基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理作者：罗熙茗付湘山来源：《对外经贸》2020年第03期[摘要]随着我国利率市场化的逐渐深入，利率风险增加了商业银行经营的不确定性，严重时甚至会导致系统性风险。
为了度量商业银行的利率风险，伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为研究对象，选取了2009年1月2日至2019年7月10日的隔夜拆借利率，使用VaR模型对其存在的利率风险进行了分析和研究。
结果表明，对于商业银行的隔夜拆借利率敏感型业务而言，在90%、95%、99%置信度下的最大损失（风险）分别为资产市场价值的43.92%、50.36和58.43%，可见商业银行面临的利率风险很大。
建议建立存款保险制度用以对冲利率风险，增强商业银行运营的稳定性。
[关键词]利率风险;VaR模型;风险管理;伦敦银行间同业拆借利率[中图分类号] F83; ; ; ; ; ;[文献标识码] A; ; ; ; [文章编号] 2095-3283（2020）03-0064-05Measurement and Management of Interest Rate Risk of Commercial Banks—Based on Var Model of a Case Study of LiborLuo Ximing; ;Fu Xiangshang（School of Economics and Management China University of Geosciences， Beijing 100083）Abstract： With the gradual deepening of interest rate liberalization in China， interest rate risk increases the uncertainty of commercial Banks' operation， and even leads to systematic risk in serious cases. In order to measure the interest rate risk of commercial Banks， this paper takes LIBOR as the research object， selects the overnight lending rate on January 2， 2009 solstice and July 10， 2019， and USES the VaR model to analyze and study its interest rate risk. The results show that the maximum loss （risk） in the case of the overnight lending rate sensitive business of commercial Banks under the confidence of 90%， 95% and 99% is 43.92%， 50.36 and 58.43% of the market value of assets respectively， indicating that commercial Banks are faced with great interest rate risk. Therefore， this paper proposes to establish a deposit insurance system to hedge interest rate risks and enhance the stability of commercial Banks.Key Words： Interest Rate Risk; Commercial Banks; Var Model; Libor一、引言利率风险是指利率波动使得商业银行的实际收益与预期收益发生一定程度的偏差，进而使得商业银行遭受损失的一种不确定性。
基于VaR的金融风险度量与管理
基于VaR的金融风险度量与管理一、本文概述随着全球金融市场的不断发展和创新，金融风险管理逐渐成为金融机构和投资者关注的核心问题。
本文旨在探讨基于VaR（Value at Risk，风险价值）的金融风险度量与管理方法，分析其在现代金融风险管理中的应用及其优势。
我们将首先介绍VaR的基本概念、计算方法和主要特点，然后探讨VaR在金融风险管理中的应用，包括风险测量、风险限额设定、绩效评估等方面。
我们还将讨论VaR方法的局限性，并探讨如何结合其他风险管理工具和方法，提高风险管理的有效性和准确性。
我们将总结VaR在金融风险度量与管理中的重要地位，展望其未来的发展趋势和前景。
通过本文的研究，读者可以更深入地了解VaR在金融风险管理中的应用，为金融机构和投资者提供更加科学、有效的风险管理工具和方法。
二、VaR的基本原理与计算方法VaR，即Value at Risk，中文称为“风险价值”，是一种用于度量和量化金融风险的统计工具。
VaR的基本原理在于，它提供了一个在给定置信水平和持有期内，某一金融资产或投资组合可能遭受的最大损失估计。
这一度量方法的核心在于将风险量化，从而帮助金融机构、投资者和监管机构更准确地理解和管理风险。
计算VaR的方法主要有三种：历史模拟法、方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法。
历史模拟法是一种非参数方法，它基于过去一段时间内资产价格的历史数据来估计未来的风险。
这种方法假设历史数据能够代表未来的可能情况，通过计算历史收益率的分布，进而得到VaR值。
这种方法简单易行，但对历史数据的依赖性强，且无法反映市场条件的变化。
方差-协方差法是一种参数方法，它基于资产收益率的统计分布来计算VaR。
这种方法首先估计资产收益率的均值、方差和协方差，然后根据这些参数计算VaR。
这种方法能够反映市场条件的变化，但需要假设资产收益率服从特定的分布，且对极端事件的预测能力有限。
蒙特卡洛模拟法是一种基于随机过程的计算方法，它通过模拟资产价格的随机变动来估计VaR。
基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究论文
基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究论文进入90年代，随着国际金融市场的日趋规范、壮大，各金融机构之间的竞争也发生了根本性变化，特别是金融产品的创新，使金融机构从过去的资源探索转变为内部管理与创新方式的竞争，从而导致了各金融机构的经营管理发生了深刻的变化，目前，基于VaR度量金融风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法。
VaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机构进行风险管理，而且有助于监管部门有效监管。
以下是店铺为大家精心准备的：基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究相关论文。
内容仅供参考，欢迎阅读!基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究全文如下：摘要：1980年后，商业银行进行混业经营变革的同时对经营相对放松监管，在这段时间内，金融领域竞争不断加剧，市场风险逐渐成为研究者们所关注的问题。
在金融市场中，银行业作为金融体系中十分重要的组成部分，如何同时提升商业银行自身的市场竞争力与抗风险能力，成为众多商业银行经营管理的核心内容。
关键词：VaR模型市场风险风险管理一、研究背景金融市场中各变量的变化或波动将导致未来资产组合收益存在不确定性，因而产生金融市场风险。
在此定义中，金融市场中各变量指的是包含股票的价格、利率、衍生品价格等变量，这些变量同时也被称作市场风险因子。
以上定义可以得出结论，金融市场风险基本上可以定义为金融资产价格风险。
而在金融市场中，银行业作为金融体系中十分重要的组成部分，同时也成为货币传导机制的重要一环，自然对商业银行的监管将成为金融风险管理研究的课题之一。
首先，金融产品的多样化扩大了银行的收入来源，随着我国逐步推行利率市场化、各商业银行的中间业务尤其以表外业务为主的规模不断发展扩大，商业银行所面临的风险也随之扩大。
其次，我国国内市场化进程不断深化、利率市场化程度不断加深，越来越开放的市场环境使得国内大多传统分业经营的界限日益模糊，商业银行走上混业经营成为银行业未来发展的必由之路。
基于VaR模型及GARCH族模型的商业银行利率风险实证研究
DOI：10.19699/ki.issn2096-0298.2021.21.101基于VaR模型及GARCH族模型的商业银行利率风险实证研究苏州大学东吴商学院 刘田田 熊齐扬摘 要：随着当前阶段我国利率市场化进程的不断深入，利率波动风险空前地增加了一大批商业银行自身面临的利率波动风险。
本文选取2011—2020年上海银行间同业拆放利率(Shibor)为研究对象，基于VaR模型、GARCH族模型对其中的利率风险进行定量分析和定值研究。
结果显示，对目前中国商业银行的隔夜拆借利率业务而言，该文章选取90%、95%、99%三个不同的置信度，所得到的最大损失分别为11.49%、14.81%和20.92%的资产市场价值。
利率波动风险较之前显著下降，但无法否认的是，我国银行面对的利率波动风险依旧较大，最后本文提出了相应的对策以供参考。
关键词：利率风险；利率市场化进程；VaR模型；GARCH族模型本文索引：刘田田，熊齐扬 .基于VaR模型及GARCH族模型的商业银行利率风险实证研究[J].中国商论，2021(21)：101-104.中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2021)11(a)-101-04在利率市场化风险问题上，麦金农教授等（1973）于20世纪提出的金融抑制理论，认为利率高昂而受到严格管理控制的金融市场可能会导致资本利用效率的低下，此时资金分配将严重向强势的需求者倾斜，于是更多的资金被分配给了强势的大公司，而被忽视的弱势中小企业无法获得资金，在马太效应的引导下被排除在金融体系之外。
然而，利率市场化也存在弊端，使国家无法像过去一样维持利率的稳定，银行需要面临的利率风险也逐步增加，使得银行日常运作的不确定性加剧。
鉴于当下准确识别、精准管理利率风险的现实需求，本文以上海银行间同业拆放利率(Shibor)为市场利率波动的模拟对象，度量商业银行的利率风险。
1 文献综述在利率风险的研究上，2005年，郭奔宇得出商业银行利率风险主要来自充定价风险以及基本点风险。
基于VaR模型的我国商业银行市场风险研究
基于VaR模型的我国商业银行市场风险研究作者：刘婷婷来源：《商情》2017年第19期【摘要】随着经济全球化的发展，我国商业银行在发展过程中面临诸多挑战，本文通过运用VaR模型对我国商业银行面临的市场风险进行实证分析，并根据分析得出的结果提出相应的建议，以期对我国商业银行的发展有所裨益。
【关键词】商业银行VaR模型；市场风险；风险控制一、引言随着经济全球化以及改革自由化的不断加深，我国利率市场化进程逐步加快，人民币升值的压力也不断增大，汇率机制改革逐步推进，商业银行在发展过程中显现出混业经营的优势，但是我国商业银行在创新发展过程中必然面临新的挑战，市场风险也呈现出逐渐加大的趋势，就目前而言，我国商业银行面临的市场风险主要体现在以下几个方面。
（一）利率风险利率风险是指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率变化时，可能导致其价格波动的风险。
各大商业银行资产与负债的差额不同，此外，不同发展程度的商业银行，因为市场利率变化的影响而差别也有所不同。
对于商业银行的资产而言，金融资产占很大一部分，市场利率的很小波动都会对资产的价值产生巨大影响，更为严重的可能会造成商业银行财务危机或者导致银行破产。
因此，从商业银行的运行稳健以及安全经营的角度来看，利率风险的监控对于银行资产的安全有着举足轻重的作用。
（二）汇率风险汇率风险是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产（或债权）与负债（或债务），由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。
在当前我国实行的浮动汇率制度下，人民币可保持相对稳定。
对于我国目前的金融市场而言，人民币相对于美元的汇率面临着巨大的升值压力，根本原因在于以下两方面：首先，从市场上看，主要是外汇的供给大于需求；其次，是因为贸易逆差、以套利为目的的资金流入以及外商的直接投资也使得人民币面临着前所未有的巨大升值压力。
因此，为了提升我国商业银行的竞争力，必须时刻关注人民币汇率的走势，尽量规避汇率风险，防范汇率风险对于其他风险的连锁反应，切实促进金融市场的稳定。
基于VaR的我国商业银行利率风险管理
纪 ７ 年代中期到 ８ ０ ０年代末先后解除了利率管制制度 ，亚洲国
家在 ８ 年代开始掀起利率市场化的浪潮 ，非洲国家在 ２ ０ ０世纪 ８ 年代中期到 ９ ０ ０年代初 期先后完成 了利率市场化进程。到 目
前为止 ， 世界上绝 大多数 国家 已经实现 了利率市场 化。在经济
国商 业 银行 存在 风 险 管理 机 制 不 完善 、 乏 有 效 的风 险 管理 度 缺
况； 第二 ， 它能有 效解决期权和 隐含期权的金融 工具的 Ｖａ 计 Ｋ
持有期越长 ， 资产组合价值的波动性 就越大 。根据 巴塞尔委 员 会 １９ 的建 议 ， 融机 构可采用 ９ ％ ５年 ９ 金 ９ 的置信水 平 ， 分析的持 有期为 １ 个交易 日。 ０
２ Ｖａ 模 型 的 三 种 计 算 方 法及 其 比较 、 Ｋ
ｉ ｋ。 Ｒ ｓ）
近２ ０年来 ， 随着经济全球化及投资 自由化的趋势 ， 金融市 场的波动性 日趋加剧 ， 金融风 险管理 已成为金融机构的核心内
容。在固定利率时代 ， 商业银行所面临的风险主要是信用风险 ，
对利率风险的关注度较低。 ２ 世纪 ７ 自 ０ ０年代 以来 ， 大批金融衍
生工具的产生对传统的银行经营管理提出了挑战。西方金融监
算难题 ， 并能处理极 端事 件及 资产收益非正态分 布下 的 Ｖ Ｋ 测 ａ
量问题 。然而 ， 它的计算成本较高 ， 对金融机构或投资者采用 此
方法时的计算能力要求也较高。
三 、 ａ 模 型在 我 国商 业银 行利 率风 险 管理 中的 适用 性分 析 Ｖｉ ｌ
综匕 所述 ， 计算 Ｖ Ｋ 最关键的步骤是确定未来资产组合价 ａ 格的分布特征 ， 根据各 方法对未来资产 组合价格分布特征 的估 算方法不同 ，可将 目前常用的 Ｖａ 模型大体分 为三类 ：德 尔 Ｒ 塔一 正态 法、 历史模拟 法、 蒙特卡洛模拟法 。 （ ）德尔塔—正态法 。该法的核心是基 于资产收益 的方 １ 差——协方差矩阵进行估计。该方法的重要假设是单个 市场 因 子 的变动 服从正 态分布 ， 同时还假 设投 资组 合的收益率服从 正 态分布 。这极大地简化了 Ｖ Ｋ的计算 ， ａ 它首先根据历 史数据 求 出资产组合收益 的均值和 方差 以及 各相关 市场 因子 的相关 系 数， 然后利用资产收益正态分布 的统计性质求 出在一定置信 水 平下反映分布偏离 均值程度 的临 界值 ， 进而得到 Ｖ Ｉ 。 ａ （值
VaR在我国金融风险管理中的应用研究
VaR在我国金融风险管理中的应用研究作者：薛炜星来源：《现代经济信息》2016年第07期摘要：由于金融业的持续进步，金融产品快速创新和全球市场竞争日益激烈的影响，我国金融风险变得更加复杂化。
VaR属于一类测定金融风险的工具，逐渐变成金融风险管理的主要方式，获得了金融领域的广泛应用。
现简要分析VaR在我国金融风险管理中的应用，力求为今后的相关工作提供参照。
关键词：VaR方法；金融风险管理；应用中图分类号：F830.1 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）007-000-01当前我国存在的金融风险因素较多，此类风险也是金融部门与监管机构特别重视的部分。
所以，许多金融部门大力研发金融风险管理技术，特别注重金融风险的测量。
其中，VaR方法属于一类切实有效的测量技术。
因此，对VaR在我国金融风险管理中的应用进行分析就变得非常重要。
一、VaR方法的概念VaR方法也成为风险价值模型，是最近些年出现并发展应用的一类量化金融风险测量方法。
它的含义是：在市场正常的波动情况下，某金融资产或者证券组合的最大可能损失。
其具备的优势为：首先，其能够将多种金融技术、金融资产组合和各部门的金融风险量化成数字，并进行对比分析。
管理人员就可以基于该数值评估当前的金融风险程度；其次，以该指标数值为基础，管理人员无法以自身对金融风险不了解为借口推卸责任。
监管机构同样能够借助该指标数值增加市场的透明度，保证市场的稳定[1]。
二、VaR模型的算法1.历史模拟算法该方法是一类简洁的与非理论算法，其对潜在金融因素的标准散布不进行假设。
是通过对曾经一段时间金融资产组合风险收益频率分布进行计算，以得到曾经一段时间的均收益和既定置信水平下最小收益，进而计算出VaR值。
2.蒙特卡洛模拟算法该计算方法主要根据历史数据或者既定散布假设情况下的参数特性，通过随机形式模拟出许多资产组合值，并在这些之中选出VaR值。
起能够更有效的对非线性和非正态进行处理。
基于VaR模型的商业银行利率风险研究及实证分析的开题报告
基于VaR模型的商业银行利率风险研究及实证分析的开题报告1. 研究背景和意义商业银行作为金融市场的重要参与者，其主要经营活动之一是吸储放贷，其中贷款利率是其主要收入来源之一。
然而，随着市场环境的变化和监管政策的调整，商业银行面临着利率风险带来的影响，尤其是在当前金融市场波动风险增加的情况下，商业银行必须有效的管理其利率风险，以保障自身健康发展。
VaR（Value at Risk）模型是目前金融领域用于评估风险的一种有效工具，其主要用于计算金融机构在未来一段时间内可能面临的最大亏损。
因此，将VaR模型应用于商业银行利率风险的研究，可以帮助银行确定风险承受能力和风险控制水平，并采取相应的风险管理和监测措施。
2. 研究内容和方法本研究旨在基于VaR模型，探讨商业银行利率风险的研究及实证分析。
具体研究内容包括：（1）商业银行利率风险的现状及主要影响因素分析。
（2）VaR模型原理及其在利率风险管理中的应用。
（3）利用VaR模型对商业银行利率风险进行测算和控制。
（4）实证分析：选取某商业银行的利率风险数据，采用VaR模型进行计算和分析，并对结果进行评价和推导。
本研究将采用文献资料法、案例分析法及统计分析法等方法，通过搜集和整理相关文献和数据，对商业银行利率风险进行细致分析和研究，同时进行实证分析，以验证VaR模型在商业银行利率风险管理中的可行性和有效性。
3. 研究预期成果通过本研究，可以为商业银行利率风险管理提供以下方面的帮助：（1）帮助商业银行深入了解自身的利率风险面临的影响因素，建立完善的风险识别、监管和管理机制。
（2）基于VaR模型的风险测算和控制方法，可以有效地帮助商业银行掌握风险管理的主动权，提高其自身的风险控制水平和风险承受能力。
（3）通过实证分析，可以为商业银行提供科学合理的利率风险测算和控制指标，为其在利率波动和市场风险扰动中保障经营风险的稳定。
4. 研究进度安排本研究计划如下：（1）前期准备：对商业银行利率风险的相关文献和数据进行搜索和整理，并进行文献综述和背景调研；（2）理论分析：对VaR模型的理论基础及其在商业银行利率风险管理中的应用进行分析和研究；（3）实证分析：选取某商业银行的利率风险数据进行实证分析，采用VaR模型进行计算和分析，并对结果进行评价和推导；（4）结果分析：根据实证结果，对商业银行利率风险的测算和控制进行评估和分析；（5）结论和建议：对商业银行利率风险管理的现状和存在问题进行评价和总结，并提出相关的建议和对策。
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基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究一．绪论1980年后，商业银行进行混业经营变革的同时对经营相对放松监管，在这段时间内，金融领域竞争不断加剧，市场风险逐渐成为研究者们所关注的问题。
在金融市场中，银行业作为金融体系中十分重要的组成部分，如何同时提升商业银行自身的市场竞争力与抗风险能力，成为众多商业银行经营管理的核心内容金融市场中各变量的变化或波动将导致未来资产组合收益存在不确定性，因而产生金融市场风险。
在此定义中，金融市场中各变量指的是包含股票的价格、利率、衍生品价格等变量，这些变量同时也被称作市场风险因子。
以上定义可以得出结论，金融市场风险基本上可以定义为金融资产价格风险。
而在金融市场中，银行业作为金融体系中十分重要的组成部分，同时也成为货币传导机制的重要一环，自然对商业银行的监管将成为金融风险管理研究的课题之一。
首先，金融产品的多样化扩大了银行的收入来源，随着我国逐步推行利率市场化、各商业银行的中间业务尤其以表外业务为主的规模不断发展扩大，商业银行所面临的风险也随之扩大。
其次，我国国内市场化进程不断深化、利率市场化程度不断加深，越来越开放的市场环境使得国内大多传统分业经营的界限日益模糊，商业银行走上混业经营成为银行业未来发展的必由之路。
与此同时，众多金融衍生工具的诞生、银行业务的不断完善创新，都为商业银行创造了巨大的利润，也带来了不容忽视的金融风险。
如何在提升商业银行自身的市场竞争力的同时增强银行本身的抗风险能力，现成为众多商业银行经营管理的核心内容。
二、商业银行风险的基本类型（1）市场风险：广义上讲是由于市场价格波动而导致银行表内、外头遭受损失的风险；狭义的指股票市场风险属于系统风险。
（2）流动性风险：无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的可能性分为资产流动性风险和负债流动性风险。
相对而言，流动性风险产生的原因很多。
（3）声誉风险：简单的说，企业声誉就是企业在社会公众中的美誉度、知名度与忠诚度，它能够给企业创造丰厚的价值，制企业最重要、最宝贵的无形资产之一。
任何有损于企业声誉的事件都会导致企业价值的损失，对商业银行来说，声誉风险是其最大的威胁。
（4）操作风险：由人员、系统、流程和外部事件所引发内部欺诈、外部欺诈、聘用员工做法和工作场所安全性、客户、产品及业务做法、实物资产损坏、业务中断和系统失灵、交割及流程管理等7种表现形式；操作风险具有非营利性，可转化成市场和信用风险，故不好区别。
（5）信用风险：债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险属于非系统风险，包括违约风险、交易对手风险、信用迁移风险、信用时间风险、可归因于信用风险结算风险。
（6）国家风险：指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国宏观经济。
政治环境和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。
（7）战略风险：由于战略决策失误或战略实施不当而导致的风险。
（8）合规风险：指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给银行带来的损失。
三、VaR模型对我国商业银行市场风险的实证分析1、样本区间的选择上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）是我国银行间利率市场化最具有代表性的数据且具有很高的市场化程度，因此实证分析选取此数据作为模拟变量。
本文选取2012年1月4日至2014年6月17日之间的上海银行间同业拆借利率（SHI-BOR）作为样本，同时考虑到市场交易量以及利率对市场变动反应的灵敏程度，选择其中的隔夜加权利率作为观测对象，选择样本容量为608，样本数据的持有期为一天，即△t=l。
文中数据均来源于上海银行间同业拆借利率网站，应用Eviews6.0软件对数据进行分析处理。
2、样本数据分析（1）ADF检验用单位根的方法对时间序列的平稳性进行检验，平稳性检验结果如表1：由检验结果可知：在三个显著性水平下，单位根存在的零假设均被拒绝，即表明了SHIBOR 对数日收益率序列是平稳的。
（2）VaR检验由表2可得滞后阶数为3阶，接下来，通过检验单位根来考察模型的稳定性，见图1：由图1可见，所有的特征根都落在单位圆内，即都小于1，表明该VAR模型的结构稳定，因此可以对其进行格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数分析和方差分解。
（3）格兰杰因果关系检验为了能进一步确定变量之间的相互关系，下面进行格兰杰因果关系检验，结果如表3：由表3可得以下结论：（1）隔夜SHIBOR与一个月SHI-BOR互为格兰杰因果关系；（2）在95%置信度下，隔夜SHI-BOR利率和一个月SHＶIBOR利率与上证指数并无格兰杰因果关系；（3）上证指数与一个月SHIBOR互为格兰杰因果关系，但与隔夜SHIBOR没有格兰杰因果关系，也就是说上证指数的变动能够引导一个月SHIBOR利率，或者说一个月SHIBOR利率能够反应上证指数的变化，但是隔夜SHIBOR利率却做不到这一点。
四、结论通过本文前面的介绍可以得出：VaR模型对我国商业银行的利率风险管理具有适用性及很好的衡量作用，虽然运用这种方法仍存在一定的限制条件。
因此，建立以VaR模型为基础的利率风险管理体系具有重要的现实意义，现根据上面的分析得出如下结论：第一，要建立与我国商业银行利率管理体系相适应的VaR模型，商业银行是一个需要实时数据作为支撑的行业，并且VaR模型需要应用大量精确有效的历史数据，因此本文选取的数据是从2012年1月起至2014年6月总共610个数据，分析得出的结果具有时效性及可参考性。
相反，如果数据缺乏则会在很大程度上限制VaR模型的实际运用，且会加大应用过程中返回测试的困难，因而降低了模型的有效性；第二，建立在我国商业银行利率风险的实际管理情况下来选择合适的置信度和持有期，结合现在我国商业银行利率风险的管理现状与文章中对VaR模型的实际应用情况，同时参考现阶段数据的缺失对风险管理的影响，建议商业银行考虑选取95％的置信水平，持有期为10个交易日来进行利率风险的管理；第三，通过检验的结果得出，在失败率检验法下，运用历史模拟法算出的值能够经得起检验，并且该值占组合的资产的总值为0.6%，风险覆盖了达到了96.5%，VaR显著满足95%，此结果表明，当外汇头寸组合面临的市场风险满足历史数据充足的条件时，运用历史模拟法可以较好的度量商业银行的市场风险；第四，当我国商业银行风险管理的内部控制系统是建立在VaR模型的基础上，根据我国商业银行的组织结构与特点，可以依次分层设置立体的总分行的风险管理内部控制系统。
运用VaR模型对风险投资组合以及其他金融机构所面临的市场风险可能使其发生的损失进行计算，得到一个相对的估计值，该估计值可在很大程度上反映出商业银行及其他金融机构和风险投资组合所面临的市场风险，也将成为做出市场风险决策的可靠参考依据，该估计值有利于商业银行各业务部门间的信息交流，也有利于整体的统一管理五、完善我国商业银行风险管理体系就现阶段情况分析来说，提高我国商业银行的风险管理水平应该重点从以下几个方面人手：(一)纠正我国商业银行对风险管理的认识偏差，强化风险管理的经营理念风险管理的目的是确保银行产生最大的利润，而现在我国的商业银行存在着两种极端：一些银行只顾发展，过分注重规模，忽视由业务带来的巨大的风险，牺牲掉了银行的可持续发展；还有一些银行则是不顾发展的零风险，回避一切有风险的业务，这样白白葬送了发展的好机会，其实没有收益本身就是最大的风险。
因此要树立风险管理本身就是创造价值的过程，通过及时发现风险，谨慎处理风险，积极开发处理风险的方法，从风险中获利。
理解风险管理与业务收益的辩证关系不仅要领导从中把握，还需要全体员工的深刻理解与实施。
因此银行应从以下几点把握：一是形成良好的风险控制的风气和制度。
二是对员工进行风险管理的职业培训并考核，使其从中系统学习风险管理的方法和技术。
三是通过发放奖金等员工激励机制鼓励员工积极参与到风险管理中来。
这样，就自下而上把风险管理渗入到银行的每笔经营业务中，形成商业银行的风险控制企业文化。
(二)健全风险管理制度，改进风险管理的体系1、设立董事会、风险管理委员会、风险管理人员等一系列的风险管理体系。
这种体系保证了风险管理部门的独立性，使风险管理部门可以确定风险限额在各条业务线上的分配方法及分配标准，实现对业务对象的评级，授信与银行业务的有机结合。
2、建立与国际接轨的纵向式审贷体制。
以产品和客户为导向，对各部门实行风险管理，形成矩阵式管理，从整体上把握，对整个银行进行监控，实现风险管理效率与价值的最大化。
3、健全风险管理制度。
风险管理制度要渗透到银行的各个部门和领域，各级部门都要严格遵守并执行，防止玩忽职守的操作风险，杜绝“反程序操作”，坚持公正透明的原则。
4、建立健全风险管理的内部评价体系。
由于我国银行信用风险内部评级系统不够完善，国外知名评级机构又缺乏对我国市场的了解，实施内部法有一定困难。
随着国外大型银行的抢滩，我国商业银行必须尽快对风险进行量化管理，完善客户评级体系，加大监管力度。
(三)建立科学的风险控制体系，从风险的源头各个击破 1、对市场风险的处置。
即对利率风险和汇率风险的处置。
借鉴欧美等国家的实践，采用内部资金转移定价方法。
根据利率曲线的波动，把所有的资金进行风险加价，这样就把市场风险从中抽离出来。
对外汇交易实行限额交易，在止蚀点进行控制，防止汇率风险。
2、对信用风险的处置。
为了防止出现不良贷款，银行可以组建专门的信贷资产保全机构。
统一客户信用评定标准，规范信贷评估行为，将信贷活动纳入法制化轨道，提高评估水平。
借鉴美国的经验，建立资产管理公司，通过证券化来清理不良资产。
3、对流动风险的处置。
即对支付风险的处置。
建立同业银行间的灾难救助准备金，加大募集资金的方法和手段，减小流动性风险。
4、对操作风险的处置。
建设技术先进的风险管理信息系统，防止信息管理信息的失真。
规范信息披露制度，注意与国际会计制度接轨，提高会计信息的一致性和可比性。
加强对员工的管理，严肃风险管理纪律，一旦发现越轨之举，严惩不贷。