财务报表分析-清华MBA教程
优秀课件-财务报表分析讲义+清华大学
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负债分析
评估公司的债务水平、偿债能力和财务风险。
3
所有者权益分析
了解公司的净资产和股东权益。
现金流量表的评估
现金流入
关注公司的核心业务活动、投资和 筹资活动所产生的现金流入。
现金流出
分析公司的支出、债务偿还和股利 支付等现金流出情况。
自由现金流量
通过对现金流入和流出的分析，确 定公司可自由运用的现金金额。
财务分析中常用的比率
流动比率
评估公司的短期流动性和偿债能力。
净利润率
显示公司每一销售额的净利润百分比。
负债比率
评估公司的财务风险和债务水平。
资产周转率
衡量公司有效利用资产创造收入的能力。
财务报表分析的局限性
财务报表分析只是财务决策的一部分，还需要结合行业和市场情况、管理层决策等因素来全面评估公司的财务状况。
优秀课件-财务报表分析 讲义+清华大学
本课程旨在介绍财务报表分析的基本概念和技巧，涵盖了财务报表的组成部 分、各类财务报表、利润表的理解、资产负债表的分析、现金流量表的评估， 以及财务分析中常用的报表分析是评估和解读财务数据、指标和比率的过程，用于评估公司的 经济状况、健康程度和盈利能力。
常用尺寸财务报表
公式
利用百分比将各项财务数目转换为 整体的百分比。
优点
帮助识别财务结构问题，比较不同 公司的财务数据。
应用
广泛用于财务比较和预测。
财务报表的预测
利用历史数据和行业趋势，预测公司未来的财务表现和发展趋势。
案例分析和实际应用
通过实际案例和行业实践，深入了解财务报表分析在实际经营中的应用和价值。
财务比率的解读
1
比较历史数据
北大MBA财务报表分析 第6章幻灯片PPT
债务〔负债〕比率〔续6〕
» 应注重与行业平均数的比较。 » 该比率会受到资产计价特征的严重
影响，假设被比较的一企业有大量 的隐蔽性资产〔如大量的按历史本 钱计价的早年获得的土地等〕，而 另一企业没有类似的资产，那么简 单的比较就可能得出错误的结论。 » 分析该比率时，应同时参考利息保 障倍数。
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债务〔负债〕比率〔续1〕
» 反对者的观点：因为短期负债不是 长期资金的来源，因此，假设包含， 就不能很好地反映企业的“长期〞 财务状况。
» 假设采取稳健的态度，那么将短期 债务包含于该比率的分子之中。
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债务〔负债〕比率〔续2〕
– 分子中的负债具体应否包括那些特殊 工程？这些特殊工程有：
– 准备金，如产品保质债务准备金，是 一种有着不确定性的或有的未来支付 义务，稳健起见，应予以包括。
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4、其他长期偿债能力比率
流动负债与股东权益之比，比率值越高， 风险越大。 长期债务与长期资本之比，长期资本包 括长期负债、优先股及普通股股东权益。 比率值越高，风险越大。 固定资产与权益之比，该比率值越高， 风险越大。 现金流量与债务总额之比，该比率值越 高，风险越小。
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三、影响企业长期偿债能力的 特别工程
息债务的可能性就越小。 事实上，如果企业在偿付利息费用方面有
良好信用表现，企业很可能永不需要归 还债务本金〔如一些公用事业公司〕；
3
利息保障倍数〔续1〕
或者意味着当债务本金到期时，企业有 能力重新筹集到资金。 为了考察企业偿付利息能力的稳定性， 一般应计算5年或5年以上的利息保障倍 数。 保守起见，应选择5年中最低的利息保障 倍数值作为根本的利息偿付能力指标。
4
利息保障倍数〔续2〕
公司财务报表分析投资学-清华大学
1973.0231
? 购固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
? 25215.8255
? 权益性投资所支付的现金
3566.5500
? 支付的其他与投资活动有关的现金
37.6326
?
投资活动现金流出小计
28820.0081
? 现金流量表只承认产生现金变化的交易。公司销售产 品，买家承诺以后付款。在损益表中会在销售发生时 就确认有一笔收入，资产负债表也会立即增加一项应 收账款，即增加一项流动资产，而现金流量表只有在 货款到账时才确认这一交易。
? 关于折旧的处理，现金流量表只有在设备购置的现金 支出发生时才会有记录，而损益表试图使这一很大的 支出平滑地分布在一个很长的时段上以便真实的反映
公司的盈利能力。
清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪 副教授
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九、现金流量表举例
? 清华同方现金流量表(99.1.1-99.12.31单位：万元)
?
项目名称
合并年报
? 销售商品、提供劳务收到的现金
186756.7177
? 收到的租金
969.8877
? 收到的除增值税以外的其他税费返还
? 长期债权投资
? 长期投资减值准备
?
长期投资
? 固定资产原价
? 累计折旧
993.4159 43312.9243
1041.4390 42271.4852 170330.5613 5893.3984
5.3790 274.1550 5624.6224 47015.1383 13039.7781
清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪 副教授
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现金流量表举例（2）
? 支付的所得税款
MBA经理人《财务报表分析学》速成教程6
1
第一节 会计报表综合分析方法
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一、综合分析财务比率
3
资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经营所取得 的利润的能力。反映资本经营盈利能力的基本指标是净资产收 益率，其计算公式是：
净资产收益率
净利润 平均净资产
100%
4
资产经营盈利能力内涵与指标计算 资产经营盈利能力，是指企业运营资产
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月27 日星期 二11时1 3分4秒 11:13:0 427 October 2020
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财务危机的预兆分析
1、生产方面 （1）生产设备盲目扩充 （2）存货异常变动 （3）规模过度扩张 2、经营方面 （1）公司人员大幅变动 （2）经常拖欠银行借款和职工工资 （3）企业信誉不断降低 （4）市场竞争力不断减弱 （5）经济效益严重滑坡
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财务危机的预兆分析
3、销售方面
（1）销售的非预期下跌
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反映应收账款周转速度的另一个指标 是应收账款周转天数，或应收帐款帐 龄。其计算公式为：
应收账款周转天数
计算期天数 应收账款周转次数
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销售增长率内涵和计算
市场是企业生存和发展的空间，销售增长是企业增长 的源泉。可以用销售增长
率来反映企业在销售方面的成长能力。销售增长率计 算公式如下：
销售增长率
•
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。11:13:0411 :13:041 1:13Tu esday , October 27, 2020
•
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 2720.1 0.2711:13:0411 :13:04 October 27, 2020
清华大学MBA课程表
MBA课表学位课（DegreeCourses）60510722英语（第一外国语）English(FirstForeignLanguage) 70510013组织行为学OrganizationalBehavior70510133管理经济学（微观经济学）ManagerialEconomics 〖Microeconomics〗Robert Pindyck 清华大学出版社出版影印１９９７〖微观经济学〗平狄克著张军等译人民大学出版社出版1997)【管理经济学】陈章武编著清华大学出版社出版1996.2.〖西方经济学〗黎诣远主编高等教育出版社1999年7月70510213社会主义经济理论与实践SocialistEconomicTheoryandPractice 70510591管理导论IntroductiontoManagement70510633管理沟通ManagerialCommunication80510193会计学Accounting80511483运营管理OperationsManagement80511493战略管理StrategicManagement80511503营销管理Marketing[营销管理纪实版]格斯勒主编第10版菲利普•科特勒的《营销管理—分析、计划、执行和控制》80511524数据、模型与决策Data,ModelsandDecisions80511533公司理财CorporateFinance80511602商法BusinessLaw80512453宏观经济与政策环境MacroeconomicsandPolicyEnvironment选修课（electives）市场营销类课程号课程名称CourseTitle80510262销售管理SalesManagement80510532网络营销Cybermarketing80510542国际市场营销InternationalMarketing80510862消费行为学ConsumerBehavior80510872营销研究MarketingResearch80510882广告管理学AdvertisingManagement80511792战略营销StrategicMarketing80511822服务营销ServiceMarketing80511992渠道管理学ChannelManagement80512432市场营销模拟MarketingSimulation80512472整合营销传播IntegratedMarketingCommunication(IMC)金融与财务管理类课程号课程名称CourseTitle70510243国际金融InternationalFinance80510112商业银行管理CommercialBankManagement80510122投资银行业务InvestmentBankOperation80510312投资学TheoryofInvestment亚当.史密斯的《金钱游戏》希尔《像大亨般思考》墨基尔《漫步华尔街》罗威斯坦《巴菲特：美国资本家的特质》林区《征服股海》索罗斯《超越指数》施伯伦《专业投机原理》《股市大亨/新股市大亨》《金融怪杰》《论凯因斯》《股票作手回忆录》葛拉汉《智慧型股票投资人》费雪《非常潜力股》甘氏《华尔街浮沉二十五载》《股价趋势》伯恩斯坦《与天为敌》《战胜道琼斯》《放空巧术》《统计会说谎》高伯瑞《1929股市大崩盘》《混乱中的困惑》《异常大众妄想与群体疯狂》来源：(/s/blog_44c2e3510100f7vb.html) - 清华MBA管理课程课表_求索_新浪博客80510342国际贸易InternationalTrade董瑾主编：《国际贸易理论与实务（修订版）》，北京理工大学出版社，2001年。
财务报表分析-清华MBA教程
股东权益合计
84734 负债及权益总计
金额
67580 9789 1361 156 3595
17998 102901
172 103073
28664 65308 10749 -120000 -21661
8471344
1反映资产及其分布情况
资
2反映债务及其偿还时间
产
3反映净资产水平
负
4反映财务状况发展趋势
杂货店 折价百货 高档百货 民航 人事代理 国际石油公司
2019/12/30
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问题
1-请找出3家固定资产比重最大? 2-请找出2家固定资产比例最小? 3-请找出2家没有存货? 4-请找出3家存货小? 5-请找出2家预收账款多? 6-请找出3家存货比重大? 7-请找出2家商誉大? 8-请找出1家存货周转快? 9-请找出2家资产负债率最高的？
主讲人：于 久 洪
北京经济管理干部学院 清华大学继续教育学院
财会系 主讲
主任 教授
2019/12/30
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核心内容
财 务
结构：3张报表
资产负债表
报
利润表
表
分
现金流量表
析
实务：3方面作用研究2019/12/30
2
财务信息的组成
现金流
2019/12/30
财务 状况
业绩
3
收 入 流 入
2019/12/30
初始 资产负债表
利润表
现金流量表
期末 资产负债表
费 用 流 出
4
财务信息的作用
识别
2019/12/30
评价
决策
5
财务信息对谁有用？
股东
银行
MBA财务管理第2讲财务报表分析一PPT课件
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第二节 基本财务报表的分析
一、资产负债表 （一）认识资产负债表
1、资产负债表的含义
• 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。
• 所谓特定日期是指会计期末终了时的时间概念，如年 末、季末和月末等，因而资产负债表是一张静态报表； 所谓财务状况，是指企业资产、负债、所有者权益及 其结构和相互关系的情况。
• 比较分析法中的对比，从指标的比较形式看，有四种：
一是实际指标与预算（或计划或定额）指标对比；
二是本期实际指标与前期实际指标对比；
三是本期实际指标与历史最好水平指标对比；
四是本企业指标与国内外先进企业指标对比。
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15
2、比率分析法
• 比率分析法是采用两个具有相关性经济指标的比率进 行分析的一种分析方法。
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2、资产负债表的内容
• 比率分析法的比率，从指标的表现形式看，有三种： 一是百分比；二是比例；三是比值。
• 比率分析法的比率，从指标的对比形式看，也有三种： 一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。
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3、趋势分析法
• 趋势分析法是将两期或者连续多期的原始指 标、差异指标、比率指标等进行对比分析的 一种分析方法。
• 趋势分析法中常用的趋势对比方式有：一是 定比；二是环比。
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（三）财务报表分析的常用方法
• 财务报表分析运用较多的是一系列定量 分析方法，如比较分析法、比率分析法、 水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、 因素分析法、图解分析法、综合分析法 等。
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1、比较分析法
• 比较分析法是运用经济指标对比产生的数值差异进行 分析的一种方法。
清华《财务报表分析》(二版)课件
相对性。资产的物理质量会因所处的企 业背景（宏观环境、行业、生命周期、 不同发展战略）不同而有所不同 时效性。资产质量随着时间推移而不断 发生变化 层次性。整体质量，个体质量
二、资产的质量特征
资产质量特征的三个层次：
总体质量特征 结构质量特征 个体质量特征
总体质量特征
增值性。企业的资产作为一个整体所具有的提升企
对形成债权的内部经手人构成进行分析。对 形成债权的内部经手人的构成进行分析，既 可以为管理者合理调配企业内部的工作安排 提供重要的参考信息，也可以引导企业的管 理者较早地关注企业债权质量较差的区域， 及时采取有效措施。
时点的货币资产，均会按照账面等金额实现其价 值。
按照低于账面价值的金额贬值实现的资产。是
指那些账面价值量较高，而其变现量或被进一步 利用的潜在价值量（可以用资产的公允价值来计
量）较低的资产。 短期债权， 部分短期投资，
部分存货，部分长期投资，纯粹性推销性资产
按照高于账面价值的金额增值实现的资产。是
思考：
1、各种计量属性之间的关系？ 历史成本通常反映的是过去的价值，而其他通 常反映的是现时价值。但也不是绝对的。 2、计量属性多元化产生的原因？
物价变动因素，会计的国际化，会计职能内涵 不断外延
资产负债表的作用
揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源
（即资产）的总规模及具体的分布形态；
评价企业的短期偿债能力； 评价企业的长期偿债能力； 对企业财务状况的发展趋势作出判断； 对企业各种资源的利用情况作出评价； 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
第二节 资产负债表的结构