从债权人角度看财务报表
注册会计师财务报表分析_真题-无答案
注册会计师财务报表分析(总分154,考试时间90分钟)一、单项选择题1. 公司目标资金结构是维持权益乘数为1.25的资金结构，则该公司的自有资金占总资金的比重为( )。
A. 80%B. 70%C. 60%D. 50%2. 某企业上年和本年的流动资产平均占用额分别为2100万元和2800万元，流动资产周转率分别为7次和9次．则本年比上年的销售收入增加了( )。
A. 20000万元B. 3650万元C. 41200万元D. 10500万元3. 如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。
A. 企业流动资产占用过多B. 企业短期偿债能力很强C. 企业短期偿债风险很大D. 企业资产流动性很强4. 某公司200×年度销售收入为20000万元，年初应收账款余额为1200万元，年末应收账款余额为1300万元，年初应收票据余额1000万元，年末应收票据余额500万元，年初预付账款4万元，年末预付账款22万元，依据以上资料计算的应收账款周转率为( )次。
A. 16B. 10C. 9.94D. 8.765. 在运用市净率进行分析时，下列结论不正确的是( )。
A. 市净率可用于投资分析B. 一般说来市净率达到3可以树立较好公司形象C. 市价高于账面价值时企业资产质量好D. 市价低于每股净资产的股票没有购买价值6. 下列公式中不正确的是( )。
A. 股利支付率+留存盈利比率＝1B. 股利支付率×股利保障倍数＝1C. 资产权益率×权益乘数：1D. 资产负债率×产权比率＝17. 下列公式中不正确的是( )。
A. 股利支付率+留存盈利比率＝1B. 股利支付率×股利保障倍数＝1C. 变动成本率+边际贡献率＝1D. 资产负债率×产权比率=18. 在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是( )。
A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大9. 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。
南开14秋学期《财务报表分析》在线作业答案
14秋学期《财务报表分析》在线作业
一,单选题
1. 不影响资产管理效果的财务比率是( )
A. 营业周期
B. 存货周转率
C. 应收账款周转率
D. 资产负债率
正确答案：D
2. 企业进行短期投资的资金来源，主要是()。
A. 银行借款
B. 上级拨款
C. 生产资金
D. 暂时闲置资金
正确答案：D
3. 某公司年初流动比率为2.1，速动比率为0.9，而年末流动比率下降为1.8，速动比率为1.1，则说明( )
A. 当年存货增加
B. 当年存货减少
C. 应收帐款的回收速度加快
D. 现销增加，赊销减少
正确答案：B
4. 如果企业的资产负债率小于50％，说明（）
A. 不具备偿债能力
B. 偿债能力较差
C. 偿债能力较强
D. 资不抵债
正确答案：C
5. 在保守型资产风险结构的企业中()
A. 风险资产比重高
B. 面临的风险大
C. 资产利润率低
D. 资产利润率高
正确答案：C
6. 债权人是企业财务信息的使用者之一，其最关心的是()
A. 投资收益率
B. 资产保值率
C. 债权的安全。
财务报表分析试题(含参考答案)
财务报表分析试题（含参考答案）一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（）A、存货B、固定资产C、货币资金D、长期股权投资正确答案：A2、下列经济业务中，会使企业的速动比率提高的是OA、用固定资产对外进行长期投资B、购买短期债券C、销售产成品D、收回应收账款正确答案：C3、财务报表分析的最终目的是（）。
A、帮助信息使用者做出正确的决策B、编制出更准确的财务报表C、解析不同企业的财务报表D、检查填制报表是否出现错误正确答案：A4、关于资产负债表结构分析中，不正确的是A、对资产结构分析，就能看出行业特点、经营特点和技术装备特点B、流动资产率高低与行业相关C、固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代慢D、无形资产多的企业，开发创新能力强正确答案：C5、债权人进行财务报表分析时将更为关注企业的（）A、成长能力B、盈利能力C、偿债能力D、营运能力正确答案：C6、在总资产收益率的其他表现形式中，最常见的是以净利润作为收益，其理论依据是OA、企业归投资人所有，其收益应该是归投资人所拥有的净利润B、企业收益应该是收人与费用相抵后的差额C、企业的资产是由投资人和债权人投资所形成的D、无论是归投资人所有的净利润还是向国家缴纳的所得税或是向债权人支付的利息，都是企业运用资产所获得的收益的一部分正确答案：A7、()是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。
A、盈利能力B、偿债能力C、营运能力D、发展能力正确答案：A8、资本结构当中主要采用权益融资，并且在债务融资当中，以长期债务为主属于()型的资本结构。
A、风险B、保守C、次风险D、中庸正确答案：B9、激进型资产结构的有利之处是()。
A、资产的收益能力强B、面临的经营风险小C、资产的流动性强D、面临的财务风险小正确答案：A10、某企业的流动资产为230000元，非流动资产为4300000元，流动负债为105000元，非流动负债830000元，则资产负债率为()A、21%B、45%C、17%D、18%正确答案：A11、某企业税后净利润为75万元，所得税率为25%,利息支出为50万元, 则该企业的利息费用保障倍数为（）A、1B、3C、2.5D、4正确答案：B12、下列对资产特征的表述中，不恰当的是A、资产是与预期会给企业带来经济利益的资源B、资产是企业拥有或控制的资源C、资产是企业日常经营活动形成的资源D、资产是由过去的交易或事项形成的正确答案：C13、资产运用效率，是指资产利用的有效性和（）A、流动性B、真实性C、完整性D、充分性正确答案：D14、如果企业本年营业收入增长率快于营业成本的增长,那么企业本年营业利润（）A、一定大于零B、一定大于上年利润总额C、不一定大于上年营业利润D、一定大于上年营业利润正确答案：C15、某企业库存现金为5万元，银行存款为78万元，短期债券投资为95 万元，预付账额为10万元，应收账款为40万元，存货为110万元，流动负债为400万元。
财务报表的综合分析方法
与之配比的收益
全部资产（资产负债表 上的所有项目，包括流 动资产和非流动资产）
EBIT（外部债权人、政府 和企业投资者对投资回报 的求偿权）
所有者权益 (净资产）
企业净利润
5. 总资产报酬率（ROA)
总资产报酬率（ROA，Return on Assets) ，是企业一定 时期内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。
第1节 财务比率分析
一、偿债能力分析 二、盈利能力分析 三、营运能力分析 四、现金流量分析 五、综合分析—杜邦分析法 六、上市公司的特殊比率
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力主要表现为企业一年内到期债务 与可支配流动资产之间的关系，即企业用流动 资产偿还流动负债的保障能力。
③部分存货可能已抵押给某债权人；
④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的 问题。
相对流动比率，速动比率更具合理性。
速动比率分析要点
（1）指标值越高，偿债能力越强，但应视不同行业具体而 定，一般认为在1左右比较合理 。
（2）尽管速动资产变现能力较强，但速动资产仍不等于企业 的现时支付能力。
速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所 反映的偿债能力受到影响。因此，应收账款的变现能力是 影响速动比率的重要因素，在分析时可结合应 收账款周 转率、坏账准备计提政策等因素一起考虑。
（3）通常速动比率也是一个静态指标，易被操纵。
（二）长期偿债能力分析
分析指标 1.资产负债率 2.权益比率 3.权益乘数 4.利息保障倍数 5.固定支出保障倍数（了解）
1. 资产负债率（债务比率）
资产负债率 =（负债总额÷资产总额）×100%
国家开放大学(电大)财务报表分析形考1-4答案
苏宁偿债能力分析一、苏宁电器股份有限公司概述苏宁电器股份有限公司简介苏宁电器是中国3C(家电、电脑、通讯)家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。
截至2009年9月，苏宁电器在中国30个省和直辖市、300多个城市拥有900余家连锁店，员工12万名。
2008年销售规模突破1000亿元，品牌价值455.38亿元，名列中国企业500强第54位，入选《福布斯》亚洲企业50强、《福布斯》全球2000大企业中国零售企业第一位。
偿债能力分析1.短期偿债能力企业短期偿债能力是在不用变卖固定资产的情况下能够偿还债务的能力，常见指标有流动比率、速动比率和现金比率。
(1)流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量短期偿债能力最常用的指标。
例如:苏宁云商2012年年末流动比率=5342710万元÷4124530万元=1.30(2)速动比率是指速动资产除以流动负债的比值，速动资产是指流动资产中变现能力强、流动性好的资产，计算时采用了流动资产减存货简化计算。
(3)公式:速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债(3) 现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。
公式:现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债由此,通过计算可以得出下表。
从上面表格可以看出2011年-2012年,苏宁电器的流动比率和速动比率没有特别大的起伏变化,基本比较稳定,流动比率保持在1到1.5之间,而速动比率基本在0.8到1之间浮动,从上面计算结果可以表明2012年流动比率比2011年流动比率增加了，从债权人的角度看，债务的保障程度提高了。
从经营者的角度看，短期偿债能力增加了，其财务风险降低了，企业筹集到资金的难度减小了。
速动比率的指标2012年为0.88,2012年是0.81,2012年比2011年降了0.07，表明企业的短期偿债能力有所下降，导致速动比率下降的原因可能是由于在这一年中流动资产和流动负债增加了，但是相比之下存货增加的更多，说明企业的存货变现速度变慢了和存货积压多了，从而使企业的变现速度下降了。
东财专升本财务分析随堂随练答案
东财专升本财务分析随堂随练答案财务分析》随堂随练【知识点1】1、财务报表分析的首要主体是（）答案： AA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理机构2、企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）答案：AA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力3、从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看（）答案：CA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力4、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）答案： AA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理机构5、财务分析的作用在于（）答案： ABCDEA、评价企业过去B、反映企业现状C、评估企业未来D、进行全面分析E、进行专题分析6、企业财务报表分析的主体包括（）答案： ABCDEA、投资者B、债权人C、经营者D、政府管理部门E、企业员工7、财务分析的主要目的是分析企业的（）答案： ABCDA、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力E、综合能力【知识点2】8、下列有关财务报表的表述中不正确的是（）答案： DA、基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B、利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C、现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表D、资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表9、下列选项中，不属于资产负债表提供的财务信息是（）答案：CA、资产结构B、负债水平C、经营成果D、资金来源状况10、提高企业营业利润的方式可以通过（）答案： DA、增加营业外收入B、降低营业外支出C、降低所得税D、增加销售收入11、息税前利润就是利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润，可以用另一种方式来测算，即：利息费用和所得税加（）答案：BA、利润总额B、净利润C、主营业务利润D、利润分配12、资产负债表中的资产项目排列是（）答案： AA、按流动性由强到弱自上而下排列B、按流动性由弱到强自上而下排列C、依据资产的使用年限长短D、依据资产的价值大小13、资产负债表中的负债项目排列是（）答案： AA、按到期日的远近自上而下排列B、按流动性自上而下排列C、依据负债金额的大小排列D、依据负债的先后顺序排列14、资产负债表中的所有者权益项目排列是（）答案： BA、依据权益的流动性B、永久程度高的在前，低的在后C、依据投资顺序D、永久程度高的在后，低的在前15、我国企业的利润表一般采用的格式是（）答案： CA、账户式B、报告式C、多步式D、单步式16、一般而言，对于一个健康发展的企业而言，企业现金流量的主要来源应该是（）答案： AA、经营活动产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量C、筹资活动产生的现金流量D、企业内部留存收益17、股东权益变动表是（）答案： BA、月份报表B、年度报表C、季度报表D、半年度变动表18、能使经营现金流量减少的项目是（）答案： CA、无形资产摊销B、出售长期资产利得C、存货增加D、应收账款减少19、现金流量表的编制基础是（）答案： DA、永续盘存制B、定期盘存制C、权责发生制D、收付实现制20、货币资金包括（）答案： ABEA、库存现金B、银行存款C、应收账款D、应收票据E、其他货币资金21、在资产负债表中，流动资产项目包括（）答案： ABCDEA、货币资金B、交易性金融资产C、预付账款D、应收票据E、存货22、下列选项中，流动资产项目包括（）答案： ABCDA、货币资金B、应收票据C、应收账款D、存货E、无形资产23、下列选项中，流动负债项目包括（）答案： ABCDA、交易性金融负债B、应付票据C、应付账款D、短期借款E、应付债券24、资产负债表的作用包括（）答案： ABCEA、揭示经济资源总量及其分布形态B、获取企业资产流动性水平信息C、提供分析企业偿债能力的信息D、反映企业盈利能力 E、反映企业资金来源及其构成情况25、我国企业利润表包括的利润形式有（）答案： ABCA、营业利润B、利润总额C、净利润D、每股收益E、稀释每股收益26、利润表的作用包括（）答案： ABCDA、有助于企业进行合理经营决策B、揭示企业经营成果C、有助于考核评价经营者经营业绩D、反映企业盈利能力E、反映企业资金来源及其构成情况27、现金流量表中现金所包括的具体内容是（）答案： ABCA、库存现金B、银行存款C、短期证券D、发行债券E、发行股票28、通过现金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（）答案：ABCDA、了解现金流变动情况及其原因B、评价企业的支付能力C、评价企业的盈利质量D、预测未来现金流量E、获取企业资产流动性水平信息29、股东权益变动表所反映的信息包括（）答案： ABCDEA、会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额B、净利润C、直接计入股东权益的利得和损失项目及其总额D、股东投入资本和减少资本 E、利润分配【知识点3】30、公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（）答案： BA、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、资产负债表31、对企业一定会计期间内生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明是指（）答案： CA、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、财务报表附注32、注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（）答案： AA、无保留意见B、有保留意见C、否定意见D、无法表示意见33、以上市公司为例，财务报告体系一般包括（）答案： ABCEA、财务报表B、审计报告C、财务状况说明书D、财务比率E、财务报表附注34、财务情况说明书（）答案： ABCDEA、是企业管理当局对企业业绩的自我评价 B有助于报表使用者对企业作出良好的判断C能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩35、按照《企业会计准则第30 号——财务报表列报》的要求，在报表附注中至少应披露（）答案： ABCDEA、企业的基本情况B、财务报表编制的基础，遵循会计准则的声明C、重要会计政策和会计估计的说明D、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明E、重要报表项目的说明等36、审计意见可划分的类型有（）答案： ABCDEA、无保留意见B、带强调事项段的无保留意见C、保留意见D、否定意见E、无法表示意见【知识点4】37、将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率并加以分析的方法是（）答案： A A、水平分析法 B、垂直分析法 C、趋势分析法 D、比率分析法38、某企业 2008年期初存货余额为 2000万元，期末存货余额为3000 万元，则其变动率为（）答案： AA、 50%B、 150%C、 25%D、 20%39、下列分析方法中属于静态分析方法的有（）答案： ABDEA、水平分析法B、垂直分析法C、趋势分析法D、比率分析法E、因素分析法【知识点5】40、（）是通过计算财务报表中各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性以及财务报表的总体结构关系。
00161财务报表分析(一)
课程代码： 00161第二部分复习思考题一．选择题：1．财务报表分析的对象是（A ）A、财务活动B、财务关系C、财务报表D、财务报告2．现代财务分析开始于（ C ）A、18世纪中期B、19世纪中期C、19世纪后期D、20世纪后期3．从债权人角度看，财务分析最直接的目的是（ C ）。
A、企业的盈利能力B、企业的营运能力C、企业的偿债能力D、企业的发展能力4．企业内部分析人员进行评价考核时一般用（ D ）A、经验基准B、行业基准C、历史基准D、目标基准5．我国的会计准则要求企业每年至少对外报送财务报告（ A ）A、一次B、二次C、四次D、五次6．财务分析的首要内容应当是（ A ）A、会计报表解读B、盈利及偿债能力分析C、营运及发展能力分析D、财务综合分析7．财务信息需求主体一般也是财务分析主体，不同主体对于财务信息的需求内容不同，但最终目的都是为了满足自身（ D）。
A、经营的需要B、决策的需要C、管理的需要D、投资的需要8．下列财务信息不属于会计信息的是（ D ）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、审计报告9．财务报表所提供的信息属于（ D ）A、自然信息B、政治信息C、科技信息D、经济信息10．企业在对交易或事项进行会计确认、计量和报告时，不应高估资产或收益、低估负债或费用，体现的是（ B ）A、重要性原则B、谨慎性原则C、可靠性原则D、相关性原则11．财务分析方法中使用最普遍的分析方法是（ C ）A、二因素分析法B、多因素分析法C、比率分析法D、趋势分析法12．要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者的理解和使用，体现的是（ A ）A、可理解性原则B、可靠性原则C、可比性原则D、相关性原则13．资产负债表是反映特定日期（ A ）A、财务状况的报表B、盈利状况的报表C、现金流量状况的报表D、所有者权益结构的报表14．企业持有至到期投资对其进行质量分析中不必关注的分析内容是（ D ）A、债务人的偿债能力B、持有期内投资收益的确认C、债权相关条款的履约行为D、投资的公允价值15．递延所得税资产是因为企业（ B ）A、可抵扣永久性差异导致的B、可抵扣暂时性差异导致的C、时间性差异导致的D、永久性差异导致的16．企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿属于（ C ）A、应付非货币性福利B、应付职工薪酬C、辞退福利D、应付货币性福利17．递延所得税负债的形成是因为企业（ D ）A、可抵扣永久性差异导致的B、可抵扣暂时性差异导致的C、时间性性差异导致的D、应纳税暂时性差异导致的18．融资租入固定资产的租赁费属于（ A ）A、长期应付款B、待摊费用C、长期负债D、管理费用19．留存收益能够为企业发展提供资金来源，同时可以增加企业的净资产。
财务报表及时性总结
财务报表及时性总结在当今复杂多变的商业环境中，财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要反映，其及时性具有至关重要的意义。
及时准确的财务报表不仅能为企业内部的管理决策提供有力支持，还能满足外部利益相关者如投资者、债权人、监管机构等对企业财务信息的迫切需求。
财务报表及时性的重要性不言而喻。
对于企业内部的管理层而言，及时获取财务报表能够帮助他们迅速了解企业的运营状况，及时发现问题并采取相应的解决措施。
例如，通过及时的财务报表，管理层可以察觉到某个产品的成本过高，从而及时调整生产策略，降低成本，提高利润。
若财务报表延迟提供，管理层可能会在错误的决策方向上持续一段时间，导致企业遭受不必要的损失。
对于外部的投资者来说，财务报表的及时性直接影响他们的投资决策。
在瞬息万变的资本市场中，机会稍纵即逝。
如果投资者不能及时获取企业的财务信息，可能会错过最佳的投资时机，或者因为信息滞后而做出错误的投资判断。
从债权人的角度看，及时的财务报表能让他们更准确地评估企业的偿债能力，从而决定是否继续提供信贷支持或者调整信贷政策。
然而，在实际操作中，影响财务报表及时性的因素众多。
首先，企业内部的财务核算流程复杂且繁琐是一个重要原因。
大量的交易数据需要收集、整理、核对和入账，任何一个环节出现延误都会影响财务报表的编制进度。
其次，人为因素也不容忽视。
财务人员的专业素质和工作效率参差不齐，如果财务人员在处理数据时出现错误或者拖延，必然会导致财务报表的延迟发布。
再者，企业的信息化水平也会对财务报表的及时性产生影响。
如果企业的财务系统陈旧，数据处理能力不足，那么在面对大量的财务数据时就会显得力不从心，从而影响报表的生成速度。
为了提高财务报表的及时性，企业可以采取一系列措施。
优化财务核算流程是关键。
简化不必要的环节，明确各部门在财务流程中的职责，加强部门之间的沟通与协作，能够有效地提高工作效率。
加强财务人员的培训也是必不可少的。
提高财务人员的专业素养和业务能力，使其能够熟练掌握财务软件和工具，快速准确地处理财务数据。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
从债权人角度看财务报表
摘要：本文试图探讨如何从债权人的角度去分析财务报表，通过定性和定量的分析之后，得到通过辨别公司净资产高低标准来判断贷款公司的还款质量。
关键词：贷款债权人财务报表
最常见的债权人是银行，我区财政局也经常充当债权人的角色，如小企业信用担保贷款等。
如果能探索出一套行之有效的分析方法，必将使我们的工作更加精细化、规范化。
一、定性分析
定性分析是了解企业基本经营情况和贷款用途，定性分析是基础，如果企业基本面存在重大风险，就没有指标分析的必要了。
（一）收益来源和客户分散状况
稳定的收益来源是企业还款的保证。
实践中碰到一些企业未来收入无法保证，经营上存在重大风险。
如l企业安装交通信息系统，前几年承接的项目已陆续进入竣工阶段，报表显示收入并未减少。
但新接项目只有一个而且还未签订合同。
这类企业以施工企业居多，因此对施工企业通常要取得已承接的工程合同清单，以判断其是否有稳定的收入来源。
客户分散有助于企业抵御经营风险，反之企业抗风险的能力就很低。
如某a企业就因为客户过度集中导致自己的资金链中断。
另一家做服装来料加工的d企业，业务上完全依赖几家外贸公司的订单，只要其中一家中断订单，收入就会大幅下降， 2010年该企业收入
3472万元，2011年一季度只有273万元。
（二）关联方关系及业务
当前企业集团越来越多，关联交易的数量不断增多，利用关联交易逃废债务的现象也很严重。
因此有必要揭开关联方公司的面纱，实践中有两种关联情况：
1、有投资关系的关联方
借款企业是母公司，主要业务在子公司。
有时从单个企业的贷款量看，可能并不会大，从关联企业的整体上看，就会存在授信过度的问题。
可以通过编制合并报表来揭示集团整体财务状况并抵销内部交易。
但仅用合并报表来分析会误导债权人，必须同时结合母公司报表。
如果母公司利润主要靠子公司收益，那么最好请子公司提供担保。
如上述e和f企业。
2、没有投资关系但有关联交易的关联方
没有投资关系但有关联交易的关联方。
其中又分两种：
借款企业是空壳子，主要业务在关联方。
如g企业自身没有独立的业务，也没有什么固定资产，主要为关联公司的工程施工提供主要建筑材料，成本结转随意。
最大的资产是建筑用钢管和模板，实际也在关联公司周转使用；如h企业主要代理关联公司的家具出口业务，但今年哪些产品通过其出口，价格多少都由关联公司决定。
这些公司借款的目的只能是为关联公司使用。
虽然这两家企业的关联公司经营都不错，但风险仍很大，毕竟法律上是两个法人，这时只能要求他们提供资产抵押。
主要业务在借款企业，资金用于关联公司发展。
如i企业是酒店，收入稳定，毛利很高，不存在任何应收帐款，存货周转也很快。
但帐面关联方欠款785万显示，资金用于开设其他连锁酒店；如j企业是建筑设计院，收入、毛利更高，每年净利润达1800万元。
但关联方欠款余额一直保持在1000万左右。
（三）财产保险
如一生产石油化工产品的n企业的生产现场和产品易燃易爆，并且这类企业属于资本密集型，且客户均为企业，没有品牌忠诚度，一旦发生不可抗的灾害失去主要设备，短时间无法恢复生产，很快会失去市场。
因此检查其存货、固定资产的财产保险是否充足非常重要。
二、运用财务指标体系进行定量分析
除了单项指标外，还可以通过构建财务指标体系来预警财务风险。
最著名的模型是z分数模型，又称奥尔特曼模型，由美国财务学家爱德华？奥尔特曼提出。
他认为，偿债能力的丧失是引起企业破产的主要原因，企业在财务状况从良好→财务危机→破产→清算这一过程中，是有信号可预测的。
经过大量实证考察合研究后，他提出了多元z值判定模型，即：
z=0.012x1+0.014x2+0.033x3+0.006x4+0.999x5
其中x1=期末营运资金/期末总资产
x2=期末所有者权益/期末总资产
x3=息税前利润/期末总资产
x4=期末所有者权益/期末总负债
x5=本期销售收入/总资产
这个模型综合考虑了企业的资产规模、变现能力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面，每个变量前的系数代表了指标与财务状况之间的权重。
z值越小，发生财务危机的可能性就越大。
如何判断z值的临界值呢？根据各国实践，z值的临界值为1.8，小于1.8财务失败可能性很大。
我计算了一些担保企业的z值，汇总如下：
从中看出，有13家企业z值在1.8以下。
处于在1以下的也有9家，已经处于财务危机的状况。
有4家更是在0.5以下，如果没有可靠的资产抵押，对债权人的风险极大。
三、贷款后的跟踪财务分析
由于企业的经营情况处于变化之中，各项财务指标也不断更新。
而小企业由于市场地位不高，经营不稳定，尤其需要加强贷款期间的跟踪财务分析。
而这种分析由要简单易于操作。
如可以贷款时的企业净资产作为参考值，规定贷款期间任何时候，净资产不得低于这个数值，尤其是那些存货比例较高的企业。
因为很难准确估计每项存货的可回收金额，而存货中的价值高估将会影响公司净资产。
因此，要在每月取得债务人的报表，最主要查看净资产是否低于某标准。
参考文献：
[1]黄世忠.财务报表分析[m].中国财政经济出版社，2007
[2]陆正飞.财务报表分析[m].中信出版社，2006。