第四章金融机构体系
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四、契约性金融机构
（一）保险公司（insurance company）
经营保险ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ再保险业务的金融机构。
1、基本职能： 筹措保费建立保险基金，补偿因自然灾害或意外事故 造成的经济损失
2、主要种类： 人寿、财产、火灾和事故、存款保险公司等 3、资金运用：
投资于公司债券和股票、政府债券； 发放不动产抵押贷款、保单贷款等。
（三）进出口政策性金融机构 为支持本国对外贸易而设立的金融机构
（四）住房政策性金融机构 专门为居民购买住房提供融资服务的银行。 如：美国联邦住房贷款银行(FHLBS) 德国住房储蓄银行
20
西方金融机构的发展趋势
1、不同金融机构比重的显著调整
存款性金融机构份额下降， 契约型和投资型机构比重上升
（3）政策性金融机构
5
三、金融机构的类型
（三）按照金融机构业务的特征： 银行:以存款、放款、汇兑、结算为核心业务
的金融机构。 包括：中央银行、商业银行、储蓄银行、开发 银行等。 非银行金融机构：银行以外的其他各种金融机 构均为非银行金融机构。 包括：证券公司、信托公司、保险公司等。
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四、金融机构的功能
4
三、金融机构的类型
（二）按是否以接受公众存款为主要资金来源： 1、 存款性金融机构 2、 非存款性金融机构：
（1）投资性金融机构：以销售股票、债券等有价证 券筹集资金，主要从事证券投资业务。
（2）契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资 金，并按契约规定向持约人履行赔付或资金返还 义务的金融机构。
（一）降低交易成本：规模经济 （二）处理信息不对称问题： 逆向选择 道德风险 （三）期限整合 （四）分散融资风险
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第二节 西方金融机构体系的构成
以中央银行为核心，商业银行为主体，多种 金融机构并存的体系。 一、金融管理机构：中央银行、证券管理机构等 二、存款性金融机构：
商业银行、储蓄银行、信用合作社等 三、投资性金融机构：投资银行、投资基金 四、契约性金融机构：保险公司、养老基金 五、政策性金融机构：
美国友邦保险公司
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四、契约性金融机构
(二)退休基金(养老基金,pension funds)
以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加养老金 计划者提供退休收入的金融机构。 1.资金来源： 雇主和雇员以工资的一定比例按期缴付的资金； 运用资金的收益 2.资金运用： 投资于债券、股票及不动产等期限长、收益高的项目 。
吸收可签发支票的活期存款，因此也称存款货币 银行(depository money bank)。
是金融机构体系的主体： 机构数量多、业务范围广、资产总额比重大。
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二、存款性金融机构
(三)信用合作社（credit union）
由城乡居民集资合股组成，以互助合作为主要宗旨的 金融机构，简称信用社。 分类： 城市信用合作社、农村信用合作社
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五、政策性金融机构
(一）经济开发政策性金融机构 专门为经济开发提供长期投资或贷款，以配合国家经济 发展振兴计划。 资金投向：基础设施、基础产业、重点企业等
（二）农业政策性金融机构 专门向农业提供中长期低息贷款，以支持农业部门发展。
农业信贷的特点： 风险大、期限长、收益低 贷款方向：几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。
经济开发、农业、进出口、住房
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一、中央银行（central bank）
也称货币当局（monetary authority） 居于一国金融体系的领导和核心地位 负责制定和实施国家的货币政策 代表国家对金融业实行管理和监督，维护金融
体系的稳定。
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二、存款性金融机构
（一）商业银行 commercial bank 以经营工商业存放款为主要业务，并为顾客提供 多种服务的金融机构。
第四章 金融机构体系
第一节 金融机构概述 第二节 西方金融机构体系的构成 第三节 我国金融机构体系的演变和发展
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第一节 金融机构概述
一、金融机构的含义：financial institution 狭义：专门从事各种金融活动的法人组织，也称
为金融中介。 （financial intermediation） 广义：不仅包括金融中介机构，而且包括金融管
理机构。
2
二、金融机构的特征
➢ 金融资产所占比重极高，远高于实物资产。 ➢ 权益资本占总资产的比重很低。 ➢ 风险高，具有较强的传染性。
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三、金融机构的类型
（一）按是否承担政策性业务 商业性金融机构:
不承担政策性业务，经营目的是为了获取利润。 政策性金融机构:
为实现政府的产业政策而设立的，承担政策性 业务，不以盈利为首要目的。
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三、投资性金融机构
（二）投资基金（investment funds）
通过向投资者发行基金股份或受益凭证募集社会闲 散资金，再分散投资于各类金融资产的金融机构。 1、名称：
美：共同基金（互助基金,mutual funds） 英：单位信托基金 2、优点： 投资组合、分散风险、专家理财、规模经济 3、分类：开放式基金、封闭式基金
17
Table 1 primary assets and liabilities of financial intermediaries
18
Table 2 principal financial intermediaries and value of their Assets
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五、政策性金融机构
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三、投资性金融机构
（一）投资银行（investment bank）
专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行，是资本 市场中最主要的金融机构。
1、资金来源：
主要依靠发行股票和债券筹集。
2、主要业务：
证券业务：
项目融资、风险资本投资
参与企业的创建、重组及并购
投资基金的发起和管理
投资咨询
美国高盛集团
主要资金来源：
社员缴纳的股金、社员存款、其他企业和个人存款
资金运用：主要向社员发放贷款。
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二、存款性金融机构
（二）储蓄银行（savings bank） 以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。
1、名称：（日本）储蓄银行 （美国）储蓄贷款协会、互助储蓄银行 （英国）信托储蓄银行
2、 主要业务： 对居民发放住房抵押贷款等消费信贷业务 投资于国债、股票及公司债券 对市政机构发放贷款
四、契约性金融机构
（一）保险公司（insurance company）
经营保险ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ再保险业务的金融机构。
1、基本职能： 筹措保费建立保险基金，补偿因自然灾害或意外事故 造成的经济损失
2、主要种类： 人寿、财产、火灾和事故、存款保险公司等 3、资金运用：
投资于公司债券和股票、政府债券； 发放不动产抵押贷款、保单贷款等。
（三）进出口政策性金融机构 为支持本国对外贸易而设立的金融机构
（四）住房政策性金融机构 专门为居民购买住房提供融资服务的银行。 如：美国联邦住房贷款银行(FHLBS) 德国住房储蓄银行
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西方金融机构的发展趋势
1、不同金融机构比重的显著调整
存款性金融机构份额下降， 契约型和投资型机构比重上升
（3）政策性金融机构
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三、金融机构的类型
（三）按照金融机构业务的特征： 银行:以存款、放款、汇兑、结算为核心业务
的金融机构。 包括：中央银行、商业银行、储蓄银行、开发 银行等。 非银行金融机构：银行以外的其他各种金融机 构均为非银行金融机构。 包括：证券公司、信托公司、保险公司等。
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四、金融机构的功能
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三、金融机构的类型
（二）按是否以接受公众存款为主要资金来源： 1、 存款性金融机构 2、 非存款性金融机构：
（1）投资性金融机构：以销售股票、债券等有价证 券筹集资金，主要从事证券投资业务。
（2）契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资 金，并按契约规定向持约人履行赔付或资金返还 义务的金融机构。
（一）降低交易成本：规模经济 （二）处理信息不对称问题： 逆向选择 道德风险 （三）期限整合 （四）分散融资风险
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第二节 西方金融机构体系的构成
以中央银行为核心，商业银行为主体，多种 金融机构并存的体系。 一、金融管理机构：中央银行、证券管理机构等 二、存款性金融机构：
商业银行、储蓄银行、信用合作社等 三、投资性金融机构：投资银行、投资基金 四、契约性金融机构：保险公司、养老基金 五、政策性金融机构：
美国友邦保险公司
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四、契约性金融机构
(二)退休基金(养老基金,pension funds)
以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加养老金 计划者提供退休收入的金融机构。 1.资金来源： 雇主和雇员以工资的一定比例按期缴付的资金； 运用资金的收益 2.资金运用： 投资于债券、股票及不动产等期限长、收益高的项目 。
吸收可签发支票的活期存款，因此也称存款货币 银行(depository money bank)。
是金融机构体系的主体： 机构数量多、业务范围广、资产总额比重大。
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二、存款性金融机构
(三)信用合作社（credit union）
由城乡居民集资合股组成，以互助合作为主要宗旨的 金融机构，简称信用社。 分类： 城市信用合作社、农村信用合作社
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五、政策性金融机构
(一）经济开发政策性金融机构 专门为经济开发提供长期投资或贷款，以配合国家经济 发展振兴计划。 资金投向：基础设施、基础产业、重点企业等
（二）农业政策性金融机构 专门向农业提供中长期低息贷款，以支持农业部门发展。
农业信贷的特点： 风险大、期限长、收益低 贷款方向：几乎涵盖农业生产方面的一切资金需要。
经济开发、农业、进出口、住房
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一、中央银行（central bank）
也称货币当局（monetary authority） 居于一国金融体系的领导和核心地位 负责制定和实施国家的货币政策 代表国家对金融业实行管理和监督，维护金融
体系的稳定。
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二、存款性金融机构
（一）商业银行 commercial bank 以经营工商业存放款为主要业务，并为顾客提供 多种服务的金融机构。
第四章 金融机构体系
第一节 金融机构概述 第二节 西方金融机构体系的构成 第三节 我国金融机构体系的演变和发展
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第一节 金融机构概述
一、金融机构的含义：financial institution 狭义：专门从事各种金融活动的法人组织，也称
为金融中介。 （financial intermediation） 广义：不仅包括金融中介机构，而且包括金融管
理机构。
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二、金融机构的特征
➢ 金融资产所占比重极高，远高于实物资产。 ➢ 权益资本占总资产的比重很低。 ➢ 风险高，具有较强的传染性。
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三、金融机构的类型
（一）按是否承担政策性业务 商业性金融机构:
不承担政策性业务，经营目的是为了获取利润。 政策性金融机构:
为实现政府的产业政策而设立的，承担政策性 业务，不以盈利为首要目的。
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三、投资性金融机构
（二）投资基金（investment funds）
通过向投资者发行基金股份或受益凭证募集社会闲 散资金，再分散投资于各类金融资产的金融机构。 1、名称：
美：共同基金（互助基金,mutual funds） 英：单位信托基金 2、优点： 投资组合、分散风险、专家理财、规模经济 3、分类：开放式基金、封闭式基金
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Table 1 primary assets and liabilities of financial intermediaries
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Table 2 principal financial intermediaries and value of their Assets
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五、政策性金融机构
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三、投资性金融机构
（一）投资银行（investment bank）
专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行，是资本 市场中最主要的金融机构。
1、资金来源：
主要依靠发行股票和债券筹集。
2、主要业务：
证券业务：
项目融资、风险资本投资
参与企业的创建、重组及并购
投资基金的发起和管理
投资咨询
美国高盛集团
主要资金来源：
社员缴纳的股金、社员存款、其他企业和个人存款
资金运用：主要向社员发放贷款。
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二、存款性金融机构
（二）储蓄银行（savings bank） 以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。
1、名称：（日本）储蓄银行 （美国）储蓄贷款协会、互助储蓄银行 （英国）信托储蓄银行
2、 主要业务： 对居民发放住房抵押贷款等消费信贷业务 投资于国债、股票及公司债券 对市政机构发放贷款