第七章移动平均线理论(精)
移动平均线理论
移动平均线（ＭＡ）的优点和缺点
• 移动平均线（ＭＡ）的优点 ①用均线理论在买卖交易时，可界定风险程度，将亏损的可能 性降至最低。 ②在行情趋势发动时买卖交易的利润非常可观。 ③均线组合可以判断行情价格的真趋势，是有利的跟势指标。 移动平均线（ＭＡ）的缺点： ①当行情盘整时买卖信号频繁，易误导投资者。 ②单凭均线的买卖信号，无法给予投资者充足的信心，通常须 靠其他技术指标辅助。 ③无法确定最佳的均线组合。
3现货价格位于移动平均线之上运行回调时跌破移动平均线但短期移动平均线继续呈上升趋势此时为买进时机4现货价格位于移动平均线以下运行突然暴跌距离移动平均线太远极有可能向移动平均线靠近物极必反下跌反弹此时为买进抢反弹时机
南昌诚讯大宗商品电子交易服务中心 均线理论－移动平均线（ＭＡ）
• 移动平均线（ＭＡ）是以道· 琼斯的“平均 成本概念”为理论基础，采用统计学中 “移动平均”的原理，将一定时期段内的 现货价格平均值连成曲线，用来显示现货 价格的历史波动情况，进而反映现货未来 发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论 的形象化表述。
（一）、移动平均线所表示的意义：
• 1、在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期 移动平均线，形成的交叉叫做黄金交叉。预示现货价格将上涨。 如图所示白色的5日均线上穿黄色的10日均线形成的交叉；10日 均线上穿紫色的20日均线形成的交叉均为黄金交叉。
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Байду номын сангаас
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交 叉叫做死亡交叉。预示现货价格将下跌。如图所示白色的5日均 线下穿黄色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿紫色的20日 均线形成的交叉均为死亡交叉。
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6、在下跌行情中，现货价格在移动平均线的下方，呈空头 排列的移动平均线可以视为空方的防线，当现货价格反弹到移动 平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使价格进一步下跌， 这就是移动平均线的助跌作用。
第七章移动平均线
第七章移动平均线第七章移动平均线引⾔：在以上各章中，我们通过对价格本⾝进⾏直观的分析，来探求价格运动的规律，根本的核⼼问题在于揭⽰趋势的发展⽅向。
技术指标则是技术分析中⼀个重要的分⽀，它是按照事关规定好的固定⽅法对原始数据进⾏处理，将处理之后的结果制成图表，并据此对市场运动进⾏研判。
可见这是⼀种⾃动化的机械性的交易分析系统。
它的最⼤优点是降低情绪的影响，提⾼投资的理性；缺点则是没有任何指标可以永远有效。
因此在实际交易决策中必须根据前⾯论述的各种技术分析⽅法辅以将要介绍的技术分析指标进⾏综合研判，才能更好的发现市场、顺应市场。
技术指标的种类极其繁多本书只对其中应⽤较为⼴泛的⼏种指标进⾏介绍(实际上各种指标的应⽤也是⼤同⼩异)。
其中第七章移动平均线是顺应趋势和追踪趋势的指标，第⼋章介绍的指标则是摆动指标，通过价格指数或成交量等在⼀定空间内的上下波动来分析价格⾛势的变化。
第⼀节移动平均线的基本原理⼀、移动平均线的计算⽅法⼀般我们所说的移动平均线指的是简单移动平均，谈到“平均”，就是将两个以上的数字加起来再除以个数，便得出答案。
举⼀个简单的例⼦，将1到10的⼗个数⽬加起来，总和是55，⽤10除，平均数为5.5。
现在我们⽤简单⽅式介绍移动平均数。
⾸先须确定的是平均数的样本的⼤⼩，其后便须采取相同数⽬的样本建⽴移动平均数。
同样，可以利⽤20天、60天、144天、甚⾄250天资料来建⽴移动平均线，经过⼀段时期的使⽤与统计，选择其中⼀种与股市波动最配合的移动平均线长期建⽴下去，作为操作的⼯具。
因此在建⽴股价与股价指数移动平均线前，必须将过去资料收集完整，不能遗漏或错误记载⼀天的资料，否则就失去连贯的意义或是失去正确性。
除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和指数移动平均（ＥＡＭ），其制作⽅式较为复杂，效果也并不⽐简单移动平均数好，因此，这⾥不作进⼀步探讨。
⼆、移动平均线的特点1、追踪趋势。
移动平均线能表⽰趋势的⽅向，并追随趋势，不轻易放弃。
移动平均线理论与图
移动平均线理论移动平均线简介市场经济中，要赚钱无非是降低成本或者提高收入，以期获得较高利润。
就股市而言，也就是要低买高卖，买时越低越好，卖时越高越好。
然而，股价上窜下跳，并非个人的意志所能决定。
因而，广大投资者，尤其是大众散户，一定要吃准大势，顺水行舟则可，逆势操作往往鸡飞蛋打。
那么，如何研判大势呢？在技术分析各项指标中，移动平均线是运用得最多、准确性也相对最好的指标之一。
要了解移动平均线，首先要掌握移动平均数。
在技术分析领域中，移动平均是一个较为重要的概念，不仅是移动平均线，而且一些技术指标，如乖离率、相对强弱指数、均量线等，都是在它的基础上建立起来的。
所谓移动平均，首先是算术平均数，如1到10十个数字，其平均数便是5.5；而移动则意味着这十个数字的变动。
假如第一组是1到10，第二组变动成2到11，第三组又变为3到12，那么，这三组平均数各不相同。
而这些不同的平均数的集合，便统称为移动平均数。
移动平均这一概念是建立在著名的道·琼斯理论上的。
道·琼斯理论虽已名扬天下，但理论毕竟有点玄，而移动平均将这套理论加以数字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向，更易为广大投资者所接受。
移动平均的另一个优点是它公开了平均成本这一秘密。
事实上，移动平均数就是平均成本。
另外，平均成本对于个股乃至大势的未来走向还有研判的作用。
股价（或指数）的上下波动大，无规律性，不易看出它的趋势。
而平均成本，其计算方法无非就是扣除前面的，加上当天的。
如果走势是上升的--尽管其中有升有降- -但总的来说，是扣除前面一个小数字，加上后面一个大数字，平均成本势必与日俱增，待到有一日，平均成本远远超过了该股所值，走势必然要掉头向下。
因为股价太高，购股成本日益增大，无人接手，而另一方面持股者则要忙不迭地清仓获利。
市道有卖无买，自然是这种结果。
反之，走势向下时，总的来说是扣除前面一个大数字，加上后面一个小数字，平均成本势必越来越小，小到远远低于该股所值时，持股的套牢，自然不肯抛；空仓的以为时机已到，开始接手，行市到了有买无卖的时候，走势便要掉头转上了。
移动平均线
移动平均线(MA)是以道•琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
它是道氏理论的形象化表述。
移动平均线定义:"平均"是指最近n天收市价格的算术平均线;"移动"是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。
因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。
在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。
我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。
然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。
■计算公式:MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
一)、移动平均线所表示的意义：1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。
预示股价将下跌。
黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。
预示股价将大幅上涨。
4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
《移动平均线》PPT课件
买入时机
均线从下降开始走平,价格从下向上穿过移动平均 线时买入.此形态称为打底.
均线由上升开始走平,价格在移动平均线上方开始 回落,在接近移动平均线时调头向上,此时为买入时 机.
均线由下降开始走平,价格在移动平均线下方开始 回升,在虚穿均线后迅速回落,此时为卖出时机.
均线从上升开始走平,价格接近均线时突然暴涨,远 离平均线时,很可能再次向平均线回落,是卖出信号.
算术移动平均线.
所谓移动平均,首先是算术平均数,如1到10十个数字,其平均数便是
5.5；而移动则意味着这十个数字的变动.假如第一组是1到10,第二组变
动成2到11,第三组又变为3到12,那么,这三组平均数各不相同.而这些不
同的平均数的集合,便统称为移动平均数
举例说明：某股连续十个交易日收盘价分别为：〔单位：元〕
移动平均线计算方法
MA=〔C1+C2+C3+...+Cn>/N C:某日收盘价 N:移动平均周期
移动平均线依计算周期分为短期<如5日、10日>、中期<如30日>
和长期<如60日、120日>移动平均线.
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、
阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种,最为常用的是下面介绍的
均线由上升开始走平,价格在移动平均线上方开始 回落,虚穿均线后迅速调头向上,此时为买入时机.
均线从下降开始走平,价格接近均线时突然暴跌,远 离平均线时,很可能再次向平均线弹升,是买进信号.
移动平均线PPT课件
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卖点二：回测不过
短走平，长走跌，弹不过， 价突破——卖
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Байду номын сангаас点三：小幅突破
短走升 ，长走跌，小突破，价跌破——卖
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多线MA（金三角做多；死三角做空）
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MA空头排列
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MA多头排列
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葛南维均线八大法则
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均线分类
1、按照计算方法分 算术均线（SimpleMovingAverage），简称SMA。 加权均线（WeightedMovingAverage）简称WMA。 指数均线（ExponentialMovingAverage）简称EMA。
2、依时间长短可分为： 短期移动平均线:MA5 MA10 中期移动平均线:MA20 MA60 长期移动平均线:MA200
涨 • 5、快线自上而下穿慢线所形成的三角形称死三角，后市看空
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均线的应用
• 单线MA(线上做多，线下做空) • 双线MA（金叉，死叉 ） • 多线MA（金三角，死三角）
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均线特性
• 它有四个特性： • 1：趋势性，指引当前价格的走向。 • 2：排斥性，能起到支撑和阻力的作用。 • 3：稳定性，趋势一但形成很难发生反转，反转需要时间。 • 4：滞后性，移动均线反映比较慢。
B、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233...... （斐波那契数列方式）
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均线的应用
• 1、均线快线自上而下穿慢线形成死亡交叉 ，后续看空 • 2、均线快线自下而上穿慢线形成金叉，后续看涨 • 3、均线横盘的时候以观望为主，不做单 • 4、快线自下而上穿两条慢线所形成的三角形称金三角，后市看
讲 技术分析—移动平均线理论PPT课件
第十二讲 技术分析——移动平均线理 论
2021年6月1日星期二
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
一、简单移动平均数线
5日均线
10日均线
第十二讲 技术分析——移动平均线理 论
银山谷
2021年6月1日星期二
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20日均线
第十二讲 技术分析——移动平均线理论
一、简单移动平均数线
2021年6月1日星期二
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
二、平滑异同移动平均线
第十二讲 技术分析——移动平均线理 论
2021年6月1日星期二
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
二、平滑异同移动平均线
第十二讲 技术分析——移动平均线理 论
2021年6月1日星期二
2021年6月1日星期二
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
一、简单移动平均数线
2、四大卖出信号 （1）当MA由上升逐渐走平转弯下跌，股价从MA的上方向下跌破MA时， 是卖出信号； （2）股价虽向上突破MA，但又立即跌到MA之下，而这时MA仍继续向 下，为卖出信号； （3）股价跌落于MA之下，然后向MA弹升，但未升穿MA又告回落，为 卖出信号； （4）股价升穿MA后在MA上方急剧上升，距MA越来越远，且上涨幅度 相当可观，属于超买现象，为卖出信号。
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
二、平滑异同移动平均线
第十二讲 技术分析——移动平均线理 论
2021年6月1日星期二
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第十二讲 技术分析——移动平均线理论
最好的技术：移动平均线指标和均线理论(MA)动平均线原理PPT71页
最好的技术：移动平均线指 标和均线理论(MA)动平均线
原理
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
33、如果惧怕前面跌宕的山岩，生命 就永远 只能是 死水一 潭。 眨眼!你会看到 世界由 清晰变 模糊的 全过程 ，心会 在你泪 水落下 的那一 刻变得 清澈明 晰。盐 。注定 要融化 的，也 许是用 眼泪的 方式。
35、不要以为自己成功一次就可以了 ，也不 要以为 过去的 光荣可 以被永 远肯定 。
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二、移动平均线的计算
1、简单移动平均MA：
MA(n) (C1 C2 Cn ) n
式中：n—周期天数，——第n天收盘价 缺点： 每个平均值仅包含它所覆盖的那段日子 对其中每一天都一视同仁 需储存大量计算资料，数据较多
2、加权移动平均WMA
P＝W1· P1十W2P2十… Wn Pn
第七章
移动平均线理论
最古老也是运用最广泛的技术分析指标。 追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线” 构造简单，趋势信号精确，能定量检测趋 势（比较前后移动平均值的高低）。 大众最喜欢的投资工具
一、移动平均线的概念
是用统计方法，将若干天股价的收盘价加以平均， 然后连接成一条线，观察股价的变动趋势。 移动：最近N天的股价；平均： “平均成本” 意义：在取得某段期间股价平均成本的基础上， 配合每日收盘价的变化分析这段时间内多空双方 的优劣，以研判股价的可能变化。
⑵指数加权平滑：
以0.1—1作加权，一般对最近一天权数加倍。
2 n 1 EMAt (n) Ct EMAt 1 (n) n 1 n 1
特点：第一，覆盖所有价格区间。第二，指 数平滑的权重是递减的，由平滑因子具体体 现递减的程度。指数平滑尽管对过去的价格 以较小的权重，但的确囊括了所有的历史价 格；数据较少。
上铜三连期货2003年9月至2004年7月的走势中，短期的结算价 移动平均线紧跟价格走势 ，中期线很好地反映了价格变动趋势
常用各种均线的优缺点： 3天线：最短，最贴近市场，但起伏大，极不规 则，震荡行情时有扭曲现象； 5天线：紧跟趋势，但变动幅度较大，可与周K线 相互印证； 10天线：使用广泛，能较好地反映股价短期趋势， 可作为短线进出依据； 20天线：已经能反映股价趋势，采用也较普遍， 可与月线比较，也有用18、22天线的。 60天线：可解释中期股价变动趋势； 120天线：波幅较平缓，敏感度较高，转折点较 明显，采用较多，还可与半年报结合； 250天线：年线，牛熊分界线； 250天以上样本太大，失去意义，有效性降低。
线性加权移动平均
C1 1 C2 2 Cn n WMA(n) 1 2 n C1 12 C2 2 2 Cn n 2 或WMA(n) 12 2 2 n 2
阶梯加权移动平均
(C1 C2 ) 1 (C2 C3 ) 2 (Cn1 Cn ) n WMA(n) 1 2 n
上铜三连期货2003年12月至2004年5月的走势中，5天的结算价 移动平均线尽管已经紧跟价格走势，但还是难避“信号滞后”之嫌。
五、移动平均线的位置
移动平均线与价格的相对位置： 当日位置下方； 后置：几天后，更滞后； 前置：几天前，提高敏感性。
MA（3）、MA（30）
四、移动平均线的特点与作用
反映价格变动的趋势，道氏理论的具体化、数 字化； 短期线更贴近市场，但假信号也多；长期线比 较迟钝，但能较好地反映趋势； 因此趋势良好时长期均线效果好；价格横向整 理时，短期均线效果好；趋势持续时，长期均 线效果好，趋势反转时，短期均线效果好。 作用：助涨助跌
式中，W1，W2，…为每个价格的权重，是主观选择的。
加权平均认为，每个价格的作用是不一样 的，作用的大小体现在每个价格的权重W1 、 W2 …的大小上，大者作用大。 W1 ， W2 …，Wn要满足下面两个条件： (1)非负性。 W1 ， W2 …，都是非负的数，不 能比0小。 (2) W1 十W2 + …+ Wn =1 如果W1 ＝ W2 ＝…＝ Wn ＝1/N，就是我们非 常熟悉的算术平均。
4、各种移动平均方法的比较
美林公司对1970—76年13中商品的月平均收 市价的研究成果（N=3—70天）： 衡量标准：累计的净利润或净亏损、最大的连 续亏损、盈利比率等。 1、各种方法的移动平均均能产生显著利润； 2、没有哪一种移动平均在所有市场表现最佳； 3、较长期（40天以上）均线比短期均线表现好； 4、简单移动平均方法表现最佳，13种商品中10 种最好。指数加权最差，只有1例最好。
⑴简单指数平滑：以简单算术平均计算基期平 均数或直接以昨天收盘价代替。
EMA 1 ( n ) C1 1 n 1 EMA2 ( n) C 2 EMA 1 ( n) n n 1 n 1 EMAt ( n) Ct EMAt 1 ( n) n n 1 0 1 n
三、移动平均线的分类
按计算方法分：简单算术移动平均、加权算术移 动平均、指数平滑移动平均三种。 按计算资料分：收盘价移动平均 最高（最低）价移动平均 中间价移动平均 中间价=（最高价+最低价+收市价）/3 或分为：日移动平均、周移动平均、月移动平均。 按样本数多少分：短期（15天以下）、中期 （15—6个月）、长期（半年—一年）
较长期的60天移动平均线很好地反映了中集集团长期向好的趋 势，而短期的5天、10天线则在价格调整时发挥了很好的作用。
中集集团2004年的复权走势中，5天线紧跟价格波动，反映了短期的价 格趋势；60天线平缓向上，充分展示了中集集团中期向好的良好趋势。
缺点：滞后，越长期越滞后 MA的走向主要受制于以前价格的高 低，而不是以现在价格高低决定的，因 此其交叉信号往往落后于行情几天，无 法迅速反映行情的变化。 EXPMA恰好可以解决这个问题。它 可以随股价快速移动，立即调整方向。
特点：给不同时间的价格以不同的权重，以反映 其对今日价格的影响程度，但加权平均有时间参 数，时间区间是有限的 ； N大时计算数据多。
3、指数平滑移动平均EMA
指数平滑技术认为当日指数平滑值 反映了股价变动的平均趋势，它受两个 因素影响：当日收盘价和股价过去的变 动趋势。这两个因素对股价的影响是不 同的，这反映在平滑系数上。平滑系数 的取值据经验而定，一般大于0，小于1。