第十二章 金融调控法律制度

• 案例：连群曦、李南等8名被告人分别来自广东省、四川
省和贵州省。2006年4月，李文胜、老朱（均另案处理）等 人租下李永仟、陈红夫妇租来的位于源城区河紫路的东源县 灰沙砖厂内一场地，用作印制假人民币的工场。 • 2006年10月12日，连群曦、李南组织陈开权、周云华、陈 白银开始印制假人民币，连群曦负责调色质量，李南协同连 群曦一起监督假币印刷的质量，他们两人每天进入制假工场 查看并监督、指导印刷。陈开权、陈白银、周云华人昼夜轮 班开机印刷；陈开权负责上墨、装版和晒版等工作；陈白银 、周云华负责上纸、清洗机器；郑林雄负责清理假币废料及 场内卫生；李永仟负责联系包装纸箱及运输车辆；陈红负责 开门、望风、做饭送水等后勤服务。
• 二、金融调控法的目标和原则
• （一）金融调控法的目标 • 1.防范和化解系统性金融风险，维 护金融稳定 • 2.保持社会总需求与总供给的平衡
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• 社会总需求是指一个国家或地区在一定时期内（通 常1年）由社会可用于投资和消费的支出所实际形成 的对产品和劳务和购买力总量。 • 社会总需求＝本期投资需求总量＋本期消费需求总 量＋本期国外需求总量 • 社会总供给是指一个国家或地区在一定时期内（通 常为1年）由社会生产活动实际可以提供给市场的可 供最终使用的产品和劳务总量。 • 社会总供给＝本期形成的社会总供给＋期初供给结 余总额
• 连群曦等人在河源市区疯狂印制假人民币不到半个月时间 ，当地公安机关便于2006年10月21日接到线报，一举将 该制假窝点捣毁，并在制假窝点现场、住处及附近抓获上 述8名被告人，缴获1999年版100元面额假人民币 1055256张，数额共105525600元，以及作案工具一批 。后经中国人民银行河源市中心支行鉴定，缴获的1999 年版人民币1055256张属机制半成品假人民币。 • 主犯连群曦犯伪造货币罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权 利终身，并处没收个人全部财产；被告人李南、陈开权、 李永仟、周云华、陈白银、陈红、郑林雄犯伪造货币罪， 分别判处14年以下5年以上不等的有期徒刑，并处15万元 以下5万元以上不等的罚金。8名被告人对法院的一审判决 都没有异议，均表示服判，不上诉。
• （三）货币政策的分类
• 货币政策分为两类：扩张性货币政策（积极货币政策）和 紧缩性货币政策（稳健货币政策）。在经济萧条时，中央 银行采取措施降低利率，由此引起货币供给增加，刺激投 资和净出口，增加总需求，称为扩张性货币政策。 • 反之，经济过热、通货膨胀率太高时，中央银行采取一系 列措施减少货币供给，以提高利率、抑制投资和消费，使 总产出减少或放慢增长速度，使物价水平控制在合理水平 ，称为紧缩性货币政策。
• 3.外汇管理法律制度是金融调控法体系中的重要制 度
（二）金融调控法的手段 1.存款准备金制度 2.基准利率制度 3.再贴现制度：商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未 到期票据向中央银行转让，实现商业银行和中央银行之间的 票据买卖和资金让渡。 • 4.再贷款制度：中央银行对商业银行的贷款。 • 5.公开市场操作制度：中央银行为实现货币政策目标而在公 开市场上买进或卖出有价证券的行为。 • 6.常备借贷便利制度 • • • •
• 二、中央银行制定和实施的货币政策
• （一）货币政策及其目标的一般规定
• 货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标而 采取的各种控制和调节货币供应量或信用量，进 而影响宏观经济的方针、政策和措施的总称。
• 终极目标：稳定物价、充分就业、经济增长和国 际收支平衡。
• （二）我国货币政策目标的现实选择 • 第三条 货币政策目标是保持货币币值的稳定,并以 此促进经济增长。 2016/12/24 17
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• 2.金融调控法的决策程序与执行程序
• 决策程序包括公众参与、专家论证、风 险评估、合法性审查、集体讨论决定。 • 执行程序包括中央银行的金融调控信息 收集管理程序、调控措施实施程序和监 督程序。
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第二节 中央银行调控制度
• 一、中央银行的法律地位和调控职能
• （一）中国人民银行的法律地位 • 国家机关VS特殊的金融机构 • 货币发行的银行、政府的银行和银行的银行 • （二）中国人民银行的宏观调控职能 保持货币供给和货币需求的平衡； 为政府和金融机构服务； 监管职能
社会总需求和总供给的平衡
• 上述需求总量和供给总量比较，反映着以货币支 付力所代表的需求与实物（包括劳务）供应之间 的平衡状况。 • 保持社会总需求与总供给的平衡，是国民经济持 续快速健康发展的需要。长期经济建设的实践表 明，总需求过大，投资膨胀，经济增长过快，超 过社会财力、物力、资源的承受能力，各方面都 绷得很紧，这种状况难以持久，最终会引起经济 上的大起大落，给国民经济造成巨大损失。因此 ，为促进国民经济持续快速健康发展，必须注意 调控社会总需求与总供给的基本平衡。
货币供给对社会总需求的影响
• 社会总需求的变动，一般说，首先是来源于货币供给量的 变动，但是，货币供应量变动以后，能在多大的程度上引 起社会总需求的相应变动，则取决于货币持有者的资产偏 好和行为，即货币持有者的资产选择行为。 • 货币供给和货币需求之间，是一种互相制约、相互影响的 关系，一方的变动会引起另一方面的相应变动。当货币供 给小于货币需求时，如果不增加货币供应，经济运行中的 货币需求得不到满足，致使社会的总需求减少，生产下滑 ，总供给减少。由于商品供给的减少，致使货币需求量减 少，最终使货币供求在一个较低的国民收入水平上得以均 衡。
• （二）金融调控法的原则
• 1.间接调控原则——运用金融调控制 度，通过市场机制调控 • 2.计划指导原则——充分发挥计划规 划的导向作用 • 3.相互协调原则——各种调控手段相 互配合、形成合力
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• 三、金融调控法的体系与手段
• （一）金融调控法的体系 • 1.中央银行法律制度是金融调控体系的核心 • 2.专业性金融法律制度是金融调控法体系的配套制 度
• 货币（M0）=流通中的现金，即流通于银行体系 之外的现金。 • 狭义货币（M1）=（M0）+企业活期存款； • 广义货币（M2）=M1+准货币（定期存款+居民 储蓄存款+其他存款） • 数据显示,2015年末广义货币供应量(M2)余额 139.2万亿元,比上年末增长13.3%;狭义货币供 应量(M1)余额40.1万亿元,增长15.2%;流通中 货币(M0)余额6.3万亿元,增长4.9%。
• 调节总需求的货币政策的三大工具为法定准备金率，公开 市场业务和贴现政策。
• 二、货币发行的基本制度
• （一）人民币的发行 • 第十六条 中华人民共和国的法定货币是人民币。以 人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私 人的债务,任何单位和个人不得拒收。 • 第十八条 人民币由中国人民银行统一印制、发行。 • 《中华人民共和国人民币管理条例》 • 目录 第一章总 则 第二章设计和印刷 第三章发行和回收 • 第四章流通和保护 第五章罚 则 第六章附 则 2016/12/24 19
• 伪造货币罪是指违反国家货币管理法规，仿照货币的形状、色彩、图 案等特征，使用各种方法非法制造出外观上足以乱真的假货币，破坏 货币的公共信用，破坏金融管理秩序的行为。 • 对伪造货币罪的处罚，刑法规定了两个档次：伪造货币的，处三年以 上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金；第二档是 应当判处十年以上有期徒刑、无期徒刑，并处五万元以上五十万元以 下罚金或者没收财产，此种刑罚应符合下面条件之一： • （1）“伪造货币集团的首要分子”，即在伪造货币集团中起组织、 策划、指挥作用的犯罪分子。 • （2）“伪造货币数额特别巨大的”，是指伪造的人民币或者外币的 数额特别巨大的，至于多少数额是“特别巨大”，法律没作规定，可 由最高人民法院通过司法 伪造货币罪解释确定。 • （3）“有其他特别严重情节的”，主要是指以伪造货币为常业的， 伪造货币技术特别先进、规模特别巨大的等情况。
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• 第四条 中国人民银行履行下列职责: • (一)发布与履行其职责有关的命令和规章； • (二)依法制定和执行货币政策； • (三)发行人民币,管理人民币流通； • (四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； • (五)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； • (六)监督管理黄金市场； • (七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； • (八)经理国库； • (九)维护支付、清算系统的正常运行； • (十)指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； • (十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； • (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动； 2016/12/24 16 • (十三)国务院规定的其他职责。
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制货币供应量和稳定市场利率的重要货币政策工具。
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• 法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央 银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率 。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于 发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策 力度越大。
• （二）基准利率制度
• 利率即利息率，是指一定时期内利息的金额与存入或贷出 金额的比率，由资金的供求关系决定。 • 基准利率 ，又称法定利率，即中国人民银行对商业银行 及其他金融机构的存、贷款利率。
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四、金融调控法的主体与程序
（一）金融调控主体 中央银行；银监会；证监会；保监会；外汇管理 局。 （二）金融调控的法定程序 1.法律依据 • 《中国人民银行法》第五条 中国人民银行就年度货 币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事 项作出的决定,报国务院批准后执行。 • 中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策 事项作出决定后,即予执行,并报国务院备案。
• 金融系统中可变的最基础的工具（原生的非衍生 的），比如某国的存贷款利率、汇率、隔夜拆借 利率等等，他们只受金融当局的调整，不受其他 因素变动，对应的是非基础变量、非基础变量受 基础金融变量的变化而变化。