股平均股价：1997年9元/股1998年10元/股1998年派发现金股息：2216万元要求：(1) 计算偿债能力指标：流动比率、速动比率、已获利息倍数、负债比率(2) 计算盈利能力指标：毛利率、净利率、资产收益率、股东权益收益率(3) 计算投资收益指标：每股收益、每股股息、股息支付率、每股获利率、市盈率、每股净资产。
解：(1) 29000流动比率＝───＝2.571130029000－10500速动比率＝──────＝1.64113003920＋815已获利息倍数＝─────＝5.8181541600－28500负债比率＝─────×100%＝31.49%41600(2) 11900－6450毛利率＝─────×100%＝45.80%119003050净利率＝───×100%＝25.63%119002626.4资产收益率＝───────×100%＝8.50%(20200＋41600)/22626.4股东权益收益率＝───────×100%＝14.67%(7300＋28500)/2(3) 28500每股帐面价值＝───────＝2.57 (元/股)(5020+11077)/22626.4每股收益＝───────＝0.33(元/股)(5020＋11077)/22216每股股息＝───＝0.20(元/股)110772216股息支付率＝───×100%＝84.37%2626.40.20每股获利率＝──×100%＝2%1010市盈率＝──＝30.300.3310每股净资产= 28500──=2.57（元/股）11077注：万元与万股均省略，因为，单位标准一样。
2假使投资者对这两种证券的持有比例分别为：证券A60%、证券B40%，求：该证券组合的期望收益和方差。
（6分）解：公式：E（R）=W A E（R A）+W B E（R B）…………（1分）已知：WA=60%；W B=40%E（R A）= 0.3×5%+0.4×7%+0.3×6%=6.1%E（R B）=0.3×2.5%+0.4×-0.05%+0.3×1.0%=1.03%E（R A+B）=60%×6.1%+40%×1.03%=4.07%……（2分）COV AA=0.3×（5%—6.1%）2+0.4×（7%—6.1%）2+0.3×（6%—6.1%）2=0.0069%COV BB=0.3×（2.5%—1.03%）2+0.4×(-0.05%－1.03%)2+0.3×(1.0%－1.03%)2=0.0112%COV AB=0.3×（5%—6.1%）（2.5%—1.03%）+0.4×(7%－6.1%)(-0.05%－1.03%)+0.3×(6%－6.1%)(1.0%－1.03%)=-0.0087%V A+B=60%2×0.0069%+40%2×0.0112%+2×60%×40%×-0.0087%=0.0001%…..（2分）五、简答题（25分）1、简述证券发行市场与交易市场的关系。
（6分）答：证券发行市场与证券交易市场相辅相成，缺一不可（2分）有了证券发行市场，才有证券市场，证券交易市场才有交易内容（2分）有了证券交易市场，投资者购买证券才可能自由地出售，才有可能吸引更多的投资者购买证券，促使证券市场更好地发挥作用。
（2分）2、试说明资本市场线、证券市场线与证券特征线之间的区别。
（6分）答：CML（资本市场线）反映的是证券期望收益和总风险的关系，SML（证券市场线）反映的是期望收益和系统风险的关系。
在均衡的条件下，所有的证券都应该该落在SML上。
CML实际上是SML的一个特例，当一个证券或一组证券有效率，且与市场组合的相关系数等于1的时候。
（4分）在证券市场线的等式中，β是自变量，市场组合的超额收益是斜率；在特征线中，β是斜率。
（2分）什么是证券投资的风险？系统风险主要包括哪些内容？非系统风险又包括哪些内容？（7分）答：证券投资中，证券投资收益（收益率）的不确定性称之为证券投资风险。
（1分）系统风险包括：1 利率变动 2 通货膨胀 3 政治因素4 政策变化。
（3分）；非系统风险包括： 1 经营风险 2 财务风险 3 流动风险 4 违约风险（3分）试对技术分析的要素进行简要分析？（6分）答：技术分析的要素为：价、量、时、空价：主要指证券的成交价（收盘价最为重要），反映了证券市场过去和现在的市场行为。
（2分）量：成交量，反映了市场的买卖力量以及供求关系（2分）时：时间。