注册会计师_财务管理(2020)_第二章 财务报表分析和财务预测
【本章框架】本章考情分析：本章属于非常重要的一章。
主观题的考点主要集中于管理用财务报表的编制、因素分析法的运用和可持续增长率的计算。
历年考试分值10分左右。
提示：此章为拦路虎，攻克此章非常重要。
第一节财务报表分析的目的和方法一、财务报表分析的目的及维度（★）现代财务报表分析一般包括：1.战略分析2.会计分析3.财务分析4.前景分析二、财务报表分析的方法（★★）（一）比较分析法1.按比较对象分（1）趋势分析：与本企业历史比较（2）横向比较：与同类企业比较（3）预算差异分析：与计划预算比较2.按比较内容分（1）会计要素的总量比较：如，总资产、净资产、净利润等。
（2）结构百分比比较：如，以收入为100%，分析利润表各项目的比重。
（3）财务比率比较：财务比率是各财务指标之间的数量关系，反映它们的内在联系。
（二）因素分析法（连环替代法）（★★）明确三组对应关系：基期0和报告期1；计划0和实际1；同行0和本企业1基期（计划）（同行）指标R0＝A0×B0×C0报告期（实际）（本企业）指标R1＝A1×B1×C1思路：基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0（1）第一次替代A1×B0×C0（2）第二次替代A1×B1×C0（3）第三次替代R1＝A1×B1×C1（4）（2）－（1）→A变动对R的影响（3）－（2）→B变动对R的影响（4）－（3）→C变动对R的影响总差异：△R＝R1－R0【提示】如果将各因素替代的顺序改变，则各个因素的影响程度也就不同。
【例题·计算题】已知某企业2018年和2019年的有关资料如下：要求：根据以上资料，对2019年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算营业净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对2019年权益净利率变动的影响。
【提示】关系公式为：权益净利率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数『正确答案』分析对象：2019年权益净利率－2018年权益净利率＝22.4%－17.25%＝5.15%2018年：15%×0.5×2.3＝17.25% (1)替代营业净利率：16%×0.5×2.3＝18.4% (2)替代资产周转率：16%×0.7×2.3＝25.76% (3)替代权益乘数：16%×0.7×2＝22.4% (4)营业净利率变动影响：（2）－（1）＝18.4%－17.25%＝1.15%总资产周转率变动影响：（3）－（2）＝25.76%－18.4%＝7.36%权益乘数变动影响：（4）－（3）＝22.4%－25.76%＝－3.36%各因素影响合计数为：1.15%＋7.36%－3.36%＝5.15%三、财务报表分析的局限性（★）1.财务报表信息的披露问题2.财务报表信息的可靠性问题3.财务报表信息的比较基础问题第二节财务比率分析【说明】资产负债表数据：时点数利润表数据：时期数现金流量表数据：时期数一、短期偿债能力比率（★★）（一）营运资本营运资本＝流动资产－流动负债＝总资产－非流动资产－（总负债－非流动负债）＝（总资产－总负债）＋非流动负债－非流动资产＝（所有者权益＋非流动负债）－非流动资产＝长期资本－长期资产（非流动资产）【说明】长期资本＝所有者权益＋非流动负债【注意】（1）营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
（2）营运资本是绝对数，不便于不同历史时期以及不同企业之间的比较。
（二）流动比率流动比率＝流动资产/流动负债结论：营运资本配置比率指标与流动比率同向变化。
【注意】（1）流动比率指标越大，表示短期偿债能力越强。
（2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。
（3）考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
流动比率局限性：（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等；（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清。
因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。
（三）速动比率（酸性测试比率）速动比率＝速动资产/流动负债速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产。
速动资产的计算有两种方法：一是加法：速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋各种应收款项等二是减法：速动资产＝流动资产－存货、预付账款及一年内到期的非流动资产及其他流动资产等【注意】（1）不同行业的速动比率差别很大。
采用大量现金销售的商店，速动比率低于1很正常。
（2）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
账面上的应收账款未必都能收回，报表上的应收账款不能反映平均水平（季节性因素影响）。
（四）现金比率现金比率＝货币资金/流动负债【总结】流动比率>速动比率>现金比率（分母相同，分子越来越小）（五）现金流量比率现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债【提示】（1）该比率越高，偿债越有保障。
（2）一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。
（六）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素1.增强因素（1）可动用的银行授信额度。
（2）可快速变现的非流动资产，其未必列式在“一年内到期的非流动资产”项目。
（3）偿债能力的声誉。
2.减弱因素与担保有关的或有负债；【自问自答】？1.营运资本2.流动比率3.速动比率4.现金比率5.现金流量比率二、长期偿债能力比率（★★）（一）总债务存量指标1.资产负债率资产负债率＝总负债/总资产【注意】（1）资产负债率越低，企业偿债越有保证，企业举债越容易。
（2）不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。
房地产变现的价值损失小，专用设备则难以变现。
2.产权比率和权益乘数产权比率＝总负债/股东权益权益乘数＝总资产/股东权益结论：资产负债率、产权比率与权益乘数同向变化。
3.长期资本负债率（1）长期资本包括非流动负债和股东权益。
（2）由于流动负债经常变化，因此资本结构管理中，经常使用该指标。
（二）总债务流量指标1.利息保障倍数利息保障倍数＝息税前利润/利息费用其中：息税前利润＝净利润＋利息费用＋所得税费用【注意】（1）分母中利息费用指本期的全部应付利息，包括计入利润表财务费用的利息和计入资产负债表固定资产等的资本化利息。
（2）分子息税前利润中的利息费用指计入利润表财务费用的利息费用。
（3）利息保障倍数越大，利息支付越有保障。
（4）如果利息保障倍数小于1或等于1都很危险。
2.现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额/利息费用该比率比利息保障倍数更可靠。
因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益3.现金流量与负债比率现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额/债务总额【注意】（1）该比率中的债务总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
这一点同现金流量比率。
（2）该比率越高，偿还债务总额的能力越强。
（三）影响长期偿债能力的其他因素——表外因素1.债务担保：在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
2.未决诉讼：在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。
【自问自答】？1.资产负债率2.产权比率3.权益乘数4.长期资本负债率5.利息保障倍数6.现金流量利息保障倍数7.现金流量与负债比率三、营运能力比率（★★）【规律】1.某资产周转次数（周转率）=营业收入（时期数）/平均某资产（时点数转化为时期数）2.某资产周转天数=365/某资产周转次数3.某资产与收入比（周转次数的倒数）=平均某资产/营业收入（一）应收账款周转率1.应收账款周转次数=营业收入/应收账款2.应收账款周转天数=365/应收账款周转次数3.应收账款与收入比=应收账款/营业收入应收票据是应收账款的另一种形式。
应将其纳入应收账款周转率的计算。
【注意】1.营业收入的赊销比例问题。
计算应收账款周转率最好使用赊销额而非营业收入。
但无法取得赊销金额时，可用营业收入进行计算。
2.应收账款可以使用年初和年末的平均数，或者使用多个时点的平均数，减少季节性、偶然性和人为因素的影响。
3.应收账款的减值准备问题。
如果减值准备的数额较大，应使用期末未提取坏账准备的应收账款计算周转次数。
4.应收账款周转天数不一定是越少越好。
5.应收账款分析应与销售额分析、现金分析相联系。
【例题·计算题】（2014年）甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。
为此，甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：（1）资产负债表项目（单位：万元）（2）利润表项目（单位：万元）（3）乙公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月份是经营淡季。
（4）乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，2013年年初坏账准备余额140万元，2013年年末坏账准备余额150万元。
最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。
为了控制应收账款的增长，乙公司在2013年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。
（5）乙公司2013年资本化利息支出100万元，计入在建工程。
（6）计算财务比率时，涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。
要求：（1）计算乙公司2013年的速动比率；评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。
『正确答案』速动比率＝速动资产平均金额÷流动负债平均金额＝（100＋100＋500＋460＋2850＋2660）÷（2350＋2250）＝1.45评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。
乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。
乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。
乙公司年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。
（2）计算乙公司2013年的利息保障倍数；分析并评价乙公司的长期偿债能力。
『正确答案』利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（97.50＋32.50＋500）÷（500＋100）＝1.05乙公司的利息保障倍数略大于1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。
注册会计师财务报表分析和财务预测
第二章财务报表分析和财务预测第一部分传统财务报表分析【重点内容回顾】一、财务报表分析的方法（一）比较分析法对象不同：历史（3～10年），趋势分析；同类公司（行业平均），横向比较；计划预算，预算差异分析。
内容不同：会计要素的总量比较分析；结构百分比比较分析；财务比率比较分析（最常用）。
（二）因素分析法做题掌握，注意和（管理用）杜邦财务分析体系结合。
公式如下：权益净利率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数；权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆【提示】涉及资产负债表的数据，同时使用期末数或同时使用平均数。
二、偿债能力比率1.短期偿债能力营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产流动比率＝流动资产÷流动负债＝1÷（1－营运资本配置比率）＝1÷（1－营运资本÷流动资产）速动比率＝速动资产÷流动负债现金比率＝货币资金÷流动负债现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债2.长期偿债能力资产负债率＝总负债÷总资产产权比率＝总负债÷股东权益权益乘数＝总资产÷股东权益长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债＋股东权益）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额/利息费用现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额/负债总额三、营运能力比率【提示】关于存货周转率的分子确定：在进行短期偿债能力或分解总资产周转率时，分子用营业收入；在评估存货管理水平时，分子用营业成本。
四、盈利能力比率营业净利率、总资产净利率、权益净利率。
【公式记忆】XX净利率＝净利润÷XX五、市价比率市盈率＝每股市价÷每股收益【提示1】每股收益＝（净利润－优先股股息）÷流通在外普通股加权平均股数市净率＝每股市价÷每股净资产【提示2】每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数市销率＝每股市价÷每股营业收入【典型题目演练】【例题·单选题】现金流量与负债比率是反映公司长期偿债能力的一个财务指标,在计算指标时（）。
2020年注册会计师财务报表分析和财务预测知识
第二章财务报表分析和财务预测一、单选题1.财务报表分析的目的是（）。
A.将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策B.增加股东财富C.使企业能够更好的避税D.使顾客能够买到物美价廉的产品2.下列各项中，属于运用因素分析法的正确步骤是（）。
①确定驱动因素的替代顺序②确定该财务指标的驱动因素③确定分析对象④按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响A.①②③④B.③②①④C.③①②④D.①③②④3.某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末速动资产为100万元，年末速动比率为2，年末存货余额为40万元，则年末流动比率为（）。
A.2.8B.2C.1.2D.0.84.下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。
A.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高B.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强C.营运资本越多，流动资产超过流动负债的金额越大D.营运资本越多的企业，流动比率越大5.某公司2017年12月31日的资产负债率为20%，则产权比率是（）。
A.0.2B.0.25C.0.3D.0.356.下列各项指标的大小与长期偿债能力同向变动的是（）。
A.资产负债率B.现金流量利息保障倍数C.产权比率D.权益乘数7.甲公司2017年营业收入为3180万元。
年初应收账款净值为100万元，年末应收账款净值为300万元，年初坏账准备为50万元，年末坏账准备为80万元。
则该公司的应收账款周转率为（）次。
A.15.9B.12.0C.10.6D.8.378.甲公司是一家风扇销售企业，每年5月份到8月份是销售旺季，管理层拟用存货周转率衡量存货的变现能力，该公司适合使用的公式是（）。
A.存货周转率=营业收入/（∑各月末存货/12）B.存货周转率=营业收入/[（年初存货+年末存货）/2]C.存货周转率=营业成本/（∑各月末存货/12）D.存货周转率=营业成本/[（年初存货+年末存货）/2]9.某企业2017年非流动资产平均余额为600万元，非流动资产周转率为6次，2017年净利润为576万元，则2017年该企业营业净利率为（）。
2023年注册会计师《财务管理》 第二章 财务报表分析和财务预测
【考点【考点1】财务报表分析框架与方法 （一）财务报表分析的框架 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
基于哈佛分析框架，现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
（二）财务报表分析方法 因素分析法运用情形： （1）权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数 （2）权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 （3）经济增加值＝调整后税后净营业利润－调整后平均资本占用×加权平均资本成本 （4）销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率 （5）联合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数权益净利率的定量分析（因素分析法）分析各影响因素（净经营资产净利率A、税后利息率B和净财务杠杆C）对权益净利率变动的影响程度。
基数： F＝A0＋（A0－B0）×C0（1）替代A因素 A1＋（A1－B0）×C0 （2）替代B因素 A1＋（A1－B1）×C0 （3）替代C因素 A1＋（A1－B1）×C1 （4）（2）－（1）：由于净经营资产净利率（A）变动对权益净利率的影响（3）－（2）：由于税后利息率（B）变动对权益净利率的影响（4）－（3）：由于净财务杠杆（C）变动对权益净利率的影响权益净利率的定性分析权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆（1）净经营资产净利率（同向）（2）税后利息率（反向）（3）经营差异率大于零，净财务杠杆（同向） 【考点【考点2】财务比率分析 （一）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析指标与计算注意事项营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（1）营运资本越大，财务状况越稳定；很少直接用于偿债能力强弱的衡量（2）营运资本配置比率＝营运资本/流动资产＝1－流动负债/流动资产流动比率＝流动资产/流动负债（1）结合应收账款周转率和存货周转率分析（2）业务发生对流动比率高低影响的判断速动比率＝速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项；结合分析应收账款周转率现金比率＝货币资金/流动负债反映最直接的偿债能力现金流量比率＝经营活动现金流量净额/流动负债流动负债采用期末数而不是平均数表外因素：增强偿债能力的有可动用的银行授信额度、可快速变现非流动资产和偿债的声誉；降低偿债能力的是或有负债事项 2.长期偿债能力分析指标与计算注意事项资产负债率＝总负债/总资产1+产权比率＝权益乘数1/（1－资产负债率）＝权益乘数资产负债率/（1－资产负债率）＝产权比率产权比率＝总负债/股东权益权益乘数＝总资产/股东权益长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债+股东权益）最常用的资本结构衡量指标现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额/负债总额负债总额采用期末数利息保障倍数＝息税前利润/利息支出＝（净利润+利息费用+所得税费用）/利息支出分子中的“利息费用”是指本期利润表中财务费用的利息费用。
笔记·干货丨cpa财务成本管理 · 财务报表分析和财务预测
全是干货丨CPA财务成本管理第二章财务报表分析和财务预测Part 1：关键财务比率指标的计算和分析一、记忆规律和要点提示1.指标记忆规律（1）母子比率指标（如资产负债率）；（2）子比率指标（如现金流量比率）；（3）周转率指标（如应收账款周转率）。
2.要点提示（1）时点配时点：取自资产负债表（BS）-如偿债能力分析指标；（2）时期配时期：取自利润表（P&L）和现金流量表（CF）-如盈利能力分析指标；（3）时期配时点，时点取平均：取自BS、P&L和CF-如营运能力分析指标。
二、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.请在【公式清单】中将你需要掌握的短期偿债能力的公式补充完整。
2.表外影响因素（1）增强短期偿债能力：可动用的银行授信额度、可快速变现的非流动资产、偿债能力的声誉。
（2）降低短期偿债能力：与担保有关的或有负债事项。
（二）长期偿债能力分析1.请在【公式清单】中将你需要掌握的长期偿债能力的公式补充完整。
2.表外影响因素：债务担保、未决诉讼。
三、营运能力分析1.应收账款周转率（1）理论上：使用赊销额，而非营业收入（会使应收账款周转率偏高）。
（2）季节性、偶然性和人为因素影响：选择期初和期末平均，或使用多个时点的平均数。
（3）坏账准备：如果坏账金额影响较大，则使用未计提坏账前的应收账款进行计算。
（4）联动分析：赊销分析+现金分析。
2.存货周转率（1）周转额选择①使用营业收入：短期偿债能力分析+分解总资产周转率。
②使用营业成本：存货管理业绩评估。
3.总资产周转率各项资产周转天数或占收比之和等于总资产周转天数或占收比，但各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数。
四、盈利能力分析【太像真题了】听小郭老师的话，回顾讲义【随堂题解10】五、市价比率分析请在【公式清单】中将你需要掌握的市价比率公式补充完整。
Part 2：管理用财务报表体系1.请在【公式清单】中补充以下公式：（1）编制管理用财务报表的6个核心公式（小郭老师课上画图并重点强调的哟）；（2）杜邦分析和管理用财务分析体系下权益净利率的计算公式；（3）实体现金流量、债务现金流量和股权现金流量的计算公式。
2022年注册会计师《财务成本管理》章节练习(第二章 财务报表分析和财务预测)
2022年注册会计师《财务成本管理》章节练习第二章财务报表分析和财务预测财务报表分析的目的及维度单项选择题评价公司会计反映其经济业务的程度，属于（）。
A.战略分析B.会计分析C.财务分析D.前景分析正确答案：B答案解析会计分析，是评价公司会计反映其经济业务的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等。
财务报表分析的方法-比较分析法多项选择题财务报表分析的比较分析法是对两个或几个有关的可比数据进行对比，从而揭示趋势或差异，按比较对象可以分为（）。
A.趋势分析B.横向分析C.预算差异分析D.标准成本差异分析正确答案：ABC答案解析比较分析法按比较对象分为：与本企业历史的比较分析(趋势分析)、本企业与同类企业的比较分析(横向分析)、本企业实际与计划预算的比较分析(预算差异分析)。
所以正确的选项是ABC。
财务报表分析的方法-因素分析法单项选择题设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，进行因素分析时按照A、B、C的顺序进行分析，基期数据为A0、B0、C0，报告期数据为A1、B1、C1，则C对R的影响多项选择题下列各项方法中，属于财务报表分析方法的有（）。
A.销售百分比法B.比较分析法C.因素分析法D.回归分析法正确答案：BC答案解析财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两种。
选项Ａ和Ｄ属于财务预测的方法。
财务报表分析的局限性单项选择题在比较分析时，下列各项中不属于选择比较的参照标准的是（）。
A.同业数据B.本企业历史数据C.计划预算数据D.可比企业历史数据正确答案：D答案解析在比较分析时，需要选择比较的参照标准，包括同业数据、本企业历史数据和计划预算数据，所以选项D是答案。
多项选择题财务报表分析的局限性包括财务报表信息的披露问题、财务报表信息的可靠性问题和财务报表信息的比较基础问题。
下列各项中，属于财务报表信息的可靠性问题的有（）。
A.会计报表只报告短期信息，不提供反映长期潜力的信息等B.数据出现异常C.关联方交易异常D.横向比较时，使用同业平均数正确答案：BC答案解析A是财务报表信息的披露问题，D是财务报表信息的比较基础问题。
2020年注册会计师第二章财务报表分析和财务预测知识
营业利润↓资产处置收入↑资产今年5000，上年1000利润今年200，上年100（二）因素分析法依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
【手写板】（已知）①财务指标的影响因素有哪些②自己建立“财务指标”与因素之间的关系公式【手写板】分析指标：产品耗用材料成本F1．连环替代法的应用设F=a×b×c基数（过去、计划、标准）：F0= a0×b0×c0实际数：F1= a1×b1×c1实际与基数的差异：F1 - F0计算步骤分析步骤：（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序；（3）特殊指标一、短期偿债能力比率【手写板】一般：对于健康成长公司经营活动现金流量净额（+）（经营创造现金流）投资活动现金流量净额（-）（投资所需筹措资金）筹资活动现金流量净额（+、-）（外源获得现金）（一）指标计算需注意的问题1．速动与非速动资产的划分2．一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率3．现金流量比率计算需注意的问题现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。
【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
【例题•单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。
在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（）。
（2013年）A．年末余额B．年初余额和年末余额的平均值C．各月末余额的平均值D．年初余额【答案】A【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
注册会计师精讲班：财务成本管理-第2章-财务报表分析和财务预测2
财务成本管理精讲班注册会计师授课教师：储成兵第二章 财务报表分析和财务预测七、管理用财务报表体系1.区分经营资产和金融资产区分经营资产和金融资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的，还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式。
经营活动销售商品或提供劳务等营业活动及与此有关的生产性资产投资活动。
金融活动筹资活动以及多余资本的利用。
经营负债销售商品或提供劳务所涉及的负债。
金融负债债务筹资活动所涉及的负债。
2.区分经营负债和金融负债3.根据上述概念重新编制的管理用资产负债表负债经营资产 金融负债 经营资产 金融负债 资产经营负债 - 经营负债- 金融资产 所有者权益 金融资产 所有者权益 所有者权益注：经营资产=经营性流动资产+经营性长期资产 经营负债=经营性流动负债+经营性长期负债净经营资产净负债+所有者权益（净）经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净金融负债（净负债）=金融负债-金融资产净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债所有者权益4.区分经营损益和金融损益金融损益主要涉及：财务费用，以及公允价值变动损益、投资收益、资产减值损失中属于金融资产的份额，通常为负值，即：金融损益＝－税后利息费用。
经营损益除金融损益以外的当期损益。
净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用税后经营净利润=税前经营利润×（1-所得税税率）=净利润+税后利息费用=净利润+利息费用×（1-所得税税率）【提示】公式中利息费用=财务费用+减值损失中的金融资产的减值损失-金融资产公允价值变动收益-投资收益中的金融收益。
EBIT×（1-T）-I×（1-T）=税后净经营利润-税后利息=净利润其中“I”为：财务费用+（金融资产）减值损益-（金融资产）投资收益-（金融资产）公允价值损益5.区分经营活动现金流量和金融活动现金流量企业活动分为经营活动和金融活动两个方面。
注册会计师-财务成本管理教材精讲-第二章 财务报表分析和财务预测(30页)
第二章财务报表分析和财务预测考情分析本章主要介绍了基于财务报表的分析和预测两大部分内容。
是后续章节（如企业价值评估）的基础知识，涉及到的考点有财务报表分析指标的计算，销售百分比法、增长率（内含、可持续）的计算、外部资本需求的测算等内容。
从历年考试情况看，本章分值较多，经常在计算分析题中体现，属于重点章节。
第一节财务报表分析的目的与方法【知识点】财务报表分析的方法（一）比较分析法财务报表分析的比较分析法，是对两个或以上有关的可比数据进行对比，从而揭示趋势或差异。
（二）因素分析因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
【例】某公司20×1年3月某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐一分析它们对材料费用总额的影响程度。
【提示1】注意替代的顺序性；注意替代的连环性。
【提示2】所有影响因素数值之和，等于实际总额（或分析对象）与计划（或分析基数）差。
【知识点】财务报表分析的局限性第二节财务比率分析【知识点】短期偿债能力指标【提示】短期偿债能力指标与流动负债息息相关。
1.营运资本流动资产－流动负债＝营运资本2.短期债务的存量比率3.现金流量比率【提示1】营运资本是流动负债偿还的缓冲垫，因为长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年或1个营业周期内归还。
营运资本=长期资本-长期资产【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子。
分子的记忆可以通过其指标名称得出。
【2016考题﹒单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。
A.营运资本越多的企业，流动比率越大B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强『正确答案』B『答案解析』营运资本＝流动资产－流动负债，是个绝对数，流动比率＝流动资产/流动负债，是个相对数，绝对数大的，相对数不一定大，所以选项A不正确。
CPA财管各章节重难点分析及学习方法
CPA财管各章节重难点分析及学习方法一、各章节重难点分析第一章财务管理基本原理本章节内容并非未重点内容，一般来讲考试会出1-2个客观题占3分左右。
考察重点如下：第二章财务报表分析与财务预测第三章价值评估基础本章为非重点内容，一般为客观题和计算分析题，分值为4分左右。
第四章资本成本本章为重点章节，也是财管教材中很多章节的基础内容，所以希望大家能够认真对待，考试出题客观题和主观题都有可能，分值为5分。
第五章投资项目资本预算第六章债券、股票价值评估第七章期权价值评估内容比较难，但也是次重点章节，近三年平均分值为8分，主要出客观题和计算分析题。
第八章企业价值评估重点章节，近3年分值为6分，考试题型涉及客观题、计算分析题和综合题。
2023年依然应作为考试重点，重点注意客观题和主观题。
第九章资本结构本章主要阐述经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的计算及其影响因素;MM理论和其他各种资本结构理论;资本结构的影响因素和资本结构决策的三种方法。
本章近3年平均分值在3分左右，主要出客观题考查。
第十章股利分配、股票分割与股票回购本章属于一般章节。
近3年的平均分值为2分。
主观题可能涉及的本章相关内容的考点主要集中在剩余股利***策的运用。
第十一章长期筹资本章属于重点章，在近3年试题中平均分值为6分左右，题型主要是客观题、计算题和综合题。
第十二章营运资本管理本章属于重点章。
历年试题中，除了客观题外，一般都有计算分析题，近3年平均分值在4分左右。
第十三章产品成本计算本章属于重点章。
从历年考试情况来看，近3年平均分值为9分，题型主要包括客观题、计算分析题和综合题。
第十四章标准成本法本章属于一般章，本章题型主要是客观题和计算分析题，近3年平均分值为4分。
第十五章作业成本法本章属于次重点章节。
涉及客观题和计算题。
近3年平均分值为1分。
第十六章本量利分析本章属于重点章，内容较为简单，主要是为相关章节内容奠定计算基础。
注册会计师考试题型涉及客观题和计算题，近3年平均分值为7分。
2020注册会计师CPA 财务成本管理 第二章
（六）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素
增强短期偿债能力的因素 （1）可动用的银行贷款额度；（2）可快速变现的非流动资产； （3）偿债能力的声誉。
降低短期偿债能力的因素
与担保有关的或有负债事项。
【例题 1·单选题】
在流动比率大于 1 的情况下，期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。
A.营运资本减少
财务报表 的可靠性
问题
比较基础 问题
只有根据符合规范的、可靠的财务报表，才能得出正确的分析结论。外部分 析人员很难认定是否存在虚假陈述。常见的危险信号包括： 1、财务报告失范；2、数据出现异常；3、关联方交易异常；4、资本利得金 额大；5、审计报告异常。 1、横向比较时需要使用同业标准；2、趋势分析以本公司历史数据作比较基 础；3、实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础。
因素的乘积组成，因此就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们
对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表所示。
项目
单位
计划数
实际数
差异
产品产量
件
120
14O
20
单位产品材料消耗量 千克/件
9
8
-1
材料单价
元/千克
5
6
1
材料费用总额
元
5400
6720
1320
根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加 1320 元。运用连环替代法，可以计
1.5，则年末现金流量与负债比率为（ ）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
【答案】D
【解析】流动负债=1000×40%=400 万元，现金流量比率=经营现金流量/流动负债=1.5，经