非标准审计意见预测研究——来自制造业上市公司数据
网站 （ Ｗ ．ｅ ｒ． 。本文的所有结果都是通过统计软件 Ｓ Ｓ （ ｔｔｔ ｓ ａｋ ｇ ｒ ｏｉ ｃ ｎ ｅ １． Ｗ Ｗｓ ．ｇ ｎ） ｓｏ ｅ Ｐ Ｓ Ｓａ ｓｃ ｃａｅｏ ｃ ｌ ｉ ｃ ）００得到通过 的。 ｉｉ Ｐ ｆ Ｓ ａＳ ｅ （ 样本选取 。本文选择 ２ ０ ２） ０ ４至 ２ ０ 的沪深 Ａ股制造业上市公司作为研究总体 ， 中选取 了 １８个非标准意见样本公 司 ０ ６年 从 ０
一
、
文献 回顾
Ｄ ｐｃ ， ｏ ｈ ｕｅ ｏｕ ｈＨ ｈ ａｓｎ和 Ｌｆ ｉ （ ９ ７） ｅｗｃ １ ８ 根据公开的财务数据变量和股票市场业绩数据变量建立非标准审计意见的预测模型。 ｔ ｈ 样
本来 自 １６ ９ ９至 Ｉ８ ９ ０年期 间 ＮＹ Ｅ和 ＡＭ Ｘ上市企业的审计意见 ， Ｓ Ｅ 非标准审计意见 ２ ５家， ７ 标准审计 意见 ４ １ （ 为配对控制企 ４家 作 业） 。根据这个样本 ， 他们 建立 了预测审计意见的概率单位模 型 （ ｒ ｉｍ ｄ １ ， Ｐｏ ｔ ｏ ｅ） 检验结果发现 ， 同类型的非标准审计 意见的预测 ｂ 不
摘 要 ： 文 选取 了 ２０ － ０ ６年 沪 深 Ａ 股 制 造 业 类 ２ ６家 上 市公 司为 样 本 ， 上 市公 司 财务 指标 和 非 本 ０４ ２ ０ １ 以
财务指标 为基础进行 了实证分析 ， 考察在标准无保 留意见和非标准无保 留意见公司之 间是否存在显著的差异
性， 并以此为基础建立制造业类上市公 司非标准审计意见的预测模型。 研究表 明： 通过分析上 市公 司的财务数 据及其法律诉讼情况， 能够预 测审计意见类型。
维普资讯
孙晓立 郑 石桥 ： 非标准 审计意见预测研究
非标准审计意见预测研究
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来 自制造业 上市公 司数据
孙 晓 立 郑 石桥
（、 １石河子大学商学院 新疆 五家渠 ８ １０ ； 、 ３３ ０ ２ 新疆财经大学会计学院 新疆
乌鲁木齐 ８ ００ ３０ ０）
关键词 ： 制造业 非标准审计意见 预测
不 同意见类型审计报告 向报表使用者传递 着不 同的信息 ， 造成决策者截然相反的决 策。审计报告 的意见类型由此为公 司各方 面的利益相关者所重视 ，并能对其决策行为产生重要 的影响 ，对上 市公 司的审计 意见类型进行预测具有较强的理论意义和现实意 义。本文 以上市公 司财务信息和非财务信息指标为基础 ， 建立 了预测模型 ， 对上市审计意见类型进行 了研究与分析， 研究表 明， 无论 上市公司是否处于财务困境 ， 上市公司的法律诉讼 信息对于注册会计 师发表意见都起着至关重要 的作用。
Ｈ ： ２ 财务指标和非财务指标可以预测公 司将得到何种意见类型的审计报告
三 源与样本选择
本文数据来源及样本选择来 自于以下 ：
（ ） １ 数据来源 ： 样本的年报数据来源于巨潮资讯 网 （ Ｗ ． ｉｆ． ｍ） 上海证券 交易所 网站 （ Ｗ ． ｅ ｏ ｃ ）深证证券交 易所 Ｗ Ｗｃ ｎｏ ｏ ， ｎ ｃ Ｗ Ｗｓ ． ｍ． ， ｓｃ ｎ
４ ％， ７ 对非清洁组样本 的预测正确率达 ８ ．２ ７ ５ ％。 二、 研究假设 根据 国内外的有关文献 ， 审计意见类型确实与公司的某些非财务指标有很强的相关性 。本 文试 图从 审计报告形成 的角度， 找到
审计意见与上市公司非财务指标 （ 诸如法律诉讼 ） 之间的关 系。由此提出假设 ：
个清洁样本和 １ １ ３ 个非清洁样本作为研究对象 ， 究了 ７个财务指标 以及规模 、 研 成长性和 回报的波动性在清洁样本和非清洁样本之
间的显著性差异 。 根据模 型对样本企业审计意见类型进行 预测 ，０ 家首次得到非标准审计意见的企业得到相同意见 的平均概率是 １８
８ ％，９ ３ ９ ５家得到标准审计意见的企业得到相 同意见 的平均概率是 ２ ％，这说明模型具有相 当的预测力 。Ｓ ａｈｓ ｏｍ ｏ 和 ｚ － ｐｔｉ ，Ｄ ｕ ｐ ｓ ｏ ｐｕ ｉｉ ２ ０ ） ｏ ｎ ｓ（ ０ ３ 以希腊企业为对象 ， ｄ 研究使用客户业绩指标来预测非标准审计意见 。研究表明 ， Ｕ Ａ Ｉ 模型 中， 在 Ｔ ＤＳ 客户诉讼 、 财务 困境 和 ８ 个财务指标具 有解释力 ， 模型判断正确性 为 ８ ％。国内的文献 中， ０ 建立审计意见的预测模型对审计意见进行预测的研究很 少。朱小平 、 余谦 （ ０ ３ 以 １９ ～ ００年 的 １９家非 清洁样本和清洁样本为对象 ， ２０ ） ９８２０ ６ 以有关财务指标 为 自变量 ， 以审计意见类 型为因 变量建立 Ｌ ｇ ｔ 模型。研究结果显示 ： 司的财务指标与审计 意见类 型之间存在相关 陛， ｏｉ ｉ ｓｃ 公 预测模型对清 洁组 的预测正 确率 达 ７ ． ６
准确性不 同，持续经营问题审计 意见预测准确性最高 ，诉讼 问题预测 准确性 最低 ，资产实现问题预测准确性居 中。Ｂ ｌ ａｏ ｅ ＆Ｔｂｒ ｌ
（ ９ １ 研究 了财务报表数据对不确定性保 留意见 （ １９ ） 持续经营疑虑意见和资产实现的保 留意见 ） 的影 响。 他们以 １８ — ９ ３的 １ １ ９ ０ １８ ２７
Ｈ１上 市公 司非财务指标影响审计 意见类型 ：
另外 ， 国外文献研究的结果 ， 根据 用财务指标和非财务指标建立的预测模型对上市公司的审计意见类型都有较 高的预测能力 ， 建 立预测模型的 目的是帮助注册会计师 、 投资者和监管者更好地决策 。本文期望用 中国市场的相关数据来进行检验。所 以， 出假设 ： 提
作者 简介 ： 孙晓立 （ ９ ３ ， ， １７ －） 女 四川旺苍人 ， 石河子大学商学 院讲师
郑石桥 （ ９４ ， ， １６ 一） 男 湖南来 阳人 ， 新疆财经大学会计学院院长 ， 教授 ， 博士生导师
中国上市公司财务困境的预测——基于制造业上市公司数据的分析
量的指标在财务困境 的预测中有重要 的作用 ， 映企业 股权结构的公司治理指标有助于提高长期预测的精 反 度。与多元判别分析法相比， 多元逻辑分析法的预测准确率更高 。 ［ 关键词］ 财务困境 ； 多元判别分析 ； 多元逻辑分析法 ［ 中图分类号 ］ Ｆ７ ２５ 【 文献标识码］ Ａ ［ 文章编号］ １０ ５７ （０８ ０ ０６ — ６ ００～ ０２ ２０ ）６— ０ ９ ０
高， 则会 导 致 反 方 向 的偏 差 。从 研 究 的 目的 来
本文的研究 目的在于利用统计方法考察中国陷 入财务困境的公司 的主要特征 ， 寻找产生财务
困境的规律 ， 并建立可 以预测 企业是否会 陷入
财务 困境 的模 型 。
【 收稿 日期］ ２０ 一 Ｉ ２ ０７ 【 一 ９ ［ 作者简介】 张方方（９９ ， 湖北荆州人， １６一）女， 暨南大学经济学院副教授， 主要从事国际金融和金融风险方面的研究。
数， 因此选择制造业上 市公司作为研究对 象具 有广泛性和代表性。选用单一行业 的数据可 以 控制行业 因素 的影 响， 免不 同行业 的财 务数 避 据不具备可 比性 的问题 ， 同时也可 以部分 控制 宏观经济因素对企业财务状 况的影响 ， 观经 宏
卿平乐（９２ ， ， １８ 一） 男 湖南永州人， 暨南大学金融系硕士研究生。 ①Ｓ Ｔ的对象是 出现财务状况异常或其他状况异常的上市公 司。所谓“ 财务状况异常” 是指 以下几种情况： １ 最近两个会计年度的审 （）
计结果显示 的净利润为负值；２ 最近一个会计年度 的审计结果显示其股东权益低于注册资本 ；３ 注册会计师对最近一个会计年度 （） （） 的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；４ 最近一个会计年度经审计的股东权益扣 除注册会计师、 （） 有关部 门不予确认 的部分， 低于注册资本；５ 最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整， （） 导致连续两个会计年度 亏损 ；６ 经交易所或中国证 （） 监会认定为财务状况异常的。所谓“ 其他状况异常” 是指 自然灾害 、 重大事故等导致生产经营活动基本 中止， 公司涉及可能赔 偿金额
审计风险对审计定价的影响研究——基于我国制造业上市公司的经验证据
Ｂ ｋｒ１８ ）Ｆａｃ （９ ４ 、 ｎ ｅ ｎ ｅｈ ￣ １９ ）Ｆａ （９ ５ 利用ｓ ｕ ｉ ａｅ（９ １ 、ｒｎｉ １ ８ ）Ａ ｄ￣ｏ ＆Ｚ ｇｕ （９ ４ 、ｉｈ １８ ） ｓ ｉ ｎｃ ｍ 审计定价基础模型， 加入适当的变量 ， 分别研究了美国 、 澳大利亚 、 加拿大 、 新西兰等国的审计费用定价 的影响因素 ， 发现结论和Ｓｍ ｎｃ ｉｕｉ 结论基本一致 ， 中Ｔ ｙ ｒｎ Ｂ ｋｒ１ ８ ） 其 ａｌ ａｄ ａ ｅ（９ １用客户的资 ｏ 产总额来代替客户 的规模 ， 发现客户 的规模与审计费用呈显著 的正相关关系 ， 但与他们研究有所不同的是 ， ｕ，ｕｓ ｎ Ｃ ｅ （９ ８等 Ｇ ｌ ｉａｄ ｈｎ １９ ） Ｔ
审计定价展开研究 ， 从而更好地 了解 审计收费 情况 ， 抑制审计市场中出现的不正 当竞争现象 ， 助于监管部门对审计市场 的监管， 更有 促
进审计市场健康发展 ， ， 因此 对审计费用的研究具有非常重要的理论和现实意义。
二 、 献 综述 文
（ 国外文献 有关 审计风险与审计定价 的经验研究 ， 一） 国外始于Ｓｍ ｎ （９ ０建立 的审计定价模型 ， ｉ ｕ ｉ １８ ） ｃ 对审计定价差异 的影响因素
司信息披露完善程度的要求的不断提高 ， 以及监管部门对审计市场监管的需要 ， 中国证监会在２０年发布了《 ０１ 公开发行证券的公 司信息 披露规范问答第６ 号—一 支付会计师事务所报酬及其披露》明确要求上市公司在年度报告 中将支付给会计师事务所的报酬作为重要 ， 事项加以披露。 这一规定不仅让公众了解 了公司的审计费用信息， 便于 比较审计费用乃至会计师事务所 的收费隋况 ， 还有助于研究者对
审计收费影响因素实证研究——以2010年汽车制造上市公司年报数据为例
业企业披露 的２ １年 的审计收费 的数据 ， ００ 对汽车制造行业审计收费与哪些因素相关进行 了实证研究 。
一
、
文 献 综 述
（ ） 一 国外文献
外国学者研究审计收费影 响因素较早 。ｉ ｎｃ １ ８ ） Ｓ ｍｕ ｉ（９ ０ 发现 影响审计收费最显 著的因素是企业的资产规模 ， 而
审计 收费 与剩余 的变量如流动 比率 ， 净资产收益率等不相关。 ｒｎｉ（９ ４ 发现除了上市公 司的总资产规模与 审计 收费显著相关 以 Ｆａｃｓ１ ８ ）
应 的会计师事务所在审计时 的审计风险就越小 ， 审计费用也不会过高 。 以本文提 出： 所
假 设 ２： 市 公 司 的 净 资产 收 益 率 与 审计 收 费是 负相 关 的 关 系 上
已有研究发现 ， 上市公 司的盈余管理水平越高 ， 财务数据 的重大错报风险越大 ， 审计风险就越高 ， 审计师所需花 费的时间和精力
二 、 究设 计 研
（ ） 究假设 一 研
审计意见是在审计报告 中出具 的。 通常情况下 ， 审计师出于获取利润方面 以及紧密客户关系方面的考虑 ， 很少
会出具非标 准的审计报 告 ， 即使是 出具 了非标准的审计报告 ， 也大多数出具带强调事项段 的无保 留意见和保 留意见 ， 只有在极少数 情况 下才会 出具否定 意见和无法表示意见 。 一般认为审计师如果 出具 了非标准 的审计 报告 ， 其审计质量应该是较高 的。 较高 的审计 质量对应着较 高的审计收费 。 以本 文提 出 ： 所
影 响 因素进 行 了实证 检 验 。结 果 显 示 ，０ ０ 汽 车 制 造 企 业 审 计 收 费与 上 市 公 司总 资 产 规 模 是 显 著 正 相 关 ２１年
基于盈余持续性视角的审计质量研究——来自沪市制造业的经验证据
（ 审计质量的概 念 要想探索审计质量的衡量指标 ， 一） 首先必须 了解什么是审计质量 ， 然后掌握审计质量的评测手段。 迄今为 止， 关于审计质量的概念 ， 尚未有公认的权威性定 义， 或者 明确 的限定 ， 在政府组织机构和学术界研究领域 ， 对其定 义主要 的有 以下 国内外四种观点 ： 第一 ， 国审计总署 （０ ３ 从审计 的本源 出发 提出审计 质量是指审计师按照公认审计准则实施审计 ， 美 ２０ ） 以合理确信 所审计 财务报 表和相关披露 ， 按照公认会计原则进行表述 ， 不存在 由于错误或者舞弊导致的重大错报 。 具体 地说 ， 高质量 的审计应 当 体现为在 发现重大错报 之后 ， 确保 客户 对财 务报表进行了恰 当的调整 、 相关披露和其他变动 以防止重大错报 ； 如果相关披露和其他 变动没有进行 恰当调整 ， 则修 改审计师对财务报表 的意见 ； 在必要情况下 ， 出客户的审计 并向Ｓ Ｃ报告辞聘 的理 由。 二 ， 退 Ｅ 第 学术界 比较认 可的是 Ｄ Ａ ｇｌ（９ １对 审计质量 的定义 ， ｅ ｎ ｅ １８ ） ｏ 她从 审计质量影 响因素角度进行 了阐述 ， 认为 审计质量是审计师发现并消除财务 报告错 弊的能力 ， 这种能力取 决于审计 师专业能力和独立性的结合 。 强调 了“ 发现” 的可能性取决 于专业胜任 能力 ， 消除” 而“ 的可能 性则取决 于独立性 。 第三 ， 瓦茨和齐默尔曼（ ９ ６ 在Ｄ Ａ ｇｌ １８ ） １８ ） ｅ ｎ ｅ （ ９ １ 对审计质量的定义基础上 ， ｏ 继续完善并具体数据化 ， 其认为审计 质量是专业能力 和独立性 的联合概率 ， 其可 以增 大审计师发现并消除错弊 的概率 ， 从而提高财务报告的可信性 。 国内学术界对审计 质量 的定义 主要有两种观点 ， 过程论” “ 即“ 与 结果论” “ 。 过程论” 从理论 角度出发 ， 认为对审计质量 的评价应 当基于整个审计活动过 程 和结果来度量其质量水平 ， 而不仅是针对 审计报告 。 “ 而 结果论” 实务 角度 出发 ， 从 在审计实施过程 中审计师 的专业能力和独立性
亏损公司扭亏为盈收益质量的实证分析——来自A股市场制造业的经验数据
（ ） 本选取 一 样
么收 益 质 量 不 高 。 经 营利润是公 司在 生产经营过程 中获得的 ， 比于线 下项 目（ 相 包括
据 ， 亏 损 公 司 扭 亏 为 盈年 度 的收 益质 量 进 行 了分 析 。 究发 现 ： 亏 类 对 研 扭
ห้องสมุดไป่ตู้
上 市公 司和持 续盈利 类公 司都 不同程度 的存在 利用应计项进 行盈余 管 理的行 为； 大约有 ２ ％的亏损公 司利用线下项 目扭 亏为盈 ； 润总额 中 ０ 利 约有 ５％来 自于线下项 目； 亏年度 收益持续性 不强 ； ０ 扭 与持 续盈利 公 司 相 比， 扭亏类上市公 司更容 易收到非标准 审计意见。 关键词 ： 扭亏 收益质量 操纵性应计利润 盈余管理 非标准 审计 意 见 中图分类号：８０９ 文献标识码： Ｆ ３ ．１ Ａ 文 章 编号 ： Ｏ — ９ ４２ ０ ）１ １ ｌ０ 】 ４ ４ １（０ ９０ — Ｏ 一 ３ Ｏ 深交所和上交所 １９ ９ ８年 ４月 ２ ２日分别颁布规则 ． 当上市公 司连续 两年亏损或最 近一个年度每股净资产低予股票面值 时， 司将被特 别处 公 理 （ Ｔ ，当公司连续三年亏损时 ，上市公司股票将会 被特别转让处 理 ｓ） （ Ｉ 。 ０ １ １ ４日证监会宣 布， Ｐ１ ２ ０ 年 ２月 ） 取消 “Ｔ 制度 ， Ｐ” 公司如果 连续 三年 亏损 ， 将在年报公布 ｌ Ｏ天内直接退市 ， 股票 停止交易 ， 券交易所不提 证 供转让 服务。由于我 国公司上市实行核准制度， 上市公 司是一种重要 的 资源。 如果公司不能在限期 内扭亏为盈 ， 公司将会被做退 市处理 ， 这不论 对上市公司 、 广大股东 监管机构或地方政 府而言 ， 都足极 为不利 的， 各 方都会在限期 内使 出浑身解数使公司扭亏为盈 。 根 据已有的研究 ， 市公 司扭亏为盈 的方式主要有 ： 上 利用 经营性 收 益， 利用非经营性收益。一般认 为 ， 营性收益具有持续性 ， 经 对未来会 计 收益具有较强的预测价值 ， 收益质量较高 ； 非经营 ｌ收益可持续性低 ， 生 对 未来会计收益无预测价值 ， 收益质量较差 。本 文以我 国 Ａ股市场制造业 扭亏为盈公司数据为研究样 本 ， 对其盈余质量进行研究。在控制相关变 量的影响后 ， 研究发现 ： 目前我国亏损公 司在扭 亏为盈年度 的收益质量 不 高； 多数 亏损公司利用 应计项扭亏 ， 大约有 ２ ％的亏损公 司利 用线下 ０
CEO薪酬与非标准审计意见互动效应的实证研究——来自中国上市公司的经验证据
有现代企业 制度 ， 就有 两权分 离 。 有两权分离就 有委托 代理关 系， 有委托代 理关系就 有代理 成本 问题 ， 而代 理成本 问题产 生的原 因之一就是代理 人和委托人 之间信息 的不完全 和非对称 性 ，那么 如何僻决上述 问题呢 。 主要是通过公 司治理 来发挥作用。 公司治理 的内容之一就是资 本市场的信息披 露制度 ，信 息披 露是指企业 以公 开报告 的形式 ，将公司财务及其他 信息提 供给使 用者的行为 。 充分 、 明的信 息将有助于缓解经营者和股东的信息 透 非对称 ， 从而 降低代理成本 。而在现代企业 中 。 大都对经理 人报酬
实行激励机 制 ，经理人 为了得 到公众 的认可 ，从 而得到 丰厚的报
现很少 文献 涉及外部审计是 否影 响以及如何影 响高 管薪酬水 平问
题 ，本 文着 眼于研究独立 审计 与薪酬激励两种不 同的公司 治理机
制之间的相互关系 。
三、 研究设计
（ ） 一 研究假设
笔者将审计意见进行赋值 ，其 中把 非标 准审计意见赋值 为 ０ ，
其 中各变量代表 的含义如下 ：
ｐｙ ａ ——ＣＥ Ｏ年薪（ 现金 ）
关系。Ｃ ｒ ｅ ａ． ９ ９ 证 明 Ｃ ０超额薪 酬与股 票收益 以及经营 ｏｅ ｔ １ １ ９ ） （ Ｅ
业绩之间显著 负相关。Ｂｒ ｋｅ １ ２ ０ 也发现 超额高管 薪酬与 ｉ ｔａ． ０ ６） ｃ （
（ ９ ５） 究发现管理 层薪酬 随营业 收入 的增加 而增加 。 １８ 研 但股 东收
首先 ， 笔者采用如下模型实证检验假设 １ ：
模型 １ ｐ ｙ ３ ＋ｐ１ ｎｏ ＋１ ： ａ ＝１ｏ Ｏｐ ｉｎ ３ Ｒ＋ｐ３ ｃＧ＋１４ ＋１５ ｏ ３ ＧＳ ３ Ｒ ｅ ＋ｐ６ ｒ ＋Ｅ ＋ｐ７ Ｏｐ Ｍｖ
上市公司非标准审计意见比较研究
上市公司非标准审计意见比较研究作者：朱敏贤来源：《财会通讯》2012年第03期一、审计意见及类型审计意见是注册会计师对被审计单位财务报表是否按照适用的会计准则的规定编制，是否在所有重大方面都公允反映了被审计单位财务状况、经营成果和现金流量的客观公正评价。
审计意见的披露，特别是非标准审计意见的披露，对市场评判上市公司财务报告的真实性、公允性和合法性起了至关重要的作用。
而审计意见类型的形成不仅仅取决于被审计单位财务报表本身，还受注册会计师的能力和职业谨慎度的影响。
因此，探究注册会计师出具的审计报告意见类型的变化，尤其是非标准审计意见的变化，有利于客观地评价注册会计师总体质量的变化。
本文以2005-2010年我国上市公司财务报表审计中被出具的非标准审计意见为对象，分别从ST与非ST公司、“十大”与“非十大”事务所、变更事务所公司与未变更事务所公司角度对非标准审计意见的分布作了比较分析。
按照《中国注册会计师审计准则——1501号》的规定，审计意见分为两大类：标准无保留意见和非标准审计意见。
非标准审计意见，简称非标准意见或者非标意见，是指标准无保留意见以外的其他审计意见，包括带强调事项段的无保留意见和非无保留意见。
非无保留意见又包括保留意见、否定意见和无法表示意见。
二、样本选取及数据来源本文选取的研究样本包括2005-2010年度在上交所和深交所上市的可以找到数据的所有上市公司，其中2005年的样本数为1367个，2006年的样本数为1456个，2007年的样本数为1570个，2008年的样本数为1624个，2009年的样本数为1774个，2010年的样本数为2129个，总体样本为9920个。
选取的样本不包括未在法定期限内（次年的4月30日之前）披露年报的上市公司。
本文的研究数据主要来源于：（1）中国注册会计师协会网站公布的年报审计情况快报；（2）中国证监会指定的信息披露网站——巨潮资讯网；（3）被出具非标准审计意见的上市公司2005-2010年度财务报告。
非标准审计意见市场反应的实证研究——基于我国上市公司2010年度报告数据
票价 格的盈 余反应 系数 ； Ａ ｍｅ ｅ ｎ等 以美 国上市公 司为 平。蔡祥认为 ， 一般来说 ， 在市场层 面非标准无保留意 研究对象 ， 研究表 明： 在公布含有保留意见的审计报告 见虽然会 导致显著负的超额回报 ，但市场反应似 乎也
书日期之前 ， 即有负异常报酬产 生 ， 但在公布含 有保 留 并没有根据非标准无保 留意见 的差异而 区别开来。郭
收益法和多元 回归分析 法两种。
本市 场对保 留审计意见公 告的反应 并不具有一致 性。
最早运 用超额收益法研究审计意见信息含 量的是 陈梅花研究 了非标准 无保 留审计意见对股票投资者决 Ｂ ａ ｓ ｋ ｉ ｎ ， 他运 用股价 变动的 自然对 数（ 周 数据 ） 来衡 量 策 的影响 ， 研究发现 ： 上市公司年报中披露的审计意见
期以来一直是证券监管部 门、投 资者及相 关的信息使 无保 留意见会 引起不 同的市场反应 ，但投资者并没 有 用者关注 的问题。而我国对审计 意见的实证研究 才刚 对其进行严格 的区分 ；非标准公 司在年报公布前后 的 刚开始 ，且多 以描述统计方法来分析 审计意见 的产生 反常表现和连续 出具的非标准 无保 留意见年报在公布
运用多元 回归分析法进行研 究比较 有代表 性的是 无保留意见作 为样本 ， 运用事件分析 法 ， 通过分析平均
Ｃｈ ｏ ｉ 和Ｊ ｅ ｔ ｅ ｒ ， 他们研究 了保留审计意见披露对股 票盈 预测误差（ Ａ Ｐ） 与平均 区间预测误差（ Ａ Ｉ Ｐ Ｅ ） ， 并检验了
余反应 系数 的影 响， 研究表 明： 保 留审计意见降低了股 在研 究窗 口的平均 区 间预测误 差是 否达到 显著 性水
意见 的审计报告书之 时， 市场却无明显 的负面反应 。
江苏省上市公司内部控制非标准审计意见分析
江苏省上市公司内部控制非标准审计意见分析近年来，内部控制审计在上市公司中扮演着越来越重要的角色，其主要目的是保障公司财务信息披露的真实性、准确性和完整性。
随着审计要求的不断提高和财务数据的复杂化，越来越多的江苏省上市公司出现了内部控制的非标准审计意见。
本文将以江苏省上市公司为例，分析内部控制非标准审计意见的主要原因和影响，以期为未来的改进提供参考依据。
一、非标准审计意见的主要原因1. 财务数据不准确财务数据的准确性是内部控制审计的核心内容，然而在实际操作中，许多公司由于内部管理不善、财务数据处理不当以及会计人员素质不高等原因，导致了财务数据的不准确。
这是导致非标准审计意见的主要原因之一。
2. 内部控制制度缺陷内部控制制度的完善与否直接关系到公司财务信息的真实性和准确性。
许多江苏省上市公司存在着内部控制制度缺陷，包括审批流程不规范、权限分配不明确、内部管理混乱等问题，这些都导致了审计单位无法对公司的内部控制制度发表标准审计意见。
3. 财务报告与实际经营不符一些江苏省上市公司为了追求短期经济利益，存在将财务报告与实际经营情况相摆动的情况。
这种行为一方面影响了公司财务信息的真实性，另一方面也给审计师的审计工作带来了困难，从而导致了非标准审计意见的产生。
1. 融资困难内部控制的非标准审计意见直接影响了公司融资的难易程度。
在面对金融机构时，公司获得融资的难度大大增加，甚至有可能导致融资计划的中断。
这将对公司的发展和运营产生不利影响。
2. 资金成本增加非标准审计意见也会直接影响公司的资金成本。
由于审计意见不达标，公司可能需要支付更高的融资成本，这将直接影响公司的盈利水平和资金运作。
3. 投资者信心受损公司的非标准审计意见也会对投资者产生负面影响。
投资者在决定是否投资某家公司时，会将公司的审计意见作为重要参考因素之一，而非标准审计意见可能会使投资者失去对公司的信心，从而影响公司股价的表现。
三、改进建议公司应严格按照《企业内部控制基本要求》等相关法规要求，完善内部控制制度，明确审批流程、权限分配和内部管理机制，健全公司的内部控制制度体系，从根本上解决内部控制制度缺陷问题。
制造业上市公司财务舞弊特征分析——基于2010-2019年舞弊样本
价值工程0引言21世纪以来，上市公司财务舞弊问题一直是一个热门话题。
财务舞弊行为不仅让利益相关者受到损失，而且扰乱市场秩序，不利于资源合理配置，影响市场经济的正常运行。
通过阅读有关文献发现，制造业是财务舞弊的重症多发区，因此本文拟对2010-2019年制造业上市公司财务舞弊特征进行分析，随着时间的推移，财务舞弊手段复杂多样。
对制造业上市公司进行舞弊特征分析可以让监管部门更好地识别舞弊行为和手段，以建立甄别财务舞弊模型和出台更有效的治理措施来规范上市公司财务舞弊行为。
1样本选择及说明本文使用东方财富旗下专业的金融数据平台（choice———————————————————————作者简介:解佳霖（1994-），男，山西万荣人，陕西理工大学研究生，研究方向为会计。
法事前确定哪个方案最好，也不能过早的确定科研单位，只能通过预先研制、公开招标等方法，通常同时实施两种方案或选择多家科研单位，从而降低科研投入的风险。
引入竞争不但能促进科研项目在时间进度上加快进程，而且有利于降低科研成本、提高科研经费的使用效率，甚至不同军种的科研项目之间的竞争也是非常有益的。
3.3建立完善的武器装备生产价格信息体系军方在与科研单位进行合同约定的谈判前，必定要进行相应的成本分析和价格分析，军方可以收集科研单位通过审计的企业会计报表等成本资料，也可以通过多方比较从市场调研、行业分析获得成本数据和价格数据，军方将这些资料分类统计，并形成数据库和信息库，可以提供给审价人员和采购部门共享和利用，现在信息技术发达，特别是大数据时代，通用原材料、电子元器件的价格应该完全是公开透明的。
针对科研单位科研专长、科研能力、履约能力、完成具体科研项目的情况，特别是一些承担关键器件、部件的民营企业的信息也非常重要，可以建立武器装备科研企业名录，对每一家科研单位的基本情况、承担的科研项目、履约的情况进行跟踪统计，以防止履约中的不端行为，并为科研企业树立信誉提供激励。