财务管理的观念及本质
财务管理PPT课件
2020年10月2日
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第一章 财务基本理论
一、财务基本概念 二、财务的本质 三、财务资金运动 四、财务关系 五、资本市场
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一、财务基本概念
1.资金 2.本金与基金 3.财务资金 4.财务主体 5.财务活动 6.财务关系
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二、财务的本质
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2.递延年金：后期收付
递延FA＝FA （ 共n期 ）
递延PA＝A×[（PA ，i，m＋n）－（PA ，i，m）] 或 ＝A×（PA ，i， n ）（PA ，i，m）
20收付
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（二）一般收付业务
1.一般终值
F＝P（1＋i）n
2.一般现值
P＝F（1＋i）－n
3.利息 I＝F－P
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（三）年金收付业务
1.年金终值
FA＝A
(1i)n i
1
2.年金现值
PA＝A1(1i i)－n
3.年偿债基金
4.年投资回收
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《公司理财》
第一章 财务基本理论 第二章 风险与报酬 第三章 财务评价 第四章 投资管理 第五章 营运资金管理 第六章 资本筹集管理 第七章 股利分配管理
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第一章 财务基本理论
学习目的与要求：财务理论是对财务实践的理 性认识，本章研究财务理论的基本要素。通过 本章的学习，应当掌握财务理论各构成要素的 含义，深入理解财务理论在财务学科中的地位 和作用，深刻认识各种财务要素的性质。
一、投资时间价值 二、投资风险价值
财务管理本质：现金流转背后的价值创造管理
书都是 以资金运动或现金流转为核心或对象 的，财务管理的职责
定位于财务经理层次（ Ｆ 只是资金主管 ）这样财务管理的首 非Ｃ Ｏ， 。
动” 及其“ 货币关系” 到“ ， 资金运动” 及其“ 财务 关系” 的转变 ， 表现 为“ 现金流转” 过程的管理 。 对此 ， 目前国内外 主流公司财务学教科
虽然财务管理上提倡“ 现金至尊” 现金是价值的终极表现 ， ， 基 于此许多公司财务学教科书认为对现金 流转的管理也就是对价值 的管理 ， 但关键是企业财务 目标是盈利——价值创造 ， 或价值最大 化， 仅仅是现金流转表层现象 的管理能达到这一 目标吗？ 事实上 ， 在以管理决策为核心内涵的公 司财务学 内容中 ，虽然表面上是现 金流转过程 的管理—— 融资 、 投资 、 收益分 配 ， 但实质的投融资决 策内涵却是基于成本—— 收益分析 的。而这里的成本——收益分
要任务就在于保证 资金运动的循环 ， 即现金 流人 、 也 流出的平衡 ， 通过预算管理等手段进行财务控制 。 在这里 ， 企业财务作为融 资的
职能是首要的，早期企业财务教科书的大部分内容就是讨论融资
（ 沈艺峰，０ １ ， ２ ０ ）而这也是符合“ ｏｐｒｔＦｎ ｎｅ 内涵的——公 司 Ｃ ｒｏａ ｉａｃ” ｅ
融资即公 司财务。国外许多财务管理教科书往往将企业的现金流
转纳入到统一的社会资金流动体系中 ，企业财务管理也由此 而定
位， 这也是导致“ ｏ ｏａ ｉ ｃ 被称作“ 司金融” Ｃ ｒ ｒ ｅ ｎ ｅ” ｐ ｔＦ ａ ｎ 公 的根本原因
财务管理的见解
财务管理的见解财务管理是指负责公司财务活动的管理规划和策划，涵盖了财务分析、预算编制、资金管理、投资管理等方面。
在现代企业经营中，财务管理成为至关重要的一项工作，可以促进企业增长、提高盈利水平，也能够控制成本、降低风险，保证企业的可持续发展。
财务管理的本质是资金管理，通过合理的资金规划和控制能够保障企业的运转。
企业可以利用财务管理来优化自身的财务状况，这要求企业要有良好的财务管理制度和管理人员。
财务管理的主要职能包括财务规划、预算编制、资产负债管理等，其中预算编制是财务管理的核心活动。
它能够帮助企业制定长期和短期的财务目标，制定经济效益和社会效益均衡的预算。
资金流动是财务管理的一个重要方面，它决定了企业的生存和发展。
因此，财务管理人员需要善于分析和掌握资金流动的规律。
在资金管理方面，企业要善于利用内部融资、债务融资、股权融资等多种方式，同时要注重风险控制。
企业如何开展财务管理呢？首先，管理者要建立完善的财务管理制度，包括财务制度、财务管理制度、内部控制制度等。
其次，采取合理的财务决策，包括投资决策、融资决策、运营决策等，确保企业内部运作的良好和外部规定的遵守。
再者，了解市场动态，及时调整企业经营策略，以缓解市场风险和推动企业发展。
最后，还要加强信息化建设，将财务管理纳入企业信息化的体系中，提高财务管理的精度和效率。
总之，财务管理的本质就是资金管理，财务管理能够加强企业内部管理、提升经营效益，还能够有效降低企业风险，为企业的可持续发展提供保障。
因此，企业应该重视财务管理的作用，建立完整制度，合理运用财务决策，掌握市场动态，加强信息化建设，提升企业的整体竞争力。
《财务管理》教案
《财务管理》教案课程说明财务管理是一门应用性很强、比较成熟的经济管理学科。
财务管理是以企业财务目标为中心，以筹资决策、投资决策、营运资金管理和收益分配管理为主要内容的完整的知识体系。
随着我国经济体制改革的深入发展，企业的财务管理显得越来越重要。
因此，企业财务管理是企业决策者与经营者必须掌握的基础理论与专业知识。
在高等院校，财务管理是经济管理各专业的一门核心课程。
本课程主要介绍现代财务管理的基本理论和方法及其具体应用。
其主要内容包括：财务管理目标、财务环境、资金的时间价值与风险价值、筹资决策、投资决策、股利分配决策、营运资金管理、财务预测、财务控制、财务分析等。
本课程64学时，在一学期内完成。
教学中要求利用多媒体教学资源，教学方法包括讲授、讨论、案例教学等。
使用教材：《财务管理学》，孔令一主编、东北财经大学出版社，2016年4月。
参考资料：1、周首华现代财务理论前沿专题东北财经大学出版社 2010.12。
2、齐寅峰公司财务学（第三版）经济科学出版社 2012.8。
3、[美]詹姆斯.C.范霍恩财务管理与政策东北财经大学出版社 2010.11。
一、经济环境（一）经济周期（二）经济发展水平（三）宏观经济政策二、法律环境（一）企业组织法规（二）财经法规（三）税收法律规范三、金融市场环境（一）金融市场的含义金融市场是指一切资本流动的场所，包括实体资本和货币资本的流动。
（二）金融市场的种类1.按交易的期限划分，可分为短期资本市场和长期资本市场。
2.按交易的时间划分，可分为现货市场和期货市场。
3.按交易的性质划分，可分为发行市场和流通市场。
（三）金融机构我国的金融机构主要有：1.中国人民银行2.政策性银行3.商业银行4.非银行金融机构（四）利率利率也称利息率，是利息占本金之比。
从资金的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。
利率可用下式表示：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率1.纯利率。
纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。
财务管理本质
此理论是20世纪50年代原苏联阿•M•毕尔曼专家来华讲学时讲授的观点，他认为，在国民经济各部门中客观存在的货币关系总体，表明生产的财务方面，构成苏联国民经济各部门的财务。中国学者认为，企业和经济部门财务，按其本质来说，就是客观存在于生产经营中的货币关系体系。该理论指出了货币运动背后的人与人的经济关系，突出了财务的社会属性，有利于通过制定恰当的财务政策与制度去处理好企业与各方面的财务关系。但该理论忽视了财务活动的量的规定性，且仍然把财务的本质局限于“货币”的范围内，所表述的财务关系也是不完整的。当时我国学者也有接受这种观点的，但日后仍持这种观点的已很少见。
4.分配关系论
分配关系论是基于企业财务是国家财政体系的基础这一论点而提出的。这是20世纪80年代出现的一种财务本质新观点。该观点认为，企业财务的本质是以企业为中心的微观价值分配及其所体现的经济关系。从企业经济角度考察，企业财务正处于企业再生产过程的分配环节。持这种观点的人认为，财务是一个分配范畴，是对总产品价值的分配活动。财务关系所反映的是建立在价值分配活动及其相应的管理活动基础上人们之间的责权利关系。
二、现代财务本质理论
概括以上几种观点，可以发现，这些观点对财务本质的描述都停留在货币、资金、本金等“价值流”的层面上。而随着财务环境的变迁以及理论研究的深入，人们逐渐认识到“资金运动论”等的诸多不足，单纯只从“价值”来论述财务问题，似乎失之有偏，进而有人提出了自己的一些更加全面的观点。本文把它们称为现代财务本质理论。
1.本金投入与收益论
基于财务本质不同理论所存在的缺陷以及“本金”概念在财务学研究地位的确立，20世纪90年代，中国财务学家郭复初提出了本金投入与收益论。他认为，财务是社会再生产过程中本金投入与收益活动，并形成特定的经济关系。该理论认为，本金是财务资金的代名词，是企业发展的基础，是现代财务关系形成的起点，企业与企业所有者之间发生的本金投入及相应的收益分配关系，就是源于本金的一种财务关系，财务是本金的投入与收益活动及其所形成的特定经济关系。这种观点将资金与本金加以区分，划清了财务与财政、信用的界线，突出了财务的经济属性，同时把“所体现的经济关系”变为“所形成的特定经济关系”，也规范了财务关系的范围。
财务管理基本概念
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例2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半 年复利一次，年实际利率会高出名义利率多少？ 实际利率=（1+名义利率/年复利次数）年复利次数-1 =（1+8%/2）2-1 =8.16% 8.16%-8%=0.16%
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练习：
1、当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第
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练习：
1、如果一股优先股，每季分得股息２元，而利率是每 年６％，对于一个准备买这种股票的人来说，他愿 意出多少钱来购买此优先股？ P=2/(6%/4)=１３３.３３元 2、拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000 元奖金，若利率为１０％，现在应存入多少钱？ P=10000/10%=１０００００元
例2：李先生采用分期付款方式购商品房一套，每年年初付款15000元，分 10年付清。若银行利率为６％，该项分期付款相当于一次现金支付的购 价是多少？ Ｐ=A· [(P/A，i, n-1）+1] =15000×[(P/A，6%,9)+1] =15000×(6.8017+1) =117025.5元
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练习：
5、递延年金的计算
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递延年金现值的计算方法有两种：
第一种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) ( m n ) 1 (1 i ) n
i
i
＝Ａ· [（P/A，i， m+n) —(P/A，i，m)]
第二种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) n m (1 i ) i ＝Ａ· （P/A，i，n) · (P/F，i，m)
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＝3790.8（元）
[整理]财务管理本质
财务管理本质综述财务的本质财务的本质就是财务现象之间内在、必然的联系，是财务本身所固有的性质与特征，体现了财务的内在规律性，并具有客观性和相对稳定性，由此而进行财务理论体系研究和发展是科学的、合理的，是进行财务理论研究的基础理论。
它决定着财务管理对象、财务管理目标等财务管理理论的基本范畴。
一、我国财务本质的传统观点理论在我国，财务本质理论的讨论由来已久，传统的理论主要有货币收支活动论、货币关系论、资金运动论、分配关系论、价值运动论、本金投入收益论等几种观点，它们在不同程度上反映了财务的某些特性，也在不同程度上推进了财务本质理论的建设。
1.货币收支活动论该理论源于20世纪40年代的前苏联，此观点支持者认为财务是客观存在于企业生产经营过程中的货币资金运动。
财务是企业或单位生产经营过程中的货币资金运动。
货币资金贯穿于企业或单位生产经营活动的始终，从而企业财务包括资金运动的四个环节，即货币资金筹集环节、货币资金使用环节、货币资金收回环节和货币资金分配环节。
单位的财务活动贯穿于单位资金运动的全过程，货币资金是资金的一种表现形式，但并不能代表资金的全部内容。
把财务活动简单理解为货币收支活动，大大缩小了财务的内涵，把大量的非货币性财务活动排除在外，限制了企业财务外延的拓展。
2.货币关系论此理论是20世纪50年代原苏联阿•M•毕尔曼专家来华讲学时讲授的观点，他认为，在国民经济各部门中客观存在的货币关系总体，表明生产的财务方面，构成苏联国民经济各部门的财务。
中国学者认为，企业和经济部门财务，按其本质来说，就是客观存在于生产经营中的货币关系体系。
该理论指出了货币运动背后的人与人的经济关系，突出了财务的社会属性，有利于通过制定恰当的财务政策与制度去处理好企业与各方面的财务关系。
但该理论忽视了财务活动的量的规定性，且仍然把财务的本质局限于“货币”的范围内，所表述的财务关系也是不完整的。
当时我国学者也有接受这种观点的，但日后仍持这种观点的已很少见。
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
论财务管理在企业管理中的地位与作用-毕设论文
论财务管理在企业管理中的地位与作用随着经济的发展和改革开放的不断深入, 为适应全球经济一体化的发展趋势, 企业管理也由过去的只重视生产管理转变为重视财务管理, 这是社会主义市场经济发展的客观要求和必然趋势, 另一方面表明随着现代企业制度的逐步建立, 竞争的日趋激烈, 企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地, 就必须树立以财务管理为核心的现代企业管理观念。
因此, 重视企业的财务管理强化企业的财务管理已经成为现代企业在激烈的市场竞争中得以生存和发展的重要环节。
以下我将以自己对财务管理的理解试论述财务管理在企业管理中处于核心的地位及其重要作用。
一财务管理是企业管理的重要组成部分在企业管理中财务管理是企业管理重要组成部分, 企业管理是企业管理者对企业的生产经营活动进行决策、计划、组织、指挥、控制、协调、激励与创新, 以达到企业的预定目标的科学行为过程。
企业管理包含财务管理, 财务管理的对象是资金, 财务管理主要是要做好资金的运动控制和管理, 主要工作内容是筹集、投资、利润分配和运营资本管理等日常事务, 使企业价值实现最大化。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的, 是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作, 企业生产经营的过程就是资金运动的增值过程, 财务管理深入企业生产经营的各个环节。
企业生产经营活动的复杂性, 决定了企业管理必须包括许多方面的内容, 如技术管理、生产管理、设备管理、物资供应管理、销售管理、财务管理等各项管理工作, 他们是相互联系密切配合的, 具有各自的特点。
企业财务管理的内容包括：财务分析、财务预测、决策、计划、资金筹集管理、投资产品成本管理、收入与利润分配等。
财务管理区别于其他管理的特点, 在于它是一种价值管理, 是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理, 是利用资金、成本、收入等价值指标来组织企业中价值的实现和分配,并处理这种价值运动的经济关系,是对企业再生产过程中价值运动的直接管理。
2财务管理的基本观念
1626年9月11日，荷兰人彼得.米纽伊特从印 第安人那里只花了24美元买下了曼哈顿岛。 教科书上常常以此作为殖民主义血腥掠夺的 罪证。但是，如果当时的24美元没有用来购 买曼哈顿岛，而是用来投资（假设每年8%的 投资收益，不考虑中间的各种战争、灾难、 经济萧条等因素），这24美元到2004年已变 成惊人的4.3万亿多美元！足以将曼哈顿岛重 新买下。
【做中学】： A矿业公司决定将其某一处矿产开采权公开 拍卖，因此它向世界各国煤炭企业招标开矿。 已知甲公司和乙公司的投标书最具有竞争力， 甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权， 从获得开采权的第1年开始，每年年末向A公司 交纳12亿美元的开采费，直到10年后开采结束。 乙公司的投标书显示，该公司在取得开采权时， 直接付给A公司45亿美元，在7年后开采结束， 再付给60亿美元。假设A公司要求的年投资回报 率达到10%，问：应接受哪家公司的投标？
【思考】： 小王计划3年后更换某品牌电脑，预计那 时该品牌电脑的售价为5000元，目前银行存 款年利率为3%，问：小王现在需要一次性投 入多少钱才能满足3年后的愿望？
（2）复利现值
P F 1 i
n
n
上式中的 1 i 被称为复利现值系数， 简记为（P/F,i,n),该值可通过查表（“复利现 值系数表”）求得。
（三）系列现金流量的终值与现值的计算
1、系列现金流量及其分类 系列现金流量：是指在一定时期内产生多笔 现金流入或流出的情况。
等额系列现金流量（年金） 非等额系列现金流量
年金
年金：在一定时期内每 隔相同时间（年、季、 月）持续发生相同方向 （全部为现金流入或全 部为现金流出）、相同 金额的现金流量。
2、本质 思考： 货币为什么会随时间而增值？或者说货 币的时间价值从何而来？ 货币时间价值不是来源于时间本身，而是 来源于货币在投资周转中实现的增值，投资增 值才是时间价值的本质。
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财务管理的观念及本质
财务分析是一种手段和过程，下面跟着店铺一起来探析财务管理的观念及本质。
财务分析新观念
1、财务分析四大新观念
1.1竞争新观念
“物竞天择，适者生存”，竞争为现代企业财务管理带来了活力，创造了机会，但也形成了种种威胁。
优胜劣汰的原则使每一位财务工作者必须树立强烈的竞争意识。
新世纪经济必将进一步发展，市场的供求关系的变化、价格的波动，时时会给企业带来冲击，财务工作者应当对这种种的冲击做好充分的应对准备，强化财务管理、细化财务分析在资金的筹集、投放、运营及收益分配中的决策作用。
并在竞争中不断增强消化冲击的应变能力，使企业自身的竞争实力一步一步地提高，在激烈的市竞争中站稳脚跟并力求脱颖而出。
1.2经济效益新观念
市场经济本质上是一种损益经济，企业作为一个自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的经济实体，不断提高经济效益是其基本特征之一。
所以，财务工作者在工作过程中必须牢固地确立经济效益新观念。
做好财务分析，在筹资、投资以及资金的运营上都要讲究“投入产出比”，在日常的理财管理工作中，尽可能降低成本、提高资金利用率，“开源”和“节流”同时并举，以更好地实现企业财务管理为目标。
1.3时间价值新观念
资金的时候价值，简单地讲，便是今天的1元钱不等于明天的1元钱。
时间价值观念是企业财务工作者心须树立的观念。
资金是有时间价值的，一定量的资金在不同的时点其价值量是不同的，而二者之间的差额便是时间价值。
财务工作者必须重视资金的时间价值的存在，许多看似有利可图的项目在考虑到资金的时间价值后，可能就变成一笔赔本买卖，这种生意可千万别做。
1.4时间价值新观念
市场经济中充满了各种各样的风险，现代企业在组织财务活动的过程中，由于各种不确定因素以及一些突发性因素的影响，企业的实际财务收益往往与预期财务收益发生较大差异从而使企业有蒙受经济损失的可能性。
如何防范这些可能发生的风险是财务工作者必须明确的。
财务工作者在进行财务决策时，应尽可能通过进行财务分析，回避风险以减少损失，增加收益，但要注意风险与报酬是相伴而生的，低风险往往对应的是低回报，取得高报酬要冒更大的风险。
如何在风险与报酬之间进行选择，是财务工作者面临的一大挑战。
把握财务分析的本质
财务分析是一种手段和过程，是把研究对象，即财务报表的综合数据分解成不同指标，并从中找出有关的关系，以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抗风险能力的目的。
同时，财务分析也只是一个认识过程，只能从中发现问题而不能提供解决问题的方法，而最终解决问题还得由企业通过自身努力来改进。
而且，财务分析依据的主要资料对象——财务报表本身也存在局限性，因为财务报表是会计依据一定的假设而编制的产物，而财务报表由于受到诸多非正常因素的干扰，财务数字极易产生偏差，造成分析者的错觉，有可能导致分析结论的错误，对企业未来财务政策与财务活动的实施与开展产生负面影响。
因此不能完全认为财务报表揭示了企业的全部实际情况，如企业潜在的偿债能力，就可以用企业的商标等无形资产来体现，所以剔除财务报表中非正常因素的影响，全面了解企业的管理水平，准确地掌握财务指标完成的真实情况，对企业财务状况与经营成果作出正确的分析和判断，是财务分析中不容忽视的重要内容。
因而可以这样说，财务分析方法在当前还有其局限性，仍不十分完善，尤其是我国还处在不断发展和完善之中。
要进行财务综合分析，就是要将企业营运能力、获利能力和偿债能力分析诸方面纳入一个有机整体中，全面地对企业解剖和分析。
目前应用比较广泛的财务综合分析方法有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法等。
财务管理的观念及本质财务分析是一种手段和过程，下面跟着店
铺一起来探析财务管理的观念及本质。
财务分析新观念1、财务分析四大新观念1.1竞争新观念物竞天择，适者生存，竞争为现代企业财务管理带来了活力，创造了机会，但也形成了种种威胁。
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