第四讲 盈余管理及其经济后果
盈余管理的经济后果
盈余管理的经济后果作者：朱凯来源：《财会学习》 2018年第10期摘要：国内外学者研究认为，资本市场确实存在着与管理的动机、条件和行为，管理层会进行盈余管理。
那么盈余管理的经济后果如何？国内外学者都是主要从以下两方面进行研究的：(1)市场能否识别盈余管理行为？ (2)盈余管理具有正面效应还是负面效应？关键词：盈余管理；经济后果一、国外研究现状??(一 )市场能否识别盈余管理行为有效市场理论认为，在有效的市场中，投资者能够通过对财务报表的分析发现企业的盈余管理行为。
国外学者对于市场能否识别盈余管理的研究出现了不一致的结果。
国外学者早期的研究认为，市场能够识别盈余管理行为。
汉德 (Hand，1992)的研究表明，投资者能够识别物价上涨期间采用后进先出法的公司，并且对相应的报告盈余的下降反应并不敏感。
然而，其他学者的研究持有不同的观点，他们并不认为市场可以识别企业的盈余管理行为。
Beneish(1997)选取违背一般公认会计准则的公司作为样本进行研究的，结论发现这些没有遵守一般会计准则的企业，在违背准则的后两年，这些公司得到了十分明显负的非正常回报，这一结论充分的说明了投资者没有完全发现这些公司的盈余管理行为。
(二 )盈余管理具有正面效应还是负面效应一种观点认为盈余管理具有正面效应。
希利和瓦伦 (1999)的研究发现，虽然一些企业的盈余管理行为可能会违背会计准则关于可靠性的要求，但是也正是因为盈余管理行为提高了会计信息的相关性；斯科特 (2000)研究发现，当企业签订的契约缺乏灵活性的时候，企业管理层如果采取盈余管理行为，能够对未来的期望做相对出灵活处理，从而将这些内部的消息更加准确的反应给相关的报表使用者。
另一种观点则认为盈余管理具有负面效应。
德科等 (1996)对初次宣布有盈余管理行为时的公司的股价进行研究发现，那些公司在被对外报道盈余管理后，资本市场都有一定程度的反应，股票平均下降 9%；同样， Teoh、Wong和 Rao(1998)在对 IPO和进行 SEO之后发现盈余管理行为的公司进行研究，结果发现这些被发现盈余管理的公司股价都在这之后大幅度下降。
企业盈余管理的经济后果
Economic Consequences of Management of
Corporate Surpluses
作者： 田翠香
作者机构： 山东经济学院财务会计系讲师,南开大学企业管理专业博士生
出版物刊名： 开放导报
页码： 45-46页
主题词： 企业管理;盈余管理;财务管理;会计制度;会计政策;职业判断;会计准则
摘要：对盈余管理问题的研究在西方始于20世纪80年代,而在我国只是近几年才成为学术界研究的热点.有相当数量的研究采用实证研究的方法.诸多文献的研究重点在于盈余管理的动因、具体时间选择和手段等.本文拟对盈余管理是否具有经济后果进行探讨.。
财务管理盈余管理课件
VS
投资者保护机制
企业应建立健全的内部控制和审计制度， 保护投资者的利益，防止盈余管理行为的 发生。
对资源配置效率的影响
优化资源配置
适当的盈余管理有助于企业更好地配置资源 ，提高企业的经济效益。
资源错配
过度的盈余管理可能导致企业资源配置不合 理，从而降低整个社会的资源配置效率。
对信息Байду номын сангаас露质量的影响
有助于提升企业价值
有助于保护投资者利益
在信息不对称的情况下，企业可以通 过盈余管理向投资者传递真实、公允 的信息，保护投资者的利益。
通过盈余管理，企业可以向投资者传 递出积极的信号，增强投资者对企业 的信心，从而提升企业的市场价值。
盈余管理的历史与发展
历史
盈余管理自20世纪80年代开始受到广泛关注，随着会计准则和监管政策的不断完善，盈余管理的手段和方式也在 不断演变。
资产重组
资产重组是企业通过调整资产结构、优化资源配置等方式来提高盈利能力，进而 影响盈余。
资产重组包括剥离不良资产、注入优质资产、债务重组等，企业可以通过资产重 组改善财务状况、提高经营效率、降低财务风险等，从而影响盈余。
股权转让
股权转让是企业股东将其持有的股权转让给他人，从而影响 企业的股权结构和盈余。
市场反应
管理层可能为了获得更好的市场反应，通过盈余管理来调整财务报表。
其他动机与影响因素
企业战略需求
企业为了实现特定的战略目标，如进入新市场或扩大市场份额，可能会采用盈余管理手 段来调整财务报表。
企业社会责任
企业为了提高社会形象和声誉，可能会采用盈余管理手段来调整财务报表，以符合社会 价值观和道德标准。
04
盈余管理的经济后果与市场反应
浅析盈余管理的性质及其影响
浅析盈余管理的性质及其影响中国铁通张德良摘要：随着我国市场经济的逐步建立,资本市场的日益发展,西方许多国家曾出现过的盈余管理问题,不可避免的也出现在我国。
近年来财务理论界广泛关注盈余管理并普遍对其进行否定批判。
本文从主客观两方面分析了盈余管理存在的可能性和合理性及其及正面、负面影响，指出应该理性地、科学地对待盈余管理，提出了减少盈余管理负面影响的途径，引导企业的盈余管理活动走向规范。
一、盈余管理的涵义对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。
两个权威性的定义一是美国会计学家斯考特(William•K•Scott)认为，盈余管理是指“在会计准则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。
另一是美国会计学家凯瑟琳雪珀(Kathehne SchipPer)认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。
根据以上两个权威性的定义，可以看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经理人员和董事会。
第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余。
第三，盈余管理的方法是在会计准则允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，关联交易和资产重组等。
第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。
其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。
综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。
二、盈余管理的客观性（一）会计准则的原则导向为盈余管理提供了空间会计准则制定模式有原则导向模式和规则导向模式。
为满足资本市场发展之需要，融入国际资本市场，2006年我国制定了原则导向的会计准则，实现了与国际会计准则的接轨，顺应了会计国际化的发展潮流。
盈余管理：动因及后果【会计实务经验之谈】
盈余管理：动因及后果【会计实务经验之谈】在市场经济发展过程中，企业为了不被社会所淘汰，会采取一定的手段和措施，以谋取自身利益最大化。
企业是理性经济人，由于委托代理关系，股东要实现股东财富最大化，而经理层要实现自身效用最大化，想方设法地进行盈余管理，甚至利润操纵。
所谓盈余管理，是指公司的管理层为实现自身的效用或公司的市场价值最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。
盈余管理具有一定的基本特征：第一，盈余管理的主体是企业的管理当局。
第二，在盈余管理的过程中，企业管理当局是有目的、有意识地选择对自身有利的会计政策或交易安排（职业判断和规划交易），即管理当局是有意图的。
第三，管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益。
利润操纵是指企业的管理者为了自身或企业的利益，通过会计政策选择或采用其他方法，人为地调节企业利润的行为。
利润操纵的主要目的是为了自身的利益。
盈余管理与利润操纵是两个不同的概念。
一、盈余管理产生的动因盈余管理的动因有终极动因和中介动因。
企业盈余管理的终极动因是获取私人利益。
由于委托代理关系，管理者与股东的目标并不完全一致，他们都想使各自的获益最大化。
为使二者的目标趋于一致，委托方（股东）通常采用管理报酬契约来促使管理者尽最大努力工作。
理论上，以企业增值作为经理报酬的标准最为合适，但由于企业市场价值的不可观察性等多种因素，实务中采用会计报告收益作为经理报酬的标准，管理报酬契约成为了会计报告收益的一个正值的线性函数，并产生了分红计划假设。
分红计划假设是指经理人员有可能通过选择会计政策将报告收益从未来期间转至当期。
分红计划产生了双重效应，一方面，它尽量使管理者的经营管理活动向股东的目标靠拢，管理报酬契约使经理成为企业剩余索取权的分享者，在增加企业价值的同时增加自身利益，这就产生了效率性，是一种帕累托改进；另一方面，它又使管理者更具有谋求任期内自身利益的最大化的机会主义动机。
例如净利润低于奖金方案的下限或者高于其上限，管理者会进行利润平滑。
盈余管理动机、手段及经济后果分析以新纶科技为例
盈余管理动机、手段及经济后果分析以新纶科技为例一、本文概述盈余管理作为企业财务管理的一个重要方面，长期以来一直是学术界和实务界关注的焦点。
盈余管理动机、手段及其经济后果的研究，对于理解企业财务决策、提升企业治理水平以及保护投资者利益具有重要意义。
本文以新纶科技为案例，旨在深入分析盈余管理的动机、手段及其可能带来的经济后果，以期为理论和实务界提供有益的参考。
本文将概述盈余管理的概念及其在财务管理中的地位。
接着，将详细分析新纶科技的盈余管理动机，包括资本市场动机、契约动机、政治成本动机以及税收动机等。
通过对新纶科技近年来的财务报告和公开信息的研究，本文将揭示这些动机如何在公司治理结构和外部环境的影响下发挥作用。
在分析动机的基础上，本文将进一步探讨新纶科技所采用的盈余管理手段。
这些手段可能包括收入确认政策的选择、费用资本化、资产减值准备的计提与转回等。
通过对新纶科技财务数据的深入分析，本文将揭示这些手段的具体操作方式及其对公司财务报表的影响。
本文将分析新纶科技盈余管理的经济后果。
这包括对公司价值、投资者决策、债权人利益以及市场信任度等方面的影响。
通过案例研究，本文旨在为理解盈余管理行为的经济影响提供实证依据。
本文通过对新纶科技的深入分析，旨在提供一个关于盈余管理动机、手段及经济后果的全面视角。
这不仅有助于丰富盈余管理领域的理论研究，也为实务操作提供了有益的启示。
二、盈余管理动机分析市场预期管理：上市公司面临来自投资者和市场分析师的盈余预期压力。
管理层可能通过盈余管理来平滑收益波动，以达到或超过市场预期，从而维护公司的市场形象和股价稳定。
新纶科技作为一家上市公司，可能也存在这样的动机。
债务契约和融资需求：公司的债务契约可能包含与盈余相关的条款，如债务与权益比率、利息保障倍数等。
管理层可能通过盈余管理来规避违反债务契约的风险，或者为了获得更有利的融资条件而调整盈余。
薪酬激励计划：管理层的薪酬通常与公司业绩挂钩，包括短期奖金和长期股权激励。
盈余管理及其经济后果
盈余管理的好处 Ø 传递内幕信息的一种工具：信息不畅 传递内幕信息的一种工具： 问题(blocked communication)，某一项 问题 ， 目的发展前景(盈利的趋势 盈利的趋势)， 目的发展前景 盈利的趋势 ，持续盈利能 力等。 力等。反映了管理层对企业前景的判断 和信心。 和信心。 Ø 契约不完善：订立时不可能考虑将来 契约不完善： 的方方面面。譬如， 的方方面面。譬如，避免违反债务契约 (出口退税质押贷款 ，管理报酬契约的以 出口退税质押贷款)， 出口退税质押贷款 丰补歉(公交企业的非典影响 。 丰补歉 公交企业的非典影响)。 公交企业的非典影响
盈余管理的手段
收入确认 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后， 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后， 分期收款销售等。 分期收款销售等。 延后确认：现提货，后开票。 延后确认：现提货，后开票。 凭空捏造收入 ：对开增值税发票 费用确认 费用资本化 延期确认费用： 延期确认费用：利息费用不预提 提前确认费用： 提前确认费用：预付款项作为费用 费用不入帐： 费用不入帐：费用凭证不入帐 待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处 待处理财产损失、潜亏挂帐： 案例， 理。案例，政府部门批准费用挂帐 在建工程长期挂账
问题讨论： 问题讨论： 如何判断下属公司是否进行盈余管理 关键是判断下属公司经理层是否具有盈余管理的 动机，下列情形下属公司管理层可能具有较强 的盈余管理动机： o 对下属公司定有任期目标制和业绩考核指标： 满足目标和指标 o 定有年度奖励计划 o 经理人员变更 o 微利或巨亏 o 面临连任或提升 o 业绩大幅波动或变脸 o 债务契约 o 税收动机
人力资本的动机：提升、经理人员变更、 人力资本的动机：提升、经理人员变更、 经理人员的自我保护(抬高收购门槛 抬高收购门槛) 经理人员的自我保护 抬高收购门槛 信号动机：信息不对称的影响， 信号动机：信息不对称的影响，内幕信 发展前景。 息、发展前景。
真实盈余管理动机、手段、经济后果以及影响因素
真实盈余管理动机、手段、经济后果以及影响因素作者：何苦密莹莹来源：《财会通讯》2012年第24期摘要：真实盈余管理，是指企业经营者为了获取个人利益，以真实经济活动为手段，影响和操纵会计利润。
近年来，真实盈余管理在国外己成为研究热点，本文对国外有关真实盈余管理的文献，对其动机、手段、经济后果以及影响因素进行了阐述，结合中国企业实际情况进行了评述，以期为以后研究提供借鉴。
关键词：真实盈余管理动机手段经济后果影响因素一、引言真实盈余管理（Real earnings management）是指企业经营者为了获取个人利益，以真实经济活动为手段，影响和操纵会计利润（Gunny，2010）。
真实盈余管理，其区别于以单纯操纵会计数字为手段的应计盈余管理的最大地方在于，真实盈余管理会导致企业的经营活动偏离正常的方向，其结果不但会影响企业当期的报告利润，也会影响企业当期现金流量，而且对企业利润的现金流量的影响往往不是同向的（Gunny，2010；Cohen等，2010）。
很早之前就已经有学者开始注意到了真实盈余管理。
Schipper（1989）认为盈余管理是企业经营者为了获取某些私人利益，带有目的性地干预企业对外财务报告的“披露管理”（disclosure management）。
…对定义稍加拓展将包括“真实”的盈余管理，如通过改变企业投资的时间安排或其他财务决策来改变报告盈余。
随后的学者就真实盈余管理的相关问题展开研究，寻找到大量证明真实盈余管理存在的证据，并对企业经营者进行真实盈余管理的动机、手段、经济后果和影响因素进行了具体的分析，下面我们就按照这个逻辑关系对国外已有文献进行回顾。
本文逻辑框架如图（1）所示：二、文献回顾（一）真实盈余管理证据自上个世纪90年代以来，研究者们就展开了真实盈余管理的研究，很多研究都揭示了真实盈余管理在企业中是普遍存在的。
Dechow和Sloan（1991）的研究发现在美国资本市场中，在企业CEO任期的最后几年，企业的研发费用会出现下降。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
盈余管理对会计信息质量的影响 Ø 相关性(relevance):提高 Ø 可靠性(reliability)：减弱，但没有绝 对的可靠性 结论 盈余管理不能盲目说成是坏事，它也有 好的一面。关键是盈余管理要能反映企 业的发展前景。
l
盈余管理的动机 资本市场的动机 Ø 初次发行股票：盈利要求、发行价格，2倍 限制。 Ø 避免亏损 Ø 报告盈余的增长：股价走势 Ø 满足证券分析师的预期 Ø 上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注 册制，案例红光实业、海南凯立。 Ø 配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配 股现象、10送4配3分1? Ø 摘牌政策：ST、PT、*ST
人力资本的动机：提升、经理人员变更、 经理人员的自我保护(抬高收购门槛) 信号动机：信息不对称的影响，内幕信 息、发展前景。
l
盈余管理的模式 巨额冲销：Big Bath,应用情况？ 收益最小化 收益最大化 收益平滑
l
盈余管理的手段
收入确认
提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后， 分期收款销售等。 延后确认：现提货，后开票。 凭空捏造收入 ：对开增值税发票
第四讲 盈余管理及其经济后果
1、 盈余计量 l 怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报 告的目标 l 盈余用于计量创造的财富(过去创造的财 富) 资本保全观：与经济理论一致 财务资本保全：历史成本计量 实物资本保全：现时成本计量 历史与现值会计
l 盈余用于提供预测信息(将来的报酬 和风险) 不同使用者的不同目的：投资者(报酬) 与贷款人(风险) 经常发生与非经常发生的变化(经营业 务与非经营业务) l 盈余用于计量效率非经常项目：美国公认会计原则、 国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定 义不同。 非经常性项目确实是暂时性的吗？中国 单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力 具体收益表项目的预测价值：案例，预测能 力：利润表项目 统一性与灵活性：中国vs.美国
每股收益 美国实务的历史：国际协调的证据，每股收 益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。 对中国含义：案例，见年报。预期会发生什 么变化？ l 分部报告 国际上最近的发展 中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分 地区 分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能 力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。
操纵经济业务
操控信用政策 控制应收款项的账龄 控制研发投入 业务安排：非货币性交易分拆为货币 性交易 组织设计：子公司变为非子公司， 《合并会计报表暂行规定》子公司定义 为直接控股或间接控股。 问题讨论：还有哪些盈余管理的手法？
l 经济后果 盈余管理能否被识破，是否对资源配置 构成影响？募集资金资格、价格定位等 l 实证研究及其证据 计量盈余管理：应计项目的变化 国际和中国的证据：多。
问题讨论： 如何判断下属公司是否进行盈余管理
关键是判断下属公司经理层是否具有盈余管理的 动机，下列情形下属公司管理层可能具有较强 的盈余管理动机： o 对下属公司定有任期目标制和业绩考核指标： 满足目标和指标 o 定有年度奖励计划 o 经理人员变更 o 微利或巨亏 o 面临连任或提升 o 业绩大幅波动或变脸 o 债务契约 o 税收动机
契约动机 Ø 补偿计划：奖励方案的设计，货币奖金VS. 股票期权。问题：年薪制如何设计？ Ø 债务契约 税收动机：减轻税负 问题：股价VS.税负矛盾？会计与税法分腿走路 政治和管制动机 “政治成本”的概念，我国垄断性行业是否存 在政治成本的问题？如邮政、电力、电信等公 益事业行业。案例：广东省春节公路运输价格 听证会，民航运输价格听证会等。
会计选择 未违反公认会计原则 过度确认各种准备 并购过程中高估研发成本
影响现金流量的选择
“保守” 会计
延迟销售 加速研发或广告投入
高估重组费用和资产减值
“中性” 盈余 “激进” 会计 以中立方式进行会计处理得出的盈余 低估坏账准备 低估其他各种准备 违反公认会计原则 提前确认收入 “欺诈” 会计 虚构收入 提前开具销售发票 高估存货 推迟研发或广告投入 加速销售
为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司 法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还 应当赋予独立董事以下特别职权： 1、重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高 于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关 联交易)应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事 作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告， 作为其判断的依据。 2、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所； 3、向董事会提请召开临时股东大会； 4、提议召开董事会； 5、独立聘请外部审计机构和咨询机构； 6、可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一 以上同意。 如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司 应将有关情况予以披露。 如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的， 独立董事应当在委员会成员中占有二分之一以上的比例。
4、 盈余管理的监管
l 实务中如何发现盈余管理 关注管理层盈余管理的动机：动机决定 行为 关注审计报告 审计报告的类型及其出具 审计意见可信吗？是否操纵审计意见 ， 证据。 审计职业面临的问题:制度安排的先天 缺陷。
关注管理层的说明：疑问能否自圆其说？ 关注会计政策和估计的变更：什么理由，影 响多大？ 关注关联交易：单独披露，比例、价格？ 关注非经常性损益项目：没有持续性的收益， 如，委托理财收益，营业外收入，财政补贴收 入。 关注企业前后年度业绩的变化：原因,风险 与前景问题。主业、投资、营业外？ 关注公司治理的有效性：信息的可信性，公 司运作的评价。董事会人员的构成，如来源是 否分散，有无独立董事及其比例，董事长与总 经理是否一人担当等。
l 实务中的交易观：平衡盈余计量不 同目的的妥协产物(投资者与管理层) l 收入费用观 收入与费用的定义：资产的流入或流 出 实现原则 配比概念 传统方法：以历史成本为基础的盈余
l
资产负债表法 收入与费用的定义：净资产的增减 与资本保全观有关：增值观 国际会计实务的当今趋势：资产负债 表的确认与计量 无形资产的资本化与费用化：新经济 的影响 财务报表采用公允价值：审计师法律 责任的影响
l
l
中期报告 国际实务 中国现行实务及其可能的变化：半年 报、季报 更频繁的报告能改进信息的有用性吗？ 及时性，公司够呛
3、
l
盈余管理
什么是盈余管理？ 投机观与效率观：正面VS.反面 欺诈会计与激进会计：操纵 (Manipulation )VS.管理(Management) 问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违 反会计标准。
l
如何减少和控制盈余管理
修订会计标准 目的：缩小会计标准的弹性空间 案例：取缔或限制公允价值的应用 Ø 债务重组准则：郑百文，深华源等 Ø 非货币交易准则 Ø 关联交易准则(修订)：关联购销利润<=120％， 资金利息<=110％。 问题讨论：修订会计标准能解决盈余操纵的问题吗？ Ø 有限制和抑制作用：公允价值取缔(债务重组 准则修订，非货币交易准则修订，关联交易准则修 订等) Ø 不能解决根本问题：只是增大企业操作的成本 和难度而已。证据：《会计准则国际化与会计环境： 理论分析与经验证据》
加强监管力度 谁来监管：政府、中介机构、公司内部 如何监管：会计标准、审计、独立董事 副作用不可忽视：成本与效率的问题 强化独立审计的作用:经济警察 培育机构投资者和中介机构的分析能力：分析 解读，选优弃劣功能。中国99.06%散户。
改进公司治理结构
好像找到了问题的根源：内在约束机制 公司治理结构的涵义：权力安排和制衡 机制。 公司治理结构的内容：对管理人员的约束 与激励，公司设立审计委员会、薪酬委员会、 提名委员会等。
l 中国当前正在尝试的公司治理改革
公司治理结构的现状 公司治理结构的内容：三权分设，股东大会、 董事会、监事会。 上市公司治理结构的状况： Ø 历史产物的问题：一股独大，内部人控制 等现象异常突出。反例，分权治理不是万能的。 Ø 同股同权的缺陷：大股东剥夺中小股东的 权益。 Ø 监事会监督不到位 高管人员谈话制度：提醒、警戒，“三个代 表”在市场监管中的运用？
费用确认
费用资本化 延期确认费用：利息费用不预提 提前确认费用：预付款项作为费用 费用不入帐：费用凭证不入帐 待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处 理。案例，政府部门批准费用挂帐 在建工程长期挂账
利用关联方交易 商品购销与劳务提供 托管经营：托管协议 转嫁费用负担 计收资金占用费 资产置换 ：先置换，再出售。 债务减免 ：增加净资产的效用
l
盈余管理：“好事”还是“坏事”？ 盈余管理能否肃清？ NO，本质上会计是主观性的，应计制会 计存在判断和估计。譬如，内幕信息难 以消除：随意应计项目(discretionary accruals)要求职业判断，如折旧费用、 坏账费用、制造费用的分配等。
盈余管理的好处 Ø 传递内幕信息的一种工具：信息不畅 问题(blocked communication)，某一项 目的发展前景(盈利的趋势)，持续盈利能 力等。反映了管理层对企业前景的判断 和信心。 Ø 契约不完善：订立时不可能考虑将来 的方方面面。譬如，避免违反债务契约 (出口退税质押贷款)，管理报酬契约的以 丰补歉(公交企业的非典影响)。
利用非经常性损益 出售或置换资产 补贴与减免(税收) 债务重组:有用吗？
会计变化 变更折旧年限或折旧方法 变更坏账的估计比例或方法 变更长期投资的核算方法：成本法VS. 权益法。 变更报表的合并范围 问题：单纯依赖会计准则能解决盈余管 理的问题吗？比如，公允价值改为账面 价值是否能解决问题，案例，2000年报 十大不该发生的新闻(ST陕长岭)。
独立董事制度
西方独立董事制度：单元制结构，美国、
英国等。解决同股同权制度设计中缺陷。 我国资本市场引入独立董事制度的背景： 中小股东的利益被大肆侵害。 案例：ST猴王，济南轻骑，“三九”制 药等事件。