我国经济新常态下影子银行的风险预警实证研究
影子银行的定义、类型及风险监管研究
影子银行的定义、类型及风险监管研究【摘要】影子银行是指在传统银行业以外、不受传统监管体系约束的非银行金融机构。
本文通过对影子银行的类型分类、风险来源分析，以及监管的挑战和发展趋势进行研究，探讨了影子银行监管的必要性和重要性。
在未来，建议加强监管政策，提高监管的有效性和覆盖面，以应对影子银行所带来的金融体系稳定和风险治理的挑战。
影子银行监管改进的必要性和深化风险监管的重要性是本文结论的重点。
未来的研究应该更加关注影子银行的发展趋势和监管政策的实施效果，为进一步完善金融监管体系提供参考和建议。
【关键词】影子银行，定义，类型，风险监管研究，监管政策，风险来源，挑战，发展趋势，监管改进，重要性，研究展望1. 引言1.1 影子银行的概念介绍影子银行是指那些不受传统银行监管和规范约束的金融机构或行为。
这些机构或行为在进行金融活动时，往往采用非传统的融资方式和风险管理手段，以获取高额回报。
影子银行的活动范围十分广泛，包括但不限于债权融资、资产证券化、信贷保证、货币市场基金等。
由于其独特的运作模式和高风险性质，影子银行一直备受监管部门和学术界的关注。
影子银行的概念始于2007年全球金融危机，当时大量的金融机构利用影子银行体系进行高风险的投资活动，最终引发了金融市场的崩溃。
自此之后，监管部门开始加强对影子银行的监管力度，试图防范金融风险的积累和传导。
由于影子银行的复杂性和多样性，监管面临诸多挑战，例如监管边界不清、监管工具不足等。
深入研究影子银行的定义和运作机制，分析其风险来源和监管挑战，探讨监管政策的发展趋势和建议，对于有效防范金融风险、维护金融稳定具有重要意义。
1.2 研究目的影子银行作为金融体系中的重要组成部分，其发展对金融稳定和风险控制具有重要影响。
本文旨在通过对影子银行的定义、类型及风险监管的研究，探讨影子银行在金融体系中的地位和作用，分析其存在的风险和挑战，提出监管政策建议，以推动影子银行风险监管体系的完善和发展。
关于影子银行风险状况的分析与对策
关于影子银行风险状况的分析与对策作者：张力舟来源：《时代金融》2014年第24期【摘要】本文从我国影子银行的类别与特点入手，并重点分析其突出问题，提出了立足现实，稳中求进的监管措施建议。
【关键词】影子银行监管近年来，我国影子银行体系发展迅速，风险不断累积，对国家金融稳定运行产生越来越系统性的影响。
对此，应高度警惕，妥善处置和应对。
一、我国影子银行基本情况影子银行本质上是一种类银行机构，它们同样从事信用中介活动并具有类似商业银行的业务模式和风险特征，但没有受到监管或监管不力，容易导致监管套利和引发系统性风险。
西方市场的影子银行，一般指通过杠杆操作持有大量证券、复杂金融工具等的金融中间机构。
我国影子银行业务多类似于吸收存款并发放贷款，主要表现为银行理财、银信合作信托理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行、民间借贷等非银行金融机构贷款。
当前我国影子银行业务发展呈现以下特点：（一）商业银行内部的影子银行业务发展迅速近年来，商业银行为规避资本约束和信贷规模管制，不断将表内信贷资产通过金融创新产品转移至表外。
银行内部派生的影子银行业务呈现出如下特点：一是资产池类理财产品发展较快。
二是票据双买断业务发展较快。
三是资产证券化重启，将产生新的影子银行业务。
（二）银信合作业务在一个时期较快发展后正进入调整阶段近年来，我国信托业发展迅速，资产规模大幅增长。
根据中国信托业的数据，2012年，我国信托业管理的总资产规模达7.47亿元，同比增长55%，约占我国GDP总量的14%。
2010年，银监会推出《信托公司净资本管理办法》，使银信合作规模受到限制。
截至2012年年底，银信合作产品余额为2万亿元，占信托资产的27%，较2011年同期35%的占比明显回落。
（三）民间金融形成的影子银行业务难以统计，疏于管理民间金融形成的影子银行业务主要是小额贷款公司、融资性担保公司、典当行、P2P网络借贷平台、地下钱庄等机构从事的借贷业务。
1.小额贷款公司。
中国影子银行报告
中国影子银行报告一、本文概述随着金融市场的快速发展和金融工具的不断创新，影子银行在中国经济中的角色日益显著。
本报告旨在全面剖析中国影子银行的现状、发展趋势及其对中国经济的影响，以期为政策制定者、市场参与者和研究者提供有价值的参考。
我们将对影子银行的概念进行界定，明确其在中国金融体系中的定位。
接着，我们将深入探讨影子银行的发展历程，分析其背后的驱动因素以及市场结构的变化。
在此基础上，我们将对影子银行的风险特征进行详细剖析，包括信用风险、流动性风险、市场风险等方面，以揭示其潜在的系统性风险。
随后，我们将对中国影子银行的监管现状进行评估，分析监管政策的有效性及面临的挑战。
我们还将探讨影子银行对实体经济的影响，包括其对中小企业融资、房地产市场、货币政策传导等方面的影响。
我们将对影子银行的未来发展趋势进行预测，提出相应的政策建议。
我们希望通过本报告，为关注中国影子银行问题的各界人士提供一个全面、深入的了解，为推动中国金融市场的健康发展贡献力量。
二、中国影子银行的发展历程中国影子银行的发展历程，可以说是伴随着中国金融市场的开放和深化，以及国内外经济环境的变迁而逐步演进的。
其发展脉络大致可以分为以下几个阶段。
第一阶段，初步萌芽期。
在这一阶段，随着中国经济的快速增长和金融市场的逐步开放，一些非银行金融机构开始涉足类似银行的业务，如信托公司、担保公司等。
这些机构通过发行信托产品、提供担保服务等方式，为实体经济提供了一定的融资支持，初步形成了影子银行的雏形。
第二阶段，快速发展期。
随着中国房地产市场的繁荣和金融机构对利润的追求，影子银行进入了快速发展期。
在这一阶段，影子银行机构数量大幅增加，业务范围也迅速扩大。
除了信托公司、担保公司外，还包括了典当行、小额贷款公司、私募基金等多种形态。
这些机构通过发行理财产品、提供委托贷款等方式，为房地产、基础设施建设等领域提供了大量资金支持。
第三阶段，风险暴露期。
随着国内外经济环境的变化和金融监管的加强，影子银行的风险开始逐渐暴露。
《2024年中美影子银行系统比较分析和启示》范文
《中美影子银行系统比较分析和启示》篇一一、引言随着全球金融市场的不断发展和金融创新的深入推进，影子银行系统作为一种非传统的金融形态，日益在全球金融体系中扮演重要角色。
特别地，中美两国作为世界两大经济体，其影子银行系统的发展和影响备受关注。
本文旨在通过对中美影子银行系统的比较分析，揭示其发展特点、影响及启示。
二、影子银行系统的定义与特点影子银行系统，通常指那些在传统银行体系之外，通过复杂的金融工具和结构进行信用中介活动的非银行金融机构和活动。
其特点包括高杠杆、高风险、高收益以及结构复杂等。
三、中美影子银行系统的比较分析（一）发展历程中国影子银行系统在近十年内得到了快速发展，主要形式包括信托、理财产品、P2P网络借贷等。
而美国影子银行系统则以资产证券化（ABS）、货币市场基金等为主。
（二）监管环境中国对影子银行的监管相对严格，但存在监管空白和监管套利现象。
相比之下，美国对影子银行的监管更为完善，有专门的监管机构和法规。
（三）风险特点中美影子银行系统都存在较高的信用风险、流动性风险和市场风险。
然而，由于监管差异，美国影子银行系统的风险控制更为规范和成熟。
四、中美影子银行系统的启示（一）完善监管体系通过比较分析，我们可以看到美国在影子银行监管方面的优势。
因此，中国应进一步完善影子银行的监管体系，设立专门的监管机构，明确监管责任，填补监管空白，以降低金融风险。
（二）推动金融创新与风险管理并重在推动金融创新的同时，应注重风险管理。
金融创新与风险管理并非矛盾的两个方面，而是相互促进的。
在鼓励金融创新的同时，要建立完善的风险管理体系，提高对风险的识别、评估和应对能力。
（三）提高透明度与信息披露增强影子银行系统的透明度和信息披露程度，有助于提高市场信心，降低信息不对称带来的风险。
应鼓励影子银行机构及时、准确地向公众披露业务运作、风险状况等信息。
五、结论通过对中美影子银行系统的比较分析，我们可以看到两国在影子银行发展、监管等方面存在的差异和共性。
《2024年我国商业银行风险管理——理论与实证研究》范文
《我国商业银行风险管理——理论与实证研究》篇一一、引言随着全球金融市场的日益复杂化和我国金融体系的持续发展，商业银行风险管理的重要性愈发凸显。
有效的风险管理不仅关乎银行自身的稳健运营，也与国家金融安全、经济稳定密切相关。
本文旨在深入探讨我国商业银行风险管理的理论框架，并结合实证研究，分析当前商业银行风险管理的现状、问题及优化策略。
二、商业银行风险管理理论框架1. 风险管理的定义与目标商业银行风险管理是指银行通过识别、评估、监控和控制风险，以保障资产安全、维护经营稳定的一系列管理活动。
其目标在于实现风险与收益的平衡，确保银行的稳健运营和持续发展。
2. 风险管理的基本原则商业银行风险管理应遵循全面性、审慎性、及时性和有效性原则。
全面性原则要求银行对各类风险进行全面识别和评估；审慎性原则要求银行在风险管理中保持谨慎态度，充分考虑各种不利因素；及时性原则强调银行应迅速应对突发事件，降低风险损失；有效性原则要求银行的风险管理措施应具有实际操作性和针对性。
三、我国商业银行风险管理现状与问题1. 风险管理现状目前，我国商业银行已建立较为完善的风险管理组织架构和制度体系，运用先进的风险管理工具和技术，如信用评分模型、压力测试等，对各类风险进行识别、评估、监控和控制。
同时，监管部门也加强了对银行风险管理的监督和指导。
2. 存在问题尽管我国商业银行风险管理取得了一定成效，但仍存在一些问题。
一是风险管理意识有待提高，部分银行过于追求业务扩张，忽视风险管理；二是风险管理手段和技术有待更新，部分银行仍采用传统的手工操作方式，缺乏现代化的信息技术支持；三是风险管理人才队伍建设滞后，部分银行缺乏专业的风险管理人才。
四、实证研究本研究采用案例分析法和定量分析法，对我国商业银行风险管理进行实证研究。
选取了我国几家具有代表性的商业银行作为研究对象，收集了其近几年的风险管理数据和相关资料。
通过对这些数据和资料的分析，发现以下问题：1. 风险管理体系的完善程度与银行经营状况呈正相关关系。
《影子银行对金融稳定性影响研究》范文
《影子银行对金融稳定性影响研究》篇一一、引言近年来，随着金融创新的快速发展，影子银行作为金融体系中的一个重要组成部分，已经引起了广泛关注。
影子银行以其灵活性和创新性为金融市场带来了新的活力，但同时也给金融稳定性带来了潜在的风险。
本文旨在研究影子银行对金融稳定性的影响，分析其风险特征和影响因素，并提出相应的政策建议。
二、影子银行概述影子银行是指那些在传统银行体系之外运行的金融机构和业务活动，它们通过复杂的金融工具和结构，为金融市场提供资金流动性、信用风险转移等服务。
影子银行的典型代表包括资产证券化、对冲基金、私募股权基金等。
这些金融机构在满足客户需求、提高市场效率等方面发挥了积极作用，但同时也存在一定的风险性。
三、影子银行对金融稳定性的影响1. 风险传递：影子银行通过复杂的金融工具和结构，使得风险在金融机构之间传递，扩大了风险的波及范围。
一旦某个环节出现问题，可能导致整个金融体系的连锁反应，威胁金融稳定性。
2. 监管套利：影子银行往往利用监管漏洞进行监管套利，使得部分金融机构规避了传统银行的监管要求。
这可能导致金融市场的风险积累，降低金融稳定性。
3. 流动性风险：影子银行的资金来源和运用较为复杂，一旦市场环境发生变化，可能导致资金链断裂，引发流动性风险。
这种风险可能波及整个金融市场，威胁金融稳定性。
四、影响因素分析1. 宏观经济环境：经济增长、利率、汇率等宏观经济因素对影子银行的发展和风险产生影响。
例如，经济繁荣时期，影子银行的业务规模可能扩大，但也可能增加风险；利率波动可能影响影子银行的融资成本和收益。
2. 金融监管政策：金融监管政策对影子银行的影响较大。
过于宽松的监管可能导致影子银行风险积累；而过于严格的监管则可能限制影子银行的创新和发展。
因此，制定合理的监管政策对维护金融稳定性至关重要。
3. 金融机构内部管理：金融机构的内部管理对防范影子银行风险具有重要意义。
健全的风险管理机制、合规意识和内部控制等可以有效降低影子银行的风险。
影子银行的风险及监管问题研究
影子银行的风险及监管问题研究【摘要】影子银行是指那些在正规监管制度之外从事金融业务的非银行金融机构，其存在着一定的风险。
这些风险主要包括信用风险、市场风险和流动性风险等。
监管的不足会导致影子银行活动的不规范和风险的进一步扩大。
当前，影子银行监管举措不够完善，虽然一些国家已经出台了相关政策，但仍需要加强监管措施来规范行业发展。
在加强监管的过程中，应注意平衡规范和创新，避免对实体经济造成不必要的影响。
影子银行的风险需要引起重视，加强监管是解决问题的关键。
为重塑金融监管体系，保障金融市场的稳定和健康发展，影子银行的监管问题亟待解决。
【关键词】影子银行，风险，监管问题，研究意义，定义，特点，监管不足，监管现状，监管措施建议，风险重视，加强监管。
1. 引言1.1 背景介绍在全球范围内，影子银行的规模不断增长，各国政府和监管机构也开始对影子银行展开监管。
由于影子银行的特殊性和复杂性，监管存在困难，监管措施也面临挑战。
对影子银行的风险和监管问题进行研究具有重要意义。
通过深入分析影子银行的定义、特点、风险以及监管现状，可以帮助我们更好地认识影子银行的本质，提出有效的监管措施，确保金融市场的稳定和健康发展。
1.2 研究意义研究影子银行的风险和监管问题有助于深入了解影子银行的本质和特点，揭示其在金融体系中的作用和影响。
分析影子银行的定义和特点可为监管部门提供更准确的监管标准，帮助监管机构及时识别和应对影子银行风险。
关注影子银行存在的风险及监管不足导致的问题，有助于引起社会各界对金融稳定性的重视，促进金融市场的健康发展。
影子银行监管的现状和监管措施建议则为完善金融监管体系提供参考，加强对影子银行的监管力度，避免金融风险的进一步积累。
研究影子银行的风险及监管问题具有重要的理论和实践意义，对于维护金融市场秩序、保障金融稳定性具有重要意义。
本文的研究有助于加深对影子银行的认识，为相关部门制定合理有效的监管政策提供参考，促进金融市场的持续稳定发展。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究近年来，我国影子银行规模不断扩大，其存在的问题日益凸显，引起了广泛的关注和担忧。
影子银行作为银行体系的一个重要组成部分，对金融体系的稳定和经济的发展都具有重要影响。
对于影子银行存在的问题，需要及时采取对策来加以解决。
本文将从我国影子银行存在的问题以及对策方面进行研究分析。
一、我国影子银行存在的问题1. 风险隐患较大我国影子银行系统与传统银行体系相比，其风险管理、监管程度较低，资产负债表信息披露不充分，存在较大的风险隐患。
一方面，影子银行通常以非银行的形式进行业务操作，包括信托、理财、资产管理等，这些业务往往涉及高风险的投资项目，一旦出现资金链断裂或者投资失败，可能引发严重的财务风险。
影子银行的监管制度相对薄弱，监管部门往往无法及时获得相关信息，难以有效监管，导致风险得不到及时的控制和化解。
2. 金融乱象频现影子银行存在的另一个问题就是金融乱象频现。
由于监管制度不健全，影子银行市场容易出现乱象，一些非法机构或者非法集资行为经常发生，给广大投资者和市场秩序造成严重影响。
一些影子银行机构为了谋取非法利益，可能存在违法违规行为，造成金融秩序混乱，甚至引发金融危机。
3. 对实体经济的影响影子银行业务的过度发展可能导致金融资源过度向金融行业集中，而忽视了对实体经济的支持，这将导致实体经济的发展受到阻碍，甚至引发金融泡沫，对国民经济造成严重的不良影响。
二、对策研究1. 健全监管制度为了解决影子银行存在的问题，首先需要健全监管制度，完善监管体系，提高监管的有效性和权威性。
应该加强对影子银行各项业务的监管力度，建立健全双重备案制度，完善信息披露制度，强化监管的全面性和时效性，增强对影子银行的监管能力。
还需要建立健全风险监测和预警机制，及时发现和化解影子银行风险，减少金融乱象的发生。
2. 加强行业自律除了政府的监管，还需要加强行业自律，提高影子银行从业人员的诚信意识，引导影子银行业务规范经营。
浅析我国影子银行的风险及监管问题
浅析我国影子银行的风险及监管问题我国影子银行指的是金融机构之外的非银行金融机构，它通常通过非传统的方式来进行金融业务，如信贷、投资和融资等，并且在中国的金融体系中扮演着重要的角色。
虽然在一定程度上为经济的快速发展提供了资金支持，但是影子银行也伴随着一些风险和监管问题，这些问题对于整个金融体系都可能造成一定的影响。
本文将就我国影子银行的风险及监管问题进行一些简要的分析。
一、影子银行的风险1. 信用风险影子银行通常采用相对宽松的信贷政策，投放大量资金给高风险的借款人或者项目，导致信用风险增加。
一旦出现借款人违约或者资金链断裂的情况，可能会引发连锁反应，给金融机构和整个金融系统带来风险。
2. 流动性风险由于影子银行通常采用短期资金融通进行长期投资，一旦出现市场流动性紧张或者信贷资金供给紧缩的情况，影子银行可能陷入资金链断裂的困境，进而引发金融系统的不稳定。
3. 利率风险影子银行通常从市场上获取较高的利率作为投资收益，但一旦市场利率上升，可能导致投资回报下降，进而影响企业的盈利能力，甚至导致资金链断裂、债务违约等问题。
4. 法律法规风险影子银行的业务往往涉及到大量的法律法规和监管政策，一旦出现法律法规风险，可能会导致企业受到处罚，甚至被迫停业整顿。
二、我国影子银行的监管问题1. 监管责任不清由于影子银行通常从事的是非传统业务，监管责任常常不清晰，导致监管漏洞和监管盲区的出现。
大量的资金在监管漏洞和监管盲区中动辄数百万甚至数亿的流量也往往成为了洗钱和非法交易的温床。
2. 监管手段不足目前我国对于影子银行的监管手段相对缺乏，在一定程度上难以有效地监管影子银行的业务。
这就使得影子银行的风险得不到有效的控制和预防，可能隐患又得不到及时处理。
3. 监管信息不透明由于影子银行可能涉及到很多的非传统业务，相关的监管信息通常是不透明的，这就导致监管机构难以对影子银行的业务进行全面的监管和控制。
4. 监管执法不严在一些地方，监管执法不严，导致一些影子银行在违规操作之后没有得到有效的处罚和整顿，这就助长了影子银行乃至整个金融体系的不健康发展。
2024年影子银行的发展与风险控制
2024年影子银行的发展与风险控制一、影子银行的定义影子银行，顾名思义，是一种与传统商业银行体系相对独立但又紧密相连的金融实体。
它们不直接受到中央银行或政府金融监管机构的全面监管，但仍从事着与银行类似的金融业务，如信贷、资产证券化、金融衍生品的交易等。
影子银行通过非传统渠道进行资金筹集和投资，其运作方式相对隐蔽，透明度较低，因此被称为“影子”银行。
影子银行主要包括投资银行、对冲基金、结构性投资机构、私募股权基金等非银行金融机构，以及一些非传统的信贷机构，如汽车贷款公司、学生贷款公司等。
这些机构通过创新的金融工具和复杂的金融网络，在传统银行体系之外形成了一个庞大的金融生态。
二、影子银行的发展历程影子银行的发展历程可以追溯到上世纪七八十年代，当时金融市场开始逐步放开，金融创新不断涌现。
为了规避金融监管和追求更高的利润，一些非银行金融机构开始涉足传统银行业务领域，逐渐形成了影子银行体系。
进入21世纪后，随着全球化和金融自由化的加速，影子银行得到了飞速发展。
特别是在2008年全球金融危机之前，影子银行体系通过资产证券化、衍生品交易等手段，极大地扩张了金融市场的规模和深度，同时也积累了巨大的风险。
金融危机爆发后，影子银行体系遭受了沉重打击，许多机构破产倒闭，市场信心受到严重打击。
此后，各国政府开始加强对影子银行的监管，影子银行的发展进入了一个新的阶段。
三、影子银行的风险类型影子银行的风险主要来自于以下几个方面：流动性风险：影子银行通常通过短期融资支持长期投资，一旦市场出现资金紧张或投资者信心下降，影子银行可能面临流动性枯竭的风险。
信用风险：影子银行在信贷业务中往往采取高风险高收益的策略，容易导致信用风险累积。
一旦借款人违约，影子银行可能面临巨额损失。
操作风险：由于影子银行的业务复杂、透明度低，加上监管不足，容易出现内部操作失误或欺诈行为，给机构带来损失。
市场风险：影子银行在金融市场上的投资往往涉及高风险的金融衍生品，市场价格波动可能导致投资损失。
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我国经济新常态下影子银行的风险预警实证研究宋巍(大连大学经济管理学院，辽宁大连116622)摘要：文章从金融体系风险、影子银行各金融机构风险、商业银行内部影子银行风险以及其它影子银行风险等四个维度，利用18个量化指标构建了我国影子银行风险预警指标体系和B P神经网络模型。
选取2005-2016年的相关数据作为数据组样 本，实证分析我国影子银行体系风险状况。
研究结果表明：从2005-2016年基本上呈上升的趋势，尤其在2013年之后风险趋势 增长较快，说明了在经济新常态下，我国面临的影子银行风险越来越大，需要加以警惕；B P神经网络模型训练后F t的期望输 出和实际输出符合程度较高，说明训练后的B P神经网络的精度非常高，可以对我国影子银行体系的安全状况进行预警，风险 管理人员可根据警戒程度采取相应的措施控制并管理风险。
关键词：经济新常态；影子银行；B P神经网络；风险预警中图分类号：F832.3 文献标识码：A文章编号：1004-292X(2018)01-0063-04An Empirical Study on Risk Early Warning of Shadow Banks under the New Normal Economy in ChinaSONG Wei(School of Economics and Management, Dalian University, Dalian Liaoning 116622, China)Abstract院In this paper, the 18 variables about the entire financial system, the financial institutions of shadow banking system, the internal shadow banks of commercial bank and other shadow banking system were selected to be as the indicators of risk of the shadow banking system in china.A BP neural network model was established, in which the risk status and level of China's shadow banking system were analyzed, and the data samples were selected from 2005 to 2016. The results showed that the risk of shadow banking system increased from 2005 to 2016 and the upward trend was ver^^obvious especially in 2013, which showed that the shadow banking risks faced in china were becoming more and more serious, and need to be vigilant under the new economic nor^nality, the desired output of the trained BP neural network model accorded with the actual output, and the test output was very close to the expected value, w-hich could early warn the safety status of China's shadow banking system.The risk managers may take appropriate measures to control and manage risks of shadow banks according to the degree of alertness.Keywords: New nor^m al economy；Shadow bank；BP neural network；Risk early warning-、弓I言我国影子银行作为金融机构的一部分，具有较高的风险隐 蔽性和关联性、收益与风险不对等和较弱的抗风险能力等|1-3]。
由于各种评价影子银行的风险指标之间存在较强的非线性和不 确定性，因而不能用简单的线性回归函数对影子银行风险进行 评价。
资本账户的开放将促进资源的高效配置，有助于我国的 经济结构调整，将成为我国实现经济全面转型的重要战略，也 将成为“新常态”下的重要趋势和特征。
当前我国市场融资结 构的不平衡和“综合经营”潮流推动下的金融创新趋势，进一 步使得我国影子银行成为当前影响我国金融市场发展、改变我国金融结构的主要因素。
资本账户开放下的影子银行系统性风 险将是现阶段威胁我国宏观经济运行和金融市场运作的最大风 险之一，必须针对这一问题予以深人研究，并针对性地改进我 国现阶段的金融监管模式，以规避和防范系统性金融风险在我 国的爆发。
在金融风险预警研究方面，陈秋玲(2009)等人提出一套金 融风险评价指标体系，并对金融风险进行分级。
根据1993-2007 年我国金融风险评价指标相关数据，建立B P人工神经网络金 融风险预警模型，得出我国2008年的预警结果[4]。
楼文高(2011) 等人以预警指标区间作为金融风险程度的评价标准，分析评价收稿日期：2017-10-08作者简介：宋巍（1977-)，女，辽宁沈阳人，博士，主要从事影子银行风险与监管研究。
• 63窑指标的灵敏度以及与金融风险之间的非线性关系，该模型能较 好地对我国金融风险进行预警|51。
张强、赵继鸿(2013)通过检验 历史数据，运用MS-V A R模型在币值稳定、银行风险、资产价 格风险三个维度分析预警金融风险程度，认为在预警金融风险 方面与实际情况能较好地吻合。
而对我国影子银行的风险建立 预警模型并进行实证研究的成果比较少|61。
刘卫华、何帆、刘 文朝(2016)等人建立影子银行的渐进型与突发型财务风险预警 模型，将内部控制机制与传统财务风险预警机制耦合，以期从 构架上动态地、全过程地防范“影子银行”的财务风险|71。
刘任 重(2016)等人基于系统性和非系统性风险的相关变量，运用Logit 模型对我国影子银行的风险程度进行了估算，通过建立相应的风 险预警机制，充分掌握影子银行的风险变化情况，并针对风险程 度做好相应的规避措施，充分发挥影子银行对经济增长的促进 作用|81。
范恒冬(2011)等人利用19个量化宏观经济、银行、国内 外债务等指标，构建了我国系统性金融风险预警指标体系|9,01。
文章从金融体系风险、影子银行各金融机构风险、商业银 行内部影子银行风险以及其它影子银行风险等四个维度，利用 18个量化指标构建了我国影子银行风险预警指标体系。
并运用 B P算法建立影子银行风险预警模型，实证分析我国影子银行风 险评价指标与风险状态之间的关系，为我国监管部门对影子银 行各金融机构的监管制度的制定提供一定的理论指导。
二、影子银行风险预警指标体系构建影子银行风险主要是由多个经营方式各自独特的金融机构 风险转化而来，因而不能用一个指标系统进行评价具有形式多 样的影子银行风险。
因此，影子银行风险预警指标体系需要对 一系列的财务和金融指标进行量化和评价分析，然后检测各指 标对我国影子银行风险状态的影响，并建立影子银行风险预警 机制。
结合我国影子银行的实际情况，从金融体系风险、影子 银行各金融机构风险、商业银行内部影子银行风险以及其它影 子银行风险等四个维度，利用18个量化指标构建了我国影子 银行风险预警指标体系。
在我国影子银行风险预警指标体系中，GD P增长率、CPI、M1/GDP、M2/GDP、股票总市值/GDP、股票市盈率等经济指标 主要用来评价和分析我国金融体系风险。
在现代金融体系中，商业银行与资本市场之间联系密切，信用过程很多发生在银行 体系之外，存款性公司资产负债不能完全反映货币信贷创造过 程，资产负债期限转化职能不仅发生在传统商业银行，而且商 业银行开展的相关影子银行业务自身所面临的主要经营风险主 要取决于其在银行内所占的比例和商业银行自身存在的风险。
因此选用商业银行资本充足率、商业银行不良贷款率、拨备覆 盖率、商业银行非利息收人/营业收人等经济指标作为评价和分 析商业银行内部影子银行风险状态。
在我国经济新常态下，随 着金融创新的不断发展，传统的货币供应量、信贷规模等中介 指标已不能满足中央银行货币政策操作和宏观审慎管理的需 要，中央银行需要监测更广义的信用，社会融资规模这一指标 直接影响着影子银行的风险程度。
因此用社会融资规模/GDP、信托贷款和委托贷款在社会融资规模的占比作为影子银行风险 评价指标。
一些典当行、各类私募基金、民间融资等其它影子银行体系的资本规模较小，而全国的信托公司和财务公司的资 产规模较大，而且近几年的增长速度非常明显。
因此，选取全 国信托公司和财务公司的资本规模资/G D P和资本收益率作为 社会影子银行的风险评价指标。
文章选取的18个量化指标包括G D P增长率(X,)、CPI(X)、M2增长率/GD P增长率(X)、M1增长率/GD P增长率(X)、股票 总市值/GDP(X5)、股票市盈率(X6)、商业银行资本充足率(X7)、商 业银行不良贷款率(X8)、拨备覆盖率(X9)、商业银行非利息收人/营业收人(X w)、社会融资规模/GDP(X…)、外币贷款/社会融资规 模(X^、委托贷款/社会融资规模(X D)、信托贷款/社会融资规模 (X w)、信托公司资本/GDP(X i5)、信托公司资本收益率(X J、财务 公司资本/GDP(X17)、财务公司资本收益率(X J。
所有指标数据的 时间跨度为2005-2016年，主要来源于各年的金融年鉴和相关 金融机构的年度报表，各指标数据如表1所示。
表1影子银行体系风险预警指标指标2005200620072008200920U)20H20U2(n320M2(n52(”6X|15.67^9722.88K b8.55n.78|7.45|4.59m b8J97.007.99X2 1.82L47 4.77 5.9-0.68 3.33 5.42 2.65 2.63L99L442川X3U50.920.730.98 3.32L070.990.99L34L34L42X40.75L030.920.49 3.89U50.500.440.910.392.n 2.67X50U8L230.390.720.660.460.430.400.580.770.68X6w s33.3859.24M.8628.782L60|2.30|0.99|5.99b.87X7n.00H.64U.77n.40|2.70m5|3.45|3.28X s8.677.096.n 2.42L58U0 1.000.95 1.00L25L67L74X924.8034.3039.50U8」出乂)2n.7278」295.5282.7232」m.4X|〇8.92^.84n.u)|7.20n.50|9.30|9.832U52|.4723.7323.80X||M W|9.7422.4522.2340.8034.9227.2029.|729.0925.4922.2023.92X|2 4.72 3.42 6.48 2.79 6.66 3.46 4.455別 3.382.n-4.20-3.nX|3 6.536」 5.656.U 4.87 6.24U).U)8.M M l|5.27|0.40H28X14L93 2.85 4.503.M 2.76L598J5|0.633J50.28 4.83X15L06L55 3.59 3.67 5.947.57|0.20|3.82|8.3221.7123.6627.|7X I6 3.22 4.659.997.64 6.94K).70M.36|9.34|9.80M.24U.86X|73W 3.U)3別 3.98 3.70 3.87 3.76 4.57 4.28 4.925別 6.40X|s|6.73|5.32|7.42|4.05|0.22U).66H.87n.95H.84|0.969.83三、影子银行风险预警实证分析当B P神经网络的输人变量过多时，神经网络的结构将更 为复杂，导致网络在训练过程负担过重和学习速度下降。