单向大边保证金制度介绍
各交易所单边收取保证金情况
各交易所单边收取保证金情况
上期所单向大边保证金制度
交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。
在下列情况下，交易所可以单边收取交易保证金：
1、同一客户在同一会员处的同品种双向持仓（合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）；
2、非期货公司会员在交易所同品种双向持仓（合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）；
对于同品种跨期不同时间建仓的（包括直接单腿先后入场的），可以按单向大边计算保证金，而且即时生效。
中金所单向大边保证金制度
交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。
在下列情况下，交易所可以按照交易保证金单边较大者进行收取：
（一）同一客户号在同一会员处的同品种双向持仓（实物交割合约在交割月份前一个交易日收盘后除外）；
（二）交易所认为必要的其他情况。
大商所套利交易
大商所交易系统用“SP”表示同品种跨期套利交易，其保证金按单向大边计算。
大商所用“SPC”表示跨品种套利交易（买入某品种某月份合约，卖出另一品种相同或不同月份合约），其保证金按单向大边计算。
郑商所套利交易
郑商所交易系统用“SPD”表示同品种跨期套利交易，其保证金按单向大边计算。
单向大边保证金制度介绍1
➢ 4、仓单充抵保证金如何处理？
·仓单充抵保证金沿用现有规则，顺序上先（按大边）计算保证金，再处理仓单充抵的保 证金释放
举例说明
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
总保证金
Cu1402
10
买
52330
7％ 10*5*52330*7％＝¥183155
总保证金
Cu1402
8
买
52000
7％ 8*5*52000*7％＝¥145600
cu1402
5
卖
52000
7％ 5*5*52000*7％＝¥91000
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥145600； ①客户可用：-54000 判断：145600-91000=54600>54000 因此执行3手cu1402多单，3*(145600/8)>54000 ②客户可用：-58000 判断：145600-91000=54600<58000 因此执行cu1402多单和空单各4手，4*(145600/8)>54000， 保持客户原有持仓比重
强平执行
多合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或者大小边配对平，按照不扩大
持仓敞口为原则执行） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓1手对1手平，然后再检查持仓满足哪
种条件，再进行强平，直到弥补可用）
谢
谢
大
家cu14035来自卖523607％ 5*5*52360*7％＝¥91630
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥183155
·若此时再卖出5手cu1403, -卖持仓保证金为：10*5*52360*7％＝¥183260 >¥183155， -交易所收取保证金¥183260，新增¥105
期货入门基础知识解读
同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约 的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。
目的：防止操纵
汇通点金
8、大户报告制度
交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客 户对某一合约持仓达到交易所规定的持仓 报告标准的，会员或者客户应当向交易所 报告。客户未报告的，会员应当向交易所 报告。 交易所可以根据市场风险状况，制定并调 整持仓报告标准。
保证金交易
￥
900 100
10%
￥
900
10%
￥ ￥
10%
100
100%
0
风险成倍扩大
￥
100
100
汇通点金
100
90
2、双向交易制度
做多
做空 预期价格上涨，买 入期货合约，上涨后卖 出平仓获利。 预期价格下跌，卖 出期货合约，下跌后买 入平仓获利
汇通点金
上涨、下跌均有获利机会
双向操作实例
卖出开仓
期货入门知识解读
汇通点金
一、什么是期货？
简单的说，期货就是买卖 一种预期 。买卖未来的涨 跌。
汇通点金
期货市场的产生
时间: 1848年 地点: 美国芝加哥 诞生第一家期货交易所 背景：美国农业商品化的推动 市场经济发展的产物 现货交易——远期交易——期货交易
汇通点金
期货合约简介
• 期货交易就是对期货合约的买卖。 • 期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未 来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实 物商品或者金融产品的标准化合约。 • 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最 小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保 证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交 割方式、交易代码等。
平仓价：2600
施工中的保证金和支付条款详解
施工中的保证金和支付条款详解在进行施工工程时，保证金和支付条款是不可或缺的重要环节。
本文将详细解析施工过程中的保证金和支付条款的相关内容，以便于更好地理解和掌握这一方面的知识。
一、保证金的定义和作用保证金是指承包商在承接工程项目时，按照一定比例缴纳给业主或监理方的一笔款项，用以保证施工质量和履行合同约定的责任。
其主要作用有以下几点：1. 履约保证：保证金作为一种经济手段，可以促使承包商认真履行合同义务，确保施工质量和工期的符合要求。
2. 风险抵制：保证金起到一定的风险抵制作用，当施工出现问题时，业主或监理方可以通过扣除保证金来弥补损失，保护其自身的权益。
3. 政府监管：保证金缴纳的比例和支付方式一般由政府相关部门制定，并进行管理监管，以确保施工过程的规范和有序进行。
二、保证金的计算和缴纳方式保证金的计算一般根据合同金额的一定比例来确定，比例的高低与项目的风险程度和工程规模有关。
保证金可以采取一次性支付或分期支付的方式。
1. 一次性支付：承包商在签订合同时，一次性向业主或监理方缴纳全部保证金金额，以确保合同约定的工程质量和进度。
2. 分期支付：保证金在工程施工过程中分为多个阶段支付，一般与进度款相结合。
例如，在合同签订后缴纳一定比例的保证金，剩余的保证金随着工程进展按照一定比例逐步支付。
三、支付条款的含义和注意事项支付条款是合同中关于款项支付的具体约定，其主要包括款项的支付方式、时间和条件等方面的内容。
在合同签订时，双方应明确约定合理的支付条款，以确保合同的顺利履行。
1. 支付方式：支付方式一般有现金支付、银行转账等多种形式。
根据实际情况和双方协商一致的原则，选择适合的支付方式，并在合同中明确约定。
2. 支付时间：支付时间应根据工程进度和款项支付的需要来确定，可以根据工程周期、工程进度、工程点等来划分不同阶段的支付时间。
3. 支付条件：支付条件包括工程验收合格、质量保修期满、交付相关资料等。
在支付条款中应明确具体的支付条件和约束因素，以确保支付的合理性和有效性。
货物运输中的保证金与违约金规定
货物运输中的保证金与违约金规定在货物运输过程中，为保障双方的权益，保证金和违约金的规定是非常重要的。
本文将从货物运输中的保证金和违约金的定义、作用、规定以及应遵守的注意事项等方面进行探讨。
一、保证金的定义与作用保证金是指承运人在运输合同中向发货人征收的一种押金，是为了确保运输过程中的履约义务，一方面能够提醒发货人履行合同约定的义务，另一方面也能够减轻承运人承担运输风险所需采取的保障措施。
保证金的作用有以下几点：1.增加履约意识：保证金的征收能够促使发货人更加重视合同的履行，降低违约的概率。
2.防止损失扩大：在货物运输中，如果发货人违约，保证金可以作为一种赔偿手段，减少承运人的损失。
3.促进合作关系：合理的保证金规定可以提高承运人对发货人的信任度，增加双方之间的合作机会。
二、保证金的规定在货物运输合同中，保证金的规定可以从以下几个方面进行考虑：1.保证金金额：根据运输合同的具体情况，双方应协商确定保证金金额，通常是货物运输价值的一定比例。
2.保证金支付方式：可以约定一次性支付，也可以分期支付，并在运输合同中明确支付时间和方式。
3.保证金的使用条件：应明确保证金的使用条件，例如在何种情况下可以使用保证金，以及承运人与发货人争议解决后保证金的处理方式等。
三、违约金的定义与规定违约金是指发货人违约时应向承运人支付的一笔款项，以弥补承运人由于发货人违反合同所遭受的损失。
违约金是一种经济赔偿的手段，有助于维护合同的权益。
违约金的规定可以从以下几个方面进行考虑：1.违约金金额：双方可以约定固定数额的违约金，也可以约定按一定比例计算的违约金，具体金额应在合同中明确规定。
2.违约金的支付方式：通常情况下，违约金应在违约行为发生后一定时间内支付。
双方可以约定一次性支付或分期支付。
3.违约金的计算标准：应明确违约金的计算标准，例如按天计算、按货物价值一定比例计算等。
同时，在合同中应明确违约金的上限，避免不合理的损失。
股票期权业务风险管理办法 股票期权风险控制制度
股票期权业务风险管理办法股票期权风险控制制度第一章总则第一条为规范公司股票期权经纪业务、防范股票期权经纪业务风险,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所股票期权试点风险控制管理办法》，制定本办法。
第二条公司开展股票期权经纪业务，应当遵守法律法规、部门规章和规范性文件的规定，加强内部控制,切实维护客户资产的安全,防范公司经营风险。
第三条公司股票期权经纪业务风险控制的基本原则：（一）全面性原则：建立包括风险识别、测量、监控、报告、管理和检查在内的一整套程序。
（二）定性与定量原则：合理运用恰当的定性和定量方法，对风险进行识别、计量、监测和控制。
（三）透明性原则：确保业务部门清晰、透明地传达衍生品交易、策略等相关信息，中后台部门及时、准确地完成交易簿记、估值和风险监控。
（四）独立性原则：在前台业务部门和中后台部门间建立有效的隔离机制，风险管理部门独立地评估和监控衍生品经纪业务的风险。
第二章风险控制组织架构第四条公司建立清晰、相对独立的期权业务风险控制组织架构，明确各级风控执行部门的职能和责任。
风险控制相关部门分工：（一）分支机构负责落实合格投资者制度，对所属客户进行风险提示和投资者教育、适当性评估，严把客户准入关。
对客户触及公司预警标准的情况及时与客户联系，提示风险，询问客户下一步操作，并及时向期权经纪业务部反馈。
（二）期权经纪业务部负责分支机构业务准入管理，营销、服务环节的合规监督；负责客户管理，统一审核客户分级、权限、额度；（三）结算部负责建立追加保证金、强行平仓等风险管理制度，对各业务部门风控执行情况进行督导、考核，（四）合规审计部负责统一管理合同文本、业务凭证，对股票期权业务制度及落实情况进行合规检查、督导、考核。
第五条分支机构、期权经纪业务部、结算部应设置专门的股票期权业务风控岗位，责任落实到人。
第三章风险控制制度体系第六条公司建立股票期权合格投资者制度，分支机构不得受理合格投资者之外的业务申请。
银行保证金业务操作规程
银行保证金业务操作规程第一章总则第一条为有效防范风险，进一步加强保证金账户管理,确保资金安全，根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》、中国人民银行《人民币单位存款管理办法》、《关于人民币存贷款计结息问题的通知》等相关规定，制定本规程。
第二条保证金业务是指我行在为客户出具具有结算功能的信用工具或提供资金融通等金融服务，以及我行实施业务外包时，为保证客户（含服务提供商，下同）按约履行相关义务，而与其或第三方约定将一定数量的资金存入特定账户所形成的业务，是客户与银行之间相关业务衍生的从属业务。
第三条我行有权按照合同或协议约定，直接扣划保证金账户中的资金，作为保证金所担保业务的付款资金，或客户违约后的受偿款项。
第二章基本规定第四条保证金账户的开户主体为保证金出资人。
第五条保证金专项用于所担保业务项下的债务履行，不得挪用，出资人不得自由使用。
第六条保证金账户不得作为结算账户使用，不得通存通兑、存取现金，不得出售支付结算凭证，存款人预留印鉴仅作为对账核对依据。
第七条保证金计结息按照单位活期、整存整取、非标准期限、协定存款的计结息方法执行。
第八条活期、整存整取、协定保证金的利率按我行公布的同期同档次存款利率执行，执行优惠利率的，按我行优惠利率管理规定申请报批；外币非标准期限保证金的利率在符合总行授权管理规定基础上按协议定价。
第九条保证金孳生息，按法定或当事人约定计入保证金账户或出资人结算账户。
第十条受理保证金关联业务的客户部门应履行以下职责：（一）负责受理客户业务申请，识别客户身份。
客户部门应根据“了解你的客户”原则，审核留存客户身份识别资料，向保证金开户行出具保证金相关业务通知书，明确收取、释放或优先受偿保证金的金额、合同编号、业务编号、事由等具体事项。
（二）负责按业务种类（见附件1）登记业务台账，逐笔列明收取保证金的客户名称、合同编号或业务编号、保证金账号及金额等要素。
（三）保证金所担保的业务终止后，负责及时通知保证金开户行对该保证金账户做销户处理。
现货黄金名词解释
现货黄金(也叫国际现货黄金和伦敦金)是当期交易，是指在交易成交后交割或数天内交割。
因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。
因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节；现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。
现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。
根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权。
利用这100盎司的黄金的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。
并且如果补充足差价可以提取实物黄金。
最低100盎司。
现货黄金简介1. 定义：现货黄金是一种国际性的理财产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。
做市商即国际四大金商：英国汇丰银行、加拿大枫叶银行、美国共和银行、洛希尔国际投资银行目前在国内比较知名的香港现货黄金平台有：中国北方金银业有限公司、仟家信投资有限公司、亨达金银投资有限公司、德裕金号、万兆丰国际金业、得发金银集团、日升金银业、英皇网上金银有限公司等2. 黄金投资：实物金：以1：1的形式（多少货币购买多少黄金保值），只能单项买涨。
纸黄金：也称实物金存折，以1：1形式，只能单向买涨。
黄金T+D：以杠杆比例1：10到1：15交易分三个时间段，双向买卖。
期货金：以杠杆比例约1：10且以合约时间限定的形式，双向买涨买跌。
现货金：以杠杆比例约1：100且无时间限制，T+0形式，24小时可交易，双向买涨买跌的形式。
3. 现货黄金交易细则：报价：以国际计价单位美元/盎司为单位，以美元形式结算，人民币兑换美元按银行汇率。
（1盎司＝31.1035克）交易时间：工作日24小时交易，周末停盘（周一08：00—周六03：30）夏至收盘为03：00，冬至收盘为03：30 欧洲盘：16：00－23：30美洲盘: 20:20－01:30合约单位：1手＝100盎司最低波幅：0.01美元/盎司合约规格：标准单：1手=100盎司合约定金：1000美元(即1000美元可买1手）；迷你单：0.1手＝10盎司合约定金：100美元（即100美元可做0.1手）每个交易商保证金不同、相对来讲保证金越高则投资者的风险越容易控制合约总值：现货黄金价*100（盎司）*6.83（美元兑人民币即时汇率）假如：现货黄金价现为900美元/盎司计算：900*100*6.83＝61.47万RMB 即：操作以1000美元定金定购价值61.47万RMB（90000美元）黄金。
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目录
1、方案目的 2、规则解读 3、常见问题 4、举例说明 5、实施时间 6、强平执行
方案目的
学习国际先进保证金管理模式，提升国际竞争力 盘活资金存量，提升期货市场的运行质量和效率 培育套利交易，加强期货市场服务实体经济功能
《上海期货交易所结算细则》修订案
2、自动按照金额较大的 一边计算交易保证金
·无申报/审批环节，盘中盘后计算统一.
·对同品种双向持仓直接减免，不做 手数配对。
3、合约在最后交易日前 第五个交易收盘后除外
·控制交割风险
常见问题
1、何谓大边？客户保证金是如何计算的？
·大边指的是客户买持仓和卖持仓两者保证金金额较大的一边 ·按品种，保证金＝MAX(买持仓保证金，卖持仓保证金)
总保证金
Cu1402
2
买
60000
10％ 2*5*60000*10％＝¥60000
cu1403
1
卖
50000
10％ 1*5*50000*10％＝¥25000
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥60000； ①客户可用：-30000 判断：60000-25000=35000>30000 因此执行1手cu1402多单，1*(60000/2)>30000 ②客户可用：-40000 判断：60000-25000=35000<40000 因此执行cu1402多单和1403空单各1手，再平1手cu1402多单
第三十一条第二款 交易所按买入和卖出的持仓量分 别收取交易保证金，交易所另有规定的除外。在下列情况 下，交易所可以单边收取交易保证金： （一）同一客户在同一会员处的同品种双向持仓（合 约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）； （二）…… （三）交易所认为必要的其他情况。
要点解读
1、同一客户在同一会 员处的同品种双向持 仓
强平执行
多合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或者大小边配对平，按照不扩大
持仓敞口为原则执行） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓1手对1手平，然后再检查持仓满足哪
种条件，再进行强平，直到弥补可用）
举例说明（多合约）
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
实施时间
上期办发〔2013〕155号文
上海交易所自2013年12月27日15:00起按单 向大边保证金制度进行结算
强平执行
单合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或大小边配对平仓） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓平，再平大边，直到弥补可用）
2、客户可用资金是如何考虑保证金和冻结资金？
·可用资金＝总资金-保证金-冻结保证金
3、如果买卖持仓保证金相同，收到哪个方向的保证金？
·交易所不做规定，金仕达系统为收取多方保证金
4、仓单充抵保证金如何处理？
·仓单充抵保证金沿用现有规则，顺序上先（按大边）计算保证金，再处理仓单充抵的保 证金释放
举例说明（单合约）
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
总保证金
Cu1402
8
买
52000
7％ 8*5*52000*7％＝¥145600
cu1402
5卖ຫໍສະໝຸດ 520007％ 5*5*52000*7％＝¥91000
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥145600； ①客户可用：-54000 判断：145600-91000=54600>54000 因此执行3手cu1402多单，3*(145600/8)>54000 ②客户可用：-58000 判断：145600-91000=54600<58000 因此执行cu1402多单和空单各4手，4*(145600/8)>54000， 保持客户原有持仓比重
举例说明
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
总保证金
Cu1402
10
买
52330
7％ 10*5*52330*7％＝¥183155
cu1403
5
卖
52360
7％ 5*5*52360*7％＝¥91630
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥183155
·若此时再卖出5手cu1403, -卖持仓保证金为：10*5*52360*7％＝¥183260 >¥183155， -交易所收取保证金¥183260，新增¥105