投资学复习资料
证券投资学复习题
《证券投资学》考试复习题一、名词解释1、股票2、有价证券3、优先股4、开放式基金5、股价指数6、证券上市7、衍生证券8、可转换债券9、封闭式基金10、系统性风险11、 GDP12、汇率13、可转换公司债14、通货膨胀15、公开市场业务16、流动比率17、速动比率18、现金比率19、货币的时间价值20、市净率21、国际收支22、市盈率二、计算题1．某投资者以900元价格买入一笔年利率为8%(一年支付一次利息)、面值为1000元、期限为5年的债券，并预计1年后价格将上涨到980元，到时候准备抛出，求持有期的收益率。
2．假设A公司目前股息为每股0.2元，预期回报率为11%，未来2年中超常态增长率为20以后时期的正常增长水平为10%，则股票理论价格应为多少？3、某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。
4、去年某公司支付每股股息为2.5元，预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长。
假定必要收益率为10%,求公司的内在价值。
当前公司股价为45元，求内部收益率并且做出投资判断。
5、已知某公司2004年末的流动资产为52345万元，流动负债为263366万元，2004年末的存货为75234万元，求流动比率与速动比率。
6、小李买一手工商银行可转换债券（每张面值100元），其转换价格为4.15，其股票当期市场价格为4.41元，该债券的市场价格为120元。
请计算转换平价、转换升水和转换升水比率。
7、小李买一手新钢可转换债券（每张面值100元），现转换价格为8.12，其股票当期市场价格（即基准股价）为7.00元，该债券的市场价格为120元。
请计算转换平价、转换升水和转换升水比率。
8．某投资者持有一由A、B 两种证券构成的证券组合，它们各自的收益情况如下表：假设投资者对A、B两种证券的持有比例分别60%和40%，求该证券组合的期望收益和方差。
投资学复习资料
投资学知识点总结1、投资学的概念P4 投资是一种消费延迟的行为，指特定的经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值的经济行为。
2、投资收益率的决定因素。
P5 ①无风险的实际利率②预期的通货膨胀率③投资的风险报酬率3、集合竞价与连续竞价的含义。
P14①集合竞价：也成为单一成交竞价，根据买方和卖方在一定价格水平的卖卖订单数量，计算并进行供需汇总处理。
②连续竞价：竞价与交易过程可以在交易日的各个时点连续不断地进行，投资者的交易指令由经纪商输入交易系统，交易系统根据市场上已有订单情况进行撮合。
4、做市商制度与指令驱动制度的含义及他们的优缺点P16①做市商制度：以做市商（证券商）报价形成交易价格、驱动交易实现的证券交易方式。
优点：成交及时/价格稳定/可以矫正买卖指令不均衡的现象/抑制股价操纵缺点：缺乏透明度/增加了投资者的经济负担/ 可能会增加监管成本/做市商可能会利用其市场特权。
②指令驱动制度：指证券交易价格有买房订单和卖方订单共同驱动，市场交易中心以买卖双方价格为基准进行撮合。
优点：透明度高/ 传递速度快，范围广/ 运行费用低缺点：处理大额买卖的能力较低/某些不活跃的股票成交可能持续萎缩/价格波动性较大。
5、系统性风险与非系统性风险的含义。
P63①系统性风险：指由于证券市场共同的因素引起的股指波动带来的个股价格变化以及由此导致的个股收益率的不确定性。
②非系统性风险：指纯粹的由于个股自身因素引起的个股价格变化以及由此种变化导致的个股收益率的不确定性。
6 VaR的含义以及它的数学定义。
P76①VaR的含义：即风险价值也成为在险价值，指正常的市场环境下，给定一定的置信水平a, —项金融资产或证券组合在未来的T天内，预期的最大损失金额。
②数学定义：VaR=W0-W0（1+r1-a）=-W0r1-a（注：w o：投资者的初始财富，r i-a：资产收益率分布的1-a分位数）7、市场参与者与理性的三个前提条件和形成条件。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
国际投资学复习资料讲解
1、直接投资与间接投资的含义国际直接投资指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其资本直接投放到生产经营中的经济活动。
国际间接投资主要是指国际证券投资以及以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动。
2、直接投资与间接投资两者的区别（1）“有效控制”方面的区别（2）持久利益的特点（3）投资的具体表现3、国际投资：是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一国家或地区的经济活动。
国际投资可以看成一般投资在国际上的扩展，其既具有一般投资的特征，又有其国际性的特殊性。
●本章关键术语国际投资国际直接投资国际间接投资投资主体投资客体有效控制持久利益●本章思考题（作业）1、如何理解国际投资学，分析国际投资与国内投资的关系。
3、案例分析2、国际投资与资本输出的区别与联系。
博茨瓦那是非洲的一个小国。
1966年独立时，它是世界上最贫困的国家之一，但此后其经济一直增长迅速。
1965--1980年间，年均增长为14%，1980--1990年间则为11%。
到1990年，博茨瓦那的人均国民生产总值达2040美元。
该国经济的发展几乎完全依赖于采矿业和采石业，这两项到80年代末已占其国内生产总值的50%以上的政府收入。
其中，仅钻石的开采和出口就占其总出口的75%以上。
需要指出的是博茨瓦那的矿井开采主要依靠的是外国直接投资。
如南非的跨国公司De Beers 与博茨瓦那政府以50% ：50%的参股形式合办的企业Debswan拥有了该国所有的钻石矿。
其中，双方曾不断重新洽谈合作条件，目的在于增加政府收入，从而保证双方的长期合作关系。
此外，该国中央银行还提出了对这种资源导向型经济增长的疑虑，并注意在出口形势好时增加外汇储备。
拒其估计，由于国际市场钻石价格下跌，该国90年代的经济增长将减缓，而且，80年代中吸收的外国直接投资中投向制造业的不足7%，这将给国民经济的长期增长带来隐患。
投资学复习重点
第一章投资学概论投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素的过程，也是社会扩大再生产的过程。
•按投资的运用方式不同进行分类，可分为：直接投资和间接投资•直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产或流动资产的投资。
•间接投资：按形式分为股票投资和债券投资。
投资者用货币购买股票、公司债或国家公债等有价证券，以获得收益的投资活动。
•五、投资在国民经济中的地位与作用•1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
•2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
•3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
•4．投资为社会创造就业机会。
•一、研究对象•投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。
•二、研究方法•1、系统分析法•采用系统分析的思维方法和工作方法研究问题，着眼于总体，实现总体的优化。
•2、定性和定量分析相结合•3、静态和动态相结合•引入时间变量，从发展、变化的角度进行分析。
•第二章投资与经济发展•经济增长是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加经济发展是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
1、总投入假设经济只生产一种产品，假设总投入只有劳动和资本，而且劳动是单一的工种，资本设备是单一的机器，还假定要素的数量在增长，但质量没有改进，已存在的生产方法也没有变化。
在以上假设条件下，投入和产出关系如何呢？•美国经济学家肯德里克在测算一些国家长时期投入和产出的增加时，发现产出的增长率一般大大高于投入的增长率。
国民收入总积累额＝国民收入总量－社会总消费量Keynesism 宏观经济学的加速数理论：假设：社会的资本存量和该社会的总产量之间存在一定的比例关系。
(完整word版)投资学复习资料(07250)
(完整word 版)投资学复习资料(07250)投资的定义：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
投资的主要特征：1投资总是一定主体的经济行为；2投资的目的是为了获取投资效益；3投资可能获取的效益具有不确定性；4投资必须放弃或延迟一定量的消费；5投资所形成的资产有多种形态;资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体(如企业）的总价值,包括股东权益和负债，形态众多,包括货币、设备、厂房、票证等。
日常生活中各种投资的形式：居民家庭在获得一定数量的货币收入后,可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要,如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币 收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动 .实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动.最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
直接投资与间接投资:1直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权。
2间接投资,指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动. 在不同的国家，两者的划分有不同的标准，美国认为100％股权是直接投资.两者的主要区别主要取决于收入的主要实现形式。
间接投资的优点：两权分离，有利于职业经理人阶层的形成,有利于提高社会资源的配置效率。
产业投资与证券投资具有共同的本质属性，彼此间相互联系和相互影响: 1、共同的本质属性。
都是一定的经济主体为获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本。
《国际投资学》期末复习资料
《国际投资学》期末复习资料第二章国际投资理论一、西方主流投资理论1. 垄断优势论——海默P31该理论是以结构性市场不完全性和企业的特定优势两个基本概念为前提，指出市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因，从而标志着直接投资理论研究的开端。
市场不完全是垄断优势的根源。
所谓市场不完全性，是指由于各种因素的影响而引起的偏理完全竞争市场的一种市场结构。
市场的不完全包括：①产品市场不完全；②要素市场不完全；③规模经济和外部经济的市场不完全；④政府干预程度、税收、利率和汇率等政策引致的市场不完全；垄断优势是进行国际直接投资的动因。
一般而言，敢于向海外进行直接投资并能在投资中获利的跨国公司多在以下几个方面具有垄断优势：①资金优势；②技术优势；③信息与管理优势；④信誉与商标优势；⑤规模经济优势；跨国公司通过水平一体化经营，可以扩大规模，降低单位成本，增加边际收益，即获得内部经济优势。
同时，跨国公司通过垂直一体化经营，利用上、下游专业化服务，实现技术劳动市场的共享和知识外溢带来的利益，即获得外部规模经济优势。
垄断优势论的发展和完善①海默、金德尔伯格等研究显示，跨国公司的垄断优势来自于其独有的核心资产；②约翰逊——研究认为，跨国公司的垄断优势主要源于其对知识资产的控制；③凯夫斯——认为，跨国公司所拥有的产品发生异质的能力是其所拥有的重要优势之一。
④尼克博客——指出，寡占市场结构中的企业跟从（即寡占反应）是对外直接投资的主要原因。
评价：（1）垄断优势开创了国际直接投资理论研究的先河，首次提出不完全市场是导致国际直接投资的根本原因。
（2）垄断优势论是以战后美国制造业等少数部门的境外直接投资为研究对象的，是基于美国知识和技术密集部门境外直接投资而得到的结论。
因此，该理论缺乏普遍的指导意义，难以解释发达国家中小企业的对外投资行为，更不能解释不具有垄断优势的发展中国家的境外投资行为。
2. 产品生命周期论——雷蒙德·弗农P33解释国际直接投资的动机、时机与区位选择。
投资学考试复习资料
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（第四节 公司债券 一．基本概念 1、特点： ⑴企业公开发行的1年期以上的债券，是企业融资的主要渠道之一。 ⑵不会分散、削弱主要股东的主导地位。 ⑶风险收益比股票小，利率比银行同期贷款低。 ⑷信用评级是发行的最重要环节。 2、 种类 1）抵押债券：以抵押品为偿债担保发行的债券。持有人有权在发行 人违约时出售抵押财产获得补偿。更多的是通过重组。 2）担保信托（质押）：以股票、票据、债券或其它证券作抵押发行 的债券，证券由信托人保管。 3）设备信托凭证：采用信托方式，以设备为抵押发行。 4） 信用债券：没有特定财产担保发行的债券，违约时对发行人财产 收入有要求权。 5）次等级信用债券：求偿权排后更靠后的债券。
• 2.国债拍卖 • 是指在拍卖市场上，按照例行的经常性的 拍卖方式和程序，由发行主体主持，公开 向投资者拍卖国债，完全由市场决定国债 发行价格和利率。 • 美国式拍卖：也称多重价格拍卖。非竞 争者的购买量优先满足，剩余的数量，再 满足出最优价的竞争者，购买后若有剩余 再满足出次优价者；非竞争者购买的价格， 由竞争者价格加权平均决定，权重为他们 各自认购的数量。
F0 / A0
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• TIPP强调保险策略应具备一个变动的最低保险额度，使其 不受时间的影响。最低保险额度要具有变动性，才有足够 的弹性以保障现金的重置成本，而非保障过去时点的历史 成本。
表示第t＋1期应投资于风险资产上的部位，M 表示乘数，At 表示第t期期末投资组合的总资产（ Asset），Ft 1表示第t＋1期最低保险额度（Floor ），表示保本比例。
• 4.名义利率 • 名义利率：在研究利率时，没有剔除通货 膨胀的影响的利率
• 四、名义利率和实际利率 • 在研究利率时，没有剔除通货膨胀的影响的利率，叫做名 义利率。扣除剔除通货膨胀的影响的利率，叫实际利率。 • 1、、通货膨胀的测度 • 通货膨胀可以用通货膨胀率 加以数量化描述。一年后的价 格将等于当前价格与（1+ ）的乘积（平均价格）。通货膨 胀的效果与利息相似，因此，经过k年的价格将等于它们的 原始价值与（1+ ）k的乘积。 • 消费价格指数(CPI)作为通货膨胀的测度，它是大量商品和 服务的价格指数。 C0 (1 i ) 1 r • 公式表示 C1 • C0为年初消费价格水平；i为名义利率；r为实际利率；C1 为年底消费价格水平。 C C0 令 1 为消费价格变化率,上式改为 C0 • 则
投资学期末复习资料
单项选择题1.（）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。
管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。
A.免疫B.应变免疫C.现金流搭配D.指数化2.（）是反映债券违约风险的重要指标A.流动性B.债券面值C.债券评级D.息票率3.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（）元。
A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.084.开放式基金的交易价格主要取决于（）。
A.基金总资产值B.基金单位净资产值C.供求关系D.基金资产净值5.通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。
A.买卖差价B.贴现率C.价格D.面值6.募集设立是指由发起人认购公司发行的一部分股份，其余部分通过（）而设立的公司形式。
A.定向募集B.私募C.社会募集D.招募7.有风险资产组合的方差是（）A.组合中各个证券方差的加权和B.组合中各个证券方差的和8.（）不是实施施积极财政政策的手段。
A.降低税率，减少税收B.扩大下载支出，加大财政赤字C.减少国债发行D.增加国债发行9.消极管理策略的基本假设是债券市场是（）有效市场。
A.强式B.弱式C.半强式D.半弱式10.在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（）元。
A.3324512.9B.2941176.4C.2567913.8D.2741123.311.注册会计师在是财务报表存在重大错报但财务报表产生或可能产生影响的不具有广泛性的情况下，则注册会计师应当出具（）的审计报告。
A.无保留意见B.保留意见C.无法表示意见D.否定意见12.一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。
A.11%B.12%C.15%D.10%13.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（）A.他们只关心收益率B.他们接受公平游戏的投资C.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D.他们愿意接受高风险和低收益14.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（）A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.0815.股份有限公司的注册资本是指公司向登记机关登记的（）。
投资学试题及答案
《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强式有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（ ）A．再贴现 B．承兑 C．转贴现 D．多次贴现8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A 5％B 10％C 15％D 20％11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。
A 投机B 对冲C 交收D 主动放弃12、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（ ）A．证券承销人 B．证券交易经纪人 C．证券交易所 D．证券结算公司13、期权交易是对______的买卖。
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投资学复习提纲
总成绩=20%点名+30%模拟炒股+50%考试成绩
题型：
单选题，20题共计20分；多选题，10题共计20分
问答题，2题共计30分（不是简答题，视答卷的空白位置多少，尽量写，不出计算题）论述题，1题共计30分（要点需要解释，根据自己的理解自圆其说）
红色字体为重点内容，蓝色字体是有可能出多选题不排除出问答题。
以下内容仅供参考
1、直接投资P7
含义：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并等对现有企业进行投资。
如：购买股票、债卷、商业票据等
2、投资于投机的关系P15
3、股票的特性P20
不可返还性、责任有限性、参与决策性、风险性、流通性、价格波动性、投机性
4、优先股P25
二个优先：领取股息优先，分配剩余资产优先
优先股股息是事先确定的，无选举权和被选举权、无表决权也没有优先认购权
5、优先股权的种类P26
种类：累积优先股、参加优先股、可转换优先股、可赎回的优先股
6、按上市地点和投资者不同分类P33
7、外国债卷P46
（1）外国债券：美国-扬基债劵；日本-武士债券；亚洲-小龙债券；国际多边金融组织在中
国发行的RMB债券-熊猫债券；
（2）欧洲债券：无国籍债券，因此，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。
8、投资基金同股票、债卷等投资工具的关系P61（问答题）
9、按照证券投资基金的组织形式分类可以分为？P63
（1）公司型投资基金，以营利为目的的，美国的基金以公司型投资基金为主。
（2）契约型投资基金，信托基金。
英国、日本、香港、台湾的确多事契约型基金，我国也是。
10、金融期权的含义及特征P98
含义：是指证券投资者事先支付一定的费用取得一定按既定价格买卖某种证券的权力
特征：（1）期权交易实质是一种权利的单方面有偿让渡
（2）对于购买期权者，可以在期限内的任何时候行使这个权利，买进或卖出证券，也可以不行使这一权利，任其作废。
（3）对于出售期权的专门证券交易商来说，在收取了一定数量的期权费后，在一定时间内无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺，按规定出售或购进证券，而没
有选择的权利
11、金融期权与金融期货的区别P101
区别：交易者的权利与义务的对称性不同、履约保证不同、盈亏特点不同、交割时间不同、现金流转不同
12、证券市场的功能P128
功能：筹集资金的重要渠道、推动企业加强经营管理、实现资源优化配置的场所、为资本确定合理价格的场所、商业银行安全经营的重要保证、国家进行宏观经济调控的重要桥梁、传导经济信息的重要媒介、进行国际间资金融通的重要工具
13、股票发行的价格种类P158
种类：平价发行、溢价发行、时价发行、折价发行、中间价发行
14、影响确定发行价格因素P159
影响因素：净资产、经营业绩、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态
15债卷的信用评级P171
含义：是指债卷评级机构对债券发行者的信誉及其发行的特定债券的质量进行评估的综合表述。
16、二板市场P183
含义：也称创业板市场，市场的功能定位主要是为有潜质的发展中的新型产业或新兴经济增长点企业服务。
上市条件，一般仅要求有明确的主营业务和上市前有两年的活跃记录即可
17、证券交易所的特征P186
（1）证券交易所本身既不持有证券，也不买卖证券，不能决定各种证券的价格
（2）证券交易所是证券买卖完全公开的市场
（3）证券交易所具有严格的组织性，有专门的立法和规章制度 18、委托价格P192
（1）市场委托：是指证券投资者委托经纪人买卖证券时，一般只规定委托买卖证券的种类
和数量，而并不指定买卖价格。
（2）限价委托：是指证券投资者委托经纪人买卖证券时，应指定卖出证券的最低价或买入
证券的最高价。
（3）停止损失委托：证券投资者以停止损失委托方式委托经纪人买卖证券是，一般应制定
一个证券价格的升降幅度，一旦证券市场价格变动达到这一幅度，经纪人就应该立即进行交易。
19、创业板市场与主板市场的区别P201 （1）两者出现的时间顺序与历史背景不同 （2）两者的角色定位以及在资本市场中的作用不同 （3）主板市场与创业板市场的融资主体不同 （4）主板市场与创业板市场的投资主体也有所区别 20、股利收益率计算P244
公式：股利收益率=D/P ×100% D 为年现金股利，P 为本期买入股票价格
例：某投资者以每股20元的价格买入某公司股票，持有一年后得到现金股息2元。
在得到股息后，该投资者立即把自己持有的股票以每股25元的价格抛出，则该投资者所获得的股利收益率为多少？
D 2
10%20
=
==0股利收益率p
21、影响债卷收益的因素P246 （问答题） （1）内部因素：
A 、债卷的票面利率：票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。
形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等
B 、债卷的价格：债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大
C 、债券的期限：其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小
D 、债卷的信用级别：信用级别越低的债卷，其隐含的违约风险就越高，因而其票面利率相对较高
E 、提前赎回条款：具有较高提前赎回可能性的债卷应具有较高的票面利率，其内在价值相当较低
F 、税收
待遇：底利附息债卷比高利附息债卷内在价值要高G 、流动性：流动性好的债卷与流动性差的债卷相比，具有较高的内在价值。
（2）外部因素：
A 、基础利率：基础利率越高，债卷的票面利率也会越高
B 、市场利率：在市场利率上升时，新发行的债卷其收益率也会上升，但已发行的债卷的市场价格会下跌，因此持有已发行债卷的投资者就会遭受损失。
反之，会因此受益
C 、通货膨胀：可能使得投资者从债卷投资中实现的收益不能弥补由于通货膨胀而造成的购买力损失。
22、直接收益率P248
含义：是指利息收入与购买价格的比例
直接收益率=C/P ×100% C 为年利息，P 为债卷市场价格
例：一张面额为1000元的债券，票面年利率为10%，发行价格为1200元，期限5年，则当期收益率为多少？
C
100%100
100%8.33%
1200
p =⨯=
⨯=直接收益率
23、通货膨胀风险（购买力风险）P255
当通货膨胀发生时，全部证券的真实收益也会发生变化，因此，通货膨胀风险属于系统风险 24、股票内在价值分析P265
分析方法：贴现现在流估价法、市盈率估价法、每股净值估价法 25、证券投资的行业影响因素分析P293 论述题 （内容多，要点多，并提出建议，请大家自行看书）
行业分析是对影响行业盈利能力的各种经济因素的确认。
因此分析一家公司的盈利潜力是，应当首先评估公司正在参与竞争的行业盈利潜力。
下面我将以下几个方面进行分析 （1）行业竞争程度分析：完全竞争市场，不完全竞争或垄断竞争；寡头垄断市场，完全垄
断市场。
（2）行业对经济周期短敏感度：增长性行业、周期型行业、防守型行业 （3）行业生命周期：初创期、成长期、成熟期、衰退期、
（4）影响行业兴衰的因素：技术进步、产业政策、生活习惯的改变、相关行业变动因素
（5）投资选择：顺应趋势，选择潜力股；对处于不同阶段产业的投资选择；正确理解国家
的行业政策。
26、利润表P307
利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。
编制三要素是收入、费用、利润，格式有单步式和多步式，我国企业会计制度规定的是多步式 27、速动比率P315
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100% 速动比率越高，偿债能力就越高。
一般正常的速动比率为1
例子：某公司当前负债总额为5000万元，其中长期负债为3000万元；该公司的流动资产为3000万元，存货为1000万元。
那么该公司的速动比率为多少？
100%
30001000150003000=
⨯-==-流动资产-存货
速动比率流动负债
28、有效市场的分类P381
弱有效市场、次强有效率市场、强有效率市场 29、证券监管的目的P406
保护投资者利益、维护证券市场正常秩序、健全证券市场体系 运用法律、经济、行政等手段遏制欺诈行为。
30、从业资格考试报考条件P423
报名截止日年满 18周岁； 具有高中或国家承认的相当于高中以上文凭； 具有完全民事行为能力。