晨星基金筛选器_手把手教你挑基金
公募基金筛选技巧和方法
公募基金筛选技巧和方法公募基金是很多投资者选择的一种投资工具，但由于市场上公募基金众多，筛选出适合自己的基金也是一项重要的任务。
以下是一些公募基金筛选技巧和方法供参考：1. 研究基金公司与基金经理：首先要对公募基金的基金公司和基金经理进行研究。
可以关注基金公司的规模、历史业绩、管理团队等因素，选择拥有强大实力和信誉的公司。
此外，对基金经理的背景、经验和业绩也要进行了解，以评估其投资能力。
2. 分析基金的投资策略和风险收益特征：每只公募基金都有其独特的投资策略和风险收益特征，投资者需要根据自己的风险偏好和投资目标筛选相应的基金。
可以仔细阅读基金的招募说明书，了解其投资范围、投资方式、风险管理措施等，以便更好地了解基金的特点。
3. 分析基金的历史表现：投资者可以通过查阅基金的历史业绩来了解其过去的表现。
要注意的是，不仅要关注基金在牛市下的表现，还要看基金在熊市或波动市场中的表现。
另外，还可以比较基金与同类基金或基准指数的表现，以评估其相对优劣。
4. 了解基金的规模和流动性：基金规模和流动性对投资者也是一个重要的考虑因素。
一般而言，基金规模较大、流动性较好的基金更受投资者青睐，因为这意味着基金管理公司的资金实力和基金的交易便利性更高。
5. 查阅研究报告和评级：可以查阅一些权威的研究报告和评级来获取更多的信息。
这些报告和评级通常由专门的机构或媒体发布，对基金的风险收益特征、市场表现、业绩评级等方面进行分析和评价，可以为投资者提供参考。
6. 注意费用水平：投资者还要关注基金的费用水平。
包括基金管理费、销售服务费等，费用对基金的表现也有一定的影响。
一般来说，费用较低的基金更有吸引力，因为费用越低，投资者的实际收益就越高。
7. 考虑长期投资：一些公募基金的收益可能具有一定的波动性，投资者应该考虑长期投资。
基金的长期业绩表现更能反映其投资能力和价值，而短期的波动可能会对业绩评估产生干扰。
总的来说，公募基金筛选需要综合考虑多种因素，包括基金公司和基金经理、投资策略和风险特征、历史表现、规模和流动性、费用等。
晨星中国基金评级概要说明
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晨星关于中国基金的分类
（一）分类是评级的基础 晨星的基金评级，是将基金历史的风险调整后收益进行比较，以此反映基金 经理的投资管理能力。而把哪些基金放在一起比较将直接影响评级的有效性。因 此，对基金进行分类是晨星评级的基础，从而协助投资人对基金进行“苹果与苹 果”式的同类比较。 一般地从长期看，不同类型资产的风险和收益是成比例的。但是，对于普通 投资人的投资周期而言，资产的收益并不一定能反映相应的风险。例如，当市场 处于降息的环境，国债的收益将超过股票的收益，尽管后者的长期风险比较高。 在此背景下，许多债券基金的业绩将超过股票基金的业绩，但其中主要原因与基 金经理的管理能力是无关的。 因此需要强调的是，晨星评级的结果更多是反映基金经理的投资管理能力， 而要避免受到市场环境或其他基金经理控制能力以外因素的影响。在晨星分类 中，由于同一类型的基金资产分布的风险特征是相似的，所以基金之间收益的差 异主要与基金经理投资管理能力直接相关，包括选股能力（Security Selection）、 选时操作（Variation in Timing）和具体的资产配置权重（Asset Weighting）等。
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晨星中国开放式基金分类标准
大类 基金类型 说 明
主要投资于股票类资产的基金。一般地，其股票类投资占资产净值的比 股票型基金 股票型基金 例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于 60%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 激进配置型基金 券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 混合型基金 标准混合型基金 券型基金的分类标准；其股票类投资占资产净值的比例<70%。其固定收 益类资产占资产净值的比例<50%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 保守混合型基金 券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投 激进债券型基金 资占资产净值的比例不超过 20%；其股票类资产占资产净值的比例≥5%。 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投 债券型基金 普通债券型基金 资占资产净值的比例不超过 20%；其股票类资产占资产净值的比例<5%， 且不符合短债基金的分类标准。 主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不 短债基金 超过 3 年。 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票 货币市场基金 货币市场基金 据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限 保本基金 保本基金 后，为投资人提供本金或收益的保障。 注：固定收益类资产=现金+债券；可转债=50%股票+50%债券
手把手教你买基金
在理财的道路上，很多人都会选择投资基金，面对市面上纷繁复杂的基金产品，你所依赖的不能是别人的推荐，而应是自己的选择。
选择适合自己的基金类型所谓基金，就是把大家的钱汇总到一个专业投资人士（基金经理）手中做统一管理的一种方式，这些钱会投到货币市场、债券市场或者股票市场。
选择不同类型的基金，未来你的收益和风险也大不相同。
根据不同的标准，基金有很多种类别，一般常用的是根据投资对象不同，而分为货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金。
货币型基金货币基金的流动性好，没有申购赎回费用，基金也主要投资债券、央行票据、回购等安全性较高的短期金融品种，类似“储蓄产品”，每月分红。
而且赎回也很方便，现在南方基金、华夏基金、汇添富基金等一些基金公司推出了“T+0服务”，也就是当天赎回，当天到账。
阿里巴巴旗下的余额宝就是货币基金的一种，余额宝中的资金其实是由天弘基金公司进行管理，用户一旦购买“余额宝”，就会自动购买一种“天弘增利宝货币”的货币基金。
节假日和周末，货币基金同样会有收益，所以遇到一些长假，可以提前在放假前的两个工作日进行货币基金申购，来获得假期的收益。
另外，货币基金一般在月末和季末还有年末时段的收益率是全年最高的。
股票型基金这是基金中风险最高的一种，资产总额的60%以上投资于股票，风险大，收益高。
要降低风险，只有增加投资年限。
股票型指数基金，也就是跟踪某个标的指数的股票型基金。
比如市场上面有沪深300指数，那么如果投资一个跟踪沪深300指数的基金，这个基金所购买的股票以及每支股票在基金总资产中的比例都应该是完全复制沪深300指数组合的。
指数基金一般都是9成以上仓位，追求的是跟踪误差最小化，所以不会踏空任何一波行情：指数涨，它一定涨；指数跌，它也一定跌。
债券基金债券型基金是以国债、金融债等固定收益类金融工具为投资对象。
纯债型基金不投资股票，偏债型基金可以投资少量股票。
一般来说，这类基金风险比较低，收益也稳定。
晨星基金星级说明
正文基金评级晨星星级评价（Morningstar Rating）晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。
MRAR晨星提供基金三年、五年和十年评级，并将在下阶段推出综合评级。
网站默认提供三年评级。
晨星星级评价以基金的过往业绩为基础，进行客观分析，旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金，而并非代表买卖基金的建议。
基金风险平均回报平均回报为年度化的平均月几何回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。
标准差反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。
夏普比率夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
晨星风险系数晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。
其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。
一般情况下，该指标越大，下行风险越高。
相对表现阿尔法系数（α）阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。
其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。
贝塔系数（β）贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。
β大于1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。
晨星基金评级指标
晨星基金评级指标晨星基金评级指标是投资者在选择基金时常用的重要参考指标之一。
本文将从基金评级的定义、评级指标的分类以及评级方法的解读等方面，详细介绍晨星基金评级指标。
一、基金评级的定义基金评级是指基金研究机构根据一定的评价体系，对基金产品的综合实力、风险收益特征等进行评估和排名，以提供给投资者参考和决策依据的一种评价方法。
晨星基金评级是国内外较为知名的基金评级体系之一。
二、评级指标的分类晨星基金评级指标主要包括三个方面：基金业绩指标、基金风险指标和基金经理指标。
1. 基金业绩指标基金业绩指标是评价基金投资能力的重要标准，主要包括：总回报率、年化收益率、同类排名等。
其中，总回报率是评价基金是否创造了较高的投资回报的重要指标，年化收益率则是用来衡量基金长期投资能力的指标，同类排名则是将基金与同类基金进行比较，反映其在市场中的竞争力。
2. 基金风险指标基金风险指标是评价基金风险承受能力的重要标准，主要包括：波动率、最大回撤、下行风险等。
波动率是衡量基金价格变动幅度的指标，最大回撤则是评估基金在市场下行时的最大损失，下行风险则是以基金在市场下行时的表现为依据，反映其在不利市场条件下的风险情况。
3. 基金经理指标基金经理指标是评价基金经理能力的重要标准，主要包括：基金经理管理经验、基金经理回报能力等。
基金经理的管理经验反映了其在基金投资方面的专业水平和经验积累，基金经理回报能力则是评估其在基金管理过程中创造投资回报的能力。
三、评级方法的解读晨星基金评级方法主要通过对基金的历史业绩、风险特征以及基金经理的能力等方面进行综合评估，以星级评级的方式展示基金的综合实力。
具体的评级方法包括以下几个步骤：1. 数据收集和筛选：晨星基金评级机构通过收集和筛选各类基金的相关数据，包括基金的净值、拆分等信息。
2. 评估基金业绩：晨星基金评级机构综合考虑基金的历史业绩，包括总回报率、年化收益率等指标，以及基金在同类基金中的排名情况。
晨星评级在筛选优质基金中的作用
个月）的 MRAR 做出的评级，同样，五年评级就是基于过往 60 个月业绩，而十年评级是
基于过往 120 个月业绩。此外，晨星还提供了总评级（Overall Rating），总评级是根据三年、
五年以及十年评级的结果做加权平均得出的。
在中国，因为基金业属于新兴行业，无法在一个较长的时间段内对基金进行评级，因此
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刻的星级。具体说来，有以下几点：
考察的样本
我们采用 2002 年之后美国开放式基金作为考察的样本空间。采用美国市场的理由是，
美国开放式基金市场成熟，基金数量多，可以为统计提供足够的样本。同时因为晨星在 2002 年调整了评级方法，因此我们采用 2002 年之后的评级数据做为样本。 两时刻之间的时间段，即 t2 和 t1 的关系
应考察。
研究结论
三年评级的变化情况
统计完 02、03、04 年有三年评级的基金在 3 年后的星级变化情况后，我们可以得到下面 的概率矩阵表：
变化概率
3 年后 一星级
当前一星级 27%
表 1：三年评级变化概率表
当前二星级 当前三星级 当前四星级
17%
8%
6%
当前五星级 7%
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3 年后 二星级
不是独立的，而是相关的。因此，在研究时，对三年评级，我们考察的是 3 年之后该基金
的评级情况，即 t2 = t1 +3，类似的，对五年评级，我们考察的是 5 年之后的情况，即 t2 = t1 +5，在这种情形下，两次考察的结果就是非相关的。
具体过程
三年评级变化情况的研究：我们将分别考察 2002 年、2003 年、2004 年所有有三年评 级的基金在 3 年后，分别是 2005 年、2006 年以及 2007 年的三年评级情况。样本数量为，
基金进阶课作业二-升级版股债平衡资产配置方案
作业二升级版股债平衡资产配置方案【问题】：铁蛋有10万元，需要帮他设计一套升级版股债平衡资产配置方案，你将如何配置？【回答】：第一步，预留应急金给铁蛋预留1万元的应急金，以备不时之需。
这1万元就放入“余额宝”或“零钱通”中。
（解析：投资股票基金，至少要做好3到5年以上的心理准备，最好不要中途抽资，不然可能会造成一定的亏损。
）第二步，根据市场估值确定资产的配比（解析：长投温度是我们用来判断股市估值高低的依据。
我们利用中证全指的长投温度，来看目前股市的估值情况。
）今天（2020.10.22），中证全指的长投温度为75.9°。
因此股债的配比为20：80，即股票类资产投入20%，债权类资产投入80%。
对于铁蛋来说，就是配置7.2万的债权类资产和1.8万的股票类资产。
第三步，配置债权类资产（解析：债权类资产包括纯债基金、偏股基金、可转债基金和债券。
由于我们个人购买债券不是很方便，这里我们就不纳入考虑范围。
）由于现目前，可转债的平均价格为138.557元，已经超过130元，我们也不配置可转债基金。
由于升级版股债平衡法，我们需要配置股票类基金，所以，为了降低风险，我们就不选择配置偏债基金，债权类资金全部用于配置纯债基金。
挑选纯债基金（1）打开晨星网，点击“基金工具”，选择“基金筛选器”；（2）点击“更多筛选条件”；（3）设置筛选条件，设置好后点击“查询”：1.基金分类选择“纯债基金”；2.3年评级和5年评级，选择3星及以上；3.成立日期大于5年，即小于等于2015年10月21日；4.资产净值大于5亿。
共筛选出47只纯债基金。
（4）缩小范围：筛选双4星及以上；共筛选出17只纯债基金。
（5）点开“代码”或“基金名称”，往下拉，找到“债券品种”，了解基金到底投资了什么。
优选持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的。
我们只需选择1-2只债券基金即可。
通过筛选，我们选择“华泰柏瑞丰盛纯债债券A”（代码000187）和“南方通利债券A”（代码000563）进行配置，各买入3.6万元。
五招教你选择好基金
五招教你挑选好基金基金,已经成为大众首选的投资品种，低至一元的最低投资门槛，各种风格各种风险的基金，不同的收益预期吸引越来越多的投资者。
特别是在银行负利率时代，虽然经过千古跌停.熔断机制.千古横盘之后，公募基金规模在8月末规模依然已经达到8.53万亿元的历史新高。
截至9月27日，117家基金公司管理着4931只基金，其中股票型基金675只，混合型基金1818只，债券基金920只，货币基金485只......还有保本基金.ETF基金.QIDD基金,可供我们选择的基金太多太多，看着就眼花缭乱，不知从何下手，怎样在近5000只基金中挑选出适合自己的好基金呢？好基金虽多，弱水三千只饮一瓢，最佳的基金配置组合3-5只基金足矣，什么好方法才能挑到自己中意的基金，有什么好秘诀？挑选好基金第一招：躲，躲开超过你风险承受能力的基金。
每一只基金的风险高低不同，在你基金开户时都会做基金风险投资测试题，要认证作答哟，这样在你买超过自己风险承受能力的基金时基金销售平台会提醒。
躲开有“老鼠仓”的基金，发生过“老鼠仓”的基金公司的产品我们挑选时也要慎重，一般“老鼠仓”基金很难发现，经验告诉我“老鼠仓”基金的业绩在同类都不会太好。
如果你的基金真的查出有“老鼠仓”，补救的方法赶紧做基金转换或者赎回，毕竟好基很多。
第二招：追，买基金也要追星。
已经“奔私”的王亚伟.成胜.王茹远......依然在公募的中邮任泽松等明星基金经理，所管理的基金投资回报有目共睹。
每一家基金公司都有自己的招牌基金，特别是优秀基金公司的明星基金经理管理的基金，是我们重点挑选的对象，基金经理的操作水平决定一只基金收益的好坏，同样背后少不了优秀的投研团队。
第三招：比，比业绩比手续费比规模。
怎么去分辨一只基金是否优秀？基金的业绩是第一考量的标准，如果一只基金在最近半年，一年，两年，甚至三年收益的排名一直维持在同类排名的前1/10，是相当不错的。
一只成立超过三年的混合型基金.股票型基金每年业绩都能在同类基金排名前30名，可以确定是很优秀的基金，能达到这样的标准，只有寥寥几只基金。
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晨星基金筛选器——手把手教你挑基金
Morningstar晨星（中国）研究中心王蕊
秋高气爽，您是否还要忍受拿着放大镜挑基金？基海茫茫，对新基民来说，买基金最重要的不是乱花渐欲迷人眼，冲着市场上最便宜、最热卖的基金，而是咬定青山不放松，从自身的风险承受能力出发挑选合适的基金。
晨星基金筛选器，手把手教您淘基金。
相信通过仔细揣摩与把玩，会有别样的收获与体会……
ð纤纤玉手B淘出好基金
第一步：关注基金分类
不同类型的基金由于投资品种和投资范围不同而呈现出不同的收益风险水平，投资者需要根据自身的风险承受能力和理财目标选择合适的基金种类。
基金筛选器中展示了7种开放式基金的分类——股票型、积极配置型、保守配置型、普通债券基金、短债基金、保本基金、货币市场基金。
除去保本基金，剩余基金类型的风险和收益呈现递减的趋势。
保本基金由于采用特殊的运作机制，保本期内保证本金的安全。
对于风险承受能力较高的投资者，股票型和积极配置型基金是合适的品种；对于风险承受能力不高，希望收益能够抵御通货膨胀、超过银行存款利息、并且保持稳健的投资者，可以选择保守配置型基金和普通债券基金。
短债基金和货币市场基金进出方便，可以作为现金的蓄水池。
第二步：关注星级评价
星级表现直观，并成为很多投资者挑选基金的法宝。
晨星还要告诉投资者一些“数星星”的窍门。
目前，晨星在网站上公布基金三年、两年和一年星级，希望展示给投资者基金相对较长的风险调整后收益表现。
星级是某只基金在同类基金中的相对表现，星级下降不一定是业绩
变差，可能是同类其它基金业绩好转所致。
俗话说，路遥知马力。
基金短期的业绩表现优异不足以说明基金经理的投资管理能力强，而某只基金长期业绩表现稳健可以说明基金经理在未来的投资管理中战胜市场平均收益的概率较大。
并且运作时间较长的基金，投资者更容易了解相关的投资风格、持仓状况，这些已知信息便于我们选择和把握。
因此，在用星级挑选基金时，两年星级和一年星级表现中上等的基金都可以列入投资者的基金观察池中。
第三步：观察基金的长期业绩
避免跨类型的业绩比较。
同类基金的业绩比较才是有意义的，将股票型基金和配置型基金比较无异于拿苹果与鸭梨对比。
投资者须更多关注期限较长的收益率水平，如两年年化收益率水平或一年收益率水平。
切忌将短期业绩作为选择基金的标准，这样容易使投资者陷入盲目追逐热门基金和绩优基金的误区，还会使投资者养成基金短视的习惯。
每只基金都有可能一段时期内业绩领先，经验表明，历史业绩显著优于市场指数收益的基金会向市场均值回归，也就是说，1只基金不可能长期都占据排行榜的前三甲。
因此，长期业绩中等偏上或是同类的前三分之一，都可以纳入投资者的基金筛选池中。
第四步：投资者必须面对风险
任何投资都有风险，基金也不例外。
投资者选择基金时，不能忽视对自身风险承受能力的判断和对所选基金的风险考量。
晨星采用一种考察基金下行风险的指标，为晨星风险系数，用
于衡量与同类基金相比较、某只基金的下行风险，是一个相对指标。
下行风险的含义是基金的总回报率低于同期无风险收益率。
该系数越高，说明与同类基金相比，该基金的下行风险也即亏损率越高。
第五步：关注基金的投资风格箱
晨星运用投资风格箱等方法来分析基金的投资组合。
其中，投资风格箱方法把影响基金业绩表现的两项因素单列出来：基金所投资股票的规模和风格。
晨星独创的投资风格箱是一个正方形，划分为九个网格。
纵轴描绘股票市场规模的大小，分为大盘、中盘、小盘。
横轴描绘股票的价值——成长定位，分为价值、平衡、成长。
长期来看，投资于大盘股的基金业绩表现相对平稳，投资于中、小盘股的基金业绩波幅相对较大。
对于风险承受能力不高、同时希望分享股市收益的投资者，可以选择主要投资大盘的基金作为自己的核心组合，同时选择主要投资于中、小盘股的基金作为卫星组合。
需要注意的是，某些债券型基金如果股票资产占基金总资产的比重不足15%，无投资风格箱显示。
ð梳理附加信息
通过上述五步法挑基金，投资者基本可以筛选出适合自己的基金池。
此外，在基金筛选器中，基金组别、基金管理公司、基金的成立日期、资产净值和购买信息属于基金的附加信息，有兴趣的投资者可以尝试设置筛选条件。
值得关注的是，如果您设置的基金成立日期距今不足一年，那么星级评价的筛选条件无意义。
因为，运作时间不满一年的基金，晨星不给与评级。
为了避免无效筛选，投资者大可不必设置基金的成立日期。
投资者如果想关注新基金，基金
成立日期和业绩总回报是两个必需的筛选条件。
ð谁是我的梦中情人
♦路人甲偏好积极配置型基金，在牛市中既可以获得股市收益，还有一定的抵御风险能力。
♦希望基金的两年评级在四星以上，一年评级在三星以上。
♦设置业绩筛选条件，希望今年以来基金的业绩超过本人的预期５０％，并且一年业绩和两年年化回报高于同类平均水平。
♦本人不希望承受过高的下跌风险。
♦希望构建的核心组和包括主要投资于大盘的基金。
♦完成设置，点击“搜索”，速配成功！
ð百里挑一
好的开始是成功的一半。
晨星基金筛选器帮助投资者确定了基金的筛选池，池中的基金并非都是需要购买的基金，投资者还需要结合自身的资金状况、投资期限、投资周期、组合的集中度、行业与个股配置等方面确定最终的入围名单。
J 千里之行，始于足下。
如何构建基金组合，投资者请关注姐妹篇《牛牛的满汉全席》。
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