公司上市流程(全).
公司上市流程
公司上市流程公司上市一直以来都是企业家们关注的焦点之一、上市并不仅仅是企业规模的扩大和资本的增值，更是企业实力和信用的体现。
下面将重点介绍公司上市的全过程。
一、准备阶段1.制定上市计划：企业决定上市后，首先要制定上市计划，明确上市的时间和目标。
2.审查企业资产负债表：企业需要对资产负债表进行审查，确保财务数据真实准确，以符合上市的要求。
3.聘请上市律师和会计师事务所：企业需要聘请专业的上市律师和会计师事务所，为上市做好合规准备工作。
4.调整公司架构：企业可能需要进行架构调整以满足上市的要求，包括聘请高级管理人员和建立独立的董事会。
二、立项阶段1.筹备材料的准备：企业需要准备一系列资料，包括企业章程、董事会决议、财务报表等，以供证券监管机构和交易所审核。
2.展开尽职调查：企业需要对自身进行尽职调查，以确保企业的合规性和透明度。
3.股权融资：企业需要通过股权融资来增加流动资金，为上市做好准备。
4.编制招股说明书：企业需要编制招股说明书，其中包括企业的发展历程、经营策略、财务数据、风险因素等。
5.审查招股说明书：招股说明书需要经过证券监管机构和交易所的审核，确保信息披露完整准确。
三、上市申请阶段1.提交申请材料：企业需要将招股说明书等相关材料提交给证券监管机构和交易所。
2.进行书面答复：企业可能需要对监管机构和交易所的问题进行书面答复，以满足其要求。
3.银行贷款审批：企业需要向银行申请融资，以满足上市需求。
四、上市准备阶段1.公司核心管理层培训：企业需要对核心管理层进行培训，以满足上市后的需求。
2.组织上市宣传活动：企业需要组织上市宣传活动，发布相关公告和广告，提高公司知名度。
3.财务报表审计：企业需要对财务报表进行审计，以保证其合规性和准确性。
4.签订承销协议：企业需要与承销商签订承销协议，确定发行股票的数量和价格。
五、上市交易阶段1.发行股票：企业根据承销协议的规定发行股票，以募集资金。
2.初步定价：发行的股票需要初步定价，并于交易所挂牌交易。
上市公司的上市流程
上市公司的上市流程标题：上市公司的上市流程简介：本文将介绍上市公司的上市流程，详细阐述了上市公司从筹备到上市的一系列步骤，旨在帮助读者了解并掌握上市公司的上市过程。
正文：上市公司的上市流程是一个复杂而严谨的过程，需要经历多个阶段和环节。
下面将详细介绍上市公司的上市流程。
第一阶段：筹备阶段在筹备阶段，公司需要进行全面的准备工作。
首先，公司应进行内部审查，评估自身是否符合上市的条件。
这包括财务状况、业绩表现、管理团队等方面的评估。
同时，公司还需要聘请律师、会计师等专业人员，进行法律和财务的尽职调查，确保公司的合规性和财务透明度。
在此过程中，公司还需准备相关的文件和报告，如上市申请书、招股说明书等。
第二阶段：审核阶段在审核阶段，公司的上市申请将被证券监管机构进行审核。
这一过程主要涉及到公司的财务和业务状况的审查，以及法律合规性的评估。
公司需要配合证券监管机构的要求，提供相关的材料和信息。
如果审核通过，公司将获得上市许可证，进入下一阶段。
第三阶段：招股阶段招股阶段是上市公司向公众发行股票的过程。
公司需要制定招股计划，确定发行价格和发行数量，并与承销商进行合作。
同时，公司还需要进行投资者路演，向投资者介绍公司的业务和前景，争取投资者的认可和支持。
在这个阶段，公司还需要与证券交易所进行沟通和协调，确保招股过程的顺利进行。
第四阶段：上市交易阶段在上市交易阶段，公司的股票将在证券交易所上市交易。
公司需要按照交易所的规定，制定交易规则和流程。
同时，公司还需配合交易所的监管和信息披露要求，及时公布公司的财务和业务状况。
上市后，公司股票将由投资者自由交易，公司的股东也可通过交易所进行股票买卖。
总结：上市公司的上市流程是一个复杂的过程，需要经历筹备、审核、招股和上市交易等多个阶段。
在每个阶段，公司都需要进行相应的准备工作，并与相关机构和机构进行合作和沟通。
通过了解和掌握上市公司的上市流程，我们能更好地理解上市公司的运作和发展。
公司上市的流程和步骤
公司上市的流程和步骤哎呀，说起公司上市，这事儿可真是个大工程，就像做一道复杂的满汉全席，得一步步来，不能急。
咱们今天就来聊聊这上市的流程，不过别担心，我会用最接地气的话来说。
首先，你得有个公司，这公司得有模有样的，不能是空壳子。
就像你得有个房子，才能装修，对吧？公司得有业务，有收入，还得有利润，这样才能吸引投资者。
然后，你得找个财务顾问，这人得懂行，能帮你把公司的财务状况搞得清清楚楚的。
这就像你要装修房子，得找个靠谱的设计师，不然最后可能装得一塌糊涂。
接下来，就是准备上市的文件了。
这文件得详细，得透明，得让人一看就明白。
就像你写简历，得把自己的优点写得明明白白的，不然人家怎么知道你行不行？文件准备好了，就得提交给监管机构。
这监管机构就像学校的老师，得审核你的文件，看看有没有问题。
这过程可能得等一段时间，你得有耐心。
审核通过了，接下来就是路演了。
这路演就是向投资者展示你的公司，你得把公司的亮点都讲出来，就像你向朋友炫耀你的新手机，得让人家觉得这东西值得买。
路演完了，就是定价了。
这定价得合理，不能太高，也不能太低。
就像你卖东西，得定个合适的价格，不然要么卖不出去，要么亏本。
定价之后，就是正式上市了。
这上市的第一天，你得准备好，因为可能会有很多投资者来买你的股票。
这就像你开张大吉，得准备好迎接客人。
上市之后，你还得继续努力，因为作为上市公司，你得定期公布财务报告，得接受公众的监督。
这就像你开了个店，得时刻保持店面的整洁，不然顾客可能就不来了。
最后，别忘了，上市不是终点，而是新的开始。
你得继续努力，让公司发展得更好，这样才能对得起那些信任你的投资者。
所以，你看，这公司上市，就像种下一棵树，你得浇水，施肥，还得修剪枝叶，才能让它茁壮成长。
虽然过程可能有点繁琐，但只要一步步来，最后总能开花结果。
好了，今天的大白话就聊到这儿，希望对你有帮助。
别忘了，上市不是一朝一夕的事，得有耐心，有毅力，还得有那么点运气。
祝你好运！。
公司上市的基本流程
公司上市的基本流程对于许多公司来说，上市是一个重要的发展里程碑，不仅能够为公司筹集大量资金，还能提升公司的知名度和声誉。
但公司上市是一个复杂且漫长的过程，需要经历多个环节和步骤。
下面，我们就来详细了解一下公司上市的基本流程。
一、上市前的准备1、确定上市目标和战略公司首先要明确上市的目的，是为了筹集资金扩大业务、提升品牌形象，还是为了股东套现等。
然后，根据上市目标制定相应的战略，包括选择合适的上市地点、板块，以及确定上市的时间节点。
2、组建上市团队这包括聘请保荐人（券商）、律师、会计师、资产评估师等专业机构。
保荐人将负责整个上市过程的协调和指导，律师负责处理法律事务，会计师负责审计财务报表，资产评估师则对公司资产进行评估。
3、尽职调查专业机构会对公司进行全面的尽职调查，包括公司的历史沿革、股权结构、业务情况、财务状况、税务情况、法律纠纷等。
通过尽职调查，发现公司存在的问题，并提出整改方案。
4、改制与重组如果公司的组织形式、股权结构等不符合上市要求，需要进行改制和重组。
例如，将有限责任公司改制为股份有限公司，优化股权结构，剥离不良资产，整合优质资产等。
5、规范公司治理建立健全的公司治理结构，包括完善股东大会、董事会、监事会的运作机制，制定规范的内部管理制度，如财务管理制度、内部控制制度等。
6、财务审计与资产评估会计师事务所对公司最近三年的财务报表进行审计，出具审计报告。
资产评估师对公司的资产进行评估，确定公司的净资产值。
7、制定上市方案根据公司的实际情况和上市要求，制定详细的上市方案，包括股票发行数量、发行价格、募集资金用途等。
二、辅导备案1、向当地证监局申请辅导备案公司完成上市前的准备工作后，保荐人向当地证监局提交辅导备案申请材料，证监局受理后，公司进入上市辅导期。
2、辅导培训在辅导期内，保荐人、律师、会计师等对公司的董事、监事、高级管理人员以及持股 5%以上的股东进行上市相关知识的培训，提高其对资本市场的认识和规范运作的意识。
国内公司上市条件和流程
国内公司上市条件和流程在当今的商业世界中，公司上市成为了许多企业发展的重要目标。
上市不仅能够为公司带来大量的资金，提升公司的知名度和信誉，还能为股东创造更大的价值。
但公司上市并非易事，需要满足一系列严格的条件，并经历复杂的流程。
一、国内公司上市条件1、主体资格拟上市的公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。
自公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上。
如果有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、独立性公司应当在人员、财务、机构、业务等方面保持独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公平的关联交易。
3、规范运作公司的治理结构健全，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度等能够依法有效履行职责。
公司的内部控制制度完善，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性。
同时，公司及其控股股东、实际控制人最近 3 年内不存在重大违法违规行为。
4、财务与会计公司的财务状况良好，具有持续盈利能力。
最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3000 万元；最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元，或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元；发行前股本总额不少于人民币3000 万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20％；最近一期末不存在未弥补亏损。
5、募集资金运用公司募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。
募集资金数额和投资项目应当与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。
募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。
二、国内公司上市流程1、改制与设立股份公司拟上市的有限责任公司需要进行股份制改造，聘请专业的中介机构（如律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等）对公司进行尽职调查，明确公司的资产、负债、股权等情况。
境内公司纳斯达克上市流程
境内公司纳斯达克上市流程
境内公司纳斯达克上市的流程如下：
1. 首先，公司需要满足纳斯达克交易所的上市要求。
这些要求包括公司的市值、股价、财务状况、股权结构等方面的条件。
公司需要进行自我评估，并确保符合这些要求。
2. 公司需要选择一家合适的投资银行作为主承销商，该银行将协助公司进行上市的各项工作。
3. 公司需要提交一份上市申请，包括一系列的文件和材料，如招股说明书、财务报表、公司章程等。
这些文件需要经过美国证券交易委员会（SEC）的审核。
4. 一旦申请获得SEC的批准，公司可以开始进行路演推介活动，向潜在的投资者介绍公司的业务和投资机会。
5. 在完成路演后，公司将确定发行价和发行股票数量，并开始进行股票发行。
发行股票的过程中，公司可能会进行一些市场营销活动，如机构投资者会议、路演演讲等。
6. 在股票发行完成后，公司的股票将在纳斯达克交易所上市交易。
公司和投资者可以通过纳斯达克交易系统进行股票交易。
7. 上市后，公司需要遵守纳斯达克交易所的相关规定和要求，如定期报告、信息披露等。
需要注意的是，境内公司纳斯达克上市的流程可能会因具体情况而有所不同，公司需要根据自身情况进行具体操作，并与相关的专业服务机构合作。
公司上市流程是什么
公司上市流程是什么公司上市流程一、准备阶段1. 进行内部审计，确保公司财务状况健康。
2. 组建上市推进小组，确定上市计划和时间表。
3. 进行可行性研究，评估公司上市的风险和机会。
4. 筹备相关材料，包括财务报表、尽职调查报告、招股说明书等。
二、法律和财务审查1. 进行财务审查，确保财务报表真实准确。
2. 由律师进行法律审查，确保公司的法律合规性。
3. 编制招股说明书，包括公司业务、财务、管理层等信息。
4. 组织尽职调查，对公司的经营状况、市场前景等进行全面评估。
三、申请上市1. 提交上市申请文件给证券监管机构，如证券交易所、证券监督管理委员会等。
2. 等待审批结果，并配合监管机构的要求进行补充信息和文件。
3. 完成公开认购，向公众发行股票或其他证券。
四、交易所审核和注册1. 交易所对公司进行审核，包括财务、业务、管理制度等方面。
2. 完成交易所注册，获得上市资格。
五、发行和上市1. 进行发行工作，包括股票发行、承销等。
2. 完成股票上市交易准备工作，如股票代码确定、上市交易系统接入等。
3. 通过上市仪式，正式登陆交易所上市交易。
六、股票交易和监管1. 开始股票交易，投资者可以进行股票买卖。
2. 遵守交易所的规则和监管要求，如信息披露、内幕交易等。
3. 定期披露财务信息和运营情况，接受监管机构的审查和监督。
七、后续工作1. 持续履行信息披露义务，与投资者保持沟通。
2. 定期召开股东大会，制定公司发展战略和重大决策。
3. 根据市场变化和业务需要，进行股权融资、并购重组等。
附件：本所涉及的附件如下：1. 公司财务报表2. 尽职调查报告3. 招股说明书4. 律师审查报告5. 认购申请文件6. 监管机构要求补充的信息和文件法律名词及注释：1. 财务审查：对财务报表、会计准则等进行审核，确保其真实准确的过程。
2. 尽职调查：全面评估公司经营状况、市场前景、法律风险等的调查工作。
3. 招股说明书：向投资者介绍公司情况，包括业务、财务等的信息文件。
企业上市完整流程
企业上市完整流程
一、申请上市流程
1.企业章程修改
若企业未有章程，则必须制定企业章程，根据企业性质及实际运行状况确定相关条款，修改企业章程以满足上市要求。
2.企业申报上市
首先，企业需要向有上市权限的证券交易所提出上市申请。
一般情况下，需要向证券交易所提出申报书、资产评估报告、增资扩股方案、审计报告、投资者关系管理及保护等文件和证明材料，以供证券交易所评价与审查。
3.证券交易所审查申报
证券交易所对企业的申报资料进行审查，验证企业的信息真实性，确定企业的股票发行价格及股票类型，把企业信息披露出来，对企业所披露的信息择优审查。
4.审查与审批
审查完毕后，证券交易所会就申请上市的情况进行审批，结果将会通知企业，若审批通过，则企业进入上市流程。
二、上市过程
1.发行上市
企业通过设立发行配售专户，向投资社会公开发行新股；设立上市募集账户，邀请大到小的投资者，发行股票，吸引资金进入企业，企业获得
新增资金；上市公司会根据上市情况，审议报道上市公司相关情况，决定是否向交易所提交上市报告文件，确保上市公司提交的信息真实、完整、有效。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上市的可行性研究报告
公司为什么去上市
优势：
拓宽融资渠道；改变民营企业融资渠道狭窄，方式单一的局面， 可以筹集大量资金供企业长期发展需要 确定行业竞争优势；通过资本市场收购兼并，快速扩张。 建立规范的企业管理制度；股东多元化提高决策的科学性；管理 层持股计划完善激励机制；来自监管的压力可以促使企业不断健 全自身的经营制度，为企业持续发展奠定基础。 提高知名度；公司上市后本身就具有巨大的无形资产和广告效应 讲有助于公司品牌效应的积累。 引进人才；公司上市后可以股票或认股权的形式奖励管理人员及 员工，以分享公司的成果，这有助于企业招聘人才。
企业根据自己不同的情况选择上市地点 如考虑融资规模、国际影响力、发行市盈率 企业国际化等等
上市的可行性研究
一、判断上市的必要性 二、分析企业所具备的上市条件 三、评估企业的后续发展力量
意义：1、可以有效的避免上市决策 2、有利于选择最佳的上市方案
上市决策阶段结束
上市程序启动阶段
注册会计师
会计师是指从事证券业务的注册会计师人士，在上市过程中的主 要工作是审计企业的财务报表、提供招股说明书内所涉及财务会 计方面的数据或会计师报告，为上市公司编制包括能涵盖刊发前 两个财政年度发行人业绩、资产负债情况，并在上市后为上市公 司编制审计年度、中期报表。
选择会计师的因素： 鉴于内地与香港会计制度上的差异，在委任会计师事务所前，应着重 考虑选择既熟悉《中国会计师独立审计准则》规定，又通晓香港 《标准会计实务说明》或《国际会计准则》的会计师事务所。
1.委托中介机构 2.尽职调查 3.拟定上市方案 4.改制与重组 5.引进战略资本 6.提交上市文件
6条属于上市申请阶段
1-5条属于上市前准备阶段
1.委托中介机构
参与上市的中介机构：
境内外投资银行（财务顾问、上市保荐人、主承销商等） 律师 注册会计师 评估师
企业上市是一项繁琐、庞杂的工作，尤其是境内企业到香港上市，涉及 方方面面的环节。，这是一项充满挑战、高度智力化与专业化的工作，需要 政府部门的有力支持及上述证券从业中介机构人员为此项工程出谋划策。
财务顾问在上市过程中的职责
(1) 对企业进行尽职调查，全面了解企业的基本情况； (2) 根据企业的具体情况，制定企业改制重组的总体方案； (3) 协助企业聘任相关中介机构，成立重组工作小组； (4) 在重组中的职责： ① 明确企业产权关系，要依法理清企业的原有投资关系，以及将 公司的股权在性质和数量下作出具有法律效力的界定，并按合法 的手续取得企业资产的所有权； ② 对未取得所有权的资产进行评估； ③ 通过交易方式取得企业的产权(包括土地使用权、商标等无形 资产在内)； ④ 重组企业的股权结构，即针对有些民营企业股权集中，易导致 决策失误、诱发经营风险及家族式企业发展的局限性，建立科学 的决策机制与风险控制和企业内部约束、协调机制； ⑤ 按照创业板上市以及企业长期发展的需要对业务结构进行调整； ⑥ 重组过程符合国家法律规定，并履行相应的法律程序。
主板和创业板比较： 盈利要求：主板：
盈利测试：过去三年纯利总额达5,000万港元，其中最近年度须超 过2,000万港元，另外前两年的纯利合计须达3,000万港元； 市值/收益/现金流量测试：上市时市值至少为20亿港元；经审计 的最近一个会计年度的净利润至少为5亿港元；新申请人前3个会 计年度年现金流入合计至少1亿港元； 市值/收益测试：上市时市值至少为40亿港元；经审计的最近一个 会计年度的净利润至少为5亿港元。
H股模式
中国内地企业直接以H股方式到香港的主板上市，除香港联交 所的上述要求外，还必须满足内地部门的要求。中国证监会于 1999年7月14关于企业申请境外上市有关问题的通知中，规定企 业必须满足一系列条件方可申请到境外上市，包括企业的净资产 不能少于4亿元人民币，过去一年税后利润不能少于6仟万元人民 币，并有增长势头，按合理预期市赢率计算，筹资额不少于5仟 万美元。必须注意的是，企业除必须符合香港主板上市要求外， 还须满足这些要求方能到香港申请上市。
财务顾问,居于这个系统工程的枢纽地位，起到纲举目张、统领全局之 功能 财务顾问是改制上市工作的总指挥，是信息的中转站 财务顾问根据改制上市工作本身的要求和发行人的具体情况提出综合 方案。 财务顾问同时把握着各中介机构的工作进程，从而有效控制发行工作 的节奏。财务顾问将按照发行人的长远利益、工作进程的要求安排协 调各方工作，使发行工作顺利圆满完
不同上市地点对公司的要求比较
内地上市：主板和创业板要求比较 香港上市：主板和创业板要求比较
公司主营业务分析
主板：适合成熟产业企业；可以有多个 主业。 创业板：适合创新性企业，科技型、服 务模式创新型、国家支持行业、低耗能 环保产业；只能有一个主业。
内地上市主要财务区别
选择财务顾问的标准
熟悉国际资本市场的规则与特点以及创业板市场的运行特点、操作技巧、 上市要求和各个环节的具体细节财务顾问应该具 备“慧眼识珠”的功夫，善于发掘好的企业并具备进行初步包装的专业 能力，使其符合国际资本市场的基本要求 具备足够的业务网络和协作关系，可以根据国内企业的特点和要求提供 符合其自身条件和需要的中介机构—保荐人、承销商、律师、会计师等。 具备良好的把握市场机会和对经济形势的分析判断能力，能够根据企业 的需要选择最佳的上市时机或作出上市与否的判断；并且能够向企业提 供近期与未来发展的分析和相应的建议。 提供长期的顾问服务而非仅仅顾及眼前的利益，为企业的长期发展考虑， 与企业共同成长，提供完整、系统、长期的战略发展规划以及相应的财 务顾问服务，排除短期行为。 具备向企业提供多种应对方案与准备的能力，包括在企业遇到因各种客 观因素而未能顺利上市甚至发行失败的严重局面时，为企业事先准备好 各种对策和安排。 收费合理。
内地主要财务区别
内地主板和创业板：
资产区别：主板： 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后) 占净资产的比例不高于20%
发行前股本总额不少于人民币3,000万元
创业板： 最近一期末净资产不少于两千万元 企业发行后的股本总额不少于3,000万元
香港上市主要财务区别
公司上市的一般条件
上市地点：
内地上市：主板、创业板、三板（天津股权交易所、中关村产权交易所、
齐鲁产权交易所、淄博产权交易所等）
外地上市：主流有香港主板、创业板，纳斯达克、纽交所、新加坡。其
他有东京，德国，澳大利亚等等。 两地上市：适合大型企业（A+H上市）
上市方式：
内地上市：首次公开募集股份（IPO）、反向收购上市（借壳） 外地上市：H股模式、红筹股模式、小红筹模式
红筹股模式
红筹股模式是以海外或香港注册公司方式在主板或创业板上市。 如企业本身在香港或海外设有机构，可考虑在香港以“红筹股” 的形式上市。上市案例如裕兴、浩伦、中华数据广播、干隆、金 蝶国际、新利软件。
小红筹模式
“境外非国有企业”（小红筹）是指在中国内地以外地区注册成立，并 由内地个人控制的公司； 通常通过返程投资的方式将境内企业的控制权转移到境外公司，然后 将境外公司上市外资并购需商务部批准； 需到外汇管理局登记；SPV境外上市交易，应经国务院证券监督管理 机构批准 需通过香港联交所的审核可以在主板或创业板上市 到今年6月底，香港共有129家“小红筹”公司
保荐人的职责
1. 上市时，保荐人在作出适当及审慎的查询后，必须写一份声明，表明保荐人已 采取一切合理步骤以确定下列各项： (1) 发行人适合在香港创业板上市。 (2) 发行人上市文件所披露的事实准确、完整，并无误导。 (3) 发行人遵守上市规则。 (4) 发行人各董事理解其责任性质，他们将遵守创业板上市规则及其他有关规定。 (5) 发行人各董事具备所需的专业技能及经验。 (6) 发行人具有合理机会于上市文件所述的预期时限内达到其业务目标。 2. 上市后，在上市那一个财政年度的余下时间，及上市后至少两个完整财政年度 内，保荐人必须做到： (1) 在持续遵守上市规则和事宜上向发行人作出建议。 (2) 以顾问身份在发行人刊发任何公告前审核该等公告以确保符合上市规则(包括 业绩公告、通告及定期报告)。 (3) 作为与联交所沟通的主要渠道。 (4) 对联交所的提问作出迅速的回应。 作为保荐人尤其应注意，上市申请人于筹备上市之初可能不熟悉关于向公 众集资或身为创业板上市公司的责任和义务，确保发行人的董事完全明白该等责 任及义务也是保荐人整体任务不可缺少的一部分。
公司什么去上市
劣势
融资成本较银行贷款较大；股权融资虽然不用还本，但是股东有 股息和红利的分配请求权。一般情况下股东要求的必要报酬率要 比债权人要大。 控股股东的股权要稀释，有别恶意收购的危险。 信息披露和监管要求；上市公司需要定期公布财务报告、披露每 一次重大事项，这提高了公司的管理成本，并且有可能泄露有关 的商业秘密。 公司二级市场上的股价波动可能影响到公司的经营。 公司的运行要严格按照公司章程和相关法律的要求，对控股股东 有一定的制约。 关联方往来的交易的透明性增加，可能有悖于控股股东的意愿。 列举华为和娃哈哈公司不上市的考虑。
创业板：
不设置盈利要求
香港上市主要财务区别
主板和创业板比较： 资产市值要求：主板：
对照分析公司基本情况
1、盈利是否能达到要求 2、收入是否能达到要求 3、毛利是否合适 4、所在行业是否符合交易所的口味 5、是否有增长性