工业技术经济学第三章(1)
工业技术经济学课件(清华大学)
广 义 投 资 决 策
反 馈
投资决策（狭义） （收益/风险评价）
投资方案实施
投资方式选择
• 新建项目
项目建设投资、项目建设周期（是否会贻误市场机 会）、市场开拓费用
• 改造原有项目
改造投资、技术转换成本
• 兼并、收购其它企业
–对象企业的情况：
经营业绩、市场份额、成长率、营销网络、研究开发能 力、生产能力、资产负债状况、社会负担
• 从社会角度看 促进管理科学化，提高投资的经济效 益和社会效益。
“科教兴国”的基础在于教育。除对基础 教育应该予以十分的重视以外，对于专业的 教育，我认为最重要的是管理方面的教育。 目前中国最缺乏的就是管理人才。 － 朱镕基
• 从个人角度看
工程经济知识是工科学生应具备的知识结构中不 可缺少的部分。 – 作为工程师
需求是指消费者在某一特定时期内，在每一 价格水平上愿意而且能够购买的商品量。
• 需求要具备的两个条件
– 有购买欲望 – 有购买能力
• 影响需求的因素
– 商品价格 – 消费者收入水平 – 社会收入分配的平 均程度 – 消费者嗜好的变化 • 需求函数 – – – – 社会人口数量及其组成 消费者对未来的看法 其它商品的价格 社会制度、风俗习惯、 地域因素等
－
需求与供给的变动对均衡的影响
供给与需求反向变动
供求变动 |Δ D|=|Δ S| D S |Δ D|>|Δ S| |Δ D|<|Δ S| |Δ D|=|Δ S| D S |Δ D|>|Δ S| |Δ D|<|Δ S| PE QE
依曲线 形状定
依曲线 形状定
支持价格与限制价格的市场效应
支持价格
均衡价格ON0 支持价格ON1 供给过剩部分为M1 M2
食品工业技术经济学 课件 第3章-不确定性分析(共81张PPT)
第三章不确定性分析
主要内容
一、盈亏平衡分析(掌握)
二、敏感性分析(掌握) 三、风险分析
一
盈亏平衡分析——独立方案盈亏平衡分析
独立方案盈亏平衡分析的目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间
的关系找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，
以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。
项目投产后，其总成本费用可以分为固定成本与变动成本两部分。固定成本指
在一定的生产规模限度内不随产量的变动而变动的费用，变动成本指随产品产量的 变动而变动的费用。总成本费用是固定成本与变动成本之和，它与产品产量的关系 也可以近似地认为是线性关系，即：
푫=푫f+푫풗×푹
式中C——总成本费用； Cf——固定成本； Cv——单位产品变动成本。
按照上述三个公式，使用表3-1的数据，分别取不同的x，y，z值， 可以计算出各不确定因素在不同变动幅度下方案的净现值，计算结果 见表3-2。根据表中数据可以绘出敏感性分析图（图3-3）。
二
敏感性分析——单因素敏感性分析
不确定因素
푸Τ푩，ퟐퟐ%，풚 =ퟐ
查复利系数表得，x≈10（年）
一
盈亏平衡分析——互斥方案盈亏平衡分析
图3-3线性平衡分析图
这就是以项目寿命期为共有变量时方
案A与方案B的盈亏平衡点。由于方案B年 净收益比较高，项目寿命期延长对方案B
有利。故可知：如果根据市场预测项目寿
命期少于10年，应采用方案A；如果项目 寿命期在10年以上，则应采用方案B。
所得税，试分别就上述三个不确定因素作敏感性分析。
表3-1大型加热杀菌设备项目现金流量表（单位：万元）
年份
技术经济学
技术创新
技术创新：是吸收、创造、掌握、应用新的 技术成果，一方面响应与满足市场需求；另 一方面，又刺激和重创市场需求，从而把科 技进步与市场需求能动地、有机地、动态地 结合起来，创新出体现这种结合的新产品与 新工艺并开拓新市场，以获得更大收益的创 造性行为。
技术创新
科学技术是生产力，但并非每一项科技 成果都是现实生产力，科学技术要成为 现实的生产力，有一个从设想经过探索、 试验到实现，然后投入生产、做出产品， 再经过市场检验成为商品并占有市场份 额的过程，这个过程就是技术创新。
项目
技术经济学的研究对象不是某种单纯的技术本身， 技术经济学的研究对象不是某种单纯的技术本身， 而是以某种技术为代表的工程技术项目（方案） 而是以某种技术为代表的工程技术项目（方案） 项目：投入一定资源，经过一定时间才能完成的技 项目：投入一定资源，
术实践过程的计划、规划方案的独立单位。 术实践过程的计划、规划方案的独立单位。
第一章 绪论
技术与经济的关系 技术经济学研究对象及内容 学习技术经济学的必要性
§1、技术与经济的关系 技术经济学的概念 技术、项目、经济的概念 技术与经济的关系 技术的经济二重性
一、技术经济学的概念
是一门研究技术领域经济问题和经济规 律，研究技术进步与经济增长之间的相 互关系的科学。是一门技术学和经济学 相结合的交叉学科，是介于自然科学和 社会科学之间的边缘科学。
1975年 印度学者A.K.雷迪把适用技术归结 1975年，印度学者A.K.雷迪把适用技术归结 A.K. 为三个目标： 为三个目标： 环境目标—节约能源 减少污染， 节约能源， （1）环境目标 节约能源，减少污染，生态 平衡； 平衡； 社会目标—最大限度地满足人民的最基 （2）社会目标—最大限度地满足人民的最基 本需求，促进社会和睦； 本需求，促进社会和睦； 经济目标—消除经济发展的不均衡 消除经济发展的不均衡， （3）经济目标 消除经济发展的不均衡，把 经济引向分散经营。 经济引向分散经营。
工业技术经济学复习要点
工业技术经济学复习要点工业技术经济学复习要点第二章现金流量构成与资金等额计算第一节现金流量的构成一、总投资：建设投资、生产经营所需的流动资金、借款利息、固定资产方向调节税。
二、项目建设投资最终形成了相应的规定资产、无形资产和递延资产。
三、经营成本：经营成本是为经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部分费用。
经营成本=成本费用―折旧与摊销费―借款利息支出第二节资金等值计算一、复利计算的本利和公式：Fn=P(1+i)^n二、名义利率：名义利率等于没一个计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积。
（注：若按单利计息，则名义利率与实际利率是一致的，但是以复利计息则不等。
）三、实际利率与名义利率的换算公式：i=(1+i/m)^m四、资金的等额值的概念：是指在考虑时间因素的情况下，不同时间点发生的绝对值不等的资金可能具有相等价值。
五、四中典型的等值形式及例题2―1 P36.六、折现（贴现）、现值、终值：利用等值的概念，可以把在一个时间点发生的资金金额换算成另一时间点的等值金额，这一过程叫做资金的等值计算。
把将来某一时间点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为“折现”或“贴现”。
将来时间点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。
与现值等价的将来某时点的资金金额为“终值”或“将来值”。
七、六个常用的资金等值公式。
P44.第三章经济效果评价方法第一节经济效果评价指标一、静态评价指标投资回收期实用公式：Tp=(T-1)+第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量（注：其中T为项目各年累计净现金流量首次为正值或零的年份）设基准利率为Tb,则：Tp小于等于Tb ，项目可以考虑接受，否则，反之。
二、动态评价指标 1、净现值（NPV）：只考察项目寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的折现率将各年净现金流量折现到某一时间点（通常是期初）的现金累加值。
2、净现值指数（NPVI）：若NPVI大于等于零则项目应予以接受，否则，反之。
工业技术经济学_资金等值计算_第三讲
作业
2-15 联系8年每年年末支付一笔款项，第一年2万元， 以后每年递增1500万元，若年利率为8％，问全部支 付款项的现值是多少？
2-16 某企业获得一笔80000元的贷款，偿还期为4年 按年利率10％计算，有四种还款方式：
（1）每年年末偿还20000元本金和所欠利息； （2）每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本
利率：单位本金在单位时间（一个计息 周期）产生的利息。有年、月、日利率 等。
利息与利率
Fn = P + In
Fn — 本利和 P — 本金 In — 利息 n —计息周期数
利息与利率
i = I1 / P I1 — 为一个计息周期的利息 利率是单位本金经过一个计息
周期的增值额
单利与复利
2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％， 15年内按月等额分期付款，每月应付多少？
3. 贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4 年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清， 每年应付多少？
课堂练习：
4.某企业准备引进一条生产线，引进此生产线需要 150万元，企业可以有两种付款方式，一种就是 在签约时一次付清；还有一种付款方式，就是 签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营， 以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 （第三年末开始），共为期八年，问企业需要 采取何种付款方式，年利率10%？
生产或流通领域 t
存入银行
t
资金 新值
=
资金 原值
锁在保险箱 t 资金原值
+
资金 时间价值
资金的时间价值
从投资角度资金的时间价值主要取决于
投资利润率 通货膨胀补偿率 风险补偿率
资金的时间价值
工业技术经济学复习重点
技术经济学复习资料第一章绪论〔一〕简答题：1、在技术经济学中技术及经济的关系是什么？1〕技术进步是推动经济开展的决定因素。
2〕经济开展的需要是技术进步的原动力和归宿，经济的开展为科学技术的开展提供必要的物质条件。
3〕总的来说，技术及经济之间是相互渗透、相互促进又相互制约的关系。
2、技术经济学的研究对象是什么？1〕研究技术实践的经济效果，寻求提高经济效果的途径和方法。
2〕研究技术和经济的相互关系，探讨技术及经济相互促进、协调开展的途径。
3〕研究如何通过技术创新推动技术进步，进而获得经济增长。
3、技术经济学的特点是什么？技术经济学是技术科学和经济科学相互穿插形成的一门综合性新兴学科。
技术经济学用经济的观点对各种技术方案、技术政策和技术措施的效果进展分析、计算、评价和比拟，寻找经济和技术的最正确结合点，为制定和选择技术上先进、适宜，经济上合理、合算的最优方案效劳。
它所研究的并不是技术本身，而是技术的社会经济效果。
第二章技术经济分析的根本要素〔一〕名词解释：1、现金流量：把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金流入称为现金流量2、固定资产：使用期限较长〔一年以上〕，单位价值在规定标准以上，在使用过程中保持原来物质形态的资产。
〔如：房屋建筑，机械设备等〕3、无形资产：指企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
〔如：专利权，商标权，版权，土地使用权，商誉〕4、递延资产：集中发生但在会计核算中不能全部计入当年损益，因当在以后年度内分期摊销的费用〔如：开办费、租入固定资产、改进资出〕5、费用：泛指企业在圣餐经营过程中发生的各项消耗。
6、本钱：通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。
总费用分为：直接费用、制造费用〔间接费用〕、期间费用。
直接费用：直接材料费用、直接工资和其他直接费用制造费用：指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费等等期间费用：销售费用、管理费用和财务费用。
工业技术经济学知识点总结
第一章绪论1.技术经济学的研究对象及内容①研究技术实践的经济效果（基本, 本书所讲）；②研究技术和经济的相互关系；③研究如何通过技术创新推动技术进步, 进而获得经济增长的科学。
2.技术经济学面临的一项重要任务从实际出发, 研究我国技术创新（技术进步中最活跃的因素）的规律及其及经济发展的关系。
探求如何建立和健全技术创新的机制, 为制定有关的经济政策和技术政策提供理论依据。
树立经济观点, 建立经济意识, 掌握经济分析和经济决策（经济分析为经济决策服务）的方法和技能, 提高解决实际的技术经济问题的能力对于理工科大学生和工程技术人员来说是十分必要的。
3.学习技术经济学的必要性: 未来的工程师和管理者必须做到①正确了解国家的经济、技术发展战略和有关政策（实现决策科学化的重要前提）；②要会作预测工作（对任何决策来说, 预测都是关键问题, 是决策科学化的重要组成部分, 是科学化决策的重要工具）；③要学会拟定多种替代方案并从中选择最优方案；④要善于把定性分析（传统、经验型决策）和定量分析（科学化）结合起来。
第二章现金流量构成及资金等值计算1.现金流量把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金流入成为现金流量。
投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素, 也是进行技术经济分析最重要的基础数据。
2.投资狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。
总投资=建设投资+流动资金+（建设期的借款利息）+（投资方向调节税）单位价值在标准以上、为多个生产周期服, 能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
①建设投资, 应在以后年度内分期摊销的构成的费用, 包括开办费、租入固定资产的改良支出。
（项目筹建期内实际发生的各项费用, 除应计入固定资产和无形资产价值者外, 均应计入开办费, 视为递延资产。
）预备费用——包括基本预备费、涨价预备费。
协作件、外购商品。
技术经济学(完整版)
二、项目现金流量 （一）项目现金流量的类别 1．现金流量的概念
现金流量是指资金在运动过程中的流转数 量，它是投资项目全部经济活动的反映，通 常用CF表示。对现金流量的计算，一般以年 为时间单位、按收付实现制进行。
2．现金流量的构成 （1）按现金流量发生的时间划分
①初始现金流量，是指开始投资时发生的现金流 量。一般包括固定资产投资、流动资产投资和其他 投资费用等。
投资形成的资产分为：固定资产、流动资产、 无形资产和递延资产。
（3）成本 ①会计成本
生产成本
总成本费用
期间费用
直接支出
制造费用 销售费用 管理费用 财务费用
②机会成本，是指将一种具有多种用途的 有限资源置于特定用途时所放弃的最大收益。
当一种有限资源具有多种用途时，可能有 许多获取相应收益的机会，如果将其置于某 种特定用途，必然放弃其他投入机会，从而 放弃了相应的收益，所放弃的最大收益就是 这种资源利用的机会成本。
（6）利润 利润是指项目在一定时期的经营净成果，是项目
经营目标的集中体现。一般有销售利润、利润总额 及税后利润等。
销售利润是销售收入扣除成本、费用和各种流转 税及附加费后的余额；利润总额是企业在一定时期 内实现盈亏的总额；税后利润是企业利润总额扣除 应交所得税后的利润。
销售利润＝产品销售收入－产品销售成本 －销售税金及附加－销售费用 －管理费用－财务费用
建设项目总投资是项目的固定资产投资和 流动资金投资的总和。
项目总投资
固定资产投资
静态投资 动态投资
建筑工程费用 安装工程费用 设备及工器具的购置费用 其他工程费用 基本预备费
建设期利息 涨价预备费 汇率变动预备费
流动资产投资
应收及预付款项 存货 现金
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7
第一节 投资回收期法 小结
采用投资回收期进行单方案评价时，应将计算的投资回收期 T p 与基准的投资回收期 Tb 进行比较，只有当 T≤ p Tb时才认为该方案 是合理的 投资回收期指标直观、简单，尤其是静态投资回收期，表明 投资需要多少年才能回收，便于为投资者衡量风险 投资回收期指标没有反映资金的时间价值，舍弃了回收期以后的 收入与支出数据，故不能全面反映项目在寿命期内的真实效益，难以 对不同的方案比较选择做出正确判断。
● 第一种情况 项目（或方案）在期初一次性支付全部投资K，当年 产生收益，每年的净现金收入不变，为收入B减去支出C （不包括投资支出） 此时静态投资回收期T的计算公式为
T K / (B C)
3
第一节 投资回收期法
● 第二种情况 项目仍在期初一次性支付投资K，但是每年的净现金 收入由于生产及销售情况的变化而不一样，设t年的收入 为 B t ，t年的支出为 C t ，则能使下面的公式成立的T即为 静态投资回收期
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第三节
动态评价指标
净现值意义及现值法判定准则 净现值表示在规定的折现率 i0 的情况下，方案在不 同时点发生的净现金流量，折现到期初时，整个寿命期 内所能得到的净收益。 如果方案的净现值等于零，表示方案正好达到了规 定的基准收益率水平； 如果方案的净现值大于零，则表示方案除能达到规 定的基准收益率之外，还能得到超额收益； 如果净现值小于零，则表示方案达不到规定的基准 收益率水平 。
投资回收期是指投资回收的期限，也就是用投资方案所产生的净 现金收入回收初始全部投资所需的时间
分类
根据是否考虑资 金的时间价值
静态投资回收期 不考虑资金时间价值因素 动态投资回收期 考虑资金时间价值因素
2
第一节 投资回收期法 根据投资及净现金收入的情况不同，投资回收期的计算 公式分以下几种：
投资效果系数
投资回收率
投资利润率
10
第二节
投资收益率
2．投资利税率 考察项目单位投资对国家积累的贡献水平，其计算公式为 投资利税率=(年利税总额或年平均利税总额/项目总 资)×100% 其中，年利税总额=年销售收人－年总成本费用 或者，年利税总额＝年利润总额十年销售税金及附加
3．资本金利润率 反映投人项目的资本金的盈利能力，计算公式为 资本金利润率＝(年利润总额或年平均利税总额/ 年利润) ×100%
－ － －
－ － －
5.累计
-6000 -10000
-7000 -3500 1500
6000
10000
6
第一节 投资回收期法 静态投资回收期在3年与4年之间，实用的计算公式为
上年累计净现金流量 累计净现金流量 投资回收期＝ 1 当年净现金流量 开始出现正值或零的年份
则例题中的投资回收期为：
8
第二节
投资收益率
一、投资收益率 指项目在正常生产年份的净收益与投资总额的比值 其一般表达式为
R=NB/K
式中：R——投资收益率； NB——正常生产年份或者年平均净收益，根据不同的分析 目的，NB可以是利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金 m 流入等 Kt K= Kt K—— 投资总额 , 为第t年的投资额，m为建设 t=0 期，根据分析目的不同，K可以是全部投资额（即固定资产投资、 建设期借款利息和流动资金之和），也可以是投资者的权益投资 额（如资本金）
K ( Bt Ct )
t 0
T
4
第一节 投资回收期法
● 第三种情况 如果投资在建设期m年内分期投入，t年的投资假如 为Kt，t年的净现金收入仍为 Bt Ct ；则能使下面的公式 成立的T即为静态投资回收期
K (B C )
t 0 t t 0 t t
T
T
第二、三种情况计算投资回收期通常用列表法求得
5
第一节 投资回收期法
例题
项目
用下表所示数据计算投资回收期
年份
0 6000
1 4000
2 － 5000 2000 3000
3 － 6000 2500 3500
4 － 8000 3000 5000
5 － 8000 3500 4500
6 － 7500 3500 4000
1.总投入
2.收入 3.支出
4.净现金收 入（2－3）
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第三节 例题1
动态评价指标
某设备的购价为 40000元，每年的运行收入为15000元，年运行 费用 3500元，4年后该设备可以按 5000元转让，如果基准折现 率 i0 20% ，问此项设备投资是否值得？ 解：按净现值指标进行评价
NPV（20％）＝-40000＋（l5000－3500）（P／A，20％，4） ＋5000（P／F，20％，4） ＝ - 7818.5（万元） 由于NPV(20%)＜0，此投资经济上不合理11Fra bibliotek第二节
小结
投资收益率
采用投资收益率进行单方案评价时，应将计算的投资收益率 R 与基准的投资收益率 Rb 进行比较，只有当 R ≥ Rb 时才认为该方案 是合理的
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第三节
现值法
概念 现值法是将方案的各年收益、费用或净现金流量，按 照要求达到的折现率折算到期初的现值，并根据现值之 和（或年值）来评价、选择方案的方法
第三章 经济效果评价方法
经济效果评价的指标是多种多样的,主要可以分作三大类：
☆ 时间型指标 以时间作为计量单位的，例如投资回收期、贷款偿还期等
☆ 价值型指标 以货币单位计量的，如净现值、净年值、费用现值、费用年值等 ☆ 效率型指标 反映资源利用效率的，如投资利润率、内部收益率、净现值指数等
1
第一节 投资回收期法 概念
现值法是动态的评价方法
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第三节
动态评价指标
一、净现值、净年值与净现值率 概念 方案的净现值（NPV），是指方案在寿命期内各年的净现金流量
(CI CO)t 按照一定的折现率 i 折现到期初时的现值之和，其 0
表达式为
NPV (CI CO)t (1 i0 )t
t 0
n
式中，NPV——净现值，其他符号同上
9
第二节
投资收益率
由于NB与K的含义不同，投资收益率R常用的具体形式有： 1．投资利润率 考察项目单位投资盈利能力的静态指标，计算公式为 投资利润率=(年利润总额或年平均利润总额/项目总投资)×100% 其中，年利润总额=年销售收入一年销售税金及附加一年总成本费用
年利润总额表示纯收人
投资利润率
年利润总额表示纯收人加折旧