新制度经济学 企业理论共22页
第五讲新制度经济学得企业理论ppt
纵向一体化可以防止市场交易中的机会主义；从而节约交易费用。 格罗斯曼（Grossman；S)和哈特(Hart；O)回答了什么条件下才会发生纵向一体化？ 纵向一体化发生时；谁起主导作用？ 他们将企业所有权定义为“剩余控制权”；即谁对契约中不完备的地方拥有决策权； 谁就是雇主；谁就有权获得企业产生的剩余收入。 纵向一体化可以节约交易费用；但是被一体化的一方失去了对原有企业的剩余控制 权；也就损失了激励；从而带来效率损失；这就是“一体化”产生的合并费用。 纵向一体化能否发生；取决于“一体化”节约的交易费用和它所产生的合并费用的 比较；只有当前者大于后者时；纵向一体化才会发生。 结论是：应该由投资活动中最重要的一方“一体化”其它方。
第五讲 新制度经济学的企业理论
主要内容 1、科斯（R.Coase)的企业理论 2、契约理论 3、委托--代理理论 4、协作生产力理论 5、团队理论
传统微观经济学的企业理论
将企业看作追求利润最大化的决策主体 企业是一种生产型的组织； 企业是一个技术性的生产函数；忽视了企业的契约性质。 新古典的企业理论只是一种研究要素组合的生产理论；而不是企业理论。
2、契约理论 企业契约理论主要是在契约理论和交易费用理论的融合下发展起来的。 契约的经济意义在于：承诺是神圣的；个人独立进入交易活动的权利 是不可侵犯的。对契约的系统分析是由美国法学家以恩· 麦克内尔完 成的。按照契约的条件把契约分为：1.古典契约；2.新古典契约；3. 关系性契约。并根据契约的完备性区别了：完全契约和不完全契约。 企业契约理论认为：企业是一系列契约的有机组合；是人们之间交 易产权的一种方式；而不是物质资产的简单聚合。完全契约只在理想 中存在；在此基础上；企业契约理论将研究的重点瞄准了企业和市场 的关系；即企业的边界。 企业契约理论主要有两个分支： 1）资产专用性理论；2）间接定价理论；
制度经济学课件企业理论
双方治 理 （关 系
统一治理 合 同）
2、企业的边界
通过比较不同治理结构进行交易治理的收益 和成本来界定治理结构的边界。
企业的边界取决于企业这种治理结构的收益 和成本的权衡。
存在规模与范围经济的治理结构选择
成 本
C
C G
0 G
0
k kˆ
令△C为企业自行生产与
市场采购同样产品的静态
成本之差。当k较小时，
△C+△G表示△C与△G纵
向相加之和。
企业的边界：进一步的推论
• 前面解释了什么样的交易或契约适合由企业这种治理结 构来组织。但是，伴随资产专用性水平的提高，为什么 企业的规模却不能无限扩大?。
• 威廉姆森(1967)认为，企业作为一种经济组织之所以不 能无限扩张，主要是由于科层增加所导致的控制性损失。 但威廉姆森(1985)放弃了这个观点，认为如果允许企业 最高层进行选择性干预，那么控制性损失将不是问题。 所谓选择性干预，是指委托人让代理人保持独立自主的 地位，但是一旦委托人有特殊需要，代理人必须无条件 服从。然而，选择性干预不可能从而企业规模不可能无 限扩大，其根本原因在于企业内部不能像市场那样引入 高能激励。
实例1：香港的中间商人。
• 中间商人从制造商那里购买衬衫，然后把衬衫 卖给美国的进口商。中间商人收集样品、寻找 买主、报价。他很少告诉制造商生产什么，也 不指导工人如何生产。他所做的只是传递价格 信号，而不指导资源的使用。他从制造商那里 购买衬衫，按件计价，实际上是对制造商实行 计件工资。但人们一般并不认为中间商人在实 行计件工资，而只认为他进行的是一种标准的 市场交换。
3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021
第十二章 新制度经济学中的企业理论
x(a * ) ⋅ n = x(a * ) 。现 n
在的问题是，如果委托人事前就预期自己将一无所得，就没有人愿去当委托人。但 Holmstrom 证明在不确定的环境里， 这类团体激励是很有效的。 我们下面来看他的思路。 假定产出还受到外生因素 θ 的影响，故有 x = x(a,θ ) 。使用分布函数的参数化模型 （见第 8 章） ，把 x 当作随机变量。 令 F ( x, a ) 和 f ( x, a ) 分别为 x 的分布函数和分布密度， 假定 F ( x, a ) 满足一阶随机占优 条件和凸性条件（见第 8 章） 。设计如下制度 S i x , 若x ≥ x S i ( x) = S i x − k i , 若x < x
则 x ≥ x(a * ) ， S i ( x) = bi ， u (bi , ai* ) = bi − C i (ai ) ≤ bi − C i (ai* ) > 0 。 显然，他的最优选择是 ai* ，这样， a * 就是一个纳什均衡。 除此之外，我们还可以作出其它的一些帕累托最优均衡方案。 譬如，如果所有代理人都是相同的，制度安排要求每一个代理人在开始就缴纳一个 (n − 1) 保证金，数额为 Ai = x(a * ) ，然后按 S i ( x) = x 分配。这也是打破了预算平衡的，因 n 为有
∑ S ( x) ≤ x
i =1 i
பைடு நூலகம்
n
（12.5）
再看如下分配方式： bi , 若x ≥ x(a * ) S i ( x) = * 0, 若x < x(a )
（12.6）
在这里， a * 由条件（12.4）决定，是帕累托最优努力向量。也就是说，据此方案， 若总产出大于或等于帕累托最优产出，代理人 i 得到 bi ；若总产出小于帕累托最优产出， 则代理人一无所得。 不难证明在这个分配方式中，纳什均衡是帕累托最优的。在帕累托最优处，
新制度经济学的制度理论———企业理论·产权理论·制度变迁理论
新制度经济学的制度理论———企业理论・产权理论・制度变迁理论●李志强 摘 要:新制度经济学在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
文章将对新制度经济学在不同的研究领域———企业理论、产权理论和制度变迁理论,进行简单的梳理。
关键词:企业理论 产权理论 制度变迁理论新制度经济学发展和兴盛是最近几十年的事,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
新制度经济学被认为在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,甚至它的开创者科斯称其为“本来就应该是的那种经济学”。
从交易费用这一基本概念出发,新制度经济学在不同的研究领域发展了几个重要的分支理论—企业理论、产权理论和制度变迁理论。
下面本文将对这几个理论进行简单的梳理。
一、企业理论1973年,科斯在其经典性论文《企业的性质》中开创了现代企业理论研究的先河。
在这篇论文中科斯提出,与市场通过契约形式完成的交易不同,企业作为一种组织是依靠权威,通过命令的形式在企业内部完成交易的。
市场和企业可以看作是两种不同的经济组织形式,在一定条件下是可以相互替代的。
当生产是通过市场的组织协调来完成时,其重要的成本是发现相关价格所耗费的资源。
科斯的文章发表后并没有得到应有的重视,直到20世纪60年代后,在威廉姆森、德姆塞茨和张五常等学者的推动下,企业理论开始飞速发展,大量有价值的学术文献以“指数式增长”。
特别是随着博弈论和信息经济学的发展,企业理论的分析工具日臻完善,研究的领域也不断深入。
企业理论研究的主要内容包括:企业的本质及界限的确定、企业内部结构与效率差异、企业的资本结构。
1.企业的本质及界限的确定。
对于这一问题有几种不同的解释。
一种是上面提到的科斯的观点。
张五常发展了科斯的理论,认为企业与市场的区别只是契约安排的两种不同形式,市场是产品市场上的合约,而企业是要素市场上的合约,企业与市场的替代不过是一种合约取代另一种合约。
新制度经济学中的企业理论
第12章 新制度经济学中的企业理论新制度经济学认为企业是一种团队生产（team product ），而“团队”（team ）是指企业中的工人是一组代理人，他们独立地选择努力水平，但却生产出一个总的产出，每个代理人对产出的边际贡献是依赖于其他代理人的努力的，是不可单独观测的[1]。
新制度经济学的一个代表人物Holmstrom 提出的团队生产理论框架是下面分析的出发点。
在团队生产中，由于个人努力不可观测，将会出现个人的“搭便车”偷懒行为。
由此，应引入一个监督者（monitor ），同时为了对监督者本身要有激励，则监督者就应该是剩余索取人（residual claimant ）。
这就解释了古典企业的存在原因。
但Holmstrom （1982）曾证明，对于团队生产中的偷懒问题，可通过激励机制来解决。
他认为，监督者实际上是委托人，他的作用并不是监督团队成员，而是通过剩余索取权打破了预算平衡（breaking budget ）。
下面，我们来看看这个结论是如何得到的。
设有n 个代理人n i ,,2,1 =；代理人i 选择行动),0(∞=∈i i A a ，个人成本为)(i i a C ，0)('>i i a C ，0)(''>i i a C ，且0)0(=i C 。
记),(),,(1i i n a a a a a -== 为行动向量，其中),,,,,(111n i i i a a a a a +--=。
生产函数为)(a x x =，且)(a x 是严格递增的可微凹函数，0)0(=x 。
制度安排x 在n 个代理人之间分配，记)(x S i 为代理人i 的所得份额。
设代理人是风险中性的，故效用函数为)()(),(i i i i i i a C x S a S u -=[2]。
现在的问题是：是否存在一种制度安排，使在纳什均衡下的分配是一个帕累托最优的分配。
为此，我们先看在预算平衡时的情形，此时对任意产出x 有∑==ni ix x S 1)( （12.1） 在式（12.1）两边对x 求导：∑==ni ix S 1'1)( （12.2） 代理人i 将选择i a 最大化其效用)()(i i i i a C x S U -=一阶条件为：)()('''i i i i a C x x S =，n i ,,1 = （12.3） 但是，帕累托最优的行动向量*a 应满足：⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=∑=n i i i a a C a x rg a a 1*)()(max一阶条件为)(''i i i a C x =，n i ,,1 = （12.4） 由式（12.3）和（12.4），如果纳什均衡又是帕累托最优的，则必有1'=i S （n i ,,1 =），但这与预算平衡约束式（12.2）矛盾。
第六章企业的性质理论(新制度经济学-湖南大学,袁庆明)
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问题：
即使把企业看作要素市场，那么，为什 么在要素的企业交易之外，还存在着要 素的市场交易？这两种不同的要素市场 之间存在哪些区别？
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4.威廉姆森的企业性质观
第六章 企业的性质理论
第一节 企业的契约性质 第二节 契约的不完全性与契约实施机制 第三节 企业代理问题与激励契约设计 第四节 不完全契约与企业最优所有权结构
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第一节 企业的契约性质
一、新古典经济学中的企业 二、新制度经济学企业理论中的企业 三、对科斯等的企业契约性质理论的评价
• 认为企业中的每个雇员与雇主之间只是一 种简单的报酬合约关系。
• 企业契约与市场契约的差别在于一个队对 投入的使用，以及在所有其他投入的契约 安排中有些团体处于一个集权的位置，他 是一个队生产进程中的集权的契约代理 人——但它并不具有更为优越的强制性指 令或惩戒权力。
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• 企业是生产性与交易性的统一。
企业
生产性 交易性
生产结构 制度结构
生产效率 制度效率
企业效率
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2.企业契约与市场契约的区别
• 企业契约是一个人力和非人力资本要素所 有者之间的特别契约 。
• 企业契约中，存在一个“中心签约人”， 即企业家。
第10章：企业理论(新制度经济学,北大第一版)
• 上述三种权力都内在地具有普遍性、 排他性、可交易性、可分割性、行为 性等产权的基本属性。 • 但是关于这三者的相互关系却存在不 同的认识：传统产权经济学将所有权 定义为剩余索取权，产权学派则将所 有权定义为剩余控制权，罗伯茨则主 张用剩余索取权和剩余控制权的统一 来定义企业所有权。
•
根据科斯定理，在正交易费用的世 界中，产权的配臵是非常重要的。企 业作为要素所有者之间的契约联结， 其产权配臵的核心是确定企业的所有 权归属。
二、企业的委托——代理的问题
• （一）代理成本
委托人和代理人的目标冲突所导致 的效率损失以及为协调这种冲突所付 出的成本就是代理成本。 简言之，代理成本是现代公司制企 业“所有权和控制权分离”的费用， 是一种特殊的交易费用。
（二）激励－约束机制设计
• 最优的激励机制设计需要考虑委托 人和代理人双方利益, 满足三个条件 : 参与约束 激励相容约束 效用最大化
• 假设某种类型代理人的概率用其占总 代理人的比例来表示：
• 假设委托人是风险中性的，实现期望 利润最大化：
• 上述条件分别为（IC1）、(PC1)、 (IC2) 、(PC2)，根据的基本关系并同 样假设参与约束起作用，则上述约束 条件可简化为：
• 解此最优化问题可得相应的努力水平 和工资值:
1、资本雇佣劳动
无论是马克思的政治经济学还是西 方主流的新古典经济学和现代企业理 论，都不约而同先验性地给定资本主 义企业是“资本家”的企业，“资本 雇佣劳动”是资本主义企业的逻辑起 点。
2、劳动雇佣资本
• 对“劳动雇佣资本”持肯定态度的 稀有文献中，具有代表性的是汉斯曼 （Hansman）从交易费用经济学角度 提出的LMF在特定条件下有效率的观 点。汉斯曼得出的结论是出于节约集 体决策成本的需要，LMF即使存在， 也只适合较小的规模。
新制度经济学第七章 企业理论
有控制权而无索取权；有索取权而无控制权
（二）企业产权配置 1.资本雇佣劳动 马克思的解释：资本家对生产资料的占有，资本家 与劳动者的非平等地位决定了资本对劳动的雇佣 新古典的解释：资本比劳动更加稀缺
奈特的解释：雇主是风险中性者，雇员是风险规避者，雇 员将“风险佣金”支付给雇主，而自愿获得小于期望收入 的确定性等价工资，从而资本家获得剩余索取者。 哈特的解释：非人力资产是企业的基本特征，所以企业的 所有权应赋予物质资产所有者，并通过物质资产实现对人 力资产的控制。 张维迎的解释：企业家能力的甄别，具有足量个人资产的 人才能被信赖为合格的企业家，因为资本可以传递有关经 营能力的信息，在存在信息不对称时，只有资本家才能充 当企业家，只有资本雇佣劳动才能保证只有合格的人才被 选为企业家；相反，劳动雇佣资本，则企业家或经营者市 场上将会被东郭先生所充斥。
三、国有企业产权与产权改革 （一）国有企业产权 1.国有企业“国家利益至上论” 2.国有企业产权“虚置” 3.剩余控制权和剩余索取权错配 经理人用于控制权但并没有索取权 （二）国有企业产权改革 1.从战略上收缩国有企业 2.建立人力资本分享企业所有权的机制 3.建立合理的产权流转机制
（6）结论 在非对称信息市场中，商品质量依赖于价格，是为“便 宜没好货”的经济学解释；非对称信息导致市场上买主 和卖主的数量要比完全信息结构下少得多，甚至非常少， 因而交易市场的运行是低效率的；可能导致市场失灵。 劣币驱逐良币，劣才驱逐良才。 这就是“分不出好歹”的经济学。
（二）保险市场上的逆向选择
（二）企业的边界
等同于对企业规模的分析，唯一取决于生产的技术 水平，企业的最优规模将由长期平均成本曲线的最 低点决定。
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1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
பைடு நூலகம்
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特