注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第九章长期筹资-第一节长期债务筹资
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第九章长期筹资-第一节长期债务筹资[单选题]1.关于长期借款筹资，与其他长期负债筹资相比，其优点是（）。
A.财务风险较大B.限制条款较多C.筹资速（江南博哥）度快D.筹资规模较大正确答案：C参考解析：筹资规模较大属于债券筹资的优点；与其他长期负债筹资相比，长期借款筹资的优点主要有：（1）筹资速度快；（2）借款弹性好。
长期借款筹资的缺点：（1）财务风险较大；（2）限制条款较多。
[单选题]2.以下属于长期借款的保护性条款中的特殊性保护条款的是（）。
A.不准在正常情况下出售较多资产B.不准企业投资于短期内不能收回资金的项目C.限制其他长期债务D.对借款企业流动资金保持量的规定正确答案：B参考解析：特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的，主要包括：（1）贷款专款专用；（2）不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；选项B正确。
（3）限制企业高级职员的薪金和奖金总额；（4）要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；（5）要求企业主要领导人购买人身保险，等等。
[单选题]3.甲公司因资金不充足，需增加长期借款，由于市场经济状况好，预计未来市场利率上升，所以，其他条件相同的情况下，借入长期借款最佳的为（）。
A.年利率固定的借款B.年利率不确定的借款C.存在承诺费的借款D.存在补偿性余额的借款正确答案：A参考解析：长期借款利率有固定利率和浮动利率两种。
浮动利率通常有最高、最低限，并在借款合同中明确，对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同；反之，则应签订浮动利率合同。
除了利息之外，银行还会向借款企业收取其他费用，如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额所形成的间接费用。
这些费用会增大长期借款的成本。
综上，最佳为年利率固定的借款。
[单选题]4.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。
A.利息能节税B.筹资弹性大C.筹资费用大D.债务利息高正确答案：B参考解析：长期借款筹资与长期债券筹资相比，筹资速度，借款弹性好，长期借款筹资下，企业与金融机构可以直接接触，可通过直接商谈来确定借款的时间、数量、利息、偿付方式等条件。
在借款期间，如果企业情况发生了变化，也可与金融机构进行协商，修改借款合同。
借款到期后，如有正当理由，还可延期归还，而债券筹资面对的是社会广大投资者，协商改善筹资条件的可能性很小。
故长期借款筹资比长期债券筹资的弹性大，选项B正确。
只要是债务筹资，其固定的利息费用就可以在税前扣除，利息都具有节税功能，选项A不正确。
公开发行公司债券的程序复杂，需要聘请保荐人、会计师、律师、资产评估机构以及资信评级机构等中介，发行的成本较高，选项C不正确。
债务利息的高低和筹资人的状况，筹资期限的长短等许多因素有关，不能根据筹资的方式来判定利息的高低。
选项D不正确。
[单选题]5.相对于普通股筹资而言，属于债务筹资特点的是（）。
A.资本成本高B.没有固定偿还期限C.形成企业固定的利息负担D.会分散投资者对企业的控制权正确答案：C参考解析：债务筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式。
与后者相比，债务筹资的特点表现为：筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还（选项B错误）；不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担（选项C正确）；其资本成本一般比普通股筹资成本低（选项A错误），且不会分散投资者对企业的控制权（选项D错误）。
[单选题]6.下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（）。
A.贷款专款专用B.不准企业投资于短期内不能收回资金的项目C.限制企业高级职员的薪金和奖金总额D.限制租赁固定资产的规模正确答案：D参考解析：特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的，主要包括：（1）贷款专款专用；选项A正确。
（2）不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；选项B正确。
（3）限制企业高级职员的薪金和奖金总额；选项C正确。
（4）要求企业主要领导人在合同有效期内担任领导职务；（5）要求企业主要领导人购买人身保险。
选项D属于一般性保护条款。
[单选题]7.下列关于长期借款的有关说法中，错误的是（）。
A.长期借款按有无担保可划分为信用贷款、抵押贷款B.企业申请贷款，必须具有法人资格C.货款专款专用属于长期借款的一般保护性条款D.目前国家处于提高利率时期，借款时应与银行签订固定利率合同正确答案：C参考解析：按照有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。
企业申请贷款一般应具备的条件之一是：独立核算、自负盈亏、有法人资格。
选项B正确。
货款专款专用属于长期借款的特殊性保护条款，因此选项C的说法不正确。
对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同；反之，则应签订浮动利率合同。
选项D正确。
[单选题]8.某债券面值为5000元，票面年利率为10％，期限3年，每半年支付一次利息。
若市场利率为10％，则其发行时的价值（）。
A.等于5000元B.小于5000元C.大于5000元D.无法计算正确答案：A参考解析：当票面利率高于市场利率时，以溢价发行债券；当票面利率低于市场利率时，以折价发行债券；当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券。
这里不用考虑付息的次数会影响发行时的价值，我们也可通过计算得出发行时的价值：=5000*5%（P/A，5%，6）+5000（P/F，5%，6）=250*5.0757+5000*0.7462=5000元[单选题]9.关于债券发行的允许提前偿还条款的表述，不正确的是()。
A.提前偿还支付的价格通常高于面值B.当企业有资金结余时，可提前赎回债券C.给发行企业提供了较大融资弹性D.没有规定提前偿还条款，在利率下降时为了减少利息负担，可以提前赎回债券正确答案：D参考解析：只有在企业发行债券契约中规定有允许提前偿还的条款，企业才可以进行提前赎回，选项D错误。
[单选题]10.某企业获得100万元的周转信贷额度，约定年利率为8%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款80万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际的借款成本为()万元。
A.8B.8.1C.6.5D.6.4正确答案：C参考解析：利息费用=80×8%=6.4（万元），承诺费=（100-80）×0.5%=0.1（万元），则当年实际的借款成本=利息费用＋承诺费=6.4＋0.1=6.5（万元）。
选项C正确。
[单选题]11.关于债券付息，下列表述中不正确的是()。
A.付息频率越高，对投资人吸引力越大B.债券的利息率一经确定，不得改变C.如果债券贴现发行，则不发生实际的付息行为D.付息方式多随付息频率而定正确答案：B参考解析：本题考核长期债券筹资。
债券利息率的确定有固定利率和浮动利率两种形式。
浮动利率一般指由发行人选择一个基准利息率，按基准利息率水平在一定的时间间隔中对债务的利率进行调整。
[单选题]12.与普通股筹资相比，下列属于长期债务筹资的优点的是()。
A.筹资风险低B.资金使用的限制少C.资本成本低D.筹资金额多正确答案：C参考解析：筹资风险低、资金使用的限制少和筹资金额多是普通股筹资的优点。
[单选题]13.甲公司现资金不充足，需要增加长期借款，而由于市场经济状况好，预计未来市场利率上升，所以，其他条件相同的情况下，借入长期借款最佳的为()。
A.年利率固定的借款B.年利率不确定的借款C.存在承诺费的借款D.存在补偿性余额的借款正确答案：A参考解析：对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同；反之，则应签订浮动利率合同。
而实行周转信贷协定所收取承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额等，会加大长期借款的成本，所以最佳为年利率固定的借款。
[单选题]14.下列关于长期借款的有关说法中，错误的是()。
A.长期借款按有无担保可划分为信用贷款、抵押贷款B.企业申请长期借款，必须具有法人资格C.货款专款专用属于长期借款的一般保护性条款D.目前国家处于提高利率时期，借款时应与银行签订固定利率合同正确答案：C参考解析：货款专款专用属于长期借款的特殊性保护条款，因此选项C的说法不正确。
[单选题]15.下列关于长期借款筹资的表述中，正确的是()。
A.企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率B.按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业净经营长期资产总投资规模，而不限制借款企业租赁固定资产的规模C.按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，不准企业投资于短期内不能收回资金的项目D.若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同正确答案：D参考解析：企业采取定期等额归还借款的方式，虽然可以减轻本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，但会同时提高企业使用贷款的实际利率。
一般性保护条款应用于大多数借款合同，其主要条款其中包括：对净经营性长期资产总投资规模的限制；限制租赁固定资产的规模等。
不准企业投资于短期内不能收回资金的项目属于特殊性保护条款。
[单选题]16.下列关于债券的偿还的各项说法中，不正确的是()。
A.债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为到期偿还、提前偿还与滞后偿还三类B.提前偿还所支付的债券价值通常要低于面值C.当企业有资金结余时，可提前偿还债券D.滞后偿还有转换和转期两种形式正确答案：B参考解析：提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降，所以选项B的说法不正确。
[单选题]17.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则下列表述中不正确的是()。
A.使企业融资有较大的弹性B.当企业资金有结余时，可提前赎回债券C.当预测利率提高时，也可提前赎回债券D.提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值正确答案：C参考解析：提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。
具有提前偿还条款的债券可使企业融资有较大的弹性。
当企业资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项C的说法不正确。
[单选题]18.某债券面值为5000元，票面年利率为8%，期限3年，单利计息，利息到期时一次支付。
若市场有效年利率为8%（复利、按年计息），则其发行时的价格将()元。
A.高于5000B.低于5000C.等于5000D.无法计算正确答案：B参考解析：因为利息到期时一次支付，所以债券的票面有效年利率小于报价年利率8%，又因为市场有效年利率为8%，则债券的票面有效年利率小于市场有效年利率，因此债券应折价发行。
[单选题]19.下列关于长期债务筹资的表述中，错误的是()。
2020注会cpa财务成本管理章节考点试题：长期筹资含答案
2020注会cpa财务成本管理章节考点试题：长期筹资含答案一、单项选择题1、下列关于长期借款筹资的表述中，正确的是()。
A、企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，又可以降低借款的有效年利率B、按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业净经营长期资产总投资规模，而不限制借款企业租赁固定资产的规模C、按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，不准企业投资于短期内不能收回资金的项目D、若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同2、M于5年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为6%，市场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为42.3元，则该可转换债券当前的底线价值为()元。
A、788B、877C、846D、848.353、下列关于附认股权证债券筹资的表述中，正确的是()。
A、认股权证的执行价格，一般比发行时的股价低20%至30%B、附认股权证债券筹资的灵活性较大C、认股权证的发行人主要是有实力的大公司D、发行附有认股权证的债券，认股权证筹资可以有效降低融资成本4、关于股权再融资对企业的影响，下列说法中不正确的是()。
A、如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现，增强企业的财务稳健性，降低债务的违约风险，就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本，增加企业的整体价值B、若对财务投资者和战略投资者增发，则会降低控股股东的控股比例，一般会对控股股东的控制权形成威胁C、企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目，获得正的投资活动净现值，或者能够改善企业的资本结构，降低资本成本，就有利于增加企业的价值D、就配股而言，由于全体股东具有相同的认购权利，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权。
公开增发会引入新的股东，股东的控制权受到增发认购数量的影响5、可转换债券筹资的缺点不包括()。
注会《财务成本管理》知识点长期债券筹资
20XX年注会《财务成本管理》知识点：长期债券筹资知识点：长期债券筹资
（一）债券的发行价格
债券的发行价格等于利息和本金的复利现值之和，按照发行时的市场利率作为折现率。
（二）债券的偿还
1.到期偿还：包括分批偿还（有不同的到期日）和一次偿还；
2.提前偿还：支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降；
3.滞后偿还：包括两种形式：转期（将较早到期的债券换成到期日较晚的债券）；转换（债券可以按一定的条件转换成本公司的股票）。
（三）债券筹资的优缺点。
【CPA财管】 第9章长期筹资知识点总结
【CPA•财管】第9章长期筹资知识点总结第九章长期筹资【知识点1］长期债务筹资1.长期借款筹资优点：筹资速度快、借款弹性好。
缺点：筹资金额有限、限制条件多。
2.长期债券筹资【知识点2］普通股融资优缺点【知识点3］普通股股票首次发行1.发行方式Q）按发行对象分：公开发行（范围广、对象多、易募足，流通好、变现强，提高影响力。
手续复杂、成本高）、非公开发行（灵活、成本低。
范围小、变现差）。
（2）按是否有中介协助分：直接发行（控制发行过程，节省费用。
时间长，承担全部风险，需较高知名度、信誉、实力）、间接发行（包销+代销（代销期满，销售未到达70%,发行失败））。
（3）按能否带来现款分：有偿增资发行、无偿增资发行、搭配增资发行。
2.发行定价可以溢价、也可折价发行。
股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
按照我国公司法的规定，股票发行价格不得低于票面金额，即不得折价发行。
①公开增发股票的发行价格，应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价：②非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%β【知识点4］股权再融资1.两种股权再融资方法Q）配股（2）增发（经济法上的狭义增发）2.股权再融资对企业的影响【知识点5］混合筹资1.优先股筹资公开发行，只能是上市公司；非公开发行，只能是上市公司或非上市公众公司。
(1)发行条件及相关规定(2)交易转让及登记结算：①优先股发行后可申请上市交易或转让，不设限售期;②发行后转让，还是要遵守与发行一致的标准，非公开转让后，投资者≤200人，防止发行后变相公开，规避监管要求。
(3)优先股资本成本(4)特点2 .永续债筹资(2023新增)(1)发行条件：发行债券的一般条件+信用评级和债项评级AA+β(2)资本成本：普通债券<永续债<普通股。
(3)特点3.附认股权证债券筹资(分离交易可转换债券)(1)认股权证的特征①认股权证与看涨期权②认股权证的用途：弥补稀释、用于奖励、作为筹资工具(吸引投资方以低利率购买长期债券)。
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第九章长期筹资-第三节混合筹资
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第九章长期筹资-第三节混合筹资[单选题]1.下列关于我国优先股的说法中，不正确的是（）。
A.优先股每股票面金额为100元B.优先股的股利支付受法律约（江南博哥）束C.优先股股利不可以税前扣除D.支付优先股股利会增加公司的财务风险并进而增加普通股的成本正确答案：B参考解析：优先股每股票面金额为100元。
选项A正确。
优先股的股利支付虽然没有法律约束，但是经济上的约束使公司倾向于按时支付其股利（选项B错误）。
优先股股利不可以税前扣除，是优先股筹资的税收劣势；选项C正确。
优先股的股利通常被视为固定成本，与负债筹资的利息没有什么差别，会增加公司的财务风险并进而增加普通股的成本。
选项D正确。
[单选题]3.某公司拟发行附带认股权证的债券筹集资金，已知目前等风险公司债券的市场利率为8％，该公司税后普通股成本为12％，所得税税率为25％。
要使得本次发行附带认股权证债券的筹资方案可行，则其税前筹资成本的范围为（）。
A.大于8％，小于12％B.大于8％，小于16％C.大于6％，小于16％D.大于6％，小于12％正确答案：B参考解析：附带认股权证的债券的税前成本必须处于等风险债务的市场利率（8%）和税前普通股成本（12％／（1-25％）=16％）之间。
[单选题]4.王某购买了附认股权证债券，债券每份面值1000元并且按面值发行，期限10年，票面利率为6％，每份债券同时附送20张认股权证。
认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可按20元的价格购买1股普通股，假设行权前股票市价为32元，投资者要求的必要报酬率为8％。
已知（P／A，8％，10）=6.7101，（P／F，8％，5）=0.6806，（P／F，8％，10）=0.4632，甲购买1份附认股权证债券的净现值为（）元。
A.26.13B.25C.29.15D.27正确答案：C参考解析：第1年年初流出现金1000元，第1年到10年每年利息流入60元，第5年年末行权支出=20×20=400（元），取得股票的市价=32×20=640（元），现金净流入=640-400=240（元），第10年年末取得归还本金=1000（元），净现值=-1000+60×6.7101+240×0.6806+1000×0.4632=29.15（元）。
注册会计师(财务管理)第九章资本结构
第一节资本结构理论1、代理理论下影响有负债企业价值的因素有（）。
A.利息抵税的现值B.债务的代理收益C.财务困境成本D.债务的代理成本【答案】ABCD【解析】因为代理理论下：V L=V U+PV（利息抵税）-PV（财务困境成本）-PV（债务的代理成本）+ PV（债务的代理收益）。
2、根据财务分析师对某公司的分析，该公司无杠杆企业的价值为2000万元，利息抵税可以为公司带来100万元的额外收益现值，财务困境成本现值为50万元，债务的代理成本现值和代理收益现值分别为20万元和30万元，那么，根据资本结构的权衡理论，该公司有杠杆企业的价值为（）万元。
A.2050B.2000C.2130D.2060【答案】A【解析】根据权衡理论，VL＝VU＋PV（利息抵税）－PV（财务困境成本）＝2000＋100－50＝2050（万元）。
3、根据权衡理论，下列各项中会影响企业价值的有（）。
A.债务利息抵税B.财务困境成本C.债务代理成本D.债务代理收益【答案】AB【解析】权衡理论下，有负债企业价值=无负债企业价值+债务利息抵税现值-财务困境成本现值，所以选项A、B正确，选项C、D影响代理理论下的有负债企业价值。
4、根据无税MM理论，当企业负债的比例提高时，下列说法正确的有（）。
A.权益资本成本上升B.加权平均资本成本上升C.加权平均资本成本不变D.债务资本成本上升【答案】AC【解析】在不考虑所得税的情况下，负债比例提高，财务风险加大，股东要求的收益率提高，所以权益资本成本上升，因此，选项 A 正确。
在不考虑所得税情况下，无论企业是否有负债，加权平均资本成本将保持不变，因此，选项B不是答案，选项C正确。
根据MM理论的假设条件可知，债务资本成本与负债比例无关，所以，选项D 不是答案。
5、根据有税MM理论，当债务比重增加时，下列各项指标不会发生变化的是（）。
A.股权资本成本B.加权平均资本成本C.债务资本成本D.企业价值【答案】C【解析】股权资本成本和企业价值都会随着债务比重增加而上升；加权平均资本成本会随着债务比重增加而下降；债务资本成本不会随着债务比重变化而变化。
CPA财务成本管理知识框架笔记之第九章-长期筹资
第九章长期筹资一、长期债务筹资➢长期债务筹资的特点★➢长期债务筹资的类型✧长期借款筹资★★（保护性条款、优缺点）✧长期债券筹资★★✓债券发行价格：发行价格＝面值×票面利率×（P/A，i，n）＋面值×（P/F，i，n）✓债券筹资的优缺点二、普通股筹资➢普通股筹资的优缺点★★★➢普通股的发行方式★★✧以发行对象为标准划分✧以发行中是否有中介机构协助为标准划分✧以发行股票能否带来现款为标准划分➢普通股的发行定价★★（应试指南P273）➢股权再融资★★★✧配股✓配股条件与配股价格✓配股除权价格：配股除权参考价＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）/（配股前股数＋配股数量）＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）✓每股股票配股权价值：每股股票配股权价值＝（配股除权参考价－配股价格）/购买一股新配股所需的原股数✧增发新股（发行条件：公开增发与非公开增发）✓股权再融资对企业的影响（主观题要会表达）三、优先股筹资➢我国优先股发行的相关规定★➢优先股的筹资成本★★（筹资成本在债券和普通股之间）➢优先股筹资的优点与缺点★★四、永续债筹资➢永续债发行条件、相关约定、信息披露、会计处理和所得税政策★➢永续债筹资成本★★（高票息是永续债的重要特点，其利率一般比同期限、同等级的普通债券要高，但比普通股要低）➢永续债筹资优缺点★★★五、附认股权证债券筹资➢认股权证✧发行认股权证的用途✧认股权证与股票看涨期权的比较➢附认股权证债券的筹资成本★★★✧分离型附认股权证债券资本成本的计算方法（债券利息现值＋到期面值现值＋每份债券附认股权证的行权净流入的现值＝购买价格，求解的折现率就是内含报酬率，即附认股权证债券税前资本成本。
）✧决策方法✓内含报酬率在等风险普通债券必要报酬率（市场利率）和税前普通股资本成本之间✓如果内含报酬率低于等风险普通债券必要报酬率，要增加投资者的吸引力，发行公司需要提高投资者期望报酬率，其具体措施包括降低执行价格或提高票面利率或增加每份债券附送的认股权证数量。
注册会计师财务成本管理：普通股和长期债务筹资考点.doc
注册会计师财务成本管理：普通股和长期债务筹资考点 考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、单项选择题 ABC 公司于2012年6月份增发新股筹集50亿元，每股发行价格20元，本次发行的股票委托M 证券公司销售，双方约定的佣金为筹资金额的3%。
则ABC 公司本次采用的股票销售方式为（ ）。
A.自销 B.包销 C.代销 D.现销 本题答案： 2、单项选择题 下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（ ）。
A.发行企业债券无需公开披露募集说明书 B.拟公开发行债券的企业可自行决定是否进行信用评级 C.因企业债券的发行成本高，其筹资成本通常高于内源融资成本 D.企业债券是否平价发行主要取决于债券的票面利率是否等于市场利率 本题答案： 3、多项选择题 下列关于股权再融资对企业的影响的表述中，正确的有（ ）。
A.如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现，增强企业的财务稳健性，降低债务的违约风险，就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本，增加企业的整体价姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________ --------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线----------------------值B.企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目，获得正的投资活动净现值，或者能够改善企业的资本结构，降低资本成本，就有利于增加企业的价值C.若面向控股股东的增发是为了收购其优质资产或实现集团整体上市，则会提高控股股东的控股比例，增强控股股东对上市公司的控制权D.就公开增发而言，由于全体股东具有相同的认购权利，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权本题答案：4、多项选择题按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业租赁固定资产的规模，其目的有（）。
2022年注册会计师《财务成本管理》章节基础练习(第十章 长期筹资)
2022年注册会计师《财务成本管理》章节基础练习第十章长期筹资长期债务筹资的特点单项选择题相对于普通股筹资而言，属于债务筹资特点的是（）。
A.资本成本高B.没有固定偿还期限C.形成企业固定的利息负担D.会分散投资者对企业的控制权正确答案：C答案解析债务筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式。
与后者相比，债务筹资的特点表现为：筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担；其资本成本一般比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对企业的控制权。
多项选择题与普通股筹资相比，债务筹资的特点有（）。
A.到期还本B.成本较低C.财务风险小D.不分散控制权正确答案：ABD答案解析与普通股筹资相比，债务筹资的特点有：到期还本、支付固定利息、成本较低和不分散控制权。
普通股筹资的财务风险小，债务筹资的财务风险大。
长期借款筹资单项选择题下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（）。
A.贷款专款专用B.不准企业投资于短期内不能收回资金的项目C.限制企业高级职员的薪金和奖金总额D.限制净经营长期资产总投资的规模正确答案：D答案解析长期借款的特殊性保护条款包括：（1）贷款专款专用；（2）不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；（3）限制企业高级职员的薪金和奖金总额；（4）要求企业主要领导人在合同有效期内担任领导职务；（5）要求企业主要领导人购买人身保险等。
选项D属于长期借款的一般性保护条款。
单项选择题将长期借款分为信用贷款和抵押贷款，所依据的分类标准是（）。
A.按照用途划分B.按照提供贷款的机构划分C.按照有无担保划分D.按照借款期限划分正确答案：C答案解析长期借款按照用途可以分为：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发借款和新产品试制借款。
按照提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款等。
按照有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。
长期债券筹资单项选择题某公司于20×9年1月1日发行票面年利率为5%，面值为1000元，期限为3年的长期债券，每年年末支付一次利息，当时市场年利率为3%。
注册会计师财务成本管理：普通股和长期债务筹资知识学习.docx
注册会计师财务成本管理：普通股和长期债务筹资知识学习1、单选A公司上年属于普通股净利润为4000万元，经股东大会决议，计划8 月末发行股票3000万股，发行前总股数为5000万股，注册会计师审核后预测本年度属（江南博哥）于普通股净利润为5000万元，经考查，公司的发行市盈率为30.则公司的股票发行价格应为。
元。
A、20. 00B、25. 00C、24.00D、25. 50正确答案：B参考解析：发行价格=5000/（5000+3000X4∕I2） X30=25（元）2、多选抵押贷款是指要求企业以抵押品作为抵.保的贷款，可以作为抵押贷款担保的抵押品有（）。
A.房屋B.股票C.债券D∙机器设备正确答案：A, B, C, D参考解析：抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款。
长期贷款的抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等。
3、单选下列选项中属于不公开直接发行股票优点的是O oA.股票的变现性强，流通性好B.弹性较大，发行成本低C.有助于提高发行公司的知名度，扩大其影响力【）.易于足额募集资本正确答案：B参号解析：不公开直接发行是指只向少数特定的对象直接发行，其优点是弹性较大，发行成本低。
缺点是发行范围小，股票变现性差。
所以，选项B是正确的。
4、单选ABC公司于2012年6月份增发新股筹集50亿元，每股发行价格20 元，本次发行的股票委托M证券公司销售，双方约定的佣金为筹资金额的3%。
则ABC公司本次采用的股票销售方式为O oA.自销B.包销C.代销【）.现销正确答案：C参考解析：所谓代销，是证券经营机构代替发行公司代替股票，并由此获取一定的佣金，但不承担股款未募足的风险。
5、多选下列属于非公开增发新股认购方式的有O。
A、现金认购B、债权认购C、无形资产认购D、固定资产认购正确答案：A, B, C, D 参考解析：非公开增发新股的认购方式不限于现金，还包括权益、债权、无形资产、固定资产等非现金资产。
注册会计师-财务成本管理基础精讲-长期筹资(31页)
第十章长期筹资（1）前言本章是教材的重要章节单选、多选、计算、综合题均有涉及近3年试卷，本章考题分值1.5-10分不等目录第一部分：长期债务筹资的特点第二部分：长期借款筹资第三部分：长期债券筹资第一部分长期债务筹资的特点一、长期债务筹资的特点期限：筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还利息：不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担资本成本：一般比普通股筹资成本低控制权：不会分散投资者对企业的控制权二、长期负债的优缺点（一）优点解决企业长期资金的不足，如满足发展长期性固定资产的需要由于长期负债的归还期长，债务人可对债务的归还作长期安排，还债压力或风险相对较小（二）缺点长期负债筹资一般成本较高，即长期负债的利率一般会高于短期负债利率负债的限制较多，即债权人经常会向债务人提出一些限制性的条件以保证其能够及时、足额偿还债务本金和支付利息，从而形成对债务人的种种约束第二部分长期借款筹资一、长期借款的种类（一）按照用途分为固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款，等（二）按照提供贷款的机构分为政策性银行贷款、商业银行贷款等。
此外，企业还可从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得各种中长期贷款等（三）按照有无担保分为信用贷款和抵押贷款。
信用贷款指不需企业提供抵押品，仅凭其信用或担保人信誉而发放的贷款。
抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款。
长期贷款的抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等二、长期借款的保护性条款（一）一般性保护条款由于长期借款的期限长、风险大，按照国际惯例，银行通常对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件：1.对流动资金保持量的规定，目的是保持借款企业资金的流动性和偿债能力2.对支付现金股利和再购入股票的限制，目的是限制现金外流3.对净经营性长期资产总投资规模的限制，目的是减小企业日后不得不变卖固定资产以偿还贷款的可能性，仍着眼于保持借款企业资金的流动性4.限制其他长期债务，目的是防止其他贷款人取得对企业资产的优先求偿权5.定期向银行提交财务报表，目的是及时掌握企业的财务情况6.不准在正常情况下出售较多资产，以保持企业正常的生产经营能力7.如期缴纳税费和清偿其他到期债务，以防被罚款而造成现金流失8.不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押，以避免企业负担过重9.不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债10.限制租赁固定资产的规模，目的是防止企业负担巨额租金以致削弱其偿债能力，还在于防止企业以租赁固定资产的办法摆脱对其净经营性长期资产总投资和负债的约束（二）特殊性保护条款针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中：1.贷款专款专用2.不准企业投资于短期内不能收回资金的项目3.限制企业高级职员的薪金和奖金总额4.要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务5.要求企业主要领导人购买人身保险此外，“短期借款筹资”中的周转信贷协定、补偿性余额等条件，也同样适用于长期借款【2015•多选题】下列各项中，属于企业长期借款合同一般性保护条款的有（）。