《期货市场基础》课后习题参考答案(第01章)
期货考试-《期货市场基础》课后习题参考答案(第09章)
期货考试-《期货市场基础》课后习题参考答案（第09章）1、基本分析法与技术分析法各自的特点是什么？基本分析法的特点：（1）分析价格变动的中长期趋势（2）研究的是价格变动的根本原因（3）主要分析的是宏观性因素技术分析法的特点：（1）量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示行情转折之所在。
（2）趋势追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。
（3）技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是历史轨迹的记录，无虚假与臆断的弊端。
2、影响期货商品价格的因素有哪些？（1）经济波动周期因素（2）金融货币因素2-1利率2-2汇率（3）政治因素（4）政策因素（5）自然因素（6）投机和心理因素3、技术分析法的三大假设是什么？技术分析法的理论基础基于以下三大假设：一是市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。
二是价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。
三是历史会重演，这是从人的心理方面考虑的。
4、价格、交易量和持仓量之间的关系是什么？第一，交易量和持仓量随价格上升而增加。
交易量和持仓量增加，说明了新人市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。
市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气，市场处于技术性强市，新交易者正在人市做多。
第二，交易量和持仓量增加而价格下跌。
这种情况表明不断有更多的新交易者人市，且在新交易者中卖方力量压倒买方，因此市场处于技术性弱市，价格将进一步下跌。
第三，交易量和持仓量随价格下降而减少。
交易量和持仓量减少说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。
价格下跌又说明市场上原买人者在卖出乎仓时其力量超过了原卖出者买人补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。
因此，未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。
第四，交易量和持仓量下降而价格上升。
交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第13章)
《期货市场基础》课后习题参考答案（第13章）1、期货市场风险的类型怎么划分？期货市场风险的成因是什么？风险类型的划分：（1）从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险（2）从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险（3）从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府（4）从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动风险操作风险、法律风险风险的成因：（1）价格波动（2）杠杆效应（3）非理性投机（4）市场机制不健全2、期货市场风险应从哪几个方面进行管理？我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了中国证监会、中国期货业协会、期货交易所三级监管体系。
通过立法管理、行政管理与行业自律管理三个方面对期货市场进行风险监管。
3、从政府角度来讲，应如何进行期货市场风险管理？国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、中国香港等几种模式。
美国的期货市场在经历了一百多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险管理体育，具有代表性。
4、从交易所角度来讲，如何对期货市场的风险进行管理？（1）正确建立和严格执行有关风险监控制度（2）建立对交易全过程进行运态风险监控机制（3）建立和严格管理风险基金5、期货经济公司是如何控制风险的？（1）控制客户信用风险（2）严格执行保证金和追加保证金制度（3）严格经济管理（4）加强经济人员的管理，提高业务运作能力6、从客户角度来讲，应如何防范期货经济公司可能给其带来的风险？（1）充分了解和认识期货交易的基本特点（2）慎重选择经济公司（3）制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度（4）规范自身行为，提高风险意识和心理承受力7、期货业协会在风险监管中起什么作用、有何具体职责？协会的宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策，发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用，实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，开展对期货从业人员的职业道德教育，专业技术培训和严格管理，促进中国期货市场规范、健康、稳定地发展。
期货市场基础知识学习通超星课后章节答案期末考试题库2023年
期货市场基础知识学习通超星课后章节答案期末考试题库2023年1.一节一价制在（）比较普遍使用。
参考答案:
日本
2.上海金融期货交易所为（）。
参考答案:
公司制
3.下列不属于期货交易所风险控制管理制度的是()
参考答案:
定点交割制度
4.套利与投机的根本区别是，套利（）小，收益也小。
参考答案:
风险
5.实物交割分为集中交割、（）、期转现和厂库交割。
参考答案:
滚动交割
6.我国期货交易所的会员只能是()
参考答案:
境内登记注册法人
7.我国设立期货交易所的审批机构是()
参考答案:
证监会
8.投机者分为长线投机者、短线投机者和（）。
参考答案:
抢帽子者
9.投资者或期货公司违规时，期货交易所有权对其持有期货（）。
参考答案:
强制平仓
10.期货交易中套期保值的作用是()
参考答案:
转移风险
11.期货交易五步分别为：开户、下单、成交、结算、（）。
参考答案:
交割
12.期货交易和远期交易最根本的不同点在于（）。
参考答案:
合约是否标准化
13.期货分为商品期货和（）。
参考答案:
金融期货
14.请画出缺口分析中的岛型反转
参考答案:
视频。
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共50题）1、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。
A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】 B2、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。
A.先多后空B.先空后多C.同时D.不确定【答案】 C3、期货合约是由（）统一制定的。
A.期货交易所B.期货业协会C.期货公司D.证监会【答案】 A4、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。
A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】 D5、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。
A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约B.同时卖出3手1月LME铜期货合约C.同时买入3手7月LME铜期货合约D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约【答案】 C6、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。
该客户当日交易保证金为（）元。
A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】 A7、当客户的可用资金为负值时，（）。
A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】 A8、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。
A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】 A9、棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第05章)
1、什么是期货合约？2、期货合约主要包括哪些条款？3、国际期货市场的商品期货有几大类？包括哪些重要品种？4、目前国内期货市场上市品种有哪些？1-4题应为第四章习题。
5、什么是保证金制度、每日结算制度和涨跌停板制度？保证金制度：保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。
每日结算制度：是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价均将被视为无效，不能成交。
6、什么是持仓限额制度、大户报告制度和实物交割制度？持仓限额制度：是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最在数额。
大户报告制度：是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
对过实施大户报告制度，可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。
实物交割制度：是指交易所制定的，期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。
7、什么是强行平仓制度、风险准备金制度和信息披露制度？强行平仓制度：是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
强行平仓制度也是交易控制风险的手段之一。
风险准备金制度：是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。
信息披露制度：是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。
8、简述期货交易的基本流程？期货交易的玖鞒淌强А⑾碌ァ⒕杭邸⒔崴恪⒔桓?（1）开户：由于能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，包括期货经济公司会员和非期货经济公司会员，所以，普通投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理等条件的期货经济公司会员。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第04章)
1、什么是期货合约？期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2、期货合约的标准化条款包括什么？（1）合约名称（2）交易单位（3）报价单位（4）最小变动价位（5）每日价格最大波动限制（6）合约交割月份（7）交易时间（8）最后交易日（9）交割日期（10）交割等级（11）交割地点（12）交易手续费（13）交割方式（14）交易代码3、什么样的商品能够成为期货品种？（1）储藏和保存较长时间不变质（2）品质易于划分，质量可以评价（3）商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断（4）买卖者众多（5）价格波动频繁4、期货合约的上市程序是什么？（1）期货合约品种选择与立项（2）期货合约市场研究（3）期货合约的设计论证及修改完善（4）期货合约的审批（5）期货合约的上市准备、培训与推介（6）期货合约的上市交易5、国际上主要的商品期货交易所及品种有哪些？（1）商品期货1-1农产品期货：芝加哥期货交易所（CBOT）是全球最大的农产品期货交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。
芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。
1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所（CME）推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约。
1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属（铁、铬、锰）以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。
世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。
1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。
目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。
（2）金融期货2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所（CME）的国际货币市场（IMM）率先推出外汇期货合约。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第08章)
《期货市场基础》课后习题参考答案（第08章）1、什么是套利？套利也就价差交易。
套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
2、套利与普通投机交易的区别是什么？普通投机交易只是利用单一期货合约的上下波动赚取利润，而套利是从不同的两个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润。
普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利则是在同一时间买入并卖出期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。
3、套利在期货市场中起什么作用？套利行为的存在对期货市场的正常运行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平。
（1）套利行为有助于价格发现功能的有效发挥（2）套利行为有助于市场流动性的提高4、什么是跨期套利？跨期套利是指在同一交易所同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。
5、什么是牛市套利、熊市套利和蝶式套利？如何运用这些方法？在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
熊市套利在做法上恰好与牛市套利相反。
在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则会导致近期合约的跌幅大于远期合约，或者近期合约价格的涨幅小于远期合约，交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。
蝶式套利是跨期套利另一常用的形式，它也是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。
6、什么是跨商品套利？跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。
期货基础知识习题+答案
1、当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。
当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金。
2、伦敦金属交易所（lme）的价格成为国际有色金属市场的现货定价基础，这种现象说明价格决定现货价格。
3、在反向市场上，熊市套期图利策略可能蒙受的损失有限，而可能获取的利益无限。
4、跨期套利之所以存在的原因是不同交割月份（年份）合约的价格之间的关系经常会不合理，而在价差由不合理向合理恢复的过程中，隐含着可能的投机利润，所以吸引了众多的投机者来从事这项活动。
5、基差交易中的买方叫价交易是指确定现货价格时的基差由买方来决定。
6、股票指数和股票的合约标的物是相同的。
7、在期权交易中，买卖双方都要缴纳保证金。
8、基金投资者就是投资基金股份或/中国期货考试网/受益凭证的持有人，并因其投资而成为投资基金的受益人。
9、当市场出现连续的单向涨/跌停板时，交易所有权按规则的规定，按一定原则平仓来释放风险。
1、下列在上海期货交易所交易的期货品种有（）A.铜B.铝C.胶合板D.天然橡胶E.籼米2、期货风险具有无限放大的可能性，是因为（）A、期货交易是以保证金为担保的信用交易B、期货合约标准化，转手方便C、期货合约的规模不受其标的物规模的限制D、期货市场对信息高度敏感3、通过期货交易形成的价格具有权威性，这是因为（）：A．通过期货交易形成的价格具有周期性B．通过期货交易形成的价格具有连续性C．通过期货交易形成的价格具有预期性D．通过期货交易形成的价格具有公开性E．通过期货交易形成的价格具有跳跃性4、期货交易的盈亏结算包括（）A．交易盈亏结算B．持仓盈亏结算C．平仓盈亏结算D．对冲盈亏结算E．利润盈亏结算5、期货经纪公司的职能有（）A．设计期货合约B．保证期货合约履行C．管理客户账户，控制客户交易风险D．发布市场信息E．为客户提供期货市场信息6、在我国，可用来折抵期货保证金的包括（）A、上市流通国库券B、银行存单C、标准仓单D、银行保函E.银行对帐单10、卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利（）A、基差从–20元/吨变为–30元/吨B、基差从20元/吨变为30元/吨C、基差从–40元/吨变为–30元/吨D、基差从40元/吨变为30元/吨E、基差从–40元/吨变为10元/吨11、金字塔式买入卖出方法增仓时，应遵循的原则（）。
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1、国际期货市场是怎样产生的？
期货市场最早萌芽于欧洲。
1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场---伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期权交易所的原址。
其后，荷兰阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。
1726年另一家期货交易所在法国巴黎诞生。
现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。
芝加哥为粮食集散地，中西部的谷物汇集于此，再从这里运往东部消费区。
由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交通不便，所以粮食供求矛盾异常突出。
1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT），于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不起过合约价值10%的保证金，作为履约保证。
这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？
期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。
期货市场：期货市场是买卖期货合约的市场。
这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。
3、期货交易与现货交易的联系与区别是什么？
联系：现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。
现货交易覆盖面广，不受交易对象、交易时间、交易空间等方面的制约，随机性大。
由于没有特殊限制，交易灵活方便。
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。
期货交易的对象是标准化的期货合约，它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避，没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基，两者相互补充，共同发展。
区别：详见教材P6 （1）交割时间不同（2）交易对象不同（3）交易目的不同（4）交易场所与方式不同（5）结算方式不同
4、期货交易与远期交易的联系与区别是什么？
联系：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实行商品交收的一种交易方式。
远期交易的基本功能是组织商品流通。
而现货交易组织的是现有商品的流通，远期交易进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通。
从这个意义上来说，远期货交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
区别：详见教材P8 （1）交易对象不同（2）功能作用不同（3）履约方式不同（4）信用风险不同（5）保证金制度不同
5、期货交易的基本特征是什么？合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
6、期货市场与证券市场有什么不同？（1）基本经济职能不同（2）交易目的不同（3）市场结构不同（4）保证金规定不同
7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？（1）商品期货（2）金融期货（3）期货期权
8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？（1）期货中心日益集中（2）市场规模不断壮大（3）金融期货的发展势不可挡（4）期权交易后来居上（5）联网合并发展迅猛（6）交易方式不断创新（7）服务质量不断提高（8）改制上市成为潮流
9、我国期货市场是怎样建立的？（1）旧中国期货市场产生的背景1918年的夏天，北平证券交易所正式成立，它是我国成立的第一家交易所。
1919年6月，农商部批准同意设立上海证券物品交易所，1920年7月遂宣告正式成立。
（2）新中国期货市场产生背景新中国期货市场产生起因于80年代的改革开放。
随着农村家庭联产承包责任制在全国范围的推广，农业生产得到了大发展。
国家实行价格双轨制，除计划定购之外可以议购议销，市场调节的范围不断扩大。
随之出现了农产品价格大起大落，家业生产大升大降，买难卖难问题此消彼长，政府用于农产品补贴的财政负担日益加重等一系列难题。
其中两点引起专家学者的重视：一是现货价格失真，二是市场本身缺乏保值机制，一旦价格波动，政府不得不出面分担，甚至全部承担风险。
这两点最终又归结于市场体系的不完善、不配套。
80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。
经过一段时期的理论准备后，中国期货市场开始进入实际运作阶段。
1990年10月12日中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基本，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，1991年6月10日深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业，同年5月28日上海金属交易所开业；1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司开业。
10．我国期货市场清理整顿阶段取得了哪些成绩？（1）确立监管架构，出台相关法规（2）期货交易所精简合并，只保留了三家（3）提高期货经纪公司的注册资本，关闭了一大批不合格的期货经纪公司11．我国期货市场规范发展阶段发生了哪些变化？（1）稳步发展期货市场（2）规范发展期货市场的法律法规相断出台（3）期货交易量呈现恢复性增长并连创新高（4）新品种恢复上市。