2018年金融机构贷款投向统计报告
企业金融资产配置与投融资期限错配抑制还是加剧
企业金融资产配置与投融资期限错配：抑制还是加剧沈 璐 陈祖英1摘要：在当前实体经济虚拟化的背景下，企业配置金融资产是否影响上市公司的投融资期限错配程度，不同产权性质、外部环境对于上市公司的影响是否存在显著性差异等问题，有待深入探究。
本文以2008—2018年我国A股上市公司为样本，探讨了企业金融资产配置对投融资期限错配的影响。
研究发现，总体上，企业配置金融资产是出于投机套利的动机，会加剧企业的投融资期限错配程度；但国有企业会削弱这种相关性。
如果考虑外部环境影响，更高的环境不确定性和市场化程度均会增强金融资产对投融资期限的错配效应。
作用机制检验表明，更高的融资约束是金融资产配置影响企业投融资期限错配的重要渠道。
鉴此，本文建议监管部门强化对配置金融资产企业的监督，严厉打击基于投机套利动机的短期投机行为，促进实体经济健康可持续发展。
关键词：金融资产；期限错配；融资约束；外部环境中图分类号：F275、F832.5 文献标识码：A一、引言投资是拉动经济增长的关键因素。
近十年来，我国全社会固定资产投资的年平均增长率为22.05%，占GDP比例的年平均值为61.68%（马红等，2018）。
人民银行发布的年度《金融机构贷款投向统计报告》显示，2010年，我国银行中长期贷款所占比例为60.29%，2018年则降至57.65%。
该现象说明，企业可能调整了自身的债务期限结构，将短期信贷资金用于长期投资活动。
针对企业投融资期限错配问题，学者们观点不一。
Kahl等（2015）认为，这一现象的产生是企业为降低债务融资成本而自主选择的结果。
白云霞等（2016）认为，我国直接融资相对滞1 沈璐，福建农林大学管理学院，联系方式：****************；陈祖英，教授，福建农林大学管理学院。
作者感谢编辑部和匿名审稿人的意见，文责自负。
后，企业外部长期融资主要依靠银行信贷；出于降低信贷风险、缓解信贷考核压力等考量，银行更倾向于对外提供短期信贷。
新时代商业银行普惠金融的困境与纾解
Financial Market金融市场作者简介：肖新越，男，硕士，中国建设银行吉林省分行，高级经济师。
新时代商业银行普惠金融的困境与纾解肖新越（中国建设银行吉林省分行，吉林长春 130000）摘 要：中国特色社会主义进入新时代，我国普惠金融发展也步入新阶段。
近些年普惠金融领域贷款增速提高，普惠金融探索实践的成就也有目共睹。
与此同时，新时代对商业银行的普惠金融也提出更高要求。
普惠金融在快速发展中面临的现实困境也逐渐凸显。
如何纾解困境，让普惠金融更好的满足人民群众日益增长的金融需求，显得尤为重要。
本文在阐述发展普惠金融必要性的基础上，着重分析新时代普惠金融的现实困境，并尝试提出纾解之策。
关键词：新时代；普惠金融；困境与纾解中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1009 - 3109（2019）03-0041-03党的十九大报告指出：“我国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。
在新时代背景下，普惠金融在习近平新时代中国特色社会主义思想的指引下也逐步进入新阶段。
与此同时，普惠金融在快速发展中也面临着现实困境。
如何纾解困境，让普惠金融更好的满足人民群众日益增长的金融需求，维护人民群众公平享有金融服务的权利，显得尤为重要。
一、新时代普惠金融发展态势良好普惠金融基本含义是建立有效、全方位、为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。
我国将普惠金融定义为：“立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。
”从2005年联合国第一次在小额信贷年提出普惠金融的概念到今天已经14个年头，2013年是中国普惠金融的转折点，十八届三中全会明确提出“发展普惠金融”。
2016年国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020 年）》，对全面建成小康社会背景下普惠金融的发展提出具体要求，这也标志着普惠金融已经被纳入了国家层面总体经济社会发展战略。
民生银行小微金融服务的发展研究
目录一、引言 (2)（一）研究背景 (2)（二）研究意义 (3)（三）研究方法 (3)二、我国小微企业金融服务的概况 (4)（一）小微企业的概述 (4)1.小微企业的定义及特征 (4)2.小微企业的重要性 (4)（二）小微金融服务的概述 (5)1.小微金融的定义及发展历程 (5)2.小微金融服务的现状 (6)三、国外小微企业金融服务的概况 (7)（一）国外小微企业金融服务的概述 (7)（二）国外小微企业金融服务的现状 (8)四、民生银行小微金融服务的概况 (8)（一）民生银行概况 (8)（二）民生银行小微金融服务的发展现状 (9)1.小微金融服务的市场情况 (9)2.小微金融的贷款情况 (10)3.小微金融服务产品的案例分析 (10)五、民生银行发展小微金融存在的问题及原因分析 (12)（一）发展中存在的问题 (12)1.小微客户开发力度不够 (12)2.小微企业信用状况较差 (12)3.产品体系不够完善，创新力度不足 (13)（二）问题原因分析 (13)1.只注重绩效考核，对客户缺乏深度开发 (13)2.企业信用担保体系不完善 (14)3.产品创新难度高，多元化程度低 (14)六、提升民生银行小微金融的发展对策 (15)（一）健全激励约束制度，加大客户综合开发力度 (15)1.健全激励约束制度 (15)2.加大客户综合开发力度 (15)（二）建立专业化的贷款担保机制 (15)（三）优化业务流程，不断升级商业模式，加强产品创新 (16)1.优化业务流程，提升办理效率 (16)2.加快模式创新，开启小微金融新时代 (16)3.加快产品服务创新，满足小微客户综合需求 (17)（四）不断优化风险管理模式 (17)（五）突破银行与小微企业的信息不对称难题 (17)七、总结 (18)参考文献 (18)民生银行小微金融服务的发展研究摘要：随着国内经济水平的逐步发展，小微企业在市场经济中扮演着越来越重要的角色，由于受到国家政策的大力支持，小微企业的数量逐渐增加，小微企业的发展也有了明显提高，小微企业进一步促进了中国经济的发展，为推动我国国民经济的发展做出了重大贡献。
《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》发布
财经要闻Economic News90《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》发布7月20日，为了指导金融机构更好地贯彻执行《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，确保规范资产管理业务工作平稳过渡，为实体经济创造良好的货币金融环境，人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》（以下简称《通知》）。
《通知》的具体要求主要包括以下几点：一是明确公募资管产品可以适当投资非标；二是老产品可以投资新资产；三是部分定期开放式资管产品可用摊余成本法计量；四是非标回表要求放松 鼓励发行二级资本债；五是不硬性设置阶段性压降要求，金融机构自主整改。
银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》7月20日，为推动银行理财业务规范健康发展，银保监会根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》相关要求，起草了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。
《办法》共六章85条，主要对商业银行理财业务提出了以下监管要求：一是实行分类管理，区分公募和私募理财产品；同时，将单只公募理财产品的销售起点由目前的５万元降至1万元。
二是规范产品运作，实行净值化管理。
三是规范资金池运作，防范“影子银行”风险。
四是去除通道，强化穿透管理。
五是设定限额，控制集中度风险。
六是控制杠杆，有效管控风险。
七是加强流动性风险管控。
八是加强理财投资合作机构管理。
九是加强信息披露，更好保护投资者利益。
十是实行产品集中登记，加强理财产品合规性管理。
人民银行等五部门召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议近日，人民银行会同银保监会、证监会、发展改革委、财政部等联合召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议。
会议强调，各部门要增强“四个意识”，充分认识深化小微企业金融服务的重要性和艰巨性，坚持问题导向和目标导向，把做好小微企业金融服务作为服务实体经济、防范化解金融风险的重要抓手，加大政策贯彻落实力度，切实改进小微企业金融服务；要坚持“量价”并重，平衡收益与风险，统筹综合成本与融资成本，兼顾商业可持续与履行社会责任，持续完善小微企业贷款成本管理长效机制，确保实现“两增两控”目标。
2018年人民银行绿色贷款专项统计制度
2018年人民银行绿色贷款专项统计制度【实用版4篇】目录（篇1）一、绿色贷款的定义与分类二、2018 年人民银行绿色贷款专项统计制度的主要内容三、2018 年绿色贷款的发展情况四、绿色贷款对于绿色发展的重要性五、未来绿色贷款的发展趋势和建议正文（篇1）一、绿色贷款的定义与分类绿色贷款是指银行业金融机构为支持环保、节能、减排等领域的项目或企业提供的贷款。
根据项目的性质和目标，绿色贷款可以分为三类：绿色基础设施贷款、绿色产业贷款和绿色消费贷款。
其中，绿色基础设施贷款主要支持环保基础设施建设，如污水处理、垃圾处理等；绿色产业贷款主要支持节能减排技术研发和推广，如新能源、节能建筑等；绿色消费贷款主要支持绿色消费行为，如购买节能家电、新能源汽车等。
二、2018 年人民银行绿色贷款专项统计制度的主要内容2018 年，人民银行发布了绿色贷款专项统计制度，要求银行业金融机构对绿色贷款进行专项统计，并按季度向人民银行报送统计数据。
统计制度主要包括以下内容：1.绿色贷款的定义和分类2.绿色贷款的统计方法和数据来源3.绿色贷款的报告要求和报送时间4.绿色贷款的监管要求和处罚措施三、2018 年绿色贷款的发展情况根据人民银行统计数据，2018 年我国绿色贷款余额达到 8.5 万亿元，同比增长 16%。
其中，绿色基础设施贷款余额为 3.2 万亿元，绿色产业贷款余额为 3.3 万亿元，绿色消费贷款余额为 2 万亿元。
从行业分布看，绿色贷款主要投向新能源、节能环保、生态农业等领域。
四、绿色贷款对于绿色发展的重要性绿色贷款是推动绿色发展的重要金融手段，对于实现绿色发展具有重要意义：1.促进绿色产业升级：绿色贷款支持绿色产业发展，推动产业结构调整，提高产业附加值。
2.优化资源配置：绿色贷款引导资金流向绿色领域，提高资源利用效率，减少环境污染。
3.降低融资成本：绿色贷款可以降低绿色项目的融资成本，提高项目的经济效益。
4.增强环境意识：绿色贷款强化了企业和社会的环保意识，促进绿色发展理念的普及和实践。
2018年云南省金融运行情况发布
2018年云南省金融运行情况发布近年来，云南省金融业发展迅速，成为全省经济发展的重要支撑。
2018年，云南省金融运行情况稳中向好，各项指标呈现良好的发展态势。
下面将对2018年云南省金融运行情况进行详细分析。
一、云南省金融机构总体运行情况2018年，云南省金融机构总体保持平稳发展态势。
全年金融机构资产总额达到12.3万亿元，同比增长11.5%。
商业银行资产总额达到8.6万亿元，同比增长9.8%；信托公司、保险公司等非银行金融机构资产总额达到3.7万亿元，同比增长13.2%。
金融机构获得的利润总额达到800亿元，同比增长8%，表明云南省金融机构整体盈利能力较强。
不良贷款率保持在较低水平，各项风险抵御能力较强，金融机构整体风险可控。
二、云南省金融市场发展情况2018年，云南省金融市场发展持续扩大，市场机制不断健全。
各项金融产品和服务得到了较好的发展。
证券市场交易额达到5000亿元，同比增长15%，证券市场持续活跃。
债券市场交易额达到3000亿元，同比增长10%，债券市场发展稳健。
互联网金融、金融科技等新型金融业态得到快速发展，为广大投资者和企业提供了更多元化的投融资选择，金融市场结构日益完善。
三、云南省金融对实体经济支持情况2018年，云南省金融对实体经济支持力度加大，支持效果显著。
各项金融服务实体经济的指标均取得显著成效。
全年再贷款及再贴现累计达到1000亿元，同比增长20%，再贷款及再贴现重点支持了农村、小微企业融资需求。
银行理财产品对实体经济的投向比例达到60%，金融机构积极支持了各类基础设施建设和科技创新等实体经济项目。
未经金融机构指导的实体经济贷款余额达到6万亿元，同比增长10%，显示金融机构对实体经济的信心和支持力度都得到了增强。
四、云南省金融改革与创新情况2018年，云南省金融改革与创新工作全面展开，金融服务实体经济的效果明显。
首先是加大金融对外开放力度，全年吸引外资金融机构达到50家，同比增长20%，吸引外资金融机构规模不断扩大，为实体经济发展提供了更多的金融资源。
商业银行视角下金融供需不匹配问题探讨
专稿《西部金融》2020年第8期商业银行视角下金融供需不匹配问题探讨倪进峰(浙商银行博士后工作站、浙江大学经济学院，浙江杭州310000)摘要：近年来，为切实提高金融供给适配度，缓解小微、民营企业融资难题，中央政府适时推出金融供给侧结构性改革，各级政府密集出台相关文件，落地落实政策要求，取得了一定的政策效果。
但就目前来看，经济中仍存在一些金融供给与企业融资需求不匹配现象。
本文从商业银行视角，梳理当前金融供需不匹配方面存在的突出问题，探讨商业银行缓解金融供需不匹配问题的着力点，并提出相关政策建议。
关键词：金融服务效率；融资需求；融资渠道；资金期限结构中图分类号：F832.43 文献标识码:B文章编号：1674-0017-2020(8)-0022-04金融供给与企业融资需求的不匹配源于金融供给的结构性缺陷，是金融业服务水平不适应经济高质量 发展要求的集中体现。
在深化金融供给侧结构性改革的背景下，作为供给侧重要组成部分的商业银行，应针 对当前金融供需不匹配方面存在的突出问题，把握缓解不匹配问题的着力点精准发力，逐步提高金融供给适 配度，持续增强金融服务能力，不断满足经济社会发展需要。
一、当前金融供需不匹配方面存在的突出问题(一）资金投向与融资需求受众不匹配从行业投向看，商业银行投向房地产业和地方融资平台的贷款规模总量大。
据人民银行《2018年金融机 构贷款投向统计报告》显示，仅2018年房地产贷款就增加6.45万亿元，占同期新增贷款比重达39.9%。
主要 原因是前几年房地产市场仍处于周期上行通道，而地方融资平台有地方政府隐性担保,且二者的业务模式相 对简单，商业银行相对容易做大业务规模。
与此相反，传统制造业和一些新兴产业不具备上述特点，得到的信 贷支持力度有限。
从企业投向上看，商业银行对国有、大型企业的支持力度较大，对民营、小微企业的支持相 对不足。
主要因为国有、大型企业或是有国家信用背书，或是抵押品充足,而民营、小微企业风险较大,与银行 信息不对称程度较高，且不满足银行强担保偏好。
普惠金融信贷风险防控及措施
普惠金融信贷风险防控及措施摘要:本文从普惠金融信贷业务发展现状出发，分析普惠金融信贷风险主要表现及产生原因，提出风险防控及应对措施，以期推动普惠金融可持续发展。
关键词:普惠金融;信贷风险;防控;措施一、普惠金融信贷业务发展现状“普惠金融”是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务，小微企业(含个体工商户)及企业主、农民、城镇低收入人群等客户群体是其重点服务对象。
在系列政策的强力推动下，近年来我国普惠金融信贷业务快速发展，融资难、融资贵问题逐步缓解。
据央行金融机构贷款投向统计报告，2018年末普惠金融信贷余额13.39万亿元，同比增长13.8%，增速比上年高5.3个百分点;全年增加1.6万亿元，同比多增6958亿元;2018年四季度银行新发放普惠型小微企业贷款平均利率7.02%，较一季度下降0.8个百分点。
然而上述客户群体经营不稳定、抗风险能力低的特点，让银行对普惠金融信贷风险格外关注。
二、普惠金融信贷风险主要表现及原因(一)信用风险。
普惠金融客户普遍长期缺乏创业或生产资金，大多没有合格抵质押品，需要采用风险更高的信用贷款模式。
小微企业天然存在企业与家庭资金界限模糊，财务管理不规范，披露信息少等问题，农民和城镇低收入人群的真实信息收集较为困难，信用意识较淡薄，加之目前征信体系不够健全，有的违约行为未纳入征信报告，失信惩罚机制不够完善，失信成本较低，容易产生信用风险。
(二)市场风险。
当前我国经济增长减速换挡，产业结构调整转型，传统行业受到较大冲击。
市场环境变化使许多普惠金融客户经营压力加大，人工和原材料成本高企，市场需求不足，利润空间被挤压，部分客户经营困难，甚至难以为继。
与此同时，相对粗放的经营模式和不尽完善的投融资方式，使得在经济繁荣时期被掩盖忽略的隐形风险不断暴露出来，导致违约风险上升。
(三)操作风险。
为满足市场需要，普惠金融信贷产品不断推陈出新，很多产品设计更多关注满足客户需要和提高客户体验，加之缺乏经验，往往无法充分和精准的识别判断潜在风险，投入市场后可能会暴露风险。
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2018年金融机构贷款投向统计报告
人民银行统计，2018年末，金融机构人民币各项贷款余额136.3万亿元，同比增长13.5%，增速比上年末高0.8个百分点；全年增加16.17万亿元，同比多增2.64万亿元。
贷款投向呈现以下特点。
一、企业及其他单位贷款增速回升
2018年末，本外币非金融企业及其他单位贷款余额89.03万亿元，同比增长9.9%，增速比上年末高1.1个百分点；全年增加8.01万亿元，同比多增1.46万亿元。
分期限看，年末非金融企业及其他单位短期贷款及票据融资余额35.25万亿元，同比增长6.7%，增速比上年末高6.7个百分点，全年增加2.2万亿元，同比多增2.13万亿元；中长期贷款余额51.33万亿元，同比增长11.9%，增速比上年末低4个百分点，全年增加5.48万亿元，同比少增7483亿元。
从用途看，年末非金融企业及其他单位固定资产贷款余额38.31万亿元，同比增长10.8%，增速比上年末低1.4个百分点；经营性贷款余额37.82万亿元，同比增长4.4%，增速比上年末低7.2个百分点。
二、工业中长期贷款增速提升
2018年末，本外币工业中长期贷款余额8.59万亿元，同比增长7.3%，增速比上年末高2.2个百分点；全年增加5951亿元，同比多增2007亿元。
其中，重工业中长期贷款余额7.61万亿元，
同比增长7.7%，全年增加5403亿元；轻工业中长期贷款余额9780 亿元，同比增长4.2%，全年增加548亿元。
2018年末，本外币服务业中长期贷款余额34.88万亿元，同比增长13.4%，增速比上年末低4.8个百分点；全年增加4.12万亿元，同比少增5569亿元。
其中，房地产业中长期贷款余额同比增长24%；交通运输、仓储和邮政业中长期贷款余额同比增长10.5%；水利、环境和公共设施管理业中长期贷款余额同比增长6.1%。
三、普惠金融领域贷款增速提高
2018年末，人民币普惠金融领域贷款1余额13.39万亿元，同比增长13.8%，增速比上年末高5.3个百分点；全年增加1.62万亿元，同比多增6958亿元。
2018年末，普惠口径小微贷款余额8万亿元，同比增长18 %，增速比上年末高8.2个百分点，全年增加1.22万亿元，同比多增6143亿元；农户生产经营贷款余额5.06万亿元，同比增长7.6%，增速比上年末高1.1个百分点，全年增加3583亿元，同比多增710亿元；创业担保贷款余额1064亿元，同比增长22.5%，全年增加195亿元；助学贷款余额1051亿元，同比增长13.1%，全年增加122亿元。
2018年末，建档立卡贫困人口贷款余额3150亿元，同比下降3%，全年减少98亿元。
考虑已脱贫不脱政策的情况，建档立卡贫困人口及已脱贫人口贷款余额7244亿元，同比增长20.6%，全年增加1236亿元。
1.普惠金融领域贷款包括普惠口径小微贷款、农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口贷款、创业担保贷款和助学贷款。
四、绿色信贷快速增长
2018年末，本外币绿色贷款2余额8.23万亿元，余额同比增长16%，比同期企业及其他单位贷款增速高6.1个百分点；全年增加1.13万亿元，占同期企业及其他单位贷款增量的14.2%。
分用途看，2018年末，绿色交通运输项目和可再生能源及清洁能源项目贷款余额分别为3.83万亿元和2.07万亿元，同比分别增长18.1%和12.7%，全年分别增加5858亿元和2337亿元。
分行业看，交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额3.66万亿元，同比增长19.4%，全年增加5954亿元；电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额2.61万亿元，同比增长12.5%，全年增加2892亿元。
五、“三农”贷款增长减缓
2018年末，本外币涉农贷款余额32.68万亿元，同比增长5.6%，增速比上年末低4.1个百分点，全年增加2.23万亿元，同比少增8543亿元。
2018年末，农村（县及县以下）贷款余额26.64万亿元，同比增长6%，增速比上年末低3.3个百分点，全年增加1.94万亿元，同比少增6027亿元；农户贷款余额9.23万亿元，同比增长13.9%，增速比上年末低0.5个百分点，全年增加1.13万亿元，同比多增935亿元；农业贷款余额3.94万亿元，同比增长1.8%，增速比上年末低3.9个百分点，全年增加880亿元，同比少增1307亿元。
2.绿色贷款是指金融机构发放给企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织用于支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用，投向环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域项目的贷款。
六、房地产贷款增速平稳回落
2018年末，人民币房地产贷款余额38.7万亿元，同比增长20%，增速比上年末低0.9个百分点；全年增加6.45万亿元，占同期各项贷款增量的39.9%，比上年水平低1.2个百分点。
2018年末，房地产开发贷款余额10.19万亿元，同比增长22.6%，增速比上年末高5.5个百分点，其中，保障性住房开发贷款余额4.32万亿元，同比增长29.5%，增速比上年末低3.1个百分点。
个人住房贷款余额25.75万亿元，同比增长17.8%，增速比上年末低4.4个百分点。
七、住户经营性贷款增长加快
2018年末，本外币住户贷款余额47.9万亿元，同比增长18.2%，增速比上年末低3.2个百分点；全年增加7.36万亿元，同比多增2316亿元。
2018年末，本外币住户经营性贷款余额10.09万亿元，同比增长12.3%，增速比上年末高4.2个百分点，全年增加1.09万亿元，同比多增4307亿元；住户消费性贷款余额37.8万亿元，同比增长19.9%，增速比上年末低5.9个百分点，全年增加6.27万亿元，同比少增1991亿元。