证券投资基金培训课件
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(本科)Ch4证券投资基金ppt课件
二、证券投资基金的募集
（一）封闭式基金的募集 （二）开放式基金的募集
开放式基金的基金合同生效需要具备2个条件： （1）基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金
额不少于2亿元人民币； （2）基金份额持有人的人数不少于200人。
三、证券投资基金的交易与申购、赎回
基金交易是针对封闭式基金而言的，而基金的申 购与赎回则是专指开放式基金。
该基金。不过投资者如果是在指定网点申 购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的 转托管手续；同样,如果是在交易所网上买 进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办 理一定的转托管手续。
区别 投资风格
申购和赎回 的标的
投资组合透 明度
参与门槛
ETF 一般为被动型指数化投资 基金份额和“一篮子股票”交换
第五节 我国证券投资基金业的发展
我国基金业的发展可以分为3个历史阶段： 早期探索阶段：20世纪8 0年代末至1997年11月14日
《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前； 试点发展阶段：1997年11月14日《证券投资基金管
理暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日《证 券投资基金法》实施前； 快速发展阶段 ：2004年6月1日《证券投资基金法》 实施以来。
LOF 不限 基金份额和现金交换
较高，每日公告投资组合
较低，每季度公告持股前10名
最小赎回金额在100万基金单位以 最小赎回金额为1000基金单位， 上，因此主要面向大型投资者。 面向普通中小投资者。
报价
两个交易渠 道间连通 管理费用
每15秒报一个净值估价（IOPV）
套利交易当日即可完成
较低，如国外ETF产品费率多为 0.1%-0.6%
(一)集合理财、专业管理 (二)组合投资、分散风险 (三)利益共享、风险共担 (四)严格监管、信息透明 (五)独立托管、保障安全
第5章证券投资基金ppt课件
5.1.1证券投资基金含义
第三，当事人不同：信托投资除了具有委托人、 受托人之外还后收益人。收益人是指在信托中享有 信托收益权的人。收益人可以是自然人、法人或者 依法成立的其他组织。委托人可以是收益人，也可 以是同一信托的唯一收益人，委托人也可以不是收 益人。证券投资基金则不然，证券投资基金的委托 人即收益人，收益人的收益权以投资收益证券的形 式记载，即收益权的证券化。
5.1.1证券投资基金 （3）信托投资基金 信托是指委托人基于对受托人的信任，将 其财产委托给受托人，由受托人按委托人的 意愿以自己的名义，为收益人的利益或特定 目的，进行管理或者处分的行为。
5.1.1证券投资基金含义
2.证券投资基金与其它投资方式比较 （1）证券投资基金与产业投资基金的比 较
证券投资基金与产业投资基金都属于基金委托理 财方式，但在具体运行当中有如下区别：
5.2证券投资基金分类
5.2.1按组织形式分类的证券投资基金
1.公司型基金 公司型基金是指依据基金公司章程设立的，通 过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的的具有独 立法人资格的股份有限公司。公司型基金以发行股 份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后， 以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持 有的股份依法享有投资收益。
5.1.1证券投资基金含义
（3）证券投资基金与信托投资的比较 第二，投资渠道不同：信托投资除了进行资金信 托投资以外，还可以进行实物资产投资。信托投资 公司管理运用信托财产时，可以依照信托文件的规 定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方 式进行；而证券投资基金的投资渠道只能采取买卖 证券市场有价证券的方式进行。
第四，投资期限不同：信托投资必须在信托合同 中约定投资期限（资金信托一般不能少于一年）、 信托期限的终止等内容；而开放式证券投资基金没 有固定期限，封闭式基金即使有期限，期限也较长 ，一般情况下为15年。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
证券投资学培训课件(共68张PPT)
证监会忠告股民：不要进入股市，否则宝马进 去，自行车出来；西服进去，三点式出来；老 板进去，打工仔出来；博士进去，痴呆出来； 姚明进去，潘长江出来；鳄鱼进去，壁虎出来 ；蟒蛇进去，蚯蚓出来；老虎进去，小猫出来 ；牵狗进去，被狗牵出来；男人进去 , 太监出 来； 少女进去,老太婆出来；北京进去,汶川出 来；站着进去，躺着出来；黄世仁进去，杨白 劳出来； 陈冠希进去，艳照门出来；总之， 就是地球进去也是乒乓球出来。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
1930年8月30日，沃伦.巴菲特出生于美国内 布拉斯加州的奥马哈市。 1941年，刚刚跨入11岁，他便跃身股海，购 买了平生第一张股票。 1947年，巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务 和商业管理。但他学得教授们的空头理论不过瘾 ，两年后便不辞而别，辗转考入哥伦比亚大学金 融系，拜师于著名投资学理论学家本杰明.格雷 厄姆。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
巴菲特“现象”
他被喻为“当代（也许永远是）最成功的投资者” 。这位喝着百事可乐却投资可口可乐的奥马哈乡下 佬，举手投足都牵动着华尔街--他的健康状况甚至 都会直接影响到股市行情的涨落。他就好像希腊神 话中的迈达斯神，有点石成金术。人们对他的追随 和关注，形成奇特的“巴菲特现象”。 追随者之一——段永平
04年来涨幅最大的股票——苏宁
第一高价股
42个涨停的“涨停王”
关于能否赚钱的两种说法：
十人入市： 1、七亏二平一赚 2、九亏一赚，赚者最后把赚的全亏回去
07年11月5日中石油高价上市引发大盘蓝筹泡沫破灭
沪深市值损失2/3
18年上证走势
如果你恨他 把他送到股市 因为那儿是地 狱
参考文献
参考：
第6章 证券投资基金市场 《金融市场》PPT课件
NAV=（基金总资产-总负债）/发行在外基金单位数
➢ 2）基金价格的决定因素
➢ （1）基金市场的活跃程度。 ①基金交易成本。 ②投资者的投机心理。 ③基金市场的供求关系。
6.4 基金的价格及投资收益
➢ （2）证券市场整体行情。 ➢ （3）银行存款利率。 ➢ （4）市场上主力的炒作和投资者认识上的错误这
6.3 基金流通市场
➢ （2）封闭式基金的终止上市。
➢ ①不再具备《基金法》规定的上市交易条件； ➢ ②基金合同期限届满； ➢ ③基金份额持有人大会决定提前终止上市交易； ➢ ④基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规
定的终止上市交易的其他情形。
➢ （3）基金的上市费用。
6.3 基金流通市场
➢ 2）基金的交易
6.2 基金发行市场
基金设立方式
➢ （1）注册制 ➢ （2）核准制
6.2 基金发行市场
基金的设立程序
➢ 1)申请
➢ （1）申请报告。 ➢ （2）基金合同草案。 ➢ （3）基金托管协议草案。 ➢ （4）招募说明书草案。 ➢ （5）基金管理人和基金托管人的资格证明文件。
6.2 基金发行市场
➢ （6）经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管 人最近三年或者成立以来的财务会计报告。
第6章 证券投资基金市场
6.1 证券投资基金的特点及种类
证券投资基金及其特点
➢ 1）证券投资基金
证券投资基金简称为基金，是通过发行基金券来 募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融 工具的投资，并由投资者承担投资风险，享受投 资收益的一种集合投资制度。
6.1 证券投资基金的特点及种类
➢ 2）基金的特征
➢ （1）基金管理公司的设立条件。 ➢ （2）基金管理人应当履行的职责。
➢ 2）基金价格的决定因素
➢ （1）基金市场的活跃程度。 ①基金交易成本。 ②投资者的投机心理。 ③基金市场的供求关系。
6.4 基金的价格及投资收益
➢ （2）证券市场整体行情。 ➢ （3）银行存款利率。 ➢ （4）市场上主力的炒作和投资者认识上的错误这
6.3 基金流通市场
➢ （2）封闭式基金的终止上市。
➢ ①不再具备《基金法》规定的上市交易条件； ➢ ②基金合同期限届满； ➢ ③基金份额持有人大会决定提前终止上市交易； ➢ ④基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规
定的终止上市交易的其他情形。
➢ （3）基金的上市费用。
6.3 基金流通市场
➢ 2）基金的交易
6.2 基金发行市场
基金设立方式
➢ （1）注册制 ➢ （2）核准制
6.2 基金发行市场
基金的设立程序
➢ 1)申请
➢ （1）申请报告。 ➢ （2）基金合同草案。 ➢ （3）基金托管协议草案。 ➢ （4）招募说明书草案。 ➢ （5）基金管理人和基金托管人的资格证明文件。
6.2 基金发行市场
➢ （6）经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管 人最近三年或者成立以来的财务会计报告。
第6章 证券投资基金市场
6.1 证券投资基金的特点及种类
证券投资基金及其特点
➢ 1）证券投资基金
证券投资基金简称为基金，是通过发行基金券来 募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融 工具的投资，并由投资者承担投资风险，享受投 资收益的一种集合投资制度。
6.1 证券投资基金的特点及种类
➢ 2）基金的特征
➢ （1）基金管理公司的设立条件。 ➢ （2）基金管理人应当履行的职责。
基金投资培训ppt.pptx.pptx
基金投资
201712
内容目录
基金及其分类 选择合适的基金投资 基金投资的策略与技巧 四套组合应对股市
第一部分：基金及其分类
基金定义 基金的特征 基金的分类
基金是什么
我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投 过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托 理人管理和运用资金，已获得投资收益和资本增值的投资方
需要交纳一定 券交易税
由于没有赎回 固定的管理费 束就不是很强
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange traded fund），也称交 简称etf；
绝大数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1%~0.6%
上市交易型开放式基金（ listed open-end fund ETF LOF ），简称L
/center/list.html#2850013_4? ortRule=1
目前市场上的LOF基金
/center/list.html#2850014_
按照投资风险与收益目标划分
投资目标
第二部分：选择合适的基金投资
买卖基金的基本程序 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
我国基金的销售渠道主要有两种： 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何 直接面向投资者销售。这是最简单的发行方式。 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商 司4个渠道进行销售。
基金投资选择应考虑的主要因素
基金管理公司和基金经理 过往业绩和风险 基金投资组合 费用和税收
201712
内容目录
基金及其分类 选择合适的基金投资 基金投资的策略与技巧 四套组合应对股市
第一部分：基金及其分类
基金定义 基金的特征 基金的分类
基金是什么
我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投 过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托 理人管理和运用资金，已获得投资收益和资本增值的投资方
需要交纳一定 券交易税
由于没有赎回 固定的管理费 束就不是很强
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange traded fund），也称交 简称etf；
绝大数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1%~0.6%
上市交易型开放式基金（ listed open-end fund ETF LOF ），简称L
/center/list.html#2850013_4? ortRule=1
目前市场上的LOF基金
/center/list.html#2850014_
按照投资风险与收益目标划分
投资目标
第二部分：选择合适的基金投资
买卖基金的基本程序 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
我国基金的销售渠道主要有两种： 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何 直接面向投资者销售。这是最简单的发行方式。 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商 司4个渠道进行销售。
基金投资选择应考虑的主要因素
基金管理公司和基金经理 过往业绩和风险 基金投资组合 费用和税收
第一章 投资基金概述 《证券投资基金》ppt课件
1.1.1 基金的概念
▪ 基金的本质内涵是按照信托契约或股份公司的 要求,通过发行受益凭证或公司股份的方式,将 社会上的闲散资金集中起来,委托给专门的投资 机构按基金目标及组合投资原理进行分散投资, 获得的收益由投资者按投资比例分享并承担相 应风险的一种集合投资制度。
1.1.1 基金的概念
1.1.1 基金的概念
目前,我国的基金行业自律机构是中国证券投资基 金业协会。
1.3 基金的产生与发展
1.3.1 基金的产生
▪ 基金的产生已经有100多年的历史，它起源于 英国，发展于美国，进而在世界各地流行和发 展起来。
▪ 基金的最初表现形式是国家基金，历史上记载 的最早基金可以追溯到1822年荷兰威廉一世 国王在比利时布鲁塞尔创立的、专门投资于外 国政府债券的信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
1)基金与股票、债券等有价证券的比较 基金与股票、债券等金融工具的相同之处是它们
都是有价证券,具有期限性、流动性、收益性和 风险性等有价证券的特征。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
基金与股票、债券具有明显的区别，主要表现在 以下几个方面：
（1）反映的经济关系不同 （2）所筹资金的投向不同 （3）收益与风险大小不同
▪ 目前公认为世界上第一个比较正式的基金是 1868年英国成立的“国外及殖民地政府信托 基金”。
1.3.2 基金的发展
▪ 进入20世纪后，世界基金业发展的舞台转移 到美国。
▪ 第一次世界大战后，美国从英国引进了证券投 资信托基金制度。
▪ 1921年，美国成立了第一家投资基金组织 “美国国际证券信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
区别
产品
性质不同
第3章-证券投资基金-(2)ppt课件
2.《实施准则第6号》（2004）删除:基金当年收益应先弥补上 一年亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损， 则不应进行收益分配。
3.2009年初，中国证监会对基金管理公司发布了《证券投资基 金收益分配条款的审核指引》：基金管理公司在设计带有分 红条款的基金产品时，应当在基金合同及招募说明书中约定 每年基金收益分配的最多次数和每次收益分配的最低比例。 基金合同中不能约定‘基金投资当期出现净亏损，则不进行 收益分配’等容易产生歧义的条款。
19
3.2.3按投资基金投资标的分类
基金分类，可推动专业分工、降低风 险，也可满足投资者多样性投资需求 1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金:短期证券 4）指数基金 5）不动产基金
20
6）创业基金:风险基金,未上市公司 7）贵金属基金 8）期货基金 9）期权基金 10）认股权证基金 11）对冲基金:
1）固定型投资基金 2）融通型投资基金 3）半固定型投资基金
24
3.2.6 根据投资来源和运用地域分类
1)国内投资基金：国内资金、国内市场 2）国际投资基金：国内资金、国外市场
（QDII:合格境内机构投资者）
3）离岸基金：国外资金、国外市场 4）海外基金：国外资金、国内市场(QFII)
25
除了上述几种类型的基金， 证券投资基金还可按是否收费将 其划分为收费基金和不收费基金； 根据投资币种不同，将其划分为 美元基金、英镑基金、日元基金、 欧元基金等。以及投资于其他基 金的基金中基金（fund of fund） 等等。
4.2013年6月新的<<中华人民共和国证券投资基金法>>:公开募 集基金的基金合同应当包括基金收益分配原则、执行方式。
32
3.4 中国投资基金的发展
3.2009年初，中国证监会对基金管理公司发布了《证券投资基 金收益分配条款的审核指引》：基金管理公司在设计带有分 红条款的基金产品时，应当在基金合同及招募说明书中约定 每年基金收益分配的最多次数和每次收益分配的最低比例。 基金合同中不能约定‘基金投资当期出现净亏损，则不进行 收益分配’等容易产生歧义的条款。
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3.2.3按投资基金投资标的分类
基金分类，可推动专业分工、降低风 险，也可满足投资者多样性投资需求 1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金:短期证券 4）指数基金 5）不动产基金
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6）创业基金:风险基金,未上市公司 7）贵金属基金 8）期货基金 9）期权基金 10）认股权证基金 11）对冲基金:
1）固定型投资基金 2）融通型投资基金 3）半固定型投资基金
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3.2.6 根据投资来源和运用地域分类
1)国内投资基金：国内资金、国内市场 2）国际投资基金：国内资金、国外市场
（QDII:合格境内机构投资者）
3）离岸基金：国外资金、国外市场 4）海外基金：国外资金、国内市场(QFII)
25
除了上述几种类型的基金， 证券投资基金还可按是否收费将 其划分为收费基金和不收费基金； 根据投资币种不同，将其划分为 美元基金、英镑基金、日元基金、 欧元基金等。以及投资于其他基 金的基金中基金（fund of fund） 等等。
4.2013年6月新的<<中华人民共和国证券投资基金法>>:公开募 集基金的基金合同应当包括基金收益分配原则、执行方式。
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3.4 中国投资基金的发展