金融衍生工具试卷 答案
广西财经学院金融衍生工具期末试题及答案
广西财经学院金融衍生工具期末试题及答案一、单项选择题1.下面不属于独立衍生工具的是()。
A.可转换公司债券﹐B.远期合同C.期货合同D.互换和期权【正确答案】:A2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性。
A.跨期性B.联动性﹑C.杠杆性D.不确定性或高风险性【正确答案】:C3.股权类产品的衍生工具是指以()为基础工具的金融衍生工具。
A.各种货币﹑B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险【正确答案】:B4.金融衍生工具依照()可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
A.基础工具分类B.金融衍生工具自身交易的方法及特点C.交易场所D.产品形态【正确答案】:A5.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是( )。
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度【正确答案】:D6.金融衍生工具产生的直接动因是()。
A．规避风险和套期保值B．金融创新C．投机者投机的需要D.金融衍生工具的高风险高收益刺激【答案】A7．套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立()的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。
A、方向相同，数量不同B、方向相反，数量不同C、方向相反，数量相同D、方向相同，数量相同【答案】C8.20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括()。
A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制,允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展C.放松存款准备金率的控制D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制【正确答案】:c9.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()。
金融衍生工具第三套标准答案
在线考试金融衍生工具第三套试卷总分：10０考试时间:１０0分钟一、单项选择题1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关,除了（)。
(答题答案:D)A、股价B、到期时间C、股票易变性D、股票市盈率２、期权清算公司附属于( )。
(答题答案：B)A、联邦储备系统B、期权交易所在的交易所C、美国主要的银行D、联邦存款保险公司3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇资产的数量,每种货币规定各不相同,其中英镑的交易单位为( )。
(答题答案：Ａ)A、6２5０0 Ｂ、500０0 Ｃ、125０0 D、325０04、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值,则很可能要（）。
(答题答案:A）Ａ、购买国债看跌期权B、出售标准普尔指数期权Ｃ、出售利率期权D、在现货市场上购买美国中长期国债５、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于( )。
(答题答案：Ｃ)A、执行价格减去市值B、市值减去看涨期权合约的价格Ｃ、看涨期权价格D、股价6、作为公司财务主管,你将为三个月后的偿债基金购入1 0 0万美元的债券。
你相信利率很快会下跌,为了降低利率下跌风险，应当采取的策略是（)。
(答题答案:Ａ)A、购买国债看涨期权Ｂ、购买国债看跌期权C、卖出国债看涨期权Ｄ、卖出国债看跌期权７、除了交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型的期权通常叫做（）。
(答题答案:C)A、修正的美式期权B、互换期权C、奇异期权D、买人期权８、在某些期间,亚洲期权的赢利取决于标的资产的（）。
(答题答案:A)A、平均价格B、综合价格C、最高价格D、最低价格9、假定一家美国公司在60天后会收到5０00０00英镑，该公司担心英镑会贬值,但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下列策略中最优的是(）。
（答题答案：Ｄ)A、购买看跌期权Ｂ、购买看涨期权Ｃ、购买向上敲入期权D、购买向下敲入期权1０、利率顶可以看做是一系列浮动利率()的组合。
金融衍生工具练习试卷1(题后含答案及解析)
金融衍生工具练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
这是金融衍生工具的( )特征。
A．跨期性B．杠杆性C．联动性D．高风险性正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具2．金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。
这是金融衍生工具的( )特征。
A．跨期性B．杠杆性C．联动性D．不确定性或高风险性正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具3．一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具是金融衍生工具的( )特征。
A．跨期性B．杠杆性C．联动性D．不确定性正确答案：B 涉及知识点：金融衍生工具4．金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动是金融衍生工具的( )特征。
A．跨期性B．杠杆性C．联动性D．高风险性正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具5．利用基础金融衍生工具的结构化特性,通过相互结合或者与基础金融工具相结合,所开发设计的具有复杂特性的金融衍生产品称为( )。
A．金融远期合约B．金融期权C．金融期货D．结构化金融衍生工具正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具6．金融衍生工具产生的最基本原因是( )。
A．逃避金融管制B．金融机构的利润驱动C．避险D．存在套利机会正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具7．下列金融衍生工具中,不属于股权类产品的衍生工具的是( )。
A．股票期货B．股票期权C．股票指数期货D．货币期权正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具8．( )是指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。
A．金融远期合约B．金融期货C．金融期权D．结构化金融衍生工具正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具9．( )是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。
金融衍生工具第三套答案
在线考试金融衍生工具第三套试卷总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关，除了( )。
(答题答案：D)A、股价B、到期时间C、股票易变性D、股票市盈率2、期权清算公司附属于( )。
(答题答案：B)A、联邦储备系统B、期权交易所在的交易所C、美国主要的银行D、联邦存款保险公司3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇资产的数量，每种货币规定各不相同，其中英镑的交易单位为( )。
(答题答案：A)A、62500B、50000C、12500D、325004、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值，则很可能要( )。
(答题答案：A)A、购买国债看跌期权B、出售标准普尔指数期权C、出售利率期权D、在现货市场上购买美国中长期国债5、一X股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于( )。
(答题答案：C)A、执行价格减去市值B、市值减去看涨期权合约的价格C、看涨期权价格D、股价6、作为公司财务主管，你将为三个月后的偿债基金购入1 0 0万美元的债券。
你相信利率很快会下跌，为了降低利率下跌风险，应当采取的策略是( )。
(答题答案：A)A、购买国债看涨期权B、购买国债看跌期权C、卖出国债看涨期权D、卖出国债看跌期权7、除了交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型的期权通常叫做〔〕。
(答题答案：C)A、修正的美式期权B、互换期权C、奇异期权D、买人期权8、在某些期间，亚洲期权的赢利取决于标的资产的〔〕。
(答题答案：A)A、平均价格B、综合价格C、最高价格D、最低价格9、假定一家美国公司在60天后会收到5000000英镑，该公司担心英镑会贬值，但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下列策略中最优的是〔〕。
(答题答案：D)A、购买看跌期权B、购买看涨期权C、购买向上敲入期权D、购买向下敲入期权10、利率顶可以看做是一系列浮动利率( )的组合。
金融衍生工具全套试题及答案
金融衍生工具全套试题及答案在线练习金融衍生工具1总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、下列属于衍生金融工具的是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、股票B、债券C、期货D、外汇2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)A、公开叫价B、场外交易C、自动配对系统D、自由交易6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。
(正确答案：A,答题答案：)A、芝加哥期货交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期权交易所D、美国堪萨期货交易所7、衍生金融工具产生的客观背景是（）。
(正确答案：A,答题答案：)A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展8、衍生金融工具的首要功能是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、价格发现B、投机手段C、保值手段D、套利手段二、多项选择题1、衍生金融工具的主要功能有（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值手段B、价格发现C、套利手段D、投机手段2、衍生金融工具按照基础资产的分类（）(正确答案：ABC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、利率衍生工具C、货币衍生工具D、选择权类衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、金融远期B、金融期货C、金融期权D、金融互换4、衍生金融工具市场参与者包括（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值者B、投机者C、套利者D、经纪人5、按照衍生金融工具性质的不同分类（）(正确答案：BC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、远期类工具C、选择权类工具D、利率衍生工具6、衍生金融工具产生的背景是（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、市场风险突出B、科技高速发展C、金融机构的积极推动D、金融理论的发展7、期货市场形成的价格具有（）特性(正确答案：ABCD,答题答案：)A、真实性B、预期性C、连续性D、权威性三、判断题1、衍生金融工具是一种合约价格，其价值取决于基础资产价格。
注册会计师综合阶段考试金融衍生工具与风险管理历年真题2024
注册会计师综合阶段考试金融衍生工具与风险管理历年真题2024（正文）一、选择题1.以下关于金融衍生工具的表述正确的是：A. 金融衍生工具指的是可以在未来产生现金流的合同。
B. 金融衍生工具的价值主要依赖于基础资产的价值。
C. 金融衍生工具的交易受到市场价格波动的影响。
D. 金融衍生工具的交易只能在交易所进行。
解析：正确答案为A。
金融衍生工具是一种可以在未来产生现金流的合同，如期货、期权、互换合约等。
选项B中的基础资产的价值对金融衍生工具的价值产生影响，但并非是其主要依赖因素；选项C指出了金融衍生工具的交易受到市场价格波动的影响，是正确的；选项D错误，金融衍生工具的交易可以在交易所进行，也可以在场外进行。
2.在金融风险管理中，下列哪种风险与金融衍生工具的使用密切相关？A. 市场风险B. 政治风险C. 道德风险D. 操作风险解析：正确答案为A。
市场风险是与金融衍生工具的使用密切相关的风险类型。
金融衍生工具的价值会受到市场价格波动的影响，因此使用金融衍生工具进行风险对冲的同时也会面临市场风险。
选项B、C、D的风险类型与金融衍生工具的使用相关性较低。
二、判断题1.金融衍生工具的交易需要经过交易所进行撮合。
正确/错误？解析：错误。
金融衍生工具的交易可以在交易所进行，也可以在场外进行，不一定需要经过交易所进行撮合。
2.金融衍生工具的价值主要依赖于基础资产的价值。
正确/错误？解析：错误。
金融衍生工具的价值不仅仅依赖于基础资产的价值，还与其他因素如期限、市场波动性、利率等相关。
三、简答题1.金融衍生工具的风险管理有哪些主要方法？答：金融衍生工具的风险管理主要方法包括：1）对冲：使用金融衍生工具进行风险对冲，利用对冲策略降低或消除市场风险。
2）多元化：通过建立多样化的投资组合，将资金分散投资于不同类型的金融衍生工具，以降低整体风险。
3）风险测度与评估：通过对金融衍生工具的风险进行测度与评估，及时发现风险隐患，并采取相应的风险控制措施。
金融衍生工具第三套试卷及答案
金融衍生工具第三套试卷及答案总分：10０考试时间:１０0分钟一、单项选择题1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关,除了（)。
(答题答案:D)A、股价B、到期时间C、股票易变性D、股票市盈率２、期权清算公司附属于()。
(答题答案：B)A、联邦储备系统B、期权交易所在的交易所C、美国主要的银行D、联邦存款保险公司3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇资产的数量,每种货币规定各不相同,其中英镑的交易单位为()。
(答题答案：Ａ)A、6２5０0Ｂ、500０0Ｃ、125０0D、325０04、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值,则很可能要（）。
(答题答案:A）Ａ、购买国债看跌期权B、出售标准普尔指数期权Ｃ、出售利率期权D、在现货市场上购买美国中长期国债５、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于()。
(答题答案：Ｃ)A、执行价格减去市值B、市值减去看涨期权合约的价格Ｃ、看涨期权价格D、股价6、作为公司财务主管,你将为三个月后的偿债基金购入100万美元的债券。
你相信利率很快会下跌,为了降低利率下跌风险，应当采取的策略是（)。
(答题答案:Ａ)A、购买国债看涨期权Ｂ、购买国债看跌期权C、卖出国债看涨期权Ｄ、卖出国债看跌期权７、除了交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型的期权通常叫做（）。
(答题答案:C)A、修正的美式期权B、互换期权C、奇异期权D、买人期权８、在某些期间,亚洲期权的赢利取决于标的资产的（）。
(答题答案:A)A、平均价格B、综合价格C、最高价格D、最低价格9、假定一家美国公司在60天后会收到5０00０00英镑，该公司担心英镑会贬值,但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下列策略中最优的是(）。
（答题答案：Ｄ)A、购买看跌期权Ｂ、购买看涨期权Ｃ、购买向上敲入期权D、购买向下敲入期权1０、利率顶可以看做是一系列浮动利率()的组合。
（答题答案:Ａ)A、欧式看涨期权B、欧式看跌期权Ｃ、美式看涨期权Ｄ、美式看跌期权11、路径依赖性质是指期权的价值会受到标的变量所遵循路径的影响,它可分为强式路径依赖和弱式路径依赖。
金融衍生工具练习试卷6(题后含答案及解析)
金融衍生工具练习试卷6(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
传统的证券发行是以( )为基础,而资产证券化则是以( )为基础发行证券。
A．企业特定的资产池B．特定的资产池企业C．企业一般资产D．特定的资产池一般资产正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具2．可以在失效日之前一段规定时间内行权的权证是( )。
A．美式权证B．欧式权证C．亚式权证D．百慕大式权证正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具3．可转换债券在转换前后体现的分别是( )。
A．债权债务关系、所有权关系B．债权债务关系、债权债务关系C．所有权关系、所有权关系D．所有权关系、债权债务关系正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具4．可转换债券的最主要的金融特征是( )。
A．持有人可以将债券转为普通股B．持有人可以将普通股转为债券C．发行人可以将债券转为普通股D．发行人可以将普通股转为债券正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具5．我国《上市公司证券发行管理办法》规定,可转换公司债券的期限最短为( )年。
A．1B．2C．3D．5正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具6．我国《可转换债券管理办法》规定,上市公司发行可转换公司债券的转换价格应以公开募集说明书前( )个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,并上浮一定幅度。
A．10B．15C．30D．60正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具7．某可转换债券的债券面额为1000元,规定其转换比例为80,则其转换价格为( )元。
A．80B．8C．25D．12.5正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具8．下列情况中,不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )。
A．送股B．配股C．股票价格在某一日暴跌D．增发股票正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具9．通过资产证券化提高了基础资产的( ),便于投资者进行投资。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
系别专业班年级学号姓名共6页第1页
2012—2013学年第2学期期末考试试卷
《金融衍生工具》课程（共6页）
考试时间：20年月日
题号一二三四五六成绩核分人签字得分
一、单项选择题（每题3分，共30分）
1.一份3×6的远期利率协议(FRA)表示（B）
A.在3月达成的6月期的FRA合约
B.3个月后开始的3月期的FRA合约
C.3个月后开始的6月期的FRA合约
D.上述说法都不正确
2.套期保值者参与期货交易所利用的是期货市场的（B）功能
A.价格发现功能
B.风险转移功能
C.获得风险收益功能
D.投机功能
3.估计套期保值比率最常用的方法是（D）
A.最小二乘法
B.最大似然估计法
C.参数估计法
D.最小方差法4.美式期权是指期权的执行时间（C）
A.只能在到期日
B.可以在到期日之前的任何时候
C.可以在到期日或到期日之前的任何时候
D.不能随意改变
5.下列说法中错误的是（C）
A.看涨期权多头+看跌期权空头=标的资产多头
B.标的资产空头+看跌期权空头=看涨期权空头
C.看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产多头
D.标的资产空头+看涨期权多头=看跌期权多头
6.标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍（C）
A.100
B.200
C.250
D.500
7.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（B）
A.期权多头方
B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方
D.都不用支付
系别专业班年级学号姓名共6页第2页
8.某投资者，其手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的
是（D）
A.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格。
B.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
C.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格。
D.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
9.本身并不承担风险的金融互换交易参加者为（B）
A.直接用户
B.互换经纪商
C.互换交易商
D.代理机构
10.利率互换的最普遍、最基本的形式是（A）
A.固定利率对浮动利率互换
B.浮动利率对浮动利率互换
C.零息对浮动利率互换
D.远期利率互换二、简答题(30分)
1.期货合约标准化的含义。
（8分）
（1）商品品质的标准化。
（2）商品计量的标准化。
（3）交割月份的标准化。
（4）交割地点的标准化。
每条2分，答错不扣分。
2.试述基差的含义并分析其变化对套期保值结果的影响。
（8分）
基差是指在某一时间、同一地点、同一品种的现货价格与期货价格的差。
（4分）
对于空头套期保值者来说，基差减弱削弱了空头套期保值的作用，而基差增强则加强了这种作用。
（2分）
对于多头套期保值者来说，基差增强削弱了多头套期保值的作用，而基差减弱则加强了这种作用。
（2分）
系别专业班年级学号姓名共6页第3页
3.期权购买者与期权出售者在权利和义务上有什么不同？（6分）
期权的买方享有在期权届满或之前以规定的价格购买或销售一定数量的标的资产的权利，即当行市有利时，他有权要求期权卖方履约，买进或卖出该标的资产；如果行市不利，他也可不行使期权，放弃买卖该标的资产。
但是，期权买方并不承担义务。
期权卖方则有义务在买方要求履约时卖出或买进期权买方要买进或卖出的标的资产。
卖方只有义务而无权利。
所以，期权买卖双方的权利和义务是不对等的，然而，买方要付给卖方一定的期权费，这又体现了双方交易的公平性。
4.简述货币互换的步骤。
（8分）
⑴本金的初期互换。
指互换交易之初，双方按协定的汇率交换两种不同货币的本金。
以便将来计算应支付的利息再换回本金。
初期交换一般以即期汇率为基础，也可按交易双方协定的远期汇率作基准。
（3分）
⑵利率的互换，指交易双方按协定利率，以未偿还本金为基础，进行互换交易的利率支付。
（3分）
⑶到期日本金的再次互换，即在合约到期日，交易双方通过互换，换回期初交换的本金。
（2分）三、设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑=2美元，该市场英镑利息率（年利）为10%，美元利息率（年利）为5%。
运用利率平价理论，求6个月远期汇率为多少？（8分）
以美元为本国标的，以英镑为外国标的，这样采用了直接标价法，具体计算如下：
()()
f
r r T t
F S e-⨯-
=（4分）
r为美国利率水平，
f
r为英国利率水平，()
T t-等于0.5，
2
S=（2分）代入公式计算可得 1.9502
F=。
远期汇率为1英镑=1.9502美元（2分）
系别专业班年级学号姓名共6页第4页
系别专业班年级学号姓名共6页第5页
系别专业班年级学号姓名共6页第6页。