2017年蚂蚁金服支付宝分析报告
支付宝的调查报告(1)
摘要：随着网购人数的日益增多，网上的支付方式也呈现一种多样化的状态，由于网银付款的程序繁杂，更多便捷的支付方式长此以往便取代了它。
随着人们消费观念的进步，许多人爱慕用信用卡购物，考虑到这一点，一种网上的“信用卡”横空出世——蚂蚁花呗。
这是一款支付宝与蚂蚁金服合作完成的新的支付方式，简单便捷，也解决了一些群体支付宝里余额缺乏的“赊购”的消费行为。
1、通过调查各个年龄段的人群对支付宝蚂蚁花呗的看法和愿意使用支付宝蚂蚁花呗的数据采集。
2、通过此次调查，进一步了解各个年龄段对支付宝蚂蚁花呗的看法和是否愿意使用。
调查标题：支付宝蚂蚁花呗使用情况的调查分析报告调查人：郑晓茵调查时间： 11 月 30 日— 12 月 04 日调查对象：各个年龄段使用支付宝的成年人调查方法：通过网络问卷的形式进行调查，采取随机调查的方法纵观现在的网购市场，除了支付宝能够与传统的银行抗衡，已经没有其他的网购支付工具可以战胜传统银行了，所以蚂蚁金服选择和支付宝联手霸占网购市场，是非常聪明的一种做法了。
说到这里，大家就会想象得到将来就是支付宝的世界了，支付宝的金融项目已经横跨了整个金融界，现在把传统的信用卡业务也搬到网络上了，更好地融合了资金，对于将来的开展也是非常有关心的。
而蚂蚁金服大力的支持也是推动蚂蚁花呗更好的在网购市场上站稳足跟。
而在我的调查问卷回收的数据里，参预调查人群男女各占一半。
年龄方面 20 岁以下的年轻人占总调查人数的 73.2%，20—30 岁的占比例的23.2%，30—40 岁之间只占 3.6%，此次参预调查对象大多为年轻人。
在对是否听说过支付宝蚂蚁花呗的调查中发觉大多数人都是听说过支付宝蚂蚁花呗的，在了解了支付宝花呗的服务后是否使用，有一大半人都是看情况而定，秉迟疑的态度，无非还是有些年轻人还是愿意使用。
在问到是否使用过支付宝蚂蚁花呗，有 55.8%是使用过支付宝蚂蚁花呗，而剩下的都是没使用过，在此看出支付宝花呗还是比较普及的。
关于蚂蚁金服的报告
关于蚂蚁金服的报告随着科技的进步，金融行业也迎来了巨大的变革。
蚂蚁金服就是其中一家在金融科技领域颇有声望的企业。
本文将探讨蚂蚁金服的发展历程、核心业务和对金融行业的影响。
蚂蚁金服成立于2014年，是中国最大的移动支付平台。
其旗下拥有支付宝、蚂蚁财富、花呗等多个业务板块。
在成立初期，蚂蚁金服就定位于服务于小微企业和个人消费者，致力于解决传统金融机构无法满足的需求。
通过对用户行为数据的深度分析，他们打造了一套基于云计算和大数据技术的智能风控系统，使得小微企业能够获得更便利的借贷服务，个人消费者也能享受到更便捷的支付体验。
在蚂蚁金服的核心业务中，支付宝无疑是最具代表性的。
从最初的在线支付工具，逐渐发展成为一个人们生活中不可或缺的支付方式。
支付宝的成功，不仅仅在于其方便快捷的支付功能，更重要的是它构建起了一个庞大的生态系统。
通过与各种商家合作，支付宝让用户可以在线购买商品、支付水电费、缴纳社保等等，几乎涵盖了人们日常生活中的所有支付需求。
除此之外，支付宝还提供了理财、信用卡还款等功能，为用户提供了更多的金融服务。
蚂蚁财富是蚂蚁金服另一个重要的板块。
它是国内最大的互联网理财平台，为用户提供了丰富的理财产品选择。
通过互联网技术，蚂蚁金服实现了很低的运营成本，进而给用户带来了更高的收益。
在过去的几年里，随着互联网理财的普及，越来越多的人将投资目光投向了蚂蚁财富，这也使得该平台成为了中国理财市场的领先者。
花呗，作为蚂蚁金服的另一项重要服务，给个人消费者提供了便捷的信用消费解决方案。
花呗通过对个人信用评估和风险管理的精确把控，使得用户可以根据自己的需求选择分期还款，从而实现了灵活的消费方式。
花呗的出现，不仅推动了个人消费能力的提升，也改变了传统金融机构对信用卡的信用评估标准。
蚂蚁金服的快速发展引起了全球金融行业的关注。
其所采用的科技手段和智能风控系统成为了其他国际金融机构向往的方向。
借助云计算和大数据等前沿技术，蚂蚁金服实现了对客户行为的精细化分析，使得风险控制更加准确。
2017年蚂蚁金服专题市场投资策略调研分析报告
2017年蚂蚁金服专题市场投资策略调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录第一节搭建互金平台底层硬实力——云计算： (5)第二节支撑业务的水电煤——海量原始数据 (9)第三节大数据应用——超越传统金融机构，实现普惠金融核心能力 (11)一、小额贷款：借1000元钱给1000个人 (12)二、风控：追求极致的效率与风险的平衡 (13)三、智能客服：降低客服成本，助力公司农村国际化道路 (14)四、互联网保险：区分不同人与物的赔付率，精准定价 (15)五、征信：与央行系统互补，打造中国版FICO (16)第四节比自营业务更有看点的平台化发展思路 (20)第五节冲破一二线城市业务发展天花板——探寻农村化及国际化道路 (22)一、农村化：依托村淘网点矩阵下乡 (22)二、海外业务：大步快跑，目标服务2、3亿海外客户 (23)第六节引入国字头战略投资打消监管疑虑，股东协同效应提升业绩想象空间 .. 25第七节600亿美金估值是否偏高？ (27)一、与paypal类比估值 (27)二、根据投资金额估值 (30)三、PE相对估值 (31)图表目录图表1：阿里云5年双十一高峰数据处理能力提升170倍，达到8.59万笔 (6)图表2：阿里云发展历程 (6)图表3：阿里云近一年单季度增速保持100%以上，且呈加快趋势 (7)图表4：蚂蚁金融丰富的产品及服务适用于各种各样的金融场景 (8)图表5：蚂蚁在大数据的量及维度上占有极大优势 (9)图表6：蚂蚁人工智能平台利用大数据开发各种产品，服务于海量客户 (11)图表7：蚂蚁微贷基于数据的纯信用贷款占到整体贷款70% (12)图表8：蚂蚁不做100万以上的客户，小额短期是公司追求的目标客户 (12)图表9：蚂蚁微贷利用大数据对贷款进行事前、事中、事后全方位监管 (12)图表10：风控大脑CTU对用户身份、用户关系网络、行为风险进行考察 (13)图表11：从用户发出交易请求到授权交易之间的风险审核程序 (14)图表12：阿里巴巴智能店小二安娜界面 (14)图表13：蚂蚁金服与永安保险合作微车险利用双方大数据构筑多重模型 (16)图表14：国内11.5亿人个人征信记录缺失或不完整 (16)图表15：芝麻分通过多层面数据得出个人征信评分 (17)图表16：芝麻分十分准确的描绘了客户的信用情况，区隔了逾期率不同的人群 (18)图表17：芝麻信用应用场景的尝试：机场免安检快速通道 (18)图表18：蚂蚁花呗与芝麻信用分对接，直观为客户展示我能贷多少、我为什么能贷这么多 (20)图表19：平台化思路——蚂蚁聚宝对接海量第三方基金 (21)图表20：蚂蚁金服农村化发展历史 (23)图表21：从2014年开始，支付宝海外业务拓展进度加快 (24)图表22：A轮融资前蚂蚁金服股东全部为马玉及内部高管，结构简单 (25)图表23：蚂蚁金服不断引入国字头投资者站台，同时中邮及中投对接公司农村海外业务 (26)图表24：公司不论从用户数还是交易额都超过paypal两倍以上 (28)图表25：paypal与支付宝的活跃用户数差距不断拉大 (28)图表26：支付宝双十一国际交易比数达到paypal日均交易2.5倍 (29)目前蚂蚁金服估值达到600亿，整体体量超过交行，而其净利润目前不到交行的二十分之一（26亿与665亿）。
2017年双十一分析报告
2017年双十一分析报告2017年11月目录一、广阔的市场，奋进的平台与品牌 (5)1、2017“双十一”再创辉煌 (5)2、需求端：中国市场潜力无限，“消费升级”、“新市民”带来强大购买力 (6)3、供给端：各大品牌的踊跃参与、开拓进取 (7)4、技术与效率大幅提升 (8)5、全球影响力提升 (8)二、家电：知名品牌占据流量，美的海尔遥遥领先 (10)1、知名品牌占据流量，龙头增长快于行业 (10)2、白电格局稳定，小家电多品类爆发 (11)三、家居：线上销售持续火热，龙头品牌大放异彩 (12)1、电商渗透率提升，知名品牌占据榜单前列 (12)2、品牌与服务助力，定制龙头份额快速提升 (14)（1）欧派与索菲亚近3年开始发力线上渠道，增长迅速 (15)（2）品牌优势、高性价比套餐，助力龙头品牌大放异彩 (15)（3）未来线上市场份额有望继续向欧派、索菲亚等龙头品牌集中 (15)四、服装服饰：龙头公司领衔，品牌力仍是关键所在 (16)1、龙头品牌继续独占鳌头，同比增长显著 (16)（1）线下领军品牌全面获得线上胜利 (16)（2）品牌力提升带动线上销售额同比增长显著 (17)（3）品牌形象得以彰显 (17)2、效率进一步提升，线上线下覆盖面更广 (18)（1）人力物力准备更为充裕 (18)（2）线上线下多元互动，爆款频出 (18)（3）国际化趋势展露雏形 (19)五、零售：缔造消费新纪录，苏宁双十一表现靓丽 (20)1、线上线下齐发力，缔造消费新纪录 (20)3、新零售模式显效，苏宁双十一表现靓丽 (21)（1）品类联动：家电3C 维持强势地位，母婴快速崛起 (22)（2）文娱营销：借助集团文创资源，提升双十一期间的苏宁品牌影响力与流量导入 (22)（3）金融物流助力：智能仓配助力物流加速，消费金融释放潜在需求 (23)消费数据再次创造历史，大平台、大品牌、热情的消费者共同创造出了“中国的高度”、“全球的高度”。
蚂蚁金服深度研究报告
蚂蚁金服深度研究报告1、成长印迹：从蚂蚁到大象1.1 发展历程：支付起家、颠覆金融、技术输出三步走支付起家（2004-2011）：以解决信任痛点切入，流量为王，独占鳌头。
蚂蚁集团前身是服务于淘宝网的支付结算部门，2003年淘宝网上线后，为解决线上交易支付的信任问题，担保交易应运而生。
随着交易量逐渐扩大，支付业务从淘宝拆分并独立运行，2004年底支付宝正式成立。
为扩大用户范围，在C端，支付宝先后推出全额赔付、快捷支付，给当时普遍使用网上银行、U盾转账的用户带来前所未有的支付体验；在B端，支付宝以免费甚至补贴的形式吸引商户，迅速占领市场，2007-2009年间，支付宝全年交易额从476亿元翻五倍，达到2871亿元，占整个电子支付市场49.8%的份额。
2010年，央行发布《非金融机构支付服务管理办法》，实行牌照制度，要求境内主体方可申请，支付宝被从已在海外上市的阿里巴巴体系下分拆出来，2011年顺利获得国内首批第三方支付牌照。
这一阶段，蚂蚁将支付宝单一产品做到极致，商业模式处于扩流量、冲规模的早期阶段。
颠覆金融（2012-2016）：以普惠金融切入，牌照为王，流量变现。
凭借庞大的阿里电商生态与早期流量积累，蚂蚁开始将业务延伸至信贷、理财、保险等传统金融领域。
理财：2012年5月支付宝获得基金销售支付牌照，2013年6月支付宝与天弘基金合作推出“余额宝”，同年10月支付宝以11.8亿元认购了天弘基金51％的股份；信贷：2014年6月蚂蚁金服正式成立，2014年9月浙江网商银行获批，主营小微信贷、供应链金融等业务；2015年蚂蚁花呗和蚂蚁借呗等爆款产品先后上线，芝麻信用正式投入使用，拓宽了互联网信贷领域的布局；保险：2016年蚂蚁金服向国泰产险增资，持股51%，2017年成立信美人寿相互保险社，保险业务开始在蚂蚁金服的版图中落地开花。
这一阶段，蚂蚁金服渗透到传统金融领域，获取银行、保险、保险经纪、公募、基金销售、私募、保理、小贷等共8类牌照，旗下有超过20家金融机构。
2017年蚂蚁金服财富管理分析报告
2017年蚂蚁金服财富管理分析报告2017年7月目录一、互联网理财：市场规模快速增长，竞争格局尚处战国时代 (5)1、市场规模增长迅速，社科院和腾讯预计2020年将达17万亿 (5)2、理财平台数量众多，价格与服务竞争激烈 (5)3、互联网理财潜能有待进一步激发，个性化需求尚待满足 (7)二、蚂蚁的财富管理：从余额宝到蚂蚁财富 (8)1、余额宝：开启互联网理财时代 (8)2、理财平台时代：招财宝和蚂蚁聚宝 (9)3、蚂蚁财富和“财富号”：引领智能理财新模式 (10)三、财富管理模式的升级：智能理财时代 (10)1、直观看是产品体系的丰富 (11)2、深层次看是理财模式的转型 (12)（1）对机构而言：被动营销向主动营销转变 (12)（2）对用户而言：理财超市向定制化、智能化转变 (13)四、蚂蚁财富业务逻辑的变化：TechFin定位，智能化趋势 (14)1、业务逻辑的升级：销售渠道到金融数据服务 (14)（1）销售渠道 (14)（2）数据服务和产品设计 (15)2、蚂蚁财富对蚂蚁金服的意义：流量价值沉淀+智能科技完善 (16)3、蚂蚁要做的是：做大平台+做大流量+获取数据+完善技术 (16)互联网理财行业：市场容量快速增长，竞争格局尚处战国时代。
（1）规模增长前景广阔。
基于互联网理财用户多、费率低的特点，网络财富管理空间庞大。
社科院和腾讯联合发布的报告显示，2016 年行业规模已达2.6 万亿，2020 年将达到16.74 万亿。
（2）竞争格局分散，各类理财平台尚处跑马圈地期，正依托自身优势扩展份额。
（3）产品体系尚待完善，低费率和服务体验成为拓展用户主要手段，产品体系差异不大：1）货币基金和基金销售步入深水区；2）衍生金融产品试探期（比如股票交易和开户、资管产品代销等）。
我们认为，既满足监管要求、同时解决客户痛点的平台将脱颖而出。
蚂蚁财富管理从Fin到Tech的探索：从余额宝到蚂蚁财富。
蚂蚁的财富管理业务由支付业务衍生而来：支付宝带来的客户流量和资金流量，资产增值和现金管理的需求催生了财富管理业务。
蚂蚁金服理论分析报告
蚂蚁金服理论分析报告蚂蚁金服是一家中国科技巨头，致力于提供金融科技解决方案。
它是由支付宝发展而来，拥有庞大的用户基础和强大的技术实力。
本文将对蚂蚁金服进行理论分析。
首先，需要从技术驱动的角度来理解蚂蚁金服。
该公司深入应用云计算、大数据分析等前沿技术，构建了一个覆盖金融流程的全面技术平台。
这种技术驱动的商业模式使得蚂蚁金服能够构建高效、安全、便捷的金融服务体系。
其技术实力在全球范围内处于领先地位，为公司的快速发展提供了有力支持。
其次，蚂蚁金服在金融科技领域的创新能力也是其成功的重要因素。
该公司通过不断探索和创新，推出了一系列具有独特价值的产品和服务。
其中最为人熟知的是支付宝，它曾经颠覆了传统支付方式，实现了移动支付的普及。
此外，蚂蚁金服还涉足了众多领域，如财富管理、保险、小额信贷等，努力为用户提供更全面的金融服务。
这种创新能力使得蚂蚁金服能够不断满足市场需求，并保持着领先地位。
另外，蚂蚁金服在金融行业中的生态系统建设值得关注。
该公司通过建立合作伙伴关系，构建了一个庞大的金融科技生态圈。
其合作伙伴包括银行、保险公司、零售商等各个领域的企业。
这种跨界合作使得蚂蚁金服的服务能力得到了进一步扩展，也为合作伙伴带来了更多的商机。
通过开放平台的模式，蚂蚁金服实现了资源共享、协同发展，推动了整个金融行业的变革。
最后，我们需要注意到蚂蚁金服在社会责任方面的积极表现。
作为一家科技公司，蚂蚁金服始终将社会责任作为核心价值之一。
蚂蚁金服通过推动金融普惠，支持农村经济发展，改善金融服务的普及程度。
此外，蚂蚁金服还大力支持创业者和灵活就业人群，为他们提供更多的机会和服务。
这种社会责任意识使得蚂蚁金服在企业形象和信誉方面拥有很高的认可度。
综上所述，蚂蚁金服作为一家金融科技公司，凭借其技术驱动、创新能力、生态系统建设和积极的社会责任，取得了长足的发展。
未来，蚂蚁金服将继续引领金融科技的发展，并为用户提供更优质的金融服务。
蚂蚁金服消费报告
蚂蚁金服消费报告引言随着科技的不断发展，移动支付已经成为一种日常生活中不可或缺的支付方式。
蚂蚁金服作为中国最大的移动支付平台，对消费行为有着独特的洞察力。
本文将根据蚂蚁金服消费报告，探讨消费者的支付习惯和趋势。
一、移动支付的普及程度根据蚂蚁金服的数据，移动支付在中国已经得到了广泛的普及。
消费者通过手机应用进行支付的比例逐年上升，现已超过传统的现金支付和银行卡支付。
这反映了消费者对移动支付的信任和便利性的认可。
二、消费习惯的变化随着移动支付的普及，消费者的消费习惯也发生了变化。
数据显示，越来越多的消费者选择在线购物，并通过移动支付完成交易。
这种方式不仅方便快捷，还可以享受到更多的优惠和折扣。
三、消费者偏好的分析蚂蚁金服的消费报告还揭示了消费者的偏好趋势。
例如，在餐饮行业，消费者更倾向于选择支持移动支付的商家，因为这样可以享受到更多的消费返现和积分奖励。
此外，消费者对高品质的产品和服务也有着更高的需求，愿意为其支付更高的价格。
四、安全性的重要性虽然移动支付给消费者带来了便利，但安全性问题也不容忽视。
根据蚂蚁金服的数据，消费者对支付安全性的关注度逐年提高。
因此，蚂蚁金服加强了支付系统的安全措施，采用了多重验证和加密技术，以确保消费者的付款信息不被泄露和滥用。
五、未来趋势展望蚂蚁金服消费报告指出了未来移动支付的发展趋势。
随着人们对移动支付的接受度提高，移动支付将进一步融入各个行业，包括医疗、教育、旅游等。
同时，随着技术的不断创新，移动支付还将引入更多智能化的功能，如人脸识别和指纹支付。
结论蚂蚁金服消费报告揭示了移动支付在中国消费者中的普及程度和影响力。
消费者通过移动支付进行购物和支付已经成为一种常见的消费习惯。
移动支付不仅带来了便利和优惠，而且对于商家和消费者来说都有着巨大的潜力。
然而，支付安全性仍然是消费者关注的焦点，未来的发展需要进一步加强支付系统的安全性措施。
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2017年蚂蚁金服支付宝分析报告
2017年7月
目录
一、网络支付概况：移动和线下并进，阿里、腾讯双寡头 (6)
1、网络支付格局：商业银行仍占核心，第三方支付增长更快 (6)
2、网络支付新特征：支付移动化，金额小额化 (7)
（1）从支付方式看：移动支付保持更快增长 (7)
（2）从支付金额看：支付小额化趋势明显 (8)
3、第三方支付概览：支付宝微信双寡头，场景成为争夺焦点 (9)
（1）双寡头格局：支付宝和微信支付领先市场，微信支付份额持续提升 (9)
（2）双寡头之外的支付机构：携场景优势分享行业增长红利 (10)
①生态圈布局与支付业务的协同 (10)
②垂直细分领域的支付拓展，如航旅、教育、金融、餐饮等 (11)
二、监管前瞻：网联设立，支付集中度提升 (12)
1、回顾：规范发展是主基调 (12)
2、前瞻：网联时代的支付新格局 (14)
（1）网联的逻辑：正本溯源，回归传统清算模式 (14)
（2）网联成立后支付格局的变化 (15)
①第三方支付回归支付本质 (15)
②大机构强者恒强 (15)
③对商业银行 (16)
三、支付宝发展轨迹前瞻：聚焦-渗透-协同-出海 (16)
1、聚焦：社交功能的尝试后回归商业与金融 (17)
2、渗透：增强线下支付的能力和扩大线下支付市场 (18)
3、协同：借力花呗和口碑发力小额消费市场 (20)
（1）花呗 (20)
（2）口碑 (21)
4、出海：向海外输出技术与商业模式 (21)
（1）对外投资 (22)
（2）商业合作 (22)
四、再论支付宝的价值：平台运作，金服核心 (23)
1、转型方向：开放的生活和金融服务平台 (24)
2、支付宝的价值逻辑：入口价值+数据价值 (25)
（1）入口价值，兼顾流量和存量 (26)
（2）数据价值，蚂蚁金服从Fin到Tech转型的关键环节 (26)
网络支付概况：移动和线下并进，阿里、腾讯双寡头。
据央行统计2016年网络支付规模2342万亿（同比+7.62%），其中银行份额最大（2243万亿、+5.46%）、但第三方支付增长更快（99万亿、+100.65%）。
行业呈现支付移动化、金额小额化的特征，一方面无论是银行还是第三方支付都是移动支付增速更快（2017Q1分别增16.34%和114.15%），另一方面呈现出支付小额化的趋势，主要源自各机构对线下小额消费场景的争夺。
竞争格局上，阿里和腾讯双寡头（网上支付中合计占69%、移动支付中合计占94%），其中微信支付凭借微信强大的活跃度和对移动消费场景的争夺、份额快速上升；而双寡头之外的支付机构则主要依靠各自的场景优势分享行业增长红利：①京东、百度等互联网巨头生态圈布局与支付业务协同②汇付天下、易宝支付等则在金融、航旅等垂直细分领域拓展支付业务。
监管前瞻：网联设立，支付行业集中度及提升。
回顾2015年以来的第三方支付的监管演进，规范发展是主基调，一方面强化合规监管（如限制变相开展金融业务、落实备付金存管等），另一方面亦鼓励技术创新（如二维码支付、聚合支付等）。
2017年网联正式成立并开始运行，切断第三方支付机构与银行的直联模式，并承担起支付机构的清算职能，网联时代支付格局或将发生变化：1）第三方支付真正回归“支付”本质，促使支付机构更聚焦于开拓支付场景和提升支付效率、客户体验；2）大机构强者恒强，大型支付机构在网联架构中的重要地位以及官方的“背书”有助其长期保持其在网络支付领域的优
势地位；3）商业银行在与第三方支付机构的交易数据竞争中的劣势
或将有所改善，但手续费收入受到小幅负面影响。
支付宝发展轨迹前瞻：聚焦、渗透、协同、出海。
（1）聚焦：社交功能的尝试后回归商业与金融，从“朋友”到“圈子”，目标在于提高使用频率。
（2）渗透：增强线下支付的能力和扩大线下支付市场，提出无现金社会概念，一方面加强与各类线下场景合作，尤其是大力培育小商户（如春雨计划、今蚂讲公开课），另一方面依靠阿里对外投资生活服务类平台，扩大支付场景。
（3）协同：借力花呗和口碑发力小额消费市场，花呗提升商户销售额，口碑作为本地生活服务平台日均交易笔数快速增长，都有利于增加支付宝的使用频率和支付规模；（4）出海：向海外输出技术和商业模式，一方面沿着服务中国人出国需求的主线推广支付应用（欧美、东南亚等），另一方面通过对外投资和技术输出渗入当地市场、培育当地客户（以东南亚国家为主）。
再论支付宝的价值：平台运作，金服核心，入口和数据价值凸显。
2016年9月蚂蚁金服宣布“支付事业群”升级为“支付宝事业群”，标志着支付宝战略定位升级为“贯穿消费者和商家各类生活场景的服务平台”——支付服务+生活服务+商业服务+金融服务。
我们认为对阿里巴巴和蚂蚁金服而言，支付宝的价值体现在：1）入口价值，既可以产生流量、也可以沉淀存量，拓展应用场景，提升入口使用频率；2）数据价值，是蚂蚁金服从Fin到Tech转型的关键环节，无论是AI、云计算等技术层面还是智能投顾、征信风控、刷脸支付等业务层面都离不开数据和模型，而在阿里巴巴体系内部，支付宝能为其他业务板块。