第四章金融机构体系
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金融体系构成与发展
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第二节 现代金融体系构成
3.种类 （1）投资银行(证券公司）：是专门从事对工商 业股票与债券投资，对证券包销代理，并为企业 提供长期信贷业务的银行。 投资银行的主要业务: 证券承销、经纪业务、自营业务 企业兼并与收购业务、咨询业务 、开发业务 其他业务。
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第二节 现代金融体系构成
（2）储蓄银行：是以设立存折储蓄账户吸收居民 储蓄为主要资金来源并用于发放各种抵押贷款的 专业性银行。 资金来源：除了自有资本外，主要依靠吸收小规 模的居民储蓄存款与定期存款； 资产业务：主要用于中长期的贷款与投资，如发 放中长期不动产抵押贷款；购买政府的债券及公 司债券，从事市政机构的贷款等。 近年来，储蓄银行除了不可从事支票存款与一般 工商业贷款外，也开始涉足商业贷款与消费信贷， 有的也可从事融资租赁等非传统的业务。
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第二节 现代金融体系构成
四、政策性银行 政策性金融机构是指那些专门从事政策性金融活 动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配 合宏观经济调控的金融机构。 其特征有：经营目标是实现政府的政策目标；资 金主要来自国家预算拨款，在国内发行金融债券 和发行国外债券等。资金运用以中长期贷款为主； 贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中 重点扶植的项目。
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第三节 我国的金融体系
一、旧中国的金融体系 中国旧式金融机构：钱庄、票号。 1896年成立了第一家由官僚买办出资的股份制的 中国通商银行； 1904年成立了官商合办的户部银行，后改名为大 清银行；1912年后又改名为中国银行； 1907年，成立了官商合股的交通银行； 1911—1927年间新创办的银行达186家之多； 抗战前夕，全国银行164家，分支机构 1627家； 1946年底，全国银行已发展到754家。
货币银行学第04章 金融体系
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二、金融中介产生和发展的原因
（一）交易成本（Costs of Trading） 存在于金融交易中的交易中成本，即从事金融 交易所花费的时间和金钱，是那些有余钱要贷 的人们所面临的主要问题。
Company name
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第二节
银行金融中介
一、中央银行（Central Bank） ▲ 中央银行（central bank）是由政府出面组 织或授权赋予旨在集中管理货币储备，并统一铸 造和发行货币的银行，它是国家最高的最具有权 威的金融机构。 代表国家发行通货、制定和执行 货币金融政策、处理国际性金融事务、对整个金 融体系实施监管等等。
1．识别成本
识别成本包括搜寻成本和核实成本。
搜寻成本是指寻找投资机会的成本。
核实成本是指一旦投资项目经鉴别之后对最终 投资效益进行评估的成本。
Company name
2．监督与实施成本 监督成本发生在整个投资过程中，为的是确 保资金使用的既定目标以及关于使用补充投入的 承诺得以兑现。 对监督与实施成本的解释和对核实成本的解 释是类似的。 金融中介被委以监督和实施责任的代理人， 保证对其存款人进行固定金额的支付，而收入的 其余部分则成为了自己的收益。 金融中介的建立就把监督和实施问题从最终 投资者那里转到代理人自己的层面上来，从而减 少了投资者的监督与实施成本。
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第一节
金融体系概述
一、金融机构的一般界说 ▲ （一）金融机构的概念 金融机构（Financial Institution）是指专门 从事各种与融资活动有关的组织或个人。
Company name
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二、金融中介产生和发展的原因
（一）交易成本（Costs of Trading） 存在于金融交易中的交易中成本，即从事金融 交易所花费的时间和金钱，是那些有余钱要贷 的人们所面临的主要问题。
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第二节
银行金融中介
一、中央银行（Central Bank） ▲ 中央银行（central bank）是由政府出面组 织或授权赋予旨在集中管理货币储备，并统一铸 造和发行货币的银行，它是国家最高的最具有权 威的金融机构。 代表国家发行通货、制定和执行 货币金融政策、处理国际性金融事务、对整个金 融体系实施监管等等。
1．识别成本
识别成本包括搜寻成本和核实成本。
搜寻成本是指寻找投资机会的成本。
核实成本是指一旦投资项目经鉴别之后对最终 投资效益进行评估的成本。
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2．监督与实施成本 监督成本发生在整个投资过程中，为的是确 保资金使用的既定目标以及关于使用补充投入的 承诺得以兑现。 对监督与实施成本的解释和对核实成本的解 释是类似的。 金融中介被委以监督和实施责任的代理人， 保证对其存款人进行固定金额的支付，而收入的 其余部分则成为了自己的收益。 金融中介的建立就把监督和实施问题从最终 投资者那里转到代理人自己的层面上来，从而减 少了投资者的监督与实施成本。
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第一节
金融体系概述
一、金融机构的一般界说 ▲ （一）金融机构的概念 金融机构（Financial Institution）是指专门 从事各种与融资活动有关的组织或个人。
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金融机构体系(题目)
第四章金融机构体系一、填空题1.金融机构是现代金融活动的基本载体，是专门从事__________活动的中介组织。
2.1995年10月__________________________的诞生，标志着网络银行时代的到来。
3._____________引起的逆向选择和道德风险所引发的交易风险，已经成为阻碍金融交易的重要因素。
4._____________职能是金融机构的基本职能。
5._____________作为领导与管理全国货币金融的首脑机构，代表国家发行通货，制定和执行货币金融政策，处理国际性金融事务，对金融体系实施监管。
6._____________是指主要通过发行股票和债券来筹集资金，专门从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。
7.保险公司是通过向投保人收取保险费，建立保险基金，在满足保险合约的条件下，向享有保险金请求权的人支付保险金的_____________储蓄机构。
8._____________是根据基金财产委托人的委托，对受托财产进行投资管理，并将投资所得的收益交于收益人的非银行金融机构。
9.1999年11月美国议会通过了_____________后，废除了1933年制定的_____________，允许银行、证券公司和保险公司以控股公司的方式相互渗透，实现混业经营，结束了金融分业经营和分业监管的局面。
10._____________是指金融机构通过收购、债权、控股、直接出资、购买股票等多种手段，取得被并购方的所有权，而后者则丧失法人资格或改变法人实体行为，或者与并购方合并成为一个新的金融机构。
三、单选题1.资金的盈余者需要了解借款者的资信方面的信息，需要证明借款的可行性及未来的收益情况等，这就构成了交易成本。
这种交易成本属于（）A.小额借贷的寻找成本B.小额借贷的决策成本C.法律成本D.风险成本2.（）职能是指通过金融机构的负债业务把社会上的各种闲置货币资金集中起来，再通过其资产业务把它们投入各个部门。
金融机构体系概述(ppt 79页)
▪ 2．投资银行。投资银行是专门对工商企业 办理投资和长期信贷业务的银行。投资银 行的称法流行于美国和一些欧洲大陆国家 ，此外它还有许多名称，如英国称为商人 银行、法国称为实业银行、日本称为证券 公司。
▪ 3．进出口银行。进出口银行是为促进本国 对外经济开展，为贸易进出口提供信贷、 保险、结算等金融效劳的专业银行。进出 口银行一般为政府的金融机构，如日本的 输出入银行、美国的进出口银行等。
▪ 3．信用合作社。信用合作社是指在一定范 围内组织内由个人集资联合组成，以互助 为主要宗旨的合作金融组织。
▪ 4．租赁公司。租赁公司是指专门经营融资 租赁业务的机构。当承租人需添置机器设 备时，租赁公司代用户购入机器设备租给 承租人，并收取相应的租赁费，而不是直 接向其放款。
▪ 5．财务公司。财务公司是指以消费贷款和 工商企业信贷为主的非银行金融机构。财 务公司资金的主要来源是发行商业票据、 发行债券和股票、银行借款。资金运用主 要是消费信贷和企业信贷。它一般可以分 为消费者财务公司、销售财务公司及商业 财务公司三种。
▪ 6．不动产抵押银行。不动产抵押银行是指 专门从事以土地、房屋和其它不动产为抵 押办理长期贷款业务的银行。如法国的房 地产信贷银行、美国的联邦住房放贷银行 、德国的土地抵押信贷协会等。
〔四〕非银行金融机构
▪ 非银行金融机构一般是指中央银行、商业 银行、专业银行以外的金融机构，它是构 成一国金融体系不可缺少的组成局部。
3〕信用创造功能
金融机构通过贷款和投资活动创造存款货币 ，扩大信用规模。信用创造功能的发挥， 使银行可以超出自有资本和吸收资金的总 量而扩大信用业务，当然，这种扩大不是 无限的，它要受银行现金准备状况和经济 开展对信用的客观需要的限制。
4〕金融效劳职能
《金融机构的组成》PPT课件
• b发展途径：一、从旧的高利贷银行转变而来；二、按 组织原则，已股份公司的形式组成现代商业银行
• c发展趋势：银行业务全能化；银行业务经营证券化； • 银行资本越来越集中；金融工具不断创新
商业银行概念
• 以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和负债为经营对象，为客户提供多功能 、综合性服务的金融企业。
• 表外业务：是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。
传统的中间业务
• 结算业务 • 租赁业务 • 信托业务 • 代理业务（代理收付款业务、代理融通业务、代理行业务、现金管理业务、代理保管
业务） • 信用卡业务
表外业务
• 备用信用证 • 承诺业务 信贷便利（信贷额度、贷款承诺）、票据发行便利 • 贷款出售
第四章 金融机构的组成
一、金融机构组成概述
西方国家的金融机构： • 西方国家的金融机构组成主要分为中央银行、商业银行、各式各样的专业银行三大
类。非银行金融机构有保险公司、退休养老基金、投资基金、财务公司、租赁公司 等。
我国金融机构
• 中国人民银行 • 商业银行（国有独资：中国工商银行、中国农业
银行、中国银行、中国建设银行） • 政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、
三、中央银行
中央银行的产生 • 中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪
初叶，其产生有其深刻的经济背景和客观的经 济条件。 • 商品经济的迅速发展－促使政府以国家名义建 立银行，为财政积累储备 • 资本主意经济危机的频繁出现－政府通过专门 机构来实施管理 • 银行信用的普遍化和集中化－银行不断增加， 逐步走向联合、集中
性质表现
• 商业银行具有一般企业特征；
• 商业银行是一种特殊的企业：
经营对象－货币
• c发展趋势：银行业务全能化；银行业务经营证券化； • 银行资本越来越集中；金融工具不断创新
商业银行概念
• 以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和负债为经营对象，为客户提供多功能 、综合性服务的金融企业。
• 表外业务：是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。
传统的中间业务
• 结算业务 • 租赁业务 • 信托业务 • 代理业务（代理收付款业务、代理融通业务、代理行业务、现金管理业务、代理保管
业务） • 信用卡业务
表外业务
• 备用信用证 • 承诺业务 信贷便利（信贷额度、贷款承诺）、票据发行便利 • 贷款出售
第四章 金融机构的组成
一、金融机构组成概述
西方国家的金融机构： • 西方国家的金融机构组成主要分为中央银行、商业银行、各式各样的专业银行三大
类。非银行金融机构有保险公司、退休养老基金、投资基金、财务公司、租赁公司 等。
我国金融机构
• 中国人民银行 • 商业银行（国有独资：中国工商银行、中国农业
银行、中国银行、中国建设银行） • 政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、
三、中央银行
中央银行的产生 • 中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪
初叶，其产生有其深刻的经济背景和客观的经 济条件。 • 商品经济的迅速发展－促使政府以国家名义建 立银行，为财政积累储备 • 资本主意经济危机的频繁出现－政府通过专门 机构来实施管理 • 银行信用的普遍化和集中化－银行不断增加， 逐步走向联合、集中
性质表现
• 商业银行具有一般企业特征；
• 商业银行是一种特殊的企业：
经营对象－货币
第四章-我国的金融机构体系和西方国家金融机构体系
我国金融体系的改革和发展
4 、 政策性金融与商业性金融分离：1994年开始， 四大国有独资商业银行不再承担政策业务，政策 性业务由三家新成立的政策性银行承担。 为了解决四大国有独资商业银行的历史包袱， 新成立了四家金融资产管理公司，负责收购从四 家银行剥离出的不良资产。 5、当前正在进行四大国有独资商业银行的上市， 对它们实行股份制改造。这四家银行将不再是 “国有独资” ，但控股权将继续掌握在国家手 1、通过上市筹集资本金。 2、通过上市建立起规范的公司治理结构， 提高经营管理水平。通过股东大会，董事 会的监督，减少违规经营及贪污腐败的发 生。 3、通过上市在市场上建立良好的企业形象。
3 、股份制商业银行。是在1986年交通银行 重组后陆续设立的。包括交通银行、中信 实业银行、中国光大银行、华夏银行、中 国民生银行、招商银行等。 这些银行一开始就按照国际规则和市场原 则开展经营活动，因而相对而言效益更好， 也更有活力。 4、政策性银行。专门从事政策性金融业务， 不以盈利为主要目的（但必须保本）。主 要有国家开发银行、中国农业发展银行、 中国进出口银行。
三、西方国家金融机构体系 1、中央银行：制定和实施货币政策，监 管全国金融机构和金融市场。
2、 商业银行 ：各国金融体系的主体，居 于主导地位。商业银行是以盈利为目的的， 经营综合性金融业务的银行。
西方国家金融机构体系
3、专业银行 ：专门经营指定范围内的业 务，提供专门的金融服务。主要包括： 1）投资银行：专门办理对工商企业的投资 和长期信贷。投资银行的主要业务还包括 帮助企业发行股票、债券；为企业的并购 活动提供协助等。
政策性银行在政府支持下, 以国家信用为基础, 其金融活动是执行国家财政政策和货币政策的重 要工具 . 。政策性银行自 1994 年成立以来 , 积极承 担了增强宏观调控、实现政府发展战略目标等多 重使命。目前在铁路、公路和机场建设、农村基 础设施建设等方面, 我国政策性金融业务仍然大量 存在, 都非常需要政策性金融的支持。 但是，目前政策性银行的经营环境已经发生变化, 需要对其职能定位进行动态调整。2007 年第三次 全国金融工作会议上, 政策性银行向商业化转型的 改革思路正式确立。国家开发银行作为政策性银 行改革试点也率先启动了商业化改革。
第四章金融机构概述
第四章金融机构概述【学习要求】了解金融机构的概念、分类与功能了解西方国家金融机构体系的一般构成掌握我国金融机构体系的构成一、金融机构的概念、分类与功能（一）金融机构的含义金融机构有狭义和广义之分。
狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。
该类金融机构与货币发行和信用创造联系密切，主要是中央银行和商业银行等金融机构。
广义的金融机构是指所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。
直接融资领域中的金融机构的主要任务是充当投资者和筹资者之间的经纪人，即代理买卖证券，有时本身也参加证券交易，如证券公司和投资银行。
（二）金融机构的类型金融机构的种类众多，各不相同的金融机构构成整体的金融机构体系。
从不同的角度出发和按照不同的标准，金融机构可以划分为不同的种类。
1、根据是否属于银行系统，分为银行金融机构和非银行金融机构（1）银行金融机构。
银行金融机构以接受存款，从事转账结算业务为基础，具有信用创造功能，其负债可以发挥交换中介和支付手段的职能作用，其资产业务主要是承做短期贷放，所以是以存款负债为前提的资产运作机制。
银行金融机构体系又可进行多种分类。
按照银行的地位和职能不同来划分，有中央银行、商业银行、政策性银行和专业银行等；按照出资形式不同来划分，有独资银行、合资银行、股份制银行和合作银行；按照资本所有权归属不同来划分，有国有银行、私营银行和公私合营银行；按照业务范围的区域不同来划分，有全国性银行、地方性银行和跨国银行。
（2）非银行金融机构。
非银行金融机构没有这些鲜明的特征，其业务的资金来源是通过发行股票和债券等渠道筹集起来的，资产业务则以非贷款的某项金融业务为主，包括保险公司、信托公司、证券公司、租赁公司、财务公司等。
2、按照是否能够接受公众存款，分为存款类金融机构与非存款类金融机构（1）存款类金融机构。
第一篇之金融机构体系
段匮乏的矛盾
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☺ 亚洲开发银行 (Asian Development Bank) 1966年11月由亚洲太平洋经济委员会创办，总 部设在菲律宾首都马尼拉，是面向亚洲和太平 洋地区的政府间多边开发性银行机构。现有成 员国47个。 宗旨：鼓励政府和私人在亚洲太平洋地区投资 并提供项目提示和技术援助；促进和加强亚洲 太平洋地区发展中国家、地区的经济发展。 资金来源有两类：一是普通资金；二是特别基 金；，贷款也分为普通贷款和特别基金贷款。 前者贷款期限为10-25年，利率随金融市场利 率调整；后者期限为25-30年，利率为1%-3%， 属长期低利优惠贷款。
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英国的金融机构体系是以中央银行为 核心的典型的金融体系。
(一)英格兰银行是英国的中央银行； (二)英国典型的商业银行包括存款银行、 商人银行、贴现所； (三)其他金融机构包括保险公司、住房互 助协会、国民储蓄银行等。
23
日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体 系繁杂。
(一)日本银行是日本的中央银行 (二)商业银行包括都市银行和地方银行两种； (三)其他金融机构主要包括长期信用机构、 中小企业金融机构等五个种类。 (四)政府金融机构是由政府提供资金或提供 债务担保，原则上不接受存款的非盈利性 金融机构。
融通这一职能的发挥，难以适应商品经济发展的需要。
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3、1979-1993年的金融机构体系
（1）1979—1983年9月：改革初期。
按专业分工的多元混合型的国家银行体制
（2）1983年9月—1993年：
中央银行体制的确立和初具规模阶段。
这一期间：
①在金融机构的设置上，首先打破了长期存在的只有人民 银 行一家金融机构的局面，先后恢复和建立了独立经 营的国有专业银行。
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☺ 亚洲开发银行 (Asian Development Bank) 1966年11月由亚洲太平洋经济委员会创办，总 部设在菲律宾首都马尼拉，是面向亚洲和太平 洋地区的政府间多边开发性银行机构。现有成 员国47个。 宗旨：鼓励政府和私人在亚洲太平洋地区投资 并提供项目提示和技术援助；促进和加强亚洲 太平洋地区发展中国家、地区的经济发展。 资金来源有两类：一是普通资金；二是特别基 金；，贷款也分为普通贷款和特别基金贷款。 前者贷款期限为10-25年，利率随金融市场利 率调整；后者期限为25-30年，利率为1%-3%， 属长期低利优惠贷款。
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英国的金融机构体系是以中央银行为 核心的典型的金融体系。
(一)英格兰银行是英国的中央银行； (二)英国典型的商业银行包括存款银行、 商人银行、贴现所； (三)其他金融机构包括保险公司、住房互 助协会、国民储蓄银行等。
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日本的金融机构体系比欧美国家金融机构体 系繁杂。
(一)日本银行是日本的中央银行 (二)商业银行包括都市银行和地方银行两种； (三)其他金融机构主要包括长期信用机构、 中小企业金融机构等五个种类。 (四)政府金融机构是由政府提供资金或提供 债务担保，原则上不接受存款的非盈利性 金融机构。
融通这一职能的发挥，难以适应商品经济发展的需要。
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3、1979-1993年的金融机构体系
（1）1979—1983年9月：改革初期。
按专业分工的多元混合型的国家银行体制
（2）1983年9月—1993年：
中央银行体制的确立和初具规模阶段。
这一期间：
①在金融机构的设置上，首先打破了长期存在的只有人民 银 行一家金融机构的局面，先后恢复和建立了独立经 营的国有专业银行。
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第四章 金融机构体系
第一节 金融机构概述 第二节 西方金融机构体系的构成 第三节 我国金融机构体系的演变和发展
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第一节 金融机构概述
一、金融机构的含义：financial institution 狭义：专门从事各种金融活动的法人组织，也称
为金融中介。 （financial intermediation） 广义：不仅包括金融中介机构，而且包括金融管
（三）进出口政策性金融机构 为支持本国对外贸易而设立的金融机构
（四）住房政策性金融机构 专门为居民购买住房提供融资服务的银行。 如：美国联邦住房贷款银行(FHLBS) 德国住房储蓄银行
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西方金融机构的发展趋势
1、不同金融机构比重的显著调整
存款性金融机构份额下降， 契约型和投资型机构比重上升
吸收可签发支票的活期存款，因此也称存款货币 银行(depository money bank)。
是金融机构体系的主体： 机构数量多、业务范围广、资产总额比重大。
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二、存款性金融机构
(三)信用合作社（credit union）
由城乡居民集资合股组成，以互助合作为主要宗旨的 金融机构，简称信用社。 分类： 城市信用合作社、农村信用合作社
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五、政策性金融机构
(一）经济开发政策性金融机构 专门为经济开发提供长期投资或贷款，以配合国家经济 发展振兴计划。 资金投向：基础设施、基础产业、重点企业等
（二）农业政策性金融机构 专门向农业提供中长期低息贷款，以支持农业部门发展。
农业信贷的特点： 风险大、期限长、收益低 贷款方向：几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。
主要资金来源：
社员缴纳的股金、社员存款、其他企业和个人存款
资金运用：主要向社员发放贷款。
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二、存款性金融机构
（二）储蓄银行（savings bank） 以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。
1、名称：（日本）储蓄银行 （美国）储蓄贷款协会、互助储蓄银行 （英国）信托储蓄银行
2、 主要业务： 对居民发放住房抵押贷款等消费信贷业务 投资于国债、股票及公司债券 对市政机构发放贷款
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四、契约性金融机构
（一）保险公司（insurance company）
经营保险或再保险业务的金融机构。
1、基本职能： 筹措保费建立保险基金，补偿因自然灾害或意外事故 造成的经济损失
2、主要种类： 人寿、财产、火灾和事故、存款保险公司等 3、资金运用：
投资于公司债券和股票、政府债券； 发放不动产抵押贷款、保单贷款等。
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三、投资性金融机构
（二）投资基金（investment funds）
通过向投资者发行基金股份或受益凭证募集社会闲 散资金，再分散投资于各类金融资产的金融机构。 1、名称：
美：共同基金（互助基金,mutual funds） 英：单位信托基金 2、优点： 投资组合、分散风险、专家理财、规模经济 3、分类：开放式基金、封闭式基金
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三、投资性金融机构
（一）投资银行（investment bank）
专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行，是资本 市场中最主要的金融机构。
1、资金来：
主要依靠发行股票和债券筹集。
2、主要业务：
证券业务：
项目融资、风险资本投资
参与企业的创建、重组及并购
投资基金的发起和管理
投资咨询
美国高盛集团
（一）降低交易成本：规模经济 （二）处理信息不对称问题： 逆向选择 道德风险 （三）期限整合 （四）分散融资风险
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第二节 西方金融机构体系的构成
以中央银行为核心，商业银行为主体，多种 金融机构并存的体系。 一、金融管理机构：中央银行、证券管理机构等 二、存款性金融机构：
商业银行、储蓄银行、信用合作社等 三、投资性金融机构：投资银行、投资基金 四、契约性金融机构：保险公司、养老基金 五、政策性金融机构：
（3）政策性金融机构
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三、金融机构的类型
（三）按照金融机构业务的特征： 银行:以存款、放款、汇兑、结算为核心业务
的金融机构。 包括：中央银行、商业银行、储蓄银行、开发 银行等。 非银行金融机构：银行以外的其他各种金融机 构均为非银行金融机构。 包括：证券公司、信托公司、保险公司等。
6
四、金融机构的功能
理机构。
2
二、金融机构的特征
➢ 金融资产所占比重极高，远高于实物资产。 ➢ 权益资本占总资产的比重很低。 ➢ 风险高，具有较强的传染性。
3
三、金融机构的类型
（一）按是否承担政策性业务 商业性金融机构:
不承担政策性业务，经营目的是为了获取利润。 政策性金融机构:
为实现政府的产业政策而设立的，承担政策性 业务，不以盈利为首要目的。
经济开发、农业、进出口、住房
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一、中央银行（central bank）
也称货币当局（monetary authority） 居于一国金融体系的领导和核心地位 负责制定和实施国家的货币政策 代表国家对金融业实行管理和监督，维护金融
体系的稳定。
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二、存款性金融机构
（一）商业银行 commercial bank 以经营工商业存放款为主要业务，并为顾客提供 多种服务的金融机构。
4
三、金融机构的类型
（二）按是否以接受公众存款为主要资金来源： 1、 存款性金融机构 2、 非存款性金融机构：
（1）投资性金融机构：以销售股票、债券等有价证 券筹集资金，主要从事证券投资业务。
（2）契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资 金，并按契约规定向持约人履行赔付或资金返还 义务的金融机构。
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Table 1 primary assets and liabilities of financial intermediaries
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Table 2 principal financial intermediaries and value of their Assets
19
五、政策性金融机构
美国友邦保险公司
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四、契约性金融机构
(二)退休基金(养老基金,pension funds)
以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加养老金 计划者提供退休收入的金融机构。 1.资金来源： 雇主和雇员以工资的一定比例按期缴付的资金； 运用资金的收益 2.资金运用： 投资于债券、股票及不动产等期限长、收益高的项目 。
第一节 金融机构概述 第二节 西方金融机构体系的构成 第三节 我国金融机构体系的演变和发展
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第一节 金融机构概述
一、金融机构的含义：financial institution 狭义：专门从事各种金融活动的法人组织，也称
为金融中介。 （financial intermediation） 广义：不仅包括金融中介机构，而且包括金融管
（三）进出口政策性金融机构 为支持本国对外贸易而设立的金融机构
（四）住房政策性金融机构 专门为居民购买住房提供融资服务的银行。 如：美国联邦住房贷款银行(FHLBS) 德国住房储蓄银行
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西方金融机构的发展趋势
1、不同金融机构比重的显著调整
存款性金融机构份额下降， 契约型和投资型机构比重上升
吸收可签发支票的活期存款，因此也称存款货币 银行(depository money bank)。
是金融机构体系的主体： 机构数量多、业务范围广、资产总额比重大。
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二、存款性金融机构
(三)信用合作社（credit union）
由城乡居民集资合股组成，以互助合作为主要宗旨的 金融机构，简称信用社。 分类： 城市信用合作社、农村信用合作社
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五、政策性金融机构
(一）经济开发政策性金融机构 专门为经济开发提供长期投资或贷款，以配合国家经济 发展振兴计划。 资金投向：基础设施、基础产业、重点企业等
（二）农业政策性金融机构 专门向农业提供中长期低息贷款，以支持农业部门发展。
农业信贷的特点： 风险大、期限长、收益低 贷款方向：几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。
主要资金来源：
社员缴纳的股金、社员存款、其他企业和个人存款
资金运用：主要向社员发放贷款。
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二、存款性金融机构
（二）储蓄银行（savings bank） 以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。
1、名称：（日本）储蓄银行 （美国）储蓄贷款协会、互助储蓄银行 （英国）信托储蓄银行
2、 主要业务： 对居民发放住房抵押贷款等消费信贷业务 投资于国债、股票及公司债券 对市政机构发放贷款
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四、契约性金融机构
（一）保险公司（insurance company）
经营保险或再保险业务的金融机构。
1、基本职能： 筹措保费建立保险基金，补偿因自然灾害或意外事故 造成的经济损失
2、主要种类： 人寿、财产、火灾和事故、存款保险公司等 3、资金运用：
投资于公司债券和股票、政府债券； 发放不动产抵押贷款、保单贷款等。
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三、投资性金融机构
（二）投资基金（investment funds）
通过向投资者发行基金股份或受益凭证募集社会闲 散资金，再分散投资于各类金融资产的金融机构。 1、名称：
美：共同基金（互助基金,mutual funds） 英：单位信托基金 2、优点： 投资组合、分散风险、专家理财、规模经济 3、分类：开放式基金、封闭式基金
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三、投资性金融机构
（一）投资银行（investment bank）
专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行，是资本 市场中最主要的金融机构。
1、资金来：
主要依靠发行股票和债券筹集。
2、主要业务：
证券业务：
项目融资、风险资本投资
参与企业的创建、重组及并购
投资基金的发起和管理
投资咨询
美国高盛集团
（一）降低交易成本：规模经济 （二）处理信息不对称问题： 逆向选择 道德风险 （三）期限整合 （四）分散融资风险
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第二节 西方金融机构体系的构成
以中央银行为核心，商业银行为主体，多种 金融机构并存的体系。 一、金融管理机构：中央银行、证券管理机构等 二、存款性金融机构：
商业银行、储蓄银行、信用合作社等 三、投资性金融机构：投资银行、投资基金 四、契约性金融机构：保险公司、养老基金 五、政策性金融机构：
（3）政策性金融机构
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三、金融机构的类型
（三）按照金融机构业务的特征： 银行:以存款、放款、汇兑、结算为核心业务
的金融机构。 包括：中央银行、商业银行、储蓄银行、开发 银行等。 非银行金融机构：银行以外的其他各种金融机 构均为非银行金融机构。 包括：证券公司、信托公司、保险公司等。
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四、金融机构的功能
理机构。
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二、金融机构的特征
➢ 金融资产所占比重极高，远高于实物资产。 ➢ 权益资本占总资产的比重很低。 ➢ 风险高，具有较强的传染性。
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三、金融机构的类型
（一）按是否承担政策性业务 商业性金融机构:
不承担政策性业务，经营目的是为了获取利润。 政策性金融机构:
为实现政府的产业政策而设立的，承担政策性 业务，不以盈利为首要目的。
经济开发、农业、进出口、住房
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一、中央银行（central bank）
也称货币当局（monetary authority） 居于一国金融体系的领导和核心地位 负责制定和实施国家的货币政策 代表国家对金融业实行管理和监督，维护金融
体系的稳定。
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二、存款性金融机构
（一）商业银行 commercial bank 以经营工商业存放款为主要业务，并为顾客提供 多种服务的金融机构。
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三、金融机构的类型
（二）按是否以接受公众存款为主要资金来源： 1、 存款性金融机构 2、 非存款性金融机构：
（1）投资性金融机构：以销售股票、债券等有价证 券筹集资金，主要从事证券投资业务。
（2）契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资 金，并按契约规定向持约人履行赔付或资金返还 义务的金融机构。
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Table 1 primary assets and liabilities of financial intermediaries
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Table 2 principal financial intermediaries and value of their Assets
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五、政策性金融机构
美国友邦保险公司
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四、契约性金融机构
(二)退休基金(养老基金,pension funds)
以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加养老金 计划者提供退休收入的金融机构。 1.资金来源： 雇主和雇员以工资的一定比例按期缴付的资金； 运用资金的收益 2.资金运用： 投资于债券、股票及不动产等期限长、收益高的项目 。