投资基金PPT课件
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证券投资基金概述PPT(共20页)
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11、这个世界其实很公平，你想要比别 人强， 你就必 须去做 别人不 想做的 事，你 想要过 更好的 生活， 你就必 须去承 受更多 的困难 ，承受 别人不 能承受 的压力 。
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12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经 得起环 境考验 的人， 才能算 是真正 的强者 。自古 以来的 伟人， 大多是 抱着不 屈不挠 的精神 ，从逆 境中挣 扎奋斗 过来的 。
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13、不同的人生，有不同的幸福。去发 现你所 拥有幸 运，少 抱怨上 苍的不 公，把 握属于 自己的 幸福。 你，我 ，我们 大家都 可以经 历幸福 的人生 。
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14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自 己一份 自信， 不卑不 亢；给 自己一 份洒脱 ，悠然 前行。 轻轻品 ，静静 藏。为 了看阳 光，我 来到这 世上； 为了与 阳光同 行，我 笑对忧 伤。
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31、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。
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31、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。
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32、命好不如习惯好。养成好习惯，一 辈子受 用不尽 。
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33、比别人多一点执着，你就会创造奇 迹。
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50、想像力比知识更重要。不是无知 ，而是 对无知 的无知 ，才是 知的死 亡。
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51、对于最有能力的领航人风浪总是格 外的汹 涌。
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55、不积小流无以成江海，不积跬步无 以至千 里。
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56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于 今日。
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57、理想的路总是为有信心的人预备着 。
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58、抱最大的希望，为最大的努力，做 最坏的 打算。
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59、世上除了生死，都是小事。从今天 开始， 每天微 笑吧。
产业投资基金46页PPT
• （3）项目变更机制
• 产业投资基金的项目实施周期一般都比较长，项目 实施过程中会有很多预料之外的事情导致项目会有 所变化，这不是项目经理和项目组成员的能力问题， 而是外界变化的随机因素太多，环境变化后，再要 达成项目原来的目标会有克服不了的难度了，每当 遇到这种情况，项目组需要向上级提出申请，考虑 项目的目标是否需要调整，来保证项目目标的可实 现性，还有一种途径就是延长项目周期，给项目组 充足的时间来克服面前的问题。
• （2）由中外双方具有实力的投资公司共同组成 境外中国产业投资基金，利用外资参股加强基金 在海外的知名度，共同寻找投资人和引进先进的 管理经验和技术，开拓国际市场，提高我国高新 技术产业的国际化水平。
• （3）直接向社会公众发行可上市流通的产业投 资基金，一方面吸引社会闲散资金，吸引公众对 支柱产业、基础产业和高新技术产业的关注；另 一方面满足公众对高风险投资的要求，给予高收 益的回报。
• 现阶段中国产业投资基金的发起与设立可以选用以 下三种方式：
• （1）由经验丰富、信誉良好的金融企业和产业公司发
起，吸收国家财政科研开发贷款、企业科研开发专项 基金、政府用于鼓励科技开发的低息贷款，以及一部 分金融保险机构的资金，重点投向产业政策倾斜的产 业，以资金投入引导高新技术向产业化方向发展，促 进产业升级。
• （1）兼容性 • A．从自己现有投资对象的合作伙伴中寻
找
• B．分散风险 • C．兼容测试：硬件因素和软件因素
• （2）能力
• 主要应评价以下几点：第一，在拟合作 的领域，本企业与合作伙伴谁更活跃?第 二，对方的市场势力如何?第三，对方的 技术水平、生产能力、销售网络如何?第 四，对方是市场的主导者还是落后者?
• （4）沟通机制
基金投资ppt课件
第五节 我国的投资基金
• 我国证券投资基金的发展阶段 • 完善我国证券投资基金的发展
一、我国的投资基金
四大阶段 段 开放式基金发展阶段 基金产生及初期发展阶段 基金公开上市交易阶段 封闭式证券投资基金发展阶
二、如何完善我国证券投资基金的发展
• 完善基金立法，颁布统一的《基金法》 • 建立规范化基金监管体系 • 制定正确的投资基金发展步骤 • 加强理论研究，培养基金人才 • 完善证券市场，创造基金发展的良好环境
• 债券反映一种债权债务关系；股票反映
一种产权关系；基金反映一种信托关系 • 债券收益较固定，投资风险较小；股票 收益不固定，投资风险较大；基金通过 多样化减小了风险，可能取得比债券更 高的收益
三、投资基金具有的优势
• 资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 • 专业优势：专家经营管理 • 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 • 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
第二节 投资基金的分类
公司型基金
依据法律地位
契约型基金
封闭型基金 按受益凭证可否赎回 开放型基金
投资基金的分类
成长型基金
依据投资目标
收入型（收益型）基金
国内基金 混合型基金 国外基金
根据投资地区
投资基金的业基金
根据基金标的
第三节 投资基金的发行与交易
基金投资
第一节 投资基金的产生与发展
• 起源与发展 • 投资基金与债券、股票之间的差异 • 投资基金具有的优势
一、 投资基金的产生与发展
• 投资基金最早起源于19世纪的英国 ，盛
行于美国 • 投资基金在二次大战后进入了一个新的 发展阶段 • 投资基金在世界各地都取得了广泛发展
二、投资基金与债券、股票间的差异
投资基金课件(ppt版)
第二页，共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
中华人民共和国证券投资基金法PPT
04
证券投资基金的风险与防范
包括货币政策、财政政策等宏观经济政策调整对证券市场的影响。
宏观政策风险
不同行业在周期、发展前景和抗风险能力等方面存在差异。
行业风险
受多种因素影响，证券市场可能出现大幅度波动。
证券市场波动风险
证券投资基金的市场风险
投资组合流动性风险
基金投资组合中某些资产流动性不足，导致难以在需要时以合理价格卖出。
建立科学、系统的风险控制体系，确保及时发现和化解风险。
完善风险控制体系
完善内部风险管理制度，提高风险控制水平。
加强内部风险控制
05
我国证券投资基金的发展趋势与展望
基金数量和规模不断扩大
随着市场经济的快速发展，我国证券投资基金数量和规模呈现出不断增长的趋势，为投资者提供了多样化的投资选择。
我国证券投资基金的发展现状
基金产品创新层出不穷
为了满足不同投资者的需求，我国证券投资基金在产品设计、投资范围和策略等方面不断创新，推出了多种新型基金产品。
基金市场对外开放加速
随着我国金融市场的逐步开放，外资加速进入我国证券投资基金市场，推动我国基金市场向全球化、国际化方向发展。
价值投资和成长投资策略
01
我国证券投资基金在投资策略上，既有价值投资也有成长投资，而且投资策略不断演变和调整。
市场规模将继续扩大
未来我国证券投资基金监管环境将更加规范，促进市场健康有序发展，提高市场运行效率。
监管环境将更加规范
随着我国金融市场的逐步开放，我国证券投资基金国际化进程将加快，推动我国基金市场与国际接轨。
国际化进程将加快
我国证券投资基金的未来展望
THANKS
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xx年xx月xx日
投资基金PPT课件
§7 证券投资基金
5按投资地域划分的投资基金 • 国内基金与离岸基金 • 区域基金和环球基金
三 投资基金的组织结构
1、投资基金的组织结构 2、基金投资者 3、基金管理人 4、投资计划的制定和执行
§7 证券投资基金
1、投资基金的组织结构
投资基金的组织结构是由基金主要当事人及其之间的关系构 成的复合体，它集中表现为基金主要当事人之间依据基金契 约，行使各自的权利并履行相应的义务，以及由此形成的分 工协作、相互监督、相互制衡的关系。
§7 证券投资基金
§7 证券投资基金
一 投资基金的性质和特征 二 投资基金的分类及其比较 三 投资基金的组织结构 四 投资基金的设立、发行和交易 五 基金投资运作和管理
§7 证券投资基金
一 投资基金的性质和特征
• 1、投资基金的定义 • 2、投资基金的性质 • 3、投资基金的特征
§7 证券投资基金
§7 证券投资基金
• 基金管理人所拥有的权利
• 运用并管理基金财产（如制定基金财产投资目标、投资对 象范围和投资策略、运用基金财产进行投资等）；担任或 委托其他机构担任注册登记人；召集基金持有人大会；销 售基金单位；选择、更换基金销售代理人并对其相关行为 进行监督和处理；监督基金托管人的托管行为；确定基金 收益分配方案；代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或 者实施其他法律行为；获得基金管理人的管理费、其他法 定收入和约定收入 。
• 投资基金本身属于有价证券的范畴。 • 对投资者而言，基金份额同样具有流通变现的能
力，它能在市场交易过程中形成自身的价格，投 资于基金份额同样要承担风险和支付一定的交易 费用，其收益并不是固定的。
§7 证券投资基金
3、投资基金的特征
投资基金管理PPT课件
（2）在股市低迷的时候，债券基金的收益仍 然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金 投资的产品收益稳定，相应的基金收益稳定。
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动 的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
8
债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大 逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难 以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择 国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
19
第三节 股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于 股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一 个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票， 也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我 国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金 必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往 要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去 判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分 的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型 （按投资对象）分析
1
第一节 债券基金 第二节 货币市场基金 第三节 股票基金 第四节 混合基金 第五节 保本基金
2
第一节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票 基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投 资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它 通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳 定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管 理暂行规定》明确其合法性
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动 的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
8
债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大 逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难 以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择 国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
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第三节 股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于 股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一 个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票， 也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我 国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金 必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往 要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去 判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分 的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型 （按投资对象）分析
1
第一节 债券基金 第二节 货币市场基金 第三节 股票基金 第四节 混合基金 第五节 保本基金
2
第一节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票 基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投 资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它 通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳 定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管 理暂行规定》明确其合法性
证券投资基金-PPT-第十一章
有效组合的期望收益率由两部分构成：
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
证券投资基金ppt课件
定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
03
设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。
第一章 投资基金概述 《证券投资基金》ppt课件
1.1.1 基金的概念
▪ 基金的本质内涵是按照信托契约或股份公司的 要求,通过发行受益凭证或公司股份的方式,将 社会上的闲散资金集中起来,委托给专门的投资 机构按基金目标及组合投资原理进行分散投资, 获得的收益由投资者按投资比例分享并承担相 应风险的一种集合投资制度。
1.1.1 基金的概念
1.1.1 基金的概念
目前,我国的基金行业自律机构是中国证券投资基 金业协会。
1.3 基金的产生与发展
1.3.1 基金的产生
▪ 基金的产生已经有100多年的历史，它起源于 英国，发展于美国，进而在世界各地流行和发 展起来。
▪ 基金的最初表现形式是国家基金，历史上记载 的最早基金可以追溯到1822年荷兰威廉一世 国王在比利时布鲁塞尔创立的、专门投资于外 国政府债券的信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
1)基金与股票、债券等有价证券的比较 基金与股票、债券等金融工具的相同之处是它们
都是有价证券,具有期限性、流动性、收益性和 风险性等有价证券的特征。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
基金与股票、债券具有明显的区别，主要表现在 以下几个方面：
（1）反映的经济关系不同 （2）所筹资金的投向不同 （3）收益与风险大小不同
▪ 目前公认为世界上第一个比较正式的基金是 1868年英国成立的“国外及殖民地政府信托 基金”。
1.3.2 基金的发展
▪ 进入20世纪后，世界基金业发展的舞台转移 到美国。
▪ 第一次世界大战后，美国从英国引进了证券投 资信托基金制度。
▪ 1921年，美国成立了第一家投资基金组织 “美国国际证券信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
区别
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性质不同
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美国的投资基金大多都是公司型基金，它们在 美国又被称为投资公司（Investment Company）。
公司型基金通常是由一些银行、证券公司、 信托公司等机构作为基金发起人，设定基金的类 型，对外发行股份，发起人一般都通过持有一定 比例的股份，以董事的身份参与公司管理。
公司型基金的组织结构：（1）股东大会和董 事会；（2）基金管理公司；（3）投资顾问公司； （4）基金保管机构； （5）基金主承销商。
特点：
是股份公司，但又不同于一般的股份公 司，其业务集中于从事证券投资。
投资者同时也是公司的股东，有管理 公司资产的权力，而契约型基金的投资者 不是股东，没有管理公司资产的权力。
2、按基金交易方式的不同分类
★封闭式基金 ★开放式基金
（1）封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起人在设立 基金时，事先确定发行总额（5亿元以上， 每份面值1元，即5亿份以上，一般10～ 15亿），筹集到这个总额的80%以上时， 基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭 期内不再接受新的投资（也不可以赎回， 只能通过交易所转让，市场上总份额不 变）。
在英国和我国香港被称为“单位信托基 金”（unit trust）
在日本和我国台湾地区被称为“证券投 资信托基金”。
基金当事人
基金持有人 基金管理人：基金经理的重要性
基金托管人
投资基金当事人相互关系图
投资者A
基金管理人
证券A
投资者B
基金
证券B
投资者C
基金托管人
证券C
投资基金的特点
投资基金是一种间接投资工具，与其他投资工 具相比，具有以下特点：
举例
/funds data/open/default.aspx?code=00001 1
二、基金的类型
1、从法律地位分投资基金类别
★公司型基金 ★契约型基金
（1）、契约型基金（我国主流）
依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投 资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保 管人及投资者三方当事人订立信托契约。
（Hale Waihona Puke ）获得规模投资的收益； （2）专家理财，回报率高； （3）组合投资，分散风险； （4）交投活跃，婴儿湿疹变现性强； （5）品种繁多，选择性强； （6）基金资产保管与运作安全性高。 （7）积少成多 （8）投资费用低廉，收益相对稳定
常用基金术语
基金单位净值 认购 申购 赎回 巨额赎回 基金开放日 基金存续期 基金拆分 基金重仓股 QFII QDII
（2）开放式基金 （目前我国的主流）
开放式基金是指基金发行总额不固定（来多 少要多少），基金单位总份数随时增减（投 资者可以随时申购或赎回，市场上基金 总份额会随时变动），投资人可以在基 金契约规定的开放日内到指定的代销网 点自由买入或卖出的一种证券投资基金。
如南方基金管理公司旗下的开放式基金
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
南方高增长基金 南方中短期债券基金
公司型基金
公司型基金依公司法成立，通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证 券。（一个公司即为一只基金）
基金本身为一家股份有限公司，公司通过 发行股票方式来筹集资金。投资者购买了该 家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股 票领取股息股息或红利、分享投资所获得的 收益
南方高增长基金 南方中短期债券基金
开放式基金命名特征：公司简称＋基金名称
我国发行首只开放式基金 华安创新基金
首先发行50亿基金单位，设立时间 2001年9月，没有存续期，首次发 行50亿份的基金单位也会在开放后随 时发生变动，例如可能因为投资者赎 回而减少，或者因为投资者申购而增 加。
演示
如南方基金管理公司旗下的封闭式基金
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
封闭式基金命名特征：基金××
基金开元
1998年设立，发行额为20亿基金份额， 存续期限（封闭期）15年，也就是说， 该基金从1998年开始运作，期限为15年， 运作额度为20亿，在此期限内，不再接 受新的投资，但投资者也不能要求退回 资金，但是基金可以在市场上流通，投 资者可以通过市场交易进行套现。
本章重点
基金分类 基金投资价值的计算 封闭式基金和开放式基金区别 基金投资策略
假设你有100万的闲置资金，由于工作繁 忙或者不懂理财知识，无法自己进行理财， 银行存款利息太低，想进行投资，怎么办？
基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的 大英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉 积，苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资 者自己缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一 些欺诈分子，正好利用这股海外投资热潮，“骗 钱公司”正象当今中国大地出现的“沈太福”， “孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受 损，英国政府出面设立投资公司，婴儿湿疹委托 具有专门经验的管理人代为投资，并分散风险， 让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的 丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理的投 资方式，一呼百应，很成气候，成为今日投资基 金的雏形。
由专门的投资机构（银行、证券公司、信托 投资公司）共同出资组建一家基金管理公司，由 基金管理公司发起设立基金，募集社会上的闲散 资金。（一个基金公司下可以成立多个基金，分 别由不同经理管理）
英国、英联邦国家、日本、我国内地以及港台地区的基金大多都属 于契约型（信托型）基金。
第一只证券投资基金：基金开元
南方证券 广西信托 厦门国投
1998年3月6日
股南东方基金管理有限公司
（订立契约）3月27日
基金开元
投资者 购买基
目前南方基金管理公司旗下的基金
注：每只基金都单独订立契约
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
一、投资基金的定义
利益共享、风险共担的集合投资 方式。通过发行基金单位，集中投资 者的资金，从事金融工具的投资如股 票、债券等，并将投资收益进行分配 的一种间接投资方式。
实质：代客理财
投资基金的称谓：
在我国被称为“基金”或“投资基金”；
在美国被称为“共同基金”、“互助基 金”或“互惠基金”（mutual fund）；