财务管理概论
财务管理概论
第一章概论1.简述资本的构成和特征。
2.财务管理的目标是什么？为什么？3.财务管理的功能是什么？怎样才能有效发挥财务管理的功能？4.财务分析的主要内容有哪些？5.为什么说财务管理是企业管理的中心？第二章财务管理的环境与政策1.什么是财务管理环境？企业财务管理为什么要从分考虑环境因素？2.企业财务人员如何应对通货膨胀？3.什么是金融市场，金融市场的构成要素有哪些？4.试论金融市场与企业财务管理的相关性。
5.简述我国企业财务法规制度体系。
6.我国企业财务政策的类型有哪些？企业制定和选择财务政策要考虑哪些因素？第三章时间价值与风险价值1.试述货币时间价值及其在财务管理中的意义。
2.试述市场风险和公司风险及其对公司财务管理的影响。
3.简述风险与报酬的关系。
4.简述企业风险管理的目标与策略。
第四章权益资本筹集1.什么是吸收投资？吸收投资的优缺点何在？2.简述股票的性质和特点。
3.试分析股票筹资的利与弊、4.可转换债券的构成要素有哪些？企业发行可转换债券的目的和利弊何在？第五章债务资本筹集1.简述长期借款和长期债券筹资的优缺点。
2.如何看待商业信用在筹资中的作用。
3.试比较经营租赁与融资租赁的异同。
第六章资本结构及其优化1.简述资本成本的性质和作用。
2.企业如何利用财务杠杆效应？3.试述资本结构变动及其对企业的影响。
4.简述资本成本与资本结构的关系。
5.试述我国国有企业资本结构的现状及其优化途径。
第七章项目投资1.简述项目投资的类型和特点。
2.为什么在项目投资决策分析使用现价流量？3.现金流量包括哪些内容？4.试比较项目投资决策分析各种方法的优缺点及其适用范围。
5.考虑风险时，如何进行净现值分析?第八章金融投资1.简述影响我国债券价值和股票价值的因素。
2.试分析风险对企业证券投资的影响。
3.试述系统风险和非系统风险及其对证券投资组合的影响。
、4.资本资产定价模型的基本假设有哪些？5.简述基金运作的目标及特点。
2023年财务管理习题
财务管理习题第一章财务管理概论一、单项选择题1、影响财务管理目的实现的两个最基本的因素是：（）A.时间价值和投资风险B.投资报酬率和风险C.投资项目和资本结构D.资金成本和贴现率2、下列公司财务管理目的中考虑了资金时间价值问题和风险问题的是（）。
A.利润最大化B.每股盈余最大化C.成本最小化D.股东财富最大化3、公司财务关系中最为重要的是（）A.股东和经营者之间的关系B.股东和债权人之间的关系C.股东、经营者、债权人之间的关系D.公司与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系4.公司与政府间的财务关系体现为（）oA.债权债务关系B.强制和无偿的分派关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系5.作为公司财务目的，每股盈余最大化较之利润最大化的优点在于（）oA.考虑了资金时间价值因素B.反映了发明利润与投入资本的关系C.考虑了风险因素D.可以避免公司的短期行为6.下列金融机构中，不以营利为目的的金融机构是（）A.商业银行B.保险公司C.政策性银行D.信托投资公司7.股东和经营者发生冲突的重要因素是（）.下列情形所引起的风险属于可分散风险的有()A.国家税法变动B.公司劳资关系紧张C.公司在市场竞争中失败D.银行提高利率E.公司在诉讼中败诉.按证券发行主体，证券划分为()A.政府证券B.公司证券C.金融证券D.个人证券三.判断题1.在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。
().两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵消任何风险。
()2.投资回收期既没考虑资金的时间价值，又没考虑回收期满后的钞票流量状况 ().某一投资方案按10%的贴现率计算的净现值小于零，说明该投资方案报酬率大于10%.()3.投资组合可在一定限度上减少投资风险，但不能完全消除投资风险().一个证券组合的风险，不仅取决于组合中各构成证券个别的风险，也决定于它们之间的相关限度。
().债券的价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的钞票流入的现值()4.当债券的购买价格低于债券价值时，才值得购买0第六章本量利分析第七章利润及利润分派一、单项选择题1.相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有助于优化结构的股利政策是()A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策2.我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是()A.资本公积B.任意盈余公积C.法定盈余公积D.上年末未分派利润3.在下列公司中，通常适合采用固定股利政策的是()A.收益显著增长的公司B.收益相对稳定的公司C.财务风险较高的公司D.投资机会较多的公司4.公司的利润分派指的是()A.公司所得税B.净利润C.盈余公积C.息税前利润5.法定盈余公积达成注册资本的多少时，可不再提取()A. 20%B. 40%C. 50%D. 80%6.重要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是 OoA .剩余股利政策B .固定或连续增长的股利政策C,固定股利支付率政策D.低股利加额外股利政策二、多项选择题1.公司在制定股利分派政策时应考虑的因素有()A.通货膨胀因素B.股东因素C.法律因素D.公司因素2.按照资本保全约束的规定，公司发放股利所需资金的来源涉及()A.当期利润B.留存收益C.原始投资D.股本3.公司进行股利分派时应遵循的原则有()A.依法分派B.兼顾各方利益C.分派与积累并重D.投资与收益对等三、判断题1.在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。
财务管理概论
财务管理概论财务管理的主要内容包括财务分析与预测、资金调度与运营、投资与融资决策、成本管理、税务筹划和财务风险管理等方面。
通过财务管理，企业可以有效地控制各项成本，提高资金利用率，做出科学的投资决策，确保企业的盈利和资产保值增值。
在进行财务管理的过程中，企业需要依据财务管理的原则和理论，并结合实际情况，制定相应的财务管理制度和规范，确保企业财务活动的合法合规。
同时，企业还需要不断改进和完善财务管理体系，适应市场环境的变化，提高企业的抗风险能力和发展潜力。
总之，财务管理是企业管理中的一个重要组成部分，财务管理的好坏直接影响着企业的发展和生存。
因此，企业需要高度重视财务管理的工作，加强财务管理团队建设，提高财务管理水平，以实现企业整体目标的实现。
财务管理作为企业管理的核心之一，对企业的经营活动和发展战略具有重要的影响。
财务管理主要包括财务规划、资金管理、投资决策、融资等多个方面。
通过财务管理，企业可以更好地实施经营策略，提高资金使用效率，降低成本，最大限度地增加利润，实现企业的长期发展目标。
首先，一个成功的财务管理需要建立健全的财务规划体系。
财务规划是财务管理的起点，是企业财务管理的基石。
它包括了企业的财务目标、财务预算、资金规划等内容。
通过对企业未来经营活动的分析和预测，制定合理的财务预算，确立合理的财务目标，有利于企业明确自身的财务方向，对未来的发展做出科学规划。
其次，资金管理是财务管理的重要内容。
资金是企业的生命线，对于企业的日常运营、扩大规模、技术创新都起到至关重要的作用，因此，合理的资金管理成为了企业发展中的核心问题。
资金运营的目标是使企业的资金使用尽可能地高效，使流动资金、固定资产达到良好的平衡。
这涉及到资金的筹集、运作和储备等方面，必须通过精心的管理，确保企业的运营正常并保持稳健的发展。
投资决策是企业在财务管理中至关重要的一个方面。
企业的投资活动涉及到资金的投入、风险的承担等方面，需要做出慎重的决策。
财务管理第一章财务管理概论
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10-11学年第二学期财务管理讲义
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本章主要内容
第一节 财务管理的内容
第二节
第三节 第四节 第五节
财务管理的环境
财务管理的目标 财务管理的假设和原则 财务管理的环节
起航—带着对知识的渴望
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第一节
财务管理的内容
一、财务管理的概念 二、财务活动 三、财务关系
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第一节
三、财务关系
财务管理的内容
指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生 的经济利益关系
1、企业与政府（国家税务机关）之间的财务关系
2、企业与投资者之间的财务关系
3、企业与受资者之间的财务关系 4、企业与债权人之间的财务关系 5、企业与债务人之间的财务关系 6、企业与供应商、客户及职工等之间的财务关系
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金融环境
（三）金融市场 是指资金融通的场所。 1、金融市场的构成
客体（买卖对象）或称金融工具 中央银行 银行 商业银行 主体（中介机构） 政策性银行 非银行金融机构 参加人（供给这和需求者） 金融市场构成示意图
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10-11学年第二学期财务管理讲义
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金融环境
（二）金融工具 金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行 资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供 应方转移到需求方。金融工具有如下特点 期限性。期限性是指金融工具一般规定偿还期。 流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转 变为现金而不致遭受损失的能力。 风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预 定收益遭受损失的可能性。 收益性。收益性是指持有金融工具所能够带来 的一定收益。
财务管理概论读书笔记
财务管理概论读书笔记最近读了一本关于财务管理的书，可真是让我大开了眼界！以前觉得财务管理离自己挺远的，不就是算算钱、管管账嘛，但读了这本书才发现，这里面的门道可多了去了。
书里一开始就讲了财务管理的基本概念，什么资金的筹集、投放、运营、分配等等。
说实话，刚看到这些名词的时候，我脑袋都有点大了，感觉特别枯燥。
不过，随着深入阅读，我发现这些概念其实都和我们的日常生活息息相关。
比如说资金的筹集，这就像是我们想要买个特别贵的东西，但自己手头的钱不够，就得想办法去凑钱。
可能是找朋友借，可能是去银行贷款，也可能是努力工作攒钱。
这让我想起了我朋友小李买房子的事儿。
小李一直梦想着能有一套属于自己的房子，不再租房过日子。
他看中了一套房子，价格可不便宜。
他自己工作几年攒了一些钱，但远远不够首付。
于是，他就开始了艰难的筹钱之路。
先是厚着脸皮跟亲戚朋友借，那场面，真的是各种尴尬和无奈。
有些亲戚一听借钱，脸色马上就变了，找各种借口推脱。
小李跟我吐槽说：“哎呀，我当时那个心啊，哇凉哇凉的。
”不过，也有一些真心的朋友，愿意借给他一些钱。
然后他又去跑银行，各种准备资料，审核信用，那过程简直繁琐得让人抓狂。
他跟我说：“我那段时间天天跑银行，感觉银行的门槛都要被我踏平了。
” 好不容易，终于凑够了首付，买到了房子。
再说说资金的投放，这就好比我们手里有点闲钱，得琢磨着怎么让它生更多的钱。
是买股票？买基金？还是投资个小生意？我邻居王大爷就有过这样的经历。
王大爷辛苦了一辈子，攒了些钱。
听人说炒股能赚钱，他就心动了。
啥也不懂就一头扎进了股市。
一开始还真赚了点小钱，王大爷那个高兴啊，逢人就说自己是股神。
可没多久，股市行情突变，王大爷买的股票一路下跌。
他又不舍得割肉，就一直死扛着，结果越亏越多。
最后王大爷无奈地说：“我这哪是炒股啊，分明是被股炒了！” 这让我明白了，资金投放可不能盲目跟风，得有足够的知识和风险意识。
还有资金的运营，这就像是我们要精打细算地过日子，让每一分钱都花得值。
财务管理第一章财务管理概论
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表1-1 不同公司,獲利與股利分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
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2
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表1-2 不同公司,獲利分佈期間相同,但股利
分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
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影響現金股利的高低的因素
公司獲利的成長,要靠不斷地投資在有利的 計畫,有利的投資也要靠適度的融資才能進 行;另外,公司獲利雖然可以(也應該)分配盈 餘給股東,但卻影響投資計畫的資金供應.所 以,影響現金股利的高低的是經營當局的三 大決策:
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現金股利如何分佈在未來期間
針對兩家不同公司,假設營運期間總獲利一樣, 所有盈餘也都發放給股東,但是獲利(股利)分 佈年度不一樣,公司的價值就會不一樣,這是因 為貨幣有時間價值.(表1-1) 針對同兩家公司,假設獲利能力沒有改變,獲利 分佈年度也一樣,但是公司如果要操縱股利政 策來影響股價,其效果在學術上是有爭論 的.(表1-2)
公司經營當局是由股東聘任,因此與股 東之間存在「代理關係」.
公司的經營存在代理問題(Agency problems) :
股東與經營當局之間 股東與債權人之間
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股東與經營當局 經營當局通常都只考慮到自身的利益.
薪水之外的福利 舞弊事件:貪污、內線交易 經營績效鼓勵計畫:員工分紅、認股選擇權. 被解聘的威脅、人力資源市場的杯葛. 績效如果不佳,公司可能被購併,管理團隊可 能因而被裁員失業.
财务管理概论(PPT 65页)
二、财务预测
（三）财务预测的一般步骤 1.明确预测对象和要求； 2.搜集和整理资料； 3.运用预测方法进行预测。
（四）财务预测的方法 1.定性预测 2.定量预测
三、财务计划
（一）什么是财务计划 财务计划是财务预测所确定的经营目标的系统化和
具体化，又是控制财务收支活动、分析和检查生产经营 成果的依据。 （二）财务计划的程序 （三）财务计划的编制方式 1.固定计划； 2.弹性计划； 3.滚动计划； 4.零基计划。
（四）公司制企业 1.公司制企业是指依据公司法登记设立的营利性法人组 织。 2.公司制企业具有以下的优点：
（1）由于股份代表着公司的所有权，因此所有权可以 通过股份随时转让给新的所有者。
（2）公司具有无限的存续期。由于公司与它的所有者 是相互独立的，因此某个所有者的死亡或撤出股份在法 律上并不影响公司的存在。
定的目标。 2.由于上市企业大都相互参股，其目的在于控股或稳
定购销关系，或者说，法人股东似乎并不把股价最大化 作为其财务管理追求的唯一目标。
3.“股东财富最大化”是企业所有者所希望实现的利 益目标，而对其他利益相关者的利益重视不够。
四、公司价值最大化
（一）公司价值 是指把公司推向市场而具有的价值，即把公司作为
上，发现财务活动的客观规律，并据此推断财务活动的 未来状况和发展趋势。 （二）财务预测的分类：
1. 按预测对象分为筹资预测、投资预测、成本预测、 收入预测和利润预测；
2.按性质分为定性预测和定量预测； 3.按预测时间跨度分为长期预测、中期预测和短期 预测； 4.按预测值多寡分为单项预测和多项预测； 5.按预测态势分为静态预测和动态预测。
五、财务分析
（二）财务分析的一般目的： 评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预
财务管理概论读书笔记
财务管理概论读书笔记在这个充满诱惑和选择的世界里，钱这个东西，总是让人又爱又恨。
这不，最近读了一本关于财务管理的书，可真是让我大开了眼界，也对钱的事儿有了新的认识。
书里一开始就提到，财务管理可不是简单地数钱记账，它就像是一场精心策划的游戏，目标是让钱生钱，让财富像滚雪球一样越滚越大。
这让我想起了小时候，过年拿到红包，我总是迫不及待地想要去买糖果和玩具，根本没想过怎么管理这些钱。
说到管理钱，就不得不提预算这个事儿。
以前我总觉得预算就是个束缚，不能随心所欲地买买买。
但书里说，预算其实是个好帮手，能帮我们规划好每一分钱的去向，避免不必要的浪费。
比如说，每个月给自己定一个吃饭的预算，如果超支了，那后面几天就得勒紧裤腰带，或者想办法从其他地方节省。
这就像一场和自己的小较量，有趣又充满挑战。
还有投资，这可真是个让人又兴奋又紧张的话题。
书中讲了各种投资工具，像股票、基金、债券等等。
以前我对股票的印象就是电视里那些红红绿绿的线条，感觉特别神秘和复杂。
但读了这本书才知道，其实股票投资也不是那么遥不可及。
比如说，你看好一家公司的发展前景，觉得它未来能赚钱，就可以买它的股票，成为它的小股东，跟着一起赚钱。
不过这也有风险，万一公司经营不善，股票可能就会贬值，这时候就得有强大的心理素质和明智的判断。
说到风险，书里还提到了如何分散风险。
这让我想起有一次我把所有的零花钱都拿去买了一种零食，结果发现不好吃，全浪费了。
要是我当时能分散投资，买几种不同的零食，也许就不会这么惨了。
在财务管理中也是一样，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里，要通过投资多种不同的资产来降低风险。
另外，关于成本控制，书里也讲了很多实用的方法。
以前我买东西从来不看价格，觉得喜欢就买。
但现在我知道了，每一次消费都有成本，不仅是金钱成本，还有时间成本、机会成本等等。
比如说，为了买一件便宜的衣服，我可能要花很多时间去逛很多店，这期间浪费的时间其实也是一种成本。
而且如果因为买了这件衣服而错过了一个学习新知识的机会，那这就是机会成本。
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塑膠第四部
塑膠第三部
塑膠第二部
塑膠第一部
南亞塑膠公司組織簡圖
第三節 企業目標
1. 利潤衡量之問題
方式保守：「一般公認會計原則 (GAAP)」傾向 於提早承認損失，收入要確定才認列。 估計成本的缺失：「一般公認會計原則 (GAAP)」 重視歷史成本，會使損益產生明顯的差異。 窗飾：經理人會採取一些人為方式來美化財務報 表，造成報表上的利潤失真。
股 價 公司資產 營運 企業活動 投資 融資 企業遠景 企業形象
影響股價的主要因素
3. 股價極大之問題
解雇、購併 債權人受保障 市場具有效率 不產生額外成本 委託書爭奪 戰 股東財富 公司價值 社會財富 管理者 管理者追求 極大化 極大化 極大化 的動機 股價極大
股價極大化之功能
4. 先進國家企業之目標
2. 目標之特性
良好的企業目標應具備下列基本特性： 目標與期限明確：模糊的目標會因不同的人 而有不一樣的決策。 具有切確與及時的衡量標準：讓管理者可立 即檢驗執行的成效。
不增加他人之成本：增加社會的有形及無形 成本，未來反而對公司不利。
總體環境
◎經濟變數：物價、利率、稅率、匯率、股市行情等 ◎法律環境：商事法、證券法規、公平交易法、稅務法規、勞工法令等 ◎國際與科技環境：國際分工、自由化；電腦、電信 、網路科技等
例、美國企業欺騙消費者之案例
Baby Food
1977 年起 Beech-Nut 推出了低價的 “蘋果汁”，為化 學配方的糖水調和飲料，卻未告知消費者。
2. 炒作股價與內線交易
(1) 炒作及操縱股價 違約交割：不願成交或不履行交割。
美國企業目標 「股東財富極大化」。
德國：銀行同時是公司的股東與債權人，易導致 公司只提供資訊給銀行，而忽略一般投資大眾。
上述股權結構使「委託書爭奪戰 (Proxy Fight)」與 「惡意購併 (Hostile Takeover)」 的機率降低。
日本： • 日本企業較強調家庭觀念，甚至採用終生雇用 制 ，管理者的主動性較低，並不見得會以 「股東財富極大化」為目標。 • 日本大型公司普遍以「系列企業 (Kereitsu)」 (即關係企業) 的方式「交叉持股」，管理者著 重於法人股東的意見，不會積極地從事「股東 財富極大化」的活動。
債券 股票
Bank
財務管理之主要單元
3. 財務管理之趨勢
(1) 全球財務管理之趨勢 國際化 資訊化 (2) 台灣財務管理之發展趨勢 上市與上櫃 國際融資 企業重整與清算 合併與收購
第二節 企業內部之組織形態
董事會 稽核經理 執行長 總裁 生產部門 會計部
財 務 會 計 成 本 會 計 稅 務 會 計 資 料 處 理 信 用 管 理 營 運 資 金
「期貨」、「選擇權」與「金融交換」
1. 財務學科之分類
契 約
‧投資銀行 ‧投信公司 ‧保險公司
契約
‧退休基金 ‧創投業者 ‧租賃公司
證券(私募市場)
金融機構
資金 資 金 證 券 資金
市場規定 群眾行為 基本分析 技術分析
證券
股票市場
債券市場
發行
投 資 人
資金
企 業
衍生性商品 外匯市場
資 金
短期資金 長期投資 長期融資
第一章 財務管理概論
財務學 (Finance)
公司財管 投資學 金融市場
第一節 財務學科的分類與趨勢 第二節 企業內部之組織形態 第三節 企業目標 第四節 企業道德
第五節 中小企業之財務管理
第一節 財務學科的分類與趨勢
• 財務管理學 (Financial Management) • 投資學 (Investments) • 金融市場 (Financial Market) • 國際財務管理學 (International Finance) • 衍生性商品 (Derivatives)
第四節 企業道德
Busi ne ss Ethics
「企業道德 (Business Ethics)」係公司對待股東、 客戶、員工、供應商及社區的態度與方式，若符 合誠實與公正原則，則具有「企業道德」。
1. 營業道德
企業的營業道德範圍相當廣泛，舉凡產品的安全 與衛生、銷售的公平性、尊重智慧財產、管理者 與員工行為 0 年夏季南台灣的高屏溪遭傾倒廢溶劑，嚴重汙染 水源，追查後發現廢溶劑長×化工 (上市公司) 委託另一 家公司處理廢溶劑，心態上缺乏「企業道德」。
例、企業倒閉罔顧員工之案例
台灣福昌公司持續發生虧損，1997 年 10 月被列為拒絕 往來戶，證交所公告終止上市；該公司負責人卻失蹤， 積欠員工薪資與退休金，員工因而走上街頭。
5. 股東財富與代理人問題
• Berle and Means (1932) ：
「所有權與經營權分開摧毀了過去三個世紀所建立的 經濟秩序‧‧‧；所有權的分散已經開始，而且正在快 速增加，也顯示這是無法避免的發展趨勢。」
• 管理者追求本身的利益，未以「股東財富極大化」 作為最高目標 「代理人問題 (Agency Problems)」。
貨幣市場
中 介
資金
資金 存款
資金 負債
商業銀行
金融體系示意圖
2. 財務管理之發展與內容
•資本預算 (Capital Budgeting) •長期融資 (Long-term Financing) •營運資金管理 (Management of Working Capital)
短期資產 短期負債 長期負債 資本預算 長期資產 股東權益 營運資金管理 長期融資
CEO A B C
財務部門
業務部門 財務部
資 本 預 算 長 期 融 資 財 務 規 劃 外 匯 風 險
企業簡要組織圖
董事會 總經理
董事長特別助 理暨發言人 內部稽核
公關
企業發展
法務
營運 會計處
財務
全球市場 暨行銷 財務處
研發
副 品質 總 經 理
台灣積體電路公司組織簡圖 董事會 總經理 總經理室
麥 寮 管 理 處 高 雄 管 理 處 嘉 義 管 理 處 台 北 管 理 處 安 資 全 材 衛 處 生 室 會 計 處 塑 膠 營 運 部 工 務 部 配 電 事 業 部 可 塑 劑 部 纖 維 事 業 部 電 路 板 部 電 子 材 料 部 門 窗 事 業 部