投资项目后评价案例分析(二)(汇编)
投资项目后评价研究案例分析
投资项目后评价研究案例分析摘要投资项目后评价工作是一项涉及面广、内容复杂的技术经济分析评价工作。
本文系统地介绍了中海油的后评价的意义、现状、难点及理论方法，文章结合中海油某水下工程项目的后评价案例，对投资项目（机械类）后评价方法、参数和指标体系进行了系统研究，可为今后需要投资的同类项目提供了科学参考。
关键词投资项目；后评价；闭环管理模式1引言投资项目的全寿命周期过程，通常指项目调研、可行性研究、设计、招标、投标、工程施工、竣工验收、生产运营及后评价等过程。
投资项目后评价主要是通过项目回顾，对已实施完成项目的目的、执行过程、效益、作用、持续性、教训和影响所进行的系统客观分析、归纳总结，确定投资效益的目标是否达到，项目规划是否合理;通过分析评价找出项目成败的原因，总结经验教训，对出现的问题提出改进建议，并及时有效地反馈信息，为未来项目的决策和提高完善投资决策管理水平提出建议，从而达到提高投资效益的目的，为搞好以后的决策打下基础。
2投资项目后评价的意义一个完整的投资组织系统是由决策系统、执行系统和监督反馈系统组成的。
后评价是对决策系统、执行系统的回顾并形成反馈，是一个表达和扩散成果的动态过程。
通过该机制的有效运作，使后评价成果在新建或已有项目、或其他开发活动中得到采纳和应用，最终使实际结果逼近计划目标[7]。
建立有效投资项目后评价机制具有重要意义。
首先，该机制的建立是实现投资项目管理从决策、执行、评价、反馈到决策优化的闭环管理模式的关键环节，有利于投资决策机制的持续优化，提升投资决策水平；其次，建立有效的项目后评价机制可以改变项目干系人对项目结果的期望，提升项目决策者、建设者、运营者的工作责任心，从而达到事前控制的目的；第三，通过后评价机制的建立并与公司绩效考核体系建立必要的接口，能够约束项目需求单位的行为，增强项目前评估的准确性和可信性，使项目投资决策更加科学。
3中海油系统投资项目后评价现状及难点项目后评价在中国海洋工业中还处在起步阶段，2008年，才出台首部后评价管理条例，既115号文件《中国海洋石油总公司固定资产投资项目后评价管理规定》，在此基础上，中海油下属海工公司根据要求，和中咨公司进行合作，对某水下工程项目进行了首个后评价试点，但评价主要偏重于经济方面，一些技术方面的评价都没有深入回顾评价。
投资项目后评价案例分析
投资项目后评价案例分析投资项目评价是指对一个具体投资项目进行全面分析和评估，以确定是否值得投资以及投资后的预期回报。
以下是一个投资项目后评价案例分析。
案例背景：公司拟投资一家初创企业，该企业主营在线教育业务，旨在通过互联网平台提供高质量的教育内容和服务。
投资总额为1000万元，占该企业总股权的20%。
评价指标及评估方法：1.市场需求：通过市场调研和用户调查，评估在线教育市场的发展前景和用户需求情况。
2.竞争优势：对竞争对手进行竞争力分析，评估该企业在在线教育领域的竞争优势。
4.技术实力：评估该企业的技术实力和创新能力，包括技术团队的背景和研发投入等。
5.运营能力：评估该企业的运营能力，包括用户增长率、留存率和付费转化率等。
6.风险控制：评估该企业的风险控制能力，包括市场风险、竞争风险和法律风险等。
评价结果：1.市场需求：在线教育市场具有较大的发展潜力，用户对高质量的教育内容和服务有较大的需求。
2.竞争优势：该企业在在线教育领域具有一定的竞争优势，如独特的课程设置和优秀的师资力量。
3.盈利能力：该企业的盈利能力较好，主要通过销售付费课程和广告收入来实现盈利，毛利率较高。
4.技术实力：该企业的技术实力较强，拥有一支专业的技术团队和丰富的研发经验。
5.运营能力：该企业的运营能力较强，用户增长率和留存率均较高，并且付费转化率稳定。
6.风险控制：该企业的风险控制能力较强，具备较高的市场竞争力，并与相关部门建立紧密合作关系。
结论：综合以上评价结果，该投资项目具有较好的投资价值和潜力。
该企业在在线教育领域的市场需求大，具有一定的竞争优势，并且有较好的盈利能力和技术实力，运营能力和风险控制能力也较强。
因此，投资该项目有望获得较高的回报。
但同时也需要注意在线教育市场的不确定性和竞争压力，以及合作关系的稳定性等因素。
建议公司在投资之前进一步深入调研，并制定相应的风险控制和投资退出计划。
投资项目分析案例(汇编)
［标签:标题］篇一：投资项目评价案例《特色快餐店》项目可行性分析报告目录一 .快餐店项目概况二.SWOT分析三.经营计划四.主要参数五.项目财务评价六.综合分析一.快餐店项目概况本店发属于餐饮服务行业，名称为特色快餐店。
主要提供各类炒菜、特色套餐，快餐店地址位于二宫体育个I附近，面积70平米左右，本店需创业投资204000,款项已筹集到位。
二.SWOT分析（一）优势分析地理位置：对面有大型的商场、写字楼、学校和驾校，且体育馆经常举行大型活动，能保证客源，有较好的地理优势竞争优势：附近共有1家饭店，这家饭店主营海鲜，价格较贵、本店抓住了这现有的弊端，推出“物美价廉”等营销策略，及本店推出送餐上门服务，力争在激烈的市场竞争中占有一席之地。
（二）劣势分析本店刚开业，没有知名度，人们平时有自己的就餐习惯，需要面临打开市场的问题（三）威胁1.附近餐厅环境较优雅舒适2.周边稍远地方提供同类送餐服务的，有固定顾客群体的竞争者。
3.也会有新进入者的竞争威胁三.经营计划1.快餐店主要是面向大众，因此菜价不太高，属中低价位。
2.午晚餐提供经济型、营养丰富的菜肴，并提供一个干净整洁的就餐环境。
3.为适应市场需求，本年度设立目标是“送餐到家”服务四.主要参数（一）判据参数：投资回收期小型店面运作在前期做好评的话，一般在8-15个月，基准收益率ic为12%,（二）计算参数：营业税税率为5%五.项目财务评价（一）财务预算1.总投资估算总成本541182元店铺转让费150000固定成本204000元房屋租金35000元/年店面装修10000元桌椅板凳2000元锅碗类2000元抽油烟机1500元消毒柜300元广告费1200元交通工具1000*2 2000元变动成本28098.5元/月*12月=337182元人工成本厨师4500元/人*2服务员2500元/人*3 16500元/月水电煤气费1100/月食物材料采购9000元/月快餐餐具0.055*90 *30 +0.5*90*30=1498.5 元/月2.销售收入估算：销量160份/天，单价12元/份（90+70）*12*360=691200 元3.利润估算：691200-541182=150018 元第二年总成本=337182+35000=372182 元销售收入估算：691200元禾I」润估算：691200-372182=319018 元（二）项目财务效果分析1.项目投资现金流量表目序号合计建设期投产期年份1 现金流入1382400 6912001.1 营业收入1382400 6912002 现金流出913364 204000 337182 达产期691200 691200 372182 篇二：投资项目分析案例厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例001无绳电话机生产可行性分析报告第一章总论1项目内容、企业目标和发展战略1 .公司名称：・厦门国际先锋电子股份有限公司・ITERNATIONAL FRONTIER Industrial Co.,Ltd 2 . 项目内容・公司成立初期，将致力于高档无绳电话机（45%48MHz具有Caller ID功能的多手机无绳电话机、46/49MHZ美国标准无绳电话机、高频900MHz模拟和数字扩频无绳电话机）和新型多功能电话机（如智能电话、Caller ID电话机、可视电话机、语音电话机、管理电话机等）的开发和生产。
投资项目评价与案例分析 (2)
我国投资效果下降的趋势
——说明了投资决策和投资管理的严重问题
年份 投资效果系数
1985 70.1
1995 37.2
1999 11.6
2000 27.5
投资效果系数= 年纯收入 / 每百元固定资产投资
2004年，受中组部、国资委委托， 审计署对国家开发投资公司等10户中央企业进行了审计。 在对外投资、借款、担保等造成损失145亿元。
在项目评价和投资决策中，对于大中型项目原
则上要通过微观和宏观两方面的分析，来评价项目
的投资效果。并力求取得微观和宏观投资效果的统
一、企业利益与国家、社会利益的统一。
投资者应当具有高度的认识，在权衡投资效果
的利弊时，应当兼顾企业、国家和社会的利益，实
现资源的最佳配置，这对我国社会和谐发展,经济健
收费、养鱼收益、游览服务收益。 （2）直接费用——项目投资、日常运行及维
护修理费。
2.间接（外部）效果（对国家、社会）
（1）外部效益 ①有形外效（可用货币计量） 灌溉农田，受益农田增产增收 项目的防洪、排涝作用，防止或减少灾害产生的 效益。 带动周边地区商业的发展创造的经济收益 使航运公司运量增加、成本节约而产生的效益 ②无形外效（难以赋予货币价值的效益） 可量化的：如增加就业人数。 不能量化的：扶贫、保护生态环境、加强民族团结 上发挥的积极作用
生产运行 时期
施 试 竣 生 工 运 工 产 安 行 验 经 装 收 营
项 目 后 评 估
2.关于项目管理
（1）定义和目的
PMI： 项目管理就是把各种知识、技能、手段（工具）和技 术应用于项目中，以满足或超过人们对项目的需求和期望。
（规划、安排与控制项目活动，以达成项目目标）
学习案例某拟建投资项目经济评价案例
学习案例某拟建投资项目经济评价案例一、项目背景地区计划拟建一座新型农业科技园，该科技园将引进现代化的农业技术和设施，打造成集种植、养殖、加工、销售于一体的现代化农业产业园区。
该项目计划投资1亿元人民币，占地100亩，预计运营周期为10年。
二、项目投资和运营成本评估1.项目投资评估该项目的投资主要包括土地购置费、建设费用、设备购置费、科研费用、人员培训费用等。
土地购置费：根据当地土地价格和面积计算，预计购置100亩土地需要5000万元。
建设费用：根据科技园规划建筑面积和单位建筑造价，预计建设费用为4000万元。
设备购置费：根据现代化农业设备的价格，预计购置设备费用为3000万元。
科研费用：为了保持科技园的创新能力，预计每年投入200万元用于科研活动。
人员培训费用：为了提高员工的专业技能，预计每年培训费用为100万元。
2.项目运营成本评估该项目的运营成本主要包括工资、水电费、种子和饲料费、销售费用等。
工资：根据科技园预计需要的员工数量和平均工资计算，预计每年工资支出为200万元。
水电费：根据科技园的运营面积和当地的水电费用计算，预计每年水电费支出为100万元。
种子和饲料费：根据种植和养殖规模和价格计算，预计每年种子和饲料费用为150万元。
销售费用：为了推广产品和开拓市场，预计每年销售费用为100万元。
三、项目收益评估1.项目收益预测根据市场调研和产业发展趋势，预计该项目每年的销售收入为3000万元。
2.项目运营期间的现金流量预测根据项目投资和运营成本的评估，结合项目收益预测，可以计算出项目运营期间每年的现金流量。
如下表所示：年份，销售收入，总成本，净现金流----，--------，------，--------1，3000万元，1800万元，1200万元2，3000万元，1800万元，1200万元3，3000万元，1800万元，1200万元...，...，...，...10，3000万元，1800万元，1200万元四、项目经济评价指标计算1.净现值（NPV）净现值是用来评估项目价值的一个重要指标。
投资项目评估案例
投资项目评估案例一、项目简介公司计划投资一家制造企业，该企业主要生产高端家用电器产品。
本次投资项目总预算为1亿元人民币。
二、市场分析1.需求分析该制造企业生产的高端家用电器产品适应了市场上消费者对于品质、功能和技术的要求，与国内外知名品牌有竞争力。
2.竞争分析该市场行业竞争激烈，主要竞争对手包括国内外知名品牌和一些本土品牌。
尽管市场竞争激烈，但预计随着国内消费水平的提高，高端家用电器市场的发展潜力仍然巨大。
三、投资方案1.资金需求该项目总投资额为1亿元人民币，预计需要拆借贷款5千万人民币，投资方出资5千万元人民币。
2.投资回报预测预计该项目每年可获得净营业收入8000万元人民币，预计投资回报期为4年。
3.风险评估投资项目存在的风险包括市场风险、财务风险和经营风险。
市场风险主要涉及市场需求的不确定性和竞争加剧的风险；财务风险主要包括利率上升和投资回报低于预期的风险；经营风险主要涉及生产线的技术风险和管理风险。
四、项目可行性分析1.财务可行性该投资项目的财务可行性分析结果表明，预期投资回报率为16%，超过了项目方设定的投资回报率要求。
2.市场可行性市场调研结果显示，该高端家用电器市场的发展空间巨大，与市场需求保持一致。
3.技术可行性该制造企业具备的生产技术和工艺能满足市场对高端家用电器产品的要求，具备生产能力。
4.资源可行性该制造企业拥有稳定的人才队伍和供应链资源，具备生产和销售所需的必要资源。
五、项目实施计划1.项目进度安排项目的实施计划包括市场开拓阶段、设备购置和生产线建设阶段、产品研发和推广阶段等。
2.项目组织架构项目组织架构包括项目经理和相关部门的人员，确保项目的顺利实施和运营。
六、风险管理计划风险管理计划包括市场风险的监测和应对措施、财务风险的控制和管理、经营风险的规避和管理等，确保项目的顺利进行。
七、项目评估结论综合以上分析和评估，该投资项目具备较高的可行性和潜在利润空间。
尽管存在一定的风险，但通过正确的管理和风险控制，项目的成功实施和回报是可预期的。
项目评价案例分析
案例分析：某省农垦30万吨种子加工项目评估一、财务分析（一）、财务盈利能力分析根据现金流量表计算财务指标如下:（附表8）通过在excel表计算可得到：现金流量表——指标计算年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 IRR NPV净现金流量-13701.16-3509.9991.743581.246050.636050.636042.636042.636042.636042.632252021.62%7,319.46税前净现金-13701.16-3275.861548.184352.66821.996821.996825.996825.996825.996825.992330324.61%10,309.01 由上表可以得到：1.内部收益率（IRR）为：所得税后为21.62%；所得税前为24.61%2.财务净现值（NPV）为：所得税后为7319.46，所得税前为10309.103.动态投资回收期（年）为：所得税后为6+536.82/6042.63=6.09年所得税前为5+4254.25/6821.99=5.62年综上所述：全部投资财务的内部收益率为21.62%，大于行业基准的内部收益率14%；同时，财务净现值为7319.46万元（税后），大于零；还可以据损益表和投资估算可以计算出投资利润率=（年利润总额/项目总投资）=20.05%资本金净利润=（年税后利润/资本金）=25.5%综上所述：该项目在财务上是可行的。
（二）、资产偿债能力分析；通过附表9和附表10可以计算得到以下三个指标：偿债能力指标分析（%）年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 资产负债率34.19 39.88 40.04 36.41 33.38 30.78 28.55 26.63 24.96 23.46流动比率147.6 167.24 188.62219.22249.83280.38310.94 341.5372.05402.61速动比率84.12 102.85 123.92154.53185.13215.68246.24276.79307.35337.91从上表可以知道：1.项目实施后，资产负债率逐年下降，所有年份都<50%，所以项目的偿债风险不是很大，偿债能力较强；2.流动比率每一年都>1，而且到后面超过了2，说明项目的资产流动性较强，企业有能力保障债权人的收益；3.速动比率前五年<2，所有有一定的债务风险，建议及早采取防范措施，以保证项目的顺利实施并实现预期的收益。
投资项目的评价案例分析
设备更新的决策
经营成本节余=20000-12000=8000 新增折旧=50000/5-30000/5=4000 新增营业现金流量 =8000*60%+4000*40% =6400 NPV=-26000+6400(P/A，10%，5) =-26000+6400*3.791=-1737.6<0 不应更60000元，该设备可以 使用7年，使用1年后设备的价值降为36000元， 以后每年设备递降4000元。设备在其寿命期内 的运行费用和修理费用逐年增加，假定设备可 随时在市场上转让出去，基准折现率为15%， 该设备几年最经济？（单位万元） 年份 1 2 3 4 5 6 7 年运行费用 1.0 1.1 1.2 1.4 1.6 2.2 3.0 和修理费用
设备的租赁或购买的决策
购买方案与租赁方案相比： 投资增加=180000 总成本费用节余=280X-（10640+100X） =180X-10640
设备的租赁或购买的决策
NPV=-180000+(180X-10640)*（P/A，10%，10） =0 180X=180000/6.144+10640
投资开发时机的选择
NPV1= -80-10+90.4(P/A，10*，5)(P/F，10%，1)+10(P/F，10%，6) =226 NPV2= -80-10+126.4(P/A，10*，5)(P/F，10%，1)+10(P/F，10%，6) =350
350* (P/F，10%，6)=350*0.564=197 应立即开发。
设备的最佳经济寿命
PC6=60000+10000(P/F，15%， 1)+11000(P/F，15%，2)+12000(P/F， 15%，3)+14000(P/F，15%， 4)+16000(P/F，15%，5)+(2200016000)(P/F，15%，6)=103457 AC6=103457(A/P，15%，5)=27330 AC6>AC5 设备的最佳经济寿命为5年
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三泰集团对3C公司股权投资项目后评价案例及分析（二）
李三喜杨忠
2009年1月10日至1月18日，三泰集团基建审计部委托中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，依据《三泰集团3C公司股权投资项目后评价委托协议》和《三泰集团3C公司股权投资项目后评价实施方案》，对三泰集团3C公司股权投资项目开展了项目后评价。
[案例]
3C公司是三泰集团长期股权投资项目。
该公司是于1998年12月由三泰集团等发起人设立的，成立之初注册资本3000万，其中三泰集团持股970万股，占总股本32.33%，为第二股东。
后为筹建新生产基地以扩大产能，于2005年12月完成各股东单位的增资扩股，增资后三泰集团持股3220万股，占总股本37.88%，成为第一股东。
三泰集团基建审计部对三泰集团3C公司项目进行后评价时，所确定的评价重点是：
由于该项目评价内容涉及较多层面，我们将分为三篇系列文章予以详细分析以飨读者。
本篇为系列文章之二，重点对生产经营管理情况进行分析评价。
一、3C公司财务状况
中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，实施了收集与3C项目后评价有关资料的工作程序，并从资产（流动、固定和无形资产）、担保、贷款等方面对3C公司财务状况进行了总结分析（略）。
评价意见认为：3C公司对非流动资产投资较大，占总资产的50.21%；在非流动资产中尚未投入使用的在建工程和工程物资占36.95%；流动资产状况良好，应收账款和存货的流动性较好；但与外部XX公司的总额3000万元的互保协议存在较大风险。
二、3C公司经营情况
中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，对3C公司的经营状况（图1）、预算完成情况（图2）、人力资源情况（略）、企业资质与市场开拓情况（略）等进行了总结分析。
评价意见认为：从2005年-2008各年预算完成情况来看，3C公司能够完成销售收入的预算任务；但主营业务成本、和期间费用的完成率超过了收入的完成率，特别是期间费用超预算严重；各年的利润指标完成率较低，急需加强营销管理与成本控制力度。
图1：3C公司各项经营指标对比（2001年-2008年）
三、3C公司企业管理及制度建设情况
中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，对3C公司的管理体制（治理结构、运行情况和组织
机构）、制度建设（表2）、企业文化与创新意识（略）等进行了总结分析。
评价意见认为：3C公司法人治理结构设计较为合理，股东会、董事会、监事会和经营层的组织运行较为规范有效，能够实现决策权、执行权和监督权之间的制衡；企业日常经营管理较为规范，各项制度建设较为健全并日趋完善；安全生产意识较强，已经建立起了安全、环保责任到岗的目标责任管理体系；企业环保意识较好，投入大量资金用于环境治理措施；同时通过投资技术改造降低生产成本、减少三废排放，并不断引入新工艺技术和聘请外部专家顾问，企业创新与核心竞争力不断增强。
精品文档
四、3C公司生产与产品情况
中天恒管理咨询公司王一、张力等评价人员，根据对三泰集团的3C公司股权投资项目后评价实施方案的计划安排，对3C公司的生产状况（略）、产品情况（产品登记、生产批准）（略）等进行了总结分析。
评价意见认为：现有产品达45个品种，产品线较长，但独有产品或在行业中占有重要地位的品种较少，规模优势无法得到充分发挥；总部生产基地由于城市规划改变和环境排放限制，原有的产能和产品生产受到严重制约；同时，受各种因素限制，投资约2亿元的新建生产基地无法顺利投产，产能提升与产品转移战略被打乱，企业面临无法稳定、持续发展的风险。
[案例分析]
股权投资项目，尤其是生产类企业的投资项目后评价是后评价工作的难点，涉及多方面内容和专业评价标准。
三泰集团基建审计部对3C公司股权投资项目开展的后评价工作本身具有一定的挑战性，现就生产经营管理情况的评价工作简要分析如下：
一、本案例评价工作突出了对投资项目全面生产与经营情况的分析评价，尤其是关注到了经营计划实现趋势分析和产能及创新分析，这是比较好的地方。
作为被投资生产企业，能否稳定、健康、长期发展，是实现投资方丰厚投资回报预期的根本所在。
而生产经营管理问题是关系企业健康有序发展的根本因素；稳步提升产能基础上的技术创新，又是企业市场竞争力与可持续发展的基本保障。
因此，对于生产类投资项目，后评价工作更重要的意义在于，对企业的生产经营做出分析，检查分析发生原因和问题所在，并对未来发展做出预测，以此来指导投资方的投资决策与战略调整，进而为投资效益提供切实保障。
二、作为生产类企业投资项目，本案例后评价工作的难点在于行业分析与发展预测。
不同的行业，市场竞争态势与产品定位不同，产业发展趋势与企业竞争发展预测的依据与结论也不同。
上述工作均需要相当的行业背景知识与专业判断作为支撑。
这时候就需要外部行业专家的介入，为评价工作提供专业的分析与判断，才有可能形成真正客观、真实、公正的评价意见。
对本案例而言，如能从行业和技术发展趋势出发，对该公司的未来发展做出预测，对于投资者而言将更具参考价值。