企业长期股权投资管理策略与风险防范

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如何进行高效的长期股权投资核算与处理

如何进行高效的长期股权投资核算与处理长期股权投资是指企业投资于其他企业，并且打算持有该股权投资以获得长期经济利益的行为。

对于企业而言，进行高效的长期股权投资核算与处理是至关重要的，能够帮助企业合理评估投资回报风险、及时调整投资策略、保护投资利益。

本文将介绍如何进行高效的长期股权投资核算与处理，以帮助企业在股权投资过程中取得成功。

首先，进行高效的长期股权投资核算与处理需要建立完善的核算体系。

企业应该建立专门的股权投资核算账户，将股权投资作为长期资产进行分类管理。

对于股权投资，企业需要定期对其进行评估，并将投资收益或亏损体现在财务报表中。

此外，在进行投资决策时，企业还应该对投资对象进行充分的尽职调查，评估其经营情况、盈利能力、发展前景等因素，并将这些信息纳入到核算体系中。

其次，高效的长期股权投资核算与处理需要及时跟踪投资对象的经营状况。

企业应该与被投资对象保持良好的沟通，定期了解其财务状况、经营情况、风险因素等重要信息。

当投资对象出现重大经营风险或亏损的情况时，企业应果断采取行动，以保护自身的利益。

在跟踪投资对象的经营状况时，企业还应关注行业及宏观经济环境的变化，及时调整投资策略，以应对市场的变化。

第三，高效的长期股权投资核算与处理需要建立有效的风险管理制度。

股权投资具有一定的风险性，企业应该对潜在风险进行充分的评估，并制定相应的风险控制策略。

例如，企业可以通过分散投资、多元化投资等方式来降低风险。

此外，企业还应制定监控机制，定期审查投资组合的风险状况，及时发现、分析和应对风险事件。

在处理风险事件时，企业应坚持风险可控、损失最小原则，以保护自身的长期利益。

最后，高效的长期股权投资核算与处理还需要进行合规性评估。

企业在进行股权投资时，应严格遵守相关法律法规和内部规章制度，确保投资行为的合法性和合规性。

同时，企业还应建立完善的内部控制制度，加强对股权投资活动的监督与管理，防范违规行为的发生。

对于涉及多个国家或地区的投资，企业还需要了解和遵守不同国家或地区投资法律法规的要求。

新常态下企业长期股权投资风险防控

瞭望观点摘要：资本市场新常态发展对长期股权投资会产生诸多影响，本文立足于工作实践，就企业长期股权投资风险防控举措进行详细的论述分析，以此推动我国企业适应新常态资本市场投资，营造良好的股权投资环境。

关键词：新常态；长期股权投资；风险；防控引言我国正处于资本市场供给侧结构改革的关键时期，步入新时代经济体系中，资本市场的新时代发展拓展了企业长期股权投资的途径，但是与此同时资本市场环境的新常态发展加剧了长期股权投资的风险，如何有效地防控长期股权投资风险成为当前企业投资管理的重要举措，本文以多年的实践工作为基础，论述在新常态下防控企业长期股权投资风险的具体举措。

一、做好长期股权投资风险监管，遵守相关法律在新常态下暴露出各种资本违规现象，因此企业长期股权投资容易受各种政策的影响，尤其是经济因素对于长期股权投资的影响是不可控性，因此一方面企业必须要遵纪守法，合法管理。

在新常态下企业长期股权投资必须要以法律为准绳，在我国相关法律法规的框架内合法的寻求项目，按照规程从事长期股权投资行为。

例如股权投资企业在帮助企业开展长期股权投资时必须要按照相关的流程与步骤，避免为了业绩增加，而选择弄虚作假的方式；另一方面加强对长期股权投资的监管，提升监管能力。

长期股权投资具有较高的风险性，尤其是在多元化资本市场环境下，我国必须要加强对长期股权投资风险的监管。

具体举措就是制定完善的监管法律法规等，从源头上控制风险。

当然企业还要建立独立的审计监管部门，加强对长期股权投资的监管，及时发现问题及时解决。

二、加强对长期股权投资全过程的管理长期股权投资属于较长的过程，因此在具体的风险防控中必须要构建全过程的管理模式：首先在项目决策阶段必须要加强对长期股权投资项目的市场调研等，了解被选择项目的未来收益等。

例如股权投资者要多方面了解被选择项目的情况，全面分析其财务数据；其次要加强对长期股权投资过程的风险防控。

长期股权投资过程中受多方面因素的影响而导致风险加剧，例如资本市场的波动、企业经营策略的调整都有可能增加企业的风险，因此长期股权投资者必须要加强对各项风险的管理。

企业投资及股权转让税收风险筹划

关键词：企业投资；股权转让；税收风险；税收筹划世界面向经济全球化发展趋势，当今的经济市场由资本市场所主导，我国作为社会主义国家，在资本市场投资管理下，企业的发展存在巨大的税收风险，在企业投资和股权转让下，存在诸多的涉税问题，因此国家对企业税收问题重点关注。

为降低企业的税收风险，国家出台诸多税收减免优惠政策，企业在税收优惠政策下，采取税收筹划，可以合理减少纳税资金的支出，保证企业净资产流量，提升企业净资产效益，有效降低税收潜在的风险概率，保障资本市场运行的稳定。

因此，本文对企业投资及股权转让的税收风险与筹划进行探究和思考。

一、企业投资收益的涉税政策分析１．企业投资持有收益根据《企业所得税法实施条例》第十七条规定，在企业所得税中，权益性投资收益，主体为股息和红利等，企业从被投资方取得的收入，按照被投资方作出利润分配决定的日期确认收入的实现，也就是说，企业投资收益执行者为被投资方，被投资方对利润进行分配，从而确定分配的法定日期，实现企业收入权限。

因此，税收口径大小，根据实际的收入进行调整，进而确定企业所得税算法和金额。

在税收条款下，企业投资持有的收益税收口径分为以下两种模式，第一种为免税的投资收益，第二种为应税的投资收益。

在企业所得税法中，对免税的投资收益进行以下条款的确定，符合条件的居民企业之间投资的股息和红利收益可以免税。

对于应税投资收益来说，在企业所得税法实施条例中进行以下条款明确，专指居民企业不具备上市资格，但通过其他手段，在经济资本市场连续流通１２个月以上的股息和红利收益被称为应税投资收益。

对于会计口径的投资收益来说，既不属于免税投资收益，也不属于应税投资收益，从会计的理念出发，统一被称为投资收益，会计口径投资收益按照两种算法模式，对企业收益进行会计核算，分别是成本核算法和权益核算法。

２．会计核算范围和核算方法（１）成本核算范围和核算方法成本核算法和权益核算法在核算范围、核算方式上各不相同。

【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图

【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图长期股权投资是指持有时间准备超过⼀年（不含⼀年）的各种股权性质的投资，通过投资取得被投资单位的股权，作为被投资单位的股东、投资者按所持股份⽐例享有权利并承担责任。

（⼀）长期股权投资的意义与短期投资和长期债权投资不同，长期股权投资的⾸要⽬的并⾮为了获取近期的投资收益，⽽是为了强化与其他企业(如本企业的原材料供应商或商品经销商等)的商业纽带，或者是为了影响，甚⾄控制其关联公司的重⼤经营决策和财务政策。

股权代表⼀种终极的所有权，体现所有者对企业的经营管理和收益分配投票表决的权利。

通过进⾏长期股权投资获得其他企业的股权，投资企业能参与被投资企业的重⼤经营决策，从⽽影响、控制或迫使被投资企业采取有利于投资企业利益的经营⽅针和利润分配⽅案。

同时，长期股权投资还是实现多元化经营，减少⾏业系统风险的⼀种有效途径。

（⼆）长期股权投资的控制⽬标1、保证长期股权投资符合企业战略发展需求为了最⼤程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时，应综合考虑企业长期的发展战略部署。

具体来说，选择时要突出主业，既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售；也可横向选择同类企业，以扩⼤⽣产经营规模，取得规模效益；为了实现跨⾏业经营，也可以选择其他⾏业的企业进⾏合并，从⽽实现企业经营集团化，分散经营风险，但不论选择哪种⽅式都应将长期股权投资有机地纳⼊到企业发展战略之中。

2、保证长期股权投资的收益与成本相配⽐企业收购、兼并活动的成功需要⼤量的资⾦⽀持，因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。

筹资会给企业带来⼀定的筹资成本，特别是债权性筹资，企业要担负硬性的还本付息义务。

长期股权投资不同于交易性⾦融资产，变现能⼒差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响。

因此，企业在取得长期股权投资时要以资⾦实⼒和筹资能⼒为限，投资带来的现⾦流⼊的规模和时间要与筹资的现⾦流量尽量保持⼀致，以避免财务危机的发⽣。

企业长期股权投资执行及处置管理制度

长期股权投资执行管理制度第1章总则第1条为了加强企业对长期股权的投资行为的管理，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，特制定本制度。

第2条本制度适用于涉及长期股权投资的所有人员。

第3条本制度中的长期股权投资是指包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资及投资企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

第2章长期股权投资的方案、合同与权益证书第4条投资部人员所编制的投资方案应明确企业的出资时间、金额、出资方式、责任人及利润收回方式、时间等内容。

第5条投资实施方案发生变更时，必须重新根据审批程序进行审批。

第6条投资合同的签订由企业的法定代表人通过书面授权书所委托的代表签订，其他人无权签订。

第7条企业以现金或其他方式出资后，投资部需及时取得长期股权投资的权益证书，进行记录后交财务人员保管。

第8条权益证书由财务部的财务文员保管，财务文员将投资部交来的权益证书详细记录后，放入保险柜中，未经授权，任何人不得接触权益证书。

第9条财务经理定期或不定期与投资部经理及权益证书的保管人员及经手人员核对有关的权益证书。

第3章长期股权投资执行过程中人员与财务的管理第10条投资部需指派专员对投资项目进行跟踪管理，指派人员需与企业指派的其他人员配合，定期分析投资质量，分析被投资企业的财务状况、经营状况、现金流量等重要指标，并撰写分析报告。

第11条企业对派往被投资企业的董事、监事、财务负责人或其他管理人员及投资部派出的专员实行年度或任期内的绩效考评与轮岗制度，这些人员在年度或任期内需向企业提供述职报告。

第12条投资部应将被投资企业发生的重大事项及时上报财务总监与总裁，以方便企业对长期股权投资的处置，保证长期股权投资业务的安全与效益。

第13条被投资企业的重大事项主要包括但不限于下列11项内容。

1.推荐或更换本企业指派人员的岗位或职责。

2.被投资企业董事会、股东大会的议程与事项。

国企长期股权投资管理制度范文

国企长期股权投资管理制度范文国企长期股权投资管理制度范文第一章总则第一条为了规范国企长期股权投资活动，保障国有资产的安全和利益，提高国有资本运营效益，制定本制度。

第二条国企在参与长期股权投资活动时，应遵循诚实守信、风险可控、合法合规、以长期价值为导向的原则。

第三条长期股权投资是指国企以在其他企业购买股权或参与其他企业增资扩股等方式，持有该企业股权较长时间并以获取投资收益为主要目的的投资活动。

第四条国企应建立健全长期股权投资决策程序、风险评估和审批流程，并定期开展投资效果评估和风险监测。

第五条国企应建立长期股权投资管理团队，明确岗位职责与权限，提高长期股权投资管理专业化水平。

第二章投资决策第六条国企在进行长期股权投资前，应制定详细的投资决策方案，包括投资目标、投资金额、预期回报等。

第七条投资决策方案应提交国企董事会审议并获得授权，确保决策的科学性和合法性。

第八条在投资决策中，国企应根据投资对象的经营状况、行业前景、投资回报等因素进行综合考虑，确保投资的风险可控和长期收益。

第九条国企投资决策应充分考虑长期股权投资带来的财务风险、市场风险和管理风险，并制定相应的风险应对措施。

第十条在投资决策过程中，国企应充分调研和了解投资对象的基本情况，包括企业管理、财务状况、竞争对手等，以降低投资风险。

第三章投资执行第十一条国企在执行长期股权投资时，应严格按照投资决策方案进行操作，确保投资的准确性和合规性。

第十二条国企应组织专业团队对投资对象进行尽职调查，包括企业管理、财务状况、法律合规等方面的核查，以全面了解投资对象的真实情况。

第十三条在完成投资交易后，国企应建立健全投资项目管理制度，确保投资项目的有效管理。

第十四条国企应定期对投资项目进行绩效评估，及时发现问题并采取相应措施予以解决。

第四章风险管理第十五条国企应建立完善的风险管理制度，包括市场风险、财务风险和管理风险等方面的防控措施。

第十六条国企应加强对投资对象的风险监测，及时发现潜在风险并采取相应措施进行控制。

国企长期股权投资管理制度

国企长期股权投资管理制度一、总则长期股权投资是指企业为获取一定程度的对被投资企业的控制权或共同控制权，而实施的资本投资。

长期股权投资的管理，是国有企业资产管理的重要组成部分，对于提高国有企业资产配置和经营效率，推动国有资产保值增值，具有重要的意义。

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国国有资产法》等相关法律法规，结合国有企业的实际情况，特制定本管理制度。

二、长期股权投资管理的目标和原则1.目标国有企业长期股权投资的管理目标是，通过有效管理和控制被投资企业，实现对被投资企业的长期投资收益最大化和价值最大化。

2.原则（1）合法合规。

长期股权投资管理必须遵守国家法律法规和监管政策，确保投资活动的合法合规性。

（2）风险控制。

在进行长期股权投资时，要积极防范和控制风险，降低投资风险，确保企业的资金安全。

（3）长期化。

长期股权投资是一项长期投资活动，必须以长远发展为导向，坚持长期持有，稳健投资。

（4）合理配置。

要根据公司的整体发展战略和资产配置需求，合理配置长期股权投资，加强风险分散，提高投资回报。

（5）信息披露。

国有企业在进行长期股权投资时，应及时、准确地向社会公开相关信息，增加透明度，保护投资者利益。

三、长期股权投资管理的组织结构国有企业长期股权投资管理组织结构分为总部和下属机构。

总部设立长期股权投资管理委员会，负责长期股权投资管理的决策和执行工作。

长期股权投资管理委员会下设长期股权投资管理部门，具体负责长期股权投资的审批、实施、监督和评估工作。

长期股权投资管理部门下设风险管理、财务管理和法律事务等相关部门，协助处理相关工作。

下属机构根据需要在各个省、市设立长期股权投资管理办事处，配合总部进行长期股权投资管理工作。

四、长期股权投资管理的程序和流程1.长期股权投资的策划在进行长期股权投资前，需进行详尽的市场调查和风险评估，制定长期股权投资的策划方案。

策划方案应包括被投资企业的经营状况、财务状况、市场前景等信息的搜集和分析，以及投资战略、投资标准、投资预算等内容。

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企业长期股权投资管理策略与风险防范
【摘要】长期股权投资在企业的对外投资中占有举足轻重的地位，是因为它以长期持有被投资单位股份为目的，意在对其施加影响。

本文针对企业长期股权投资面临的风险和存在的问题，提出建立全面的风险管理体系，包括完善企业法人治理结构，合理化企业内部组织结构，健全企业内部控制和构建流程化的投资风险防范机制，有效防范股权投资风险。

【关键词】长期股权投资；法人治理结构；内部控制；组织结构
一、企业长期股权投资面临的风险
长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。

具体来说：
（一）投资决策风险
1.项目选择的风险。

主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及
其本身的技术和市场风险。

2.项目论证的风险。

主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。

3.决策程序的风险。

主要是程序不完善和程序执行不严的风险。

（二）投资运营管理风险
1.股权结构风险。

包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协
议风险等。

2.委托代理经营中的道德风险。

企业的所有权与经营权相分离，必然
会产生委托代理关系。

委托代理制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，代理人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。

3.被投资方转移风险。

主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、
内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。

4.项目责任小组和外派管理人员风险。

一方面，投资方选派项目责任
小组或个人，对投资项目实行责任管理；另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。

5.信息披露风险。

被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披
露的规定，故意拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。

（三）投资清理风险
1.来自被投资企业外部的风险。

如利率风险、通货膨胀风险、政策法
律风险等。

利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。

通货膨胀风险是物价上涨时，货币购买力下降，给投资人带来的风险。

政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。

2.来自被投资企业内部的风险。

主要是被投资企业内部的技术风险、
管理风险、道德风险等的转移，给投资方带来退出风险。

3.投资退出时机与方式选择的风险。

二、企业长期股权投资存在的问题
企业长期股权投资在业务流程的各阶段都存在一些典型的问题，这些
问题根植于投资风险之中，最终导致投资损失。

具体来说，当前普遍存在的问题主要有以下这些。

（一）在投资决策阶段
1.长期股权投资盲目性较大，缺少战略规划。

没有把长期股权投资提升至企业的战略层级，投资的过程充满盲目性。

2.股权尽职调查不充分，流于形式。

不少企业委托外部中介机构进行尽职调查，一些中介机构也作为投资双方的媒介，他们出于自身的利益，可能会尽量促成投资，使信息被粉饰。

还有的企业自主进行尽职调查，惯常做法是组织几个部门到目标公司进行考察，但人员往往只是企业内部指派的职员，而缺少外部的专家顾问，过程流于形式，走马观花，缺少针对性，有时甚至把目标公司单方提供的资料作为考察成果，这样必然使调查成果失实。

3.可行性报告与投资方案制作不完善，内容过多注重出资环节。

由于前期的调查不充分，后期的可行性研究、投资方案的制定也会不完善，风险是环环相扣的因果链条。

另外，在进行可行性研究时需要使用大量科学的财务分析方法，一些部门或人员图省事，草草应付。

4.高层决策者决策失误。

企业的一些高层领导的个人意志和风险偏好会对投资决策产生明显的影响。

一些决策者头脑发热，或决策层由少数人操纵，缺乏集体科学决策，亦或上级主管部门干预都会导致决策失误，进而导致投资损失。

（二）在投资营运管理阶段
1.项目的实施缺乏风险控制，随便找个范本就和对方签订协议，或者
按照对方起草的协议和章程签订，没有根据自己的长期股权投资进行有针对性的风险防范。

2.企业的内部控制制度不健全，全面的投资管理体制没有建立，在进
行长期股权投资后，未能组建明确的项目责任小组，导致项目管理真空。

3.外派人员管理混乱。

一些企在投资后没有或不重视向目标公司外派
管理人员，任其“自主经营”、自由发展，待出现问题时，方知投资成为泡影。

另一方面，派去的董事等高级管理人员不作为，没能起到维护投资人权益，沟通投资双方的作用。

更恶劣的是一些外派人员在缺少监督的环境中与被投资公司的内部人员合谋掏空被投资公司的资产，最终祸及投资方。

4.项目跟踪评价和统计分析环节缺失。

企业缺乏投资项目后的评价环
节，也没有相应的部门进行绩效的统计分析，导致投资方不能及时推广有益的经验，也不能及时终止不良的项目。

（三）在投资清理阶段
1.未预先设置投资清算的触发点，没有重大事件的应急处置方案，一
旦发生促使投资退出的重大事件，往往被动开启退出机制，疲于应对。

2.没有成立专门的投资清理小组，没有设定退出目标，往往是“被动
接招”，一路丧失主动权。

不仅使退出的风险大增，还使事后无法进行奖惩，也不利于经验的总结。

3.投资退出时机和方式选择失误，使退出成本和投资损失大大增加。

三、建立全面的长期股权投资风险管理体系
全面风险管理体系是将风险管理的思想全面贯彻到风险防范的过程
中，在整个企业层面构建制度大框架，并把企业法人治理结构、内部组织结构、内部控制等框架都涵盖其中。

（一）完善企业法人治理结构
（1）在投资前和投资决策阶段，重点是把制度框架建立起来并使其正常运转，以将投资决策纳入框架的规范。

（2）在投资营运管理阶段和投资清理阶段，重点是通过对重大事件的动态管理，加强长期股权投资的过程管理，并保证退出渠道畅通。

（二）建立合理的企业内部组织结构
我国企业内部组织结构大多为塔型的职能式结构。

从董事会到总经理，然后下设职能部门。

对企业来说，长期股权投资绝不只是企业高层拿决策、项目部门跑执行这么简单，他往往需要各部门各层级的协调配合，是一项系统工程。

打破僵化的组织机构，进行结构再设计，可以根据长期股权投资的业务流程把现有的职能部门整合成几大系统，灵活调用。

比如将企业的决策与计划部门整合成股权投资决策系统；将财务部、审计部等整合成股权投资核算监督系统。

（三）健全企业内部控制制度
1.健全内部控制的基本制度，形成内部控制网络，及时发现和有效控制投资风险。

包括不相容岗位相互分离制度、授权审批制度、投资问责制度等。

2.健全内部会计控制，这是内部控制的重中之重，是贯穿长期股权投资业务流程始终的关键控制手段。

（四）按长期股权投资业务流程进行风险防范
1.投资决策风险的防范
包括进行有效的项目选择，进行充分的尽职调查，进行科学的可行性研究，进行严格的项目评审，领导层科学、透明的决策。

2.投资运营管理风险的防范
包括谨慎的谈判和签订协议，制定外派董事、监事和高级管理人员管理制度，实行项目责任小组对被投资公司实施全过程管理，及时开展投资项目后评价。

3.投资清算风险的防范
对长期股权投资清算风险的防范关键是要建立和完善股权投资退出机制,这不仅是以防万一，以备不时的必然要求，更是投资本身不断优化的内在需要。

包括设定股权投资退出的触发点，设定合理的股权投资退出目标，制订完善的股权投资清理方案，对股权投资处置活动实施严格监控，做好总结和回顾工作。

四、结论
企业长期股权投资面临的风险是客观存在的，作为投资损失的根源，我们无法消灭它们，只能加以防范。

要有效的减少投资损失，就必须全面而又有针对性的解决问题、防范风险。

想达到这一切，最根本的途径是建立全面风险管理体系，从基本的制度层面构筑保障，防患于未然。

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