上市公司再融资方式
上市公司再融资方式比较..
上市公司再融资方式比较..上市公司再融资方式比较一：引言再融资是指上市公司为了满足业务发展或资本需求，通过发行新股、可交换债券、可转换债券、可转债、优先股等方式进行募集资金的行为。
本文将对上市公司再融资的几种常见方式进行比较和分析，以便为上市公司选择合适的再融资方式提供参考。
二：发行新股1. 新股定向增发- 定义：新股定向增发是指上市公司向特定对象非公开发行股票，通过约定价格和数量来实现募集资金的行为。
- 优点：由于定向增发面向特定对象，可以更准确地满足特定投资者的需求，并降低股票市场上的供需压力。
- 缺点：相对于其他方式而言，定向增发相对复杂，需要满足监管部门的审核和批准，且对融资对象有一定限制。
2. 公开发行新股- 定义：公开发行新股是指上市公司通过向广大投资者公开发行股票，从而募集资金的行为。
- 优点：公开发行新股具有市场公开、透明、公平的特点，有助于扩大公司知名度和提升市场价值。
- 缺点：公开发行新股规模较大，需要满足监管部门的审核和批准，且市场反应可能会对股价产生一定影响。
三：可交换债券1. 定义：可交换债券是一种混合金融工具，允许债权人在约定的时间内将债券转换为公司股票，实现债务转股权的转换。
2. 优点：可交换债券具有灵活性高、融资成本相对较低等优势，对于有一定风险承受能力的投资者来说，是一种较为吸引的投资机会。
3. 缺点：由于债券转换为股票后，会增加公司股票供应量，可能对公司股价产生一定影响。
四：可转债1. 定义：可转债是指一种特殊的债券，债券持有人在约定的时间内可以将债券转换为公司股票。
2. 优点：可转债具有债务融资和股权融资相结合的特点，可以满足投资者的不同需求，同时也有助于引入新的股东并改善公司财务状况。
3. 缺点：可转债转化为股票后，对公司股票供应量有一定的影响，可能会对公司股价产生一定的压力。
五：优先股1. 定义：优先股是一种股票，与普通股相比，在分配股利和资产清算时享有优先权。
企业再融资的常见方式
企业再融资是指已上市公司通过发行新的证券来筹集资金的行为。
以下是一些常见的企业再融资方式：
1. 首次公开发行（IPO）：公司通过首次公开发行股票，将公司股份在证券市场上公开销售给公众投资者，以筹集资金。
2. 非公开发行股票：公司向特定的机构投资者或个人投资者非公开发行股票，以筹集资金。
这种方式通常适用于特定条件下，公司需要快速筹集大额资金的情况。
3. 定向增发：公司向特定的投资者定向发行新的股票，以筹集资金。
这些投资者可能是机构投资者、私募股权基金、战略投资者等。
4. 可转债发行：公司发行可转债，即债券持有人在一定条件下有权将债券转换为股票。
这种方式可以吸引债券投资者，并在未来需要时将债务转化为股本。
5. 债务融资：公司通过发行债券或贷款等形式，向债权人筹集资金。
债务融资通常以固定利率和偿还期限进行，并需要支付利息。
6. 资产出售：公司出售部分或全部资产，以获取资金。
这可以是出售非核心业务、不动产、设备等。
7. 增加股本溢价：公司通过发行新股并设定溢价，向现有股东认购新股，以筹集资金。
这种方式可以增加公司的股本，并且对现有股东具有优先权。
需要注意的是，企业再融资方式的选择取决于公司的具体情况、市场条件、法律法规等因素。
在进行再融资时，公司应该与专业机构合作，并遵守相关的证监会规定和披露义务，以确保合规性和信息透明度。
我国上市公司再融资及并购重组业务介绍
我国上市公司再融资及并购重组业务介绍我国上市公司再融资及并购重组业务是指上市公司通过发行股票、发行债券等方式获取资金，以及通过收购、兼并、重组等手段进行企业整合或扩大经营规模的活动。
这些业务对于上市公司来说具有重要的战略意义和经济效益，在我国资本市场发展的过程中起到了推动作用。
再融资是指上市公司通过发行股票、债券等方式筹集资金的行为。
再融资有利于满足上市公司资金需求，支持企业改善财务结构、扩大经营规模、提升竞争力等。
再融资的方式主要有公开发行股票、非公开发行股票、配股、定向增发、企业债券发行等。
再融资业务需要符合相关法规和政策要求，并经过券商、律师、会计师等专业机构的审核。
并购重组是指上市公司通过收购、兼并等手段实现企业整合或扩大经营规模的活动。
并购重组有助于提升企业经营能力、扩大市场份额，同时也能够实现资源整合、优势互补等效果。
并购重组的方式主要有资产重组、股权收购、资产收购、债权重组等。
并购重组涉及到合同法、公司法、证券法等多个法律法规，并需要获得监管部门的批准或备案。
我国上市公司再融资及并购重组业务在近年来发展迅速，呈现出多元化的特点。
一方面，再融资的规模持续扩大，资本市场对企业提供的融资渠道更加丰富。
另一方面，大规模的并购重组案例频频出现，企业通过整合资源、优化产业链，实现更高的经济效益。
然而，我国上市公司再融资及并购重组业务仍存在一些问题和挑战。
首先，市场监管需要进一步完善，加强对上市公司的监管力度，防范操纵市场、虚假陈述等风险。
其次，企业自身也需要加强内部管理，提高财务透明度、履行社会责任，以减少不良事件的发生。
此外，还需要加强法律法规的制定和执行，为企业的再融资及并购重组提供良好的法律环境。
总的来说，我国上市公司再融资及并购重组业务在资本市场发展中起到了重要的推动作用。
随着我国经济的进一步发展和资本市场的深入推进，再融资及并购重组业务有望发挥更大的作用，促进经济结构优化和企业整体竞争力的提升。
上市公司再融资监管规则
上市公司再融资监管规则上市公司再融资监管规则是指针对上市公司进行再融资的监管规定。
再融资是指上市公司通过发行股票、债券等方式获取资金的行为。
再融资是上市公司的重要融资渠道，但也存在一定的风险。
因此，为了保护投资者的利益，监管部门制定了一系列的规则，对上市公司的再融资行为进行监管。
上市公司再融资监管规则主要包括以下几个方面：一、再融资的条件上市公司进行再融资需要满足一定的条件。
比如，公司应当具有稳定的经营状况和良好的财务状况，同时应当具有一定的盈利能力和发展潜力。
此外，公司还需要满足相关法律法规的规定，比如公司法、证券法等。
二、再融资的方式上市公司进行再融资的方式主要包括发行股票、发行债券、配股等。
不同的再融资方式有不同的规定和要求。
比如，发行股票需要满足发行条件、发行价格等要求；发行债券需要满足债券种类、发行规模等要求。
三、再融资的程序上市公司进行再融资需要按照一定的程序进行。
比如，需要进行发行申请、审核、公告、发行等程序。
在程序中，需要满足相关法律法规的规定，比如证券法、公司法等。
四、再融资的监管上市公司进行再融资需要受到监管部门的监管。
监管部门会对公司的再融资行为进行审核和监督，确保公司的再融资行为符合法律法规的规定，保护投资者的利益。
同时，监管部门还会对公司的信息披露进行监管，确保公司的信息披露真实、准确、完整。
总之，上市公司再融资监管规则是保护投资者利益的重要手段。
通过规范上市公司的再融资行为，可以有效地防范风险，保护投资者的利益。
同时，监管部门还需要加强对上市公司的监管，确保公司的再融资行为符合法律法规的规定，保护市场的稳定和健康发展。
上市公司再融资方式介绍
上市公司再融资方式介绍上市公司再融资方式介绍一、引言上市公司作为一种重要的经济实体，为实现自身的发展目标和战略规划，常常需要进行再融资。
再融资是指上市公司通过发行新股份、新债券或其他金融工具，募集资金以支持公司的扩张、投资和运营活动。
本文将详细介绍上市公司常用的再融资方式。
二、首次公开募股（Initial Public Offering, IPO）首次公开募股是指公司首次向公众发行股票并在证券交易所上市交易。
通过IPO，上市公司可以吸引大量的资金，提高公司的知名度，提高股东的财富水平，为公司的未来发展奠定基础。
三、增发（Additional Offering）增发是指已经在证券交易所上市的公司，在原有股本基础上增加发行新股的行为。
增发的资金可以用于补充流动资金，进行新项目的投资和扩大公司规模等。
1、定向增发（Private Placement）定向增发是指将股票定向发行给特定的投资者，一般是机构投资者或特定合作伙伴。
通过定向增发，公司可以快速募集资金，并且对投资者有一定的选择和控制权。
2、公开增发（Rights Offering）公开增发是指公司向现有股东以某种比例优先配售新股，股东有权选择是否认购。
这种方式可以通过增加投资者持股比例来增加公司股本，同时维护现有股东的利益。
四、可转债（Convertible Bond）可转债是一种特殊的债券。
在募集资金的同时，发行方允许债券持有人将债券转换成公司的股票。
这种方式可以在债券的到期日之前将债券转化为股本，给债券持有人提供了一种股票参与公司发展的机会。
五、债券发行除了可转债以外，上市公司还可以通过发行普通债券、公司债券、可交换债券等形式进行债券融资。
债券发行可以提供稳定的现金流，并且具有相对较低的风险。
六、资产证券化（Asset Securitization）资产证券化是指将公司的具体资产转化为可交易的金融工具，发行给投资者以募集资金。
这种方式可以将固定资产或应收账款等不动产或流动资产转化为证券，提前变现并分散风险。
上市公司再融资方式简介
上市公司再融资方式简介上市公司再融资方式简介1. 背景介绍上市公司在发展过程中，为了满足资金需求和扩大业务规模，常常需要进行再融资。
再融资是指上市公司向市场再次融资，以获取更多的资金来支持其发展战略。
2. 再融资方式2.1 增发新股增发是指上市公司发行新的股票，由现有股东认购，以增加公司的注册资本和股本规模。
增发可以通过向现有股东优先认购、网下投资者认购和网上申购等方式进行。
2.2 债务融资债务融资是指上市公司通过发行债券、贷款等形式，向投资者借款，作为公司的长期债务。
债务融资可以分为公开发行债券和私募债务融资两种方式。
2.3 配股配股是指上市公司向现有股东配售新股，以增加公司的股本规模和注册资本。
配股是按照现有股东的持股比例进行配售，并给予优先认购权。
2.4 存托凭证（CDR）存托凭证是指将中国大陆的股票转化为可在境内交易的证券，以便吸引更多在境内交易的投资者。
存托凭证可以通过发行全球存托凭证（GDR）或境外存托凭证（ADR）等方式进行。
2.5 定向增发定向增发是指上市公司通过协商或私募方式向特定投资者增发新股，以满足其融资需求。
定向增发的对象可以是机构投资者、战略投资者等。
3. 再融资法规与流程3.1 证券法律法规再融资活动受到《公司法》、《证券法》、《上市公司监管办法》等法律法规的约束和监管。
上市公司在进行再融资前需遵守相关法律法规并进行合规审查。
3.2 再融资流程上市公司再融资的一般流程包括：方案设计、审计咨询、法律尽职调查、注册申请、发行认购、发行定价、发行上市等阶段。
4. 相关附件本文档涉及的附件包括但不限于：公司章程、募集说明书、法律法规文件、财务报表、审计报告等。
5. 法律名词及注释5.1 公司法：指中华人民共和国公司法，是对中国公司组织和经营活动进行规范的法律。
5.2 证券法：指中华人民共和国证券法，是对中国证券市场和证券交易进行规范的法律。
5.3 上市公司监管办法：指中国证券监督管理委员会颁布的有关上市公司监管的规章制度。
上市公司再融资方式比较
上市公司再融资方式比较上市公司再融资方式比较一、引言在市场竞争日益激烈的环境下，上市公司需要不断注入资金以支持业务发展和项目扩张。
再融资成为上市公司获取资金的重要途径之一。
本文将对上市公司常用的再融资方式进行比较分析，包括定增、公开发行、可转债等。
二、定增定增是指上市公司通过向特定投资者发行新股或可转换为股票的债券来获取资金的方式。
这种方式适用于需要大量资金的项目或对于特定机构有特殊需求的情况。
1、优点：a) 灵活性强，发行对象可以选择，可以满足特定投资者的需求。
b) 操作相对简单，流程较为快捷。
2、缺点：a) 发行对象有限，一般只能向合格投资者、战略投资者等特定群体发行，获取资金来源相对较窄。
b) 对于普通股股东来说，定增可能会导致股权稀释。
三、公开发行公开发行是指上市公司在证券交易所公开向广大投资者发行股票或债券，包括首次公开发行（IPO）和再次公开发行（FOF）。
这种方式适用于上市公司需要大量资金且具备一定的市场影响力的情况。
1、优点：a) 发行对象广泛，可以吸引更多投资者参与，获取资金来源多样。
b) 可能提高公司的知名度和品牌价值。
2、缺点：a) 流程较为复杂，需要遵循证券市场的相关法规和规定。
b) 发行成本较高，包括保荐费、律师费、审计费等。
四、可转债可转债是指上市公司以债务形式发行的债券，且债券持有人具有将其转换为公司股票的权利。
这种方式适用于上市公司需要短期借款且预计股价有望上涨的情况。
1、优点：a) 相对于发行股票，可转债发行成本较低。
b) 可转债作为债务融资工具，使用较为灵活，对公司没有股权稀释的风险。
2、缺点：a) 发行对象较为有限，一般只能向合格投资者发行。
b) 股票转换权利给予债券持有人，可能对公司的控制权产生影响。
附件：本文档涉及的附件包括相关的法规和规定，上市公司再融资的实施细则等。
法律名词及注释：1、定增（Private Placement）：指上市公司向特定投资者非公开发行股票或债券的方式。
上市公司再融资工具详解
上市公司再融资工具详解上市公司再融资工具详解本文旨在详细介绍上市公司再融资工具。
再融资是指上市公司为了筹集资金，通过发行证券等方式进行的融资活动。
再融资工具包括股票发行、债券发行、可转债发行等多种形式。
下文将详细介绍每种再融资工具的定义、特点、流程和注意事项。
一、股票发行1.1 定义股票发行是指上市公司向公众投资者发行股票，以筹集资金的一种再融资方式。
1.2 特点股票发行通常采用向公众发行股票、配售股票、定向发行股票等方式。
其特点包括股票的流通性强、风险分摊广、对公司治理有影响等。
1.3 流程股票发行的流程包括申请发行、发行定价、投资者认购、股票交割等环节。
1.4 注意事项在股票发行过程中，上市公司需遵守相关法律法规，定期披露信息，且需注意市场环境、投资者需求等因素。
二、债券发行2.1 定义债券发行是指上市公司向公众投资者发行债券，以筹集资金的一种再融资方式。
2.2 特点债券发行通常以公司债、可转债、资产支持证券等形式进行，具有固定收益、期限较长等特点。
2.3 流程债券发行的流程包括申请发行、发行定价、投资者认购、债券交割等环节。
2.4 注意事项在债券发行过程中，上市公司需遵守相关法律法规，如公开发行公司债券要符合证监会相关规定，且需考虑市场需求、利率水平等因素。
三、可转债发行3.1 定义集资金并提高企业的财务状况的一种再融资方式。
3.2 特点可转债发行是债券和股票的结合体，具有债券的固定收益和股票的增值潜力。
3.3 流程可转债发行的流程与债券发行类似，包括申请发行、发行定价、投资者认购、债券交割等环节。
3.4 注意事项在可转债发行过程中，上市公司需遵守相关法律法规，同时需考虑转股价格、转股比例等因素。
附件：本文所涉及的附件包括股票发行申请书范本、债券发行说明书范本、可转债发行条款范本等。
法律名词及注释：1. 股票发行：指上市公司向公众投资者发行股票，以筹集资金的一种再融资方式。
2. 债券发行：指上市公司向公众投资者发行债券，以筹集资金的一种再融资方式。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
二〇壹贰年贰月
上市公司再融资方式
权益性融资
合上加市资源 再融资方式 公司
定向增发 公开增发 配股
债务（权债结合）性融资
公司债
可转换债券
除银行贷款外，上市公司可以选择的融资方式主要有定向增发、 公开增发、配股、公司债、可转换债券、分离交易的可转债。公 司可以在满足监管要求的前提下，选择最为有利的融资方式。
42 533.9 23 511.5 75
1261
从融资的综合成本上看，债券融资尽管需要按期付息，到期还本，但其 不会摊薄股东权益，按固定利率计算的债券利息也远低于股东所要求的投 资回报率。
公司债券是中国证监会2019年推出的新业务品种，旨在建立和完善多层 次的资本市场，改变当前以股权融资为主的市场结构，2019年证监会将公 司债券作为未来几年重点发展的品种，在证监会的大力推动下，2019年公 司债券市场规模迅速提升。
上市公司债券类再融资资本市场分析
2019年10月以来，我国央行连续加息，联系上调存款准备金率，以对抗 日益严重的通胀形势。
以发行15亿元，5年期的公司债券计算，假设发行利率为5.0%，则每年可 为公司节省财务费用2400万元（不考虑发行费用），5年共节约1.2亿元。
项目 银行贷款 公司债券
发行规模 15亿 15亿
发行公司债券的条件1
发行公司债券，应当符合下列规定： （一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产
业政策； （二） 公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不
存在重大缺陷； （三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好； （四） 公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监
数据来源：Wind资讯 ，在新股停发9个月之后，桂林三金成为新股重发的首家企业。9月，创业 板首批企业开始询价发行。新鲜血液的注入使市场融资功能得以恢复。
2019年至2019年中国A股市场IPO发行家数（家）
A股发行市盈率的提高，带动市场融资规模不断扩大，2019年至2019年12月A股发 行市场募集资金已超过12,000亿元。
公开增发的条件3
上市公司的财务状况良好，符合下列规定：
（一）会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定； （二）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法 表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的， 所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除； （三）资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响； （四）经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家 有关企业会计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经 营业绩的情形； （五）最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利 润的百分之三十。
公开增发 26
512.6
14 261.69 10 377.15 10
284
定向增发 108 1747.78 119 2726.25 160 3358.09 179 4368.5
配股
8 136.50
10 103.94 12 595.91
13
368
从再融资规模和数量来看：随着市场反弹，上市公司股权类融资规模 自2019年来快速增长。
公开增发的条件4
上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法 行为： （一）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到 刑事处罚； （二）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处 罚且情节严重，或者受到刑事处罚； （三）违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。
公开增发的条件5
向不特定对象公开募集股份，还应当符合下列规定： （一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经 常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率 的计算依据； （二）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可 供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； （三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个 交易日的均价。
二、上市公司再融资法律法规体系 （三）上市公司发行公司债法律法规
上市公司发行公司债法律法规
《公司债券发行试点办法》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行 公司债券申请文件》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行 公司债券募集说明书》 上交所《公司债券上市规则》、深交所《公司债券上市规则》 《关于调整公司债券发行、上市、交易有关事宜的通知》
会的有关规定； （五） 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； （六） 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四
十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
发行公司债券的条件2
存在下列情形之一的，不得发行公司债券： （一） 最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违 法行为； （二） 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； （三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处 于继续状态； （四） 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
股股东东大大会会审审议议风风险险 发发行行认认购购风风险险 转转股股及及全全程程行行权权风风险 险
除上述因素外，还需顺应监管部门的引导方向，以最大限度减少审核风险，提高融资效率
一、中国资本市场概况 （一）中国IPO市场概况
二级市场回顾
2019年以来，随着股权分 置改革的逐步推进，中国证 券市场日益规范，上市公司 质量不断提高，证券市场持 续上升，2019年10月上证指 数最高达到6,124点，创历史 新高。2019年，中国证券市 场随着全球金融危机的爆发 而大幅调整。2019年11月以 后，各项经济刺激政策出台， 中国经济有望在全球各经济 体中率先走出低谷，中国证 券市场开始呈现出快速回升 的态势。2019年，随着相关 政策的退出及经济结构的调 整，中国证券市场出现小幅 调整。
公开增发的条件1
上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：
（一）公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，能 够依法有效履行职责； （二）公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财 务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； （三）现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职 务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近三 十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易 所的公开谴责； （四）上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务 独立，能够自主经营管理； （五）最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。
数据来源：Wind资讯
二级市场回顾
我国证券市场自20世 纪90年代初成立以来日渐 成熟，发展迅速，规模不 断扩大。2019年，受全球 金融危机的影响，我国证 券市场市值缩水，但上市 公司的家数进一步增加。 2019年我国证券首发上市 347家，创历史新高，总 市值为26.54万亿元，超越 日本成为列美国之后的全 球第二大市值市场。2019 年首发上市282家，占全 球2019年首发上市企业数 量的24.65%，首发募集资 金2,720.02亿元，市场规 模不断扩大。
定向增发的条件
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票： （一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； （二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； （三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； （四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚， 或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责； （五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查 或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查； （六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表 示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响 已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外； （七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
上市公司主要再融资方式的比较分析
项目 主管部门
盈利要求
公开增发
证监会
最近三年加权平均净资产收益率 不低于6%； 最近三年以现金方式累计分配的 利润不少于最近三年实现的年均 可分配利润的百分之三十。
融资规模
--
定向增发 证监会
无盈利要求。
--
公司债券 证监会
最近三个会计年度实现的年 平均可分配利润不少于公司 债券一年的利息。
二、上市公司再融资法律法规体系 （二）上市公司定向增发法律法规
上市公司定向增发法律法规
《上市公司证券发行管理办法》； 《关于前次募集资金使用情况报告的规定》； 《上市公司非公开发行股票实施细则》； 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公 司非公开发行股票预案和发行情况报告书》； 《关于按要求报送非公开发行股票保荐书的函》； 《关于上市公司做好非公开发行股票的董事会、股东大会决议有关 注意事项的函》
2019年至2019年中国A股市场IPO发行募集资金（亿元）
一、中国资本市场概况 （二）上市公司再融资概况
上市公司股权类再融资概况
2019-2019年上市公司股权类再融资的情况
2019年
2009年
2019年
2019年
家数
融资额 （亿元）
家数
融资额 （亿元）
家数
融资额 （亿元）
家数