2-证券机构执业质量检查中重点问题讲解(2018远程课件打印)-肖力

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第一部分 2017年执业质量检查情况简要回顾
在抽查的评估报告中，整体得分与2016年检查相比，略有提高。 虽每年检查对象不同，反映在评估工作底稿、评估报告规范性完 备性方面的得分情况缺乏直接可比性，但是，总的看来，随着近 几年执业质量检查的持续深入，评估机构和评估师的执业质量控 制意识普遍增强，证券业机构在内部质量管理、评估准则学习和 执行力度方面有了一定的提高。
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第二部分
被行业协会自律惩戒评估报告存在的主要问题
2、评估程序履行严重不足，多项应有的工作底稿缺乏 相关资产负债核实工作底稿严重不足。现金盘点表五相关人员 签字、预付账款、其他应收款、应付账款、其他应付款、专项 应付款等往来账户既无询证函，也没有账面记录查阅工作痕迹 。存货、设备资产无盘点核查记录，房屋建筑物、在建工程等 资产现场勘察记录内容缺项严重；重要建造合同、付款凭证、 土地出让合同等资料缺乏；收益法操作中的访谈记录、企业经 营计划、税收优惠政策文件文件缺乏。长期投资子公司仅有银 行存款对账单，无其他资料。固定资产评估缺少取价依据。
一、2017年证券业评估机构执业质量检查报告抽查情况 以2016年1月1日至2016年12月31日之间出具的资产评估报告为主， 平均总部抽查4份评估报告，分支机构抽查3份评估报告，共抽查 评估报告233份。 其中，抽查企业价值评估报告152份，占抽查报告总数的65.24%； 抽查无形资产评估报告17份，占抽查报告总数的7.30%； 抽查单项资产或资产组合评估报告57份，占抽查报告总数的24.46% ； 其他（新业务）评估报告7份，占抽查报告总数的3.00%。 抽查的233份评估报告中，涉及证券业务的评估报告有85份，占抽 查报告总数的36.48%；非证券业务的评估报告148份，占抽查报 告总数的63.52%。
八、无形资产（非土地使用权）评估方面 无形资产（包括专利资产）评估程序执行情况不好的方面主要表 现在： （1）缺少与相关人员的访谈记录；对无形资产产品经营和会计核 算调查纪录、获取被评估企业提供的专利研发和与专利实施相 关的经营资料和会计核算资料不够充分、完整； （2）评估所依据资料收集不够充分，缺乏对所收集评估资料的分 析和判断过程；如，对无形资产以往的评估交易情况、对无形 资产转让、出资或质押的可行性、对专利资产基本情况及实施 企业所生产产品的对应性、专利实施带来显著持续可辨识经济 利益是否与其他资产共同发挥作用、专利资产剩余经济寿命和 法定寿命及保护措施等等相关资料的收集和分析程序欠缺；
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
六、工作底稿方面 工作底稿内容多为外部直接复印文件，缺少对评估师具体工作 的反映。 工作底稿对重要事项或重点问题缺乏系统和完整的处理过程， 特别是缺乏结论及形成的轨迹。 工作底稿与评估程序的对应性不强，对重要假设、分析、测算 过程体现不充分。 工作底稿规范性存在缺陷。
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第二部分
被行业协会自律惩戒评估报告存在的主要问题


1、计算错误多，对评估结果影响严重 多项（处）计算错误； 计算公式构成内容存在缺漏； 应当计算的未进行计算； 非经营性资产、负债确认错误。 收益法永续终值计算时不考虑永续期资本性支出。 有的计算错误对评估值影响接近或超过30%。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
五、评估报告方面 评估报告构成章节虽较为一致，但是，具体内容与文字表述未 得到高度重视，以致报告常常出现重要内容的缺失 重要清查发现、评估技术处理或相应假设条件等未得到恰当反 映 评估方法选择与评估结论选择缺分析乏针对性 评估报告未能反映评估项目应当需要反映的主要事项


条件与评估目的，价值类型，经济政策及经济环境、 企业客观条件存在明显的差异或不符，假设的合理性差； 具体评估方法的使用上存在错误； 重要参数的来源依据不充分，或计算过程不详细，结果的合理 无法判断； 无最终评估结果确定的分析过程，或分析过程不清晰、不完整。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
二、评估方法方面 资产基础法（成本法）： 运用广泛，但是，整体水平下降明显，执业细节存在问题较多。 收益法： 在证券业机构执业中全面普及，但是，仍存在缺乏对原理和操作 要领的深入与全面掌握的情形，规范性差异较大，随意性大。 部分分支机构，受业务需求、项目监管的影响，未能全面掌握方 法的运用。 市场法： 在证券业机构执业中，有较大的发展。但是，能够运用的项目有 限，方法运用仍存在较多不足，尚未形成较为一致的规范性操作 ，有待进一步提高。
八、无形资产（非土地使用权）评估方面 无形资产界定不清，存在性与获利方式不明确；

无形资产特点、使用方式、贡献形式等认识不清； 未独立获取评估所依据的信息，参数确定随意性大；


缺乏价值分析过程，假设条件等不具有合理性；
过于追求模型化，缺乏必要逻辑基础。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
企业价值评估市场法运用中存在的主要问题是：
（1）对所选择的参考企业或交易案例与被评估企业是否具有可比 性考虑不够充分；
（2）对所选择的计算数据口径与计算方式不够一致；
（3）对被评估企业和参考企业之间的相似性和差异性的分析比较 不够充分。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
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第二部分
被行业协会自律惩戒评估报告存在的主要问题
4、评估方法选择使用、取值依据不能反映被评估资产的实际状 况。对某企业股权转让评估项目，在对被评估企业仅有的一项 开发受限的土地使用权评估取值时，简单以账面值作为评估值 ，无相应的价值判断与评估取值关联关系的分析。 5、差评报告暴露出从业务约定书签订、评估现场工作程序履 行、工作底稿内容、评估作价过程、报告内容、报告审核等多 方面问题，形成业务执行的系统性缺陷。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
七、企业价值评估方面 对项目背景缺乏必要的了解，对项目风险未充分关注；

未认真进行财务资料的分析及资产清查；许多重要评估程序没 有得到重视以至评估取值或判断缺乏依据； 对被评估单位提供的收益预测资料缺乏复核，简单采信，缺乏 独立对其未来运营环境、经营条件、资产状况等进行全面、深 入的客观分析； 帐面未反映的资产，非经营资产、溢余资产、闲置资产、投资 性债务等，在各评估方法中，分析和判断不全面；
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第一部分 2017年执业质量检查情况简要回顾
3、评估报告披露了准则要求的基本内容，但评估报告内容的规范性 和完备性有待进一步完善。 （五）工作底稿规范性与完备性急需提高 1、提高对工作底稿的认识，提高工作底稿编制能力。 2、工作底稿作为反映评估活动的基础，有效性与针对性如何体现。 3、工作底稿相关事项需要重点关注与研究。
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第一部分 2017年执业质量检查情况简要回顾
3、抽查的企业价值业务的分数多数高于其他几类评估业务，表 明机构对企业价值评估业务的执业质量较为重视，对无形资产评 估业务、单项资产或资产组合业务和新业务重视程度较企业价值 类业务低；抽查机构的评估报告的规范性和完备性平均得分都高 于工作底稿的规范性和完备性平均得分，特别是单项资产或资产 组合和无形资产评估业务工作底稿的规范性和完备性平均得分均 不足70分，表明部分被检机构对工作底稿的规范性和完备性方面 仍需要进一步加强。
证券评估资格 资产评估机构执业质量检查中 重点问题讲解
2018年7月
主要内容
一、 2017年执业质量检查情况简要回顾 二、被行业协会自律惩戒评估报告存在的主要问题 三、各类评估业务存在的主要问题 四、执业质量检查关注的重点问题 五、影响执业质量的主要因素分析 六、分析总结
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第一部分 2017年执业质量检查情况简要回顾
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第二部分
被行业协会自律惩戒评估报告存在的主要问题
3、收益法评估问题较多 （1）收益预测复核工作缺乏底稿支持。评估人员人为调整收益 预测，无法提供调整依据与合理逻辑。 （2）缺乏对预测期被评估企业毛利率变动较大的复核与分析， 无法说明变动的合理性。 （3）收益法评估，营运资金增加额计算中对核算项目及不同年 度变化缺乏分析，与被评估企业经营特点的差异或偏离缺乏判 断。 （4）资本性支出、折旧与摊销等计算随意性较大。


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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
企业价值评估收益法应用的主要问题
（1）当预测趋势与被评估企业现实情况存在重大差异时，对产生 差异的原因及其合理性的分析不够充分、具体；
（2）分析预测的支持证据不够充分、恰当；
（3）分析预测计算方法不够恰当；
（4）收集被评估企业所涉及交易、收入、支出、投资等业务合法 性和未来预测可靠性的证据不够充分、具体。
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第三部分
各类评估业务存在的主要问题
一、总体情况 各类评估业务出现频率较高的几方面问题： 工作底稿不能全面反映评估程序的实施情况，评估计划缺少的 要素比较多，大部分工作底稿没有编制索引和目录； 工作底稿中缺少现场勘察、市场询价、估算作价、行业分析、 财务数据趋势分析、企业优劣分析等重要资料，工作底稿的有 效性低，导致工作底稿无法支持评估结果； 具体的评估工作中评估思路不清晰，评估测算过程中采用一些 评估参数出处不详或者没有详细的计算过程，缺乏适当的分析， 无法说明评估结果的合理性； 报告复核流于形式，缺乏实质性控制。 对评估过程中发现的产权瑕疵、未决事项或者其他影响评估结 果的重要事项没有详细披露，或者是未对报告内容进行有针对 性的描述，容易造成评估报告使用者的误解。
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第一部分 2017年执业质量检查情况简要回顾
（三）不同类型业务执行质量结构差异持续存在 1、无形资产评估业务执行的整体规范性得分偏低。反映出该类项目执 业需要多方面总结和反思。 2、企业价值评估业务执行的规范性得分整体尚可，反映出被抽查评估 机构较为重视企业价值评估业务，且掌握程度提升。但在不同评估 机构之间反映出问题的差异性较大。 3、单项资产评估项目检查情况暴露出评估机构对该类业务执行状况的 新倾向。 （四）各类评估业务检查的共性问题 1、多数工作底稿基本上反映了评估程序的实施情况，但工作底稿编制 和管理的规范性和完备性有待进一步提高。 2、基本评估程序得到了履行，但评估程序的具体实施步骤不够到位。