我国金融业混业经营的趋势分析

衡阳财经工业职业技术学院毕业论文题目：我国金融业混业经营的趋势分析学号：学生：杜传辉指导老师：***我国金融业混业经营的趋势分析摘要：由于全球经济一体化的发展和信息处理传送的日新月异，加上金融业的日臻成熟，金融机构所需之资金越来越大，单一的金融经营手段已难满足消费者对金融产品所提出的要求，国际上已有许多国家正朝着金融混业经营方式发展。

我国自从改革开放以来，金融业呈现出蓬勃的朝气，我们应抓住自身发展之时机，客观分析国际金融的发展趋势，吸收国际成熟的金融业经营方式，以加快金融改革步伐。

所以中国金融从分业经营向混业经营是金融体制改革的必然趋势。

关键词：金融业混业经营趋势分析目录一、世界金融业混业经营的演变和现状 (3)二、我国金融业的混业经营的动因 (3)(一)从社会需求看混业经营之必然性 (3)（二）从金融业和信息技术的发展看我国混业经营的可行性 (4)三、中国实行金融业混业经营所存在的问题及对策 (5)（一）金融业混业经营存在的问题 (5)（二）对策 (6)总结 (6)参考文献 (6)我国金融业混业经营的趋势分析一、世界金融业混业经营的演变和现状从世界金融业的现状来看，当今许多国家的金融业正从分业走向混业，金融混业经营已逐渐明晰起来，金融业混业经营已成为金融业发展的必然趋势。

金融业的客户需要金融业提供简便而多样化的金融产品，企业需要金融业更好地融资及高效，高质量的金融服务，金融业也需要强强联合扩大自身的实力和利益。

金融本来就是资金融通，将社会闲散的资金用于社会中急需资金的行业。

只有资金更有效地融通，经济才能更快速地发展。

如果金融业在改制中过于保守势必影响经济的发展。

许多发达国家特别是金融业发达的国家。

正是认识到这一点所以纷纷走向金融业混业经营的道路。

西方国家近百年的金融沿革史，实际上就是一个由混业经营转向分业经营，然后又回归到混业经营的这样一个分合过程。

西方国家在金融业发展历程中大致分为三个阶段：第一阶段，1929年世界大危机之前，世界各国金融业均实行混业经营，金融机构没有严格的业务范围划分，金融机构的种类也比较少，服务品种也不丰富。

作为金融机构的主要代表，银行几乎承揽了社会上需要的全部金融服务品种，银行从传统的吸收存款、发放贷款业务中解脱出来，开发了中间业务，但是这些业务远没有形成规模效益，尚处于起步阶段。

然而，1929年10月28日美国爆发的“黑色星期一”，使美国股市崩溃，造成了无数银行的倒闭，美国政府将商业银行卷入证券市场归咎为造成这次危机的一个重要原因，打破了金融业的混业经营格局。

第二阶段，以1933年美国通过的《格拉斯——斯蒂格尔法》为标志，它规定银行分为投资银行和商业银行，属于投资银行经营的证券业务商业银行不能涉足，必须由投资银行或投资公司经营，由证券交易委员会统一管理；商业银行只能在自己的经营领域内开展业务，但必须接受金融管理机构的监督管理。

美英各国先后作出分业经营的政策规定，尽管以德国为首的西欧等国仍然坚持混业经营，但并未改变分业经营这一主流趋势。

第三阶段，20世纪80年代以来，英国、日本等国先后取消分业经营的限制，1999年11月1 2日美国国会通过了《金融服务现代化方案》，取代了将商业银行和投资银行严格分开的《格拉斯——斯蒂格尔法》，允许银行、保险公司及证券业互相渗透并在彼此的市场上进行竞争。

该法案的通过，意味着美国实行了60年，并由美国传播到世界各地，从而对世界格局产生了重大影响的金融分业经营制度走向终结，金融混业经营成为当今世界的发展趋势。

二、我国金融业的混业经营的动因(一)从社会需求看混业经营之必然性1.金融各行业利润的追求和风险分散的需要由于金融业务界限的日益模糊，业务趋同，竞争弥加激烈。

金融机构的利润率不断下降，为了寻求新的利润增长点，都不得不拓展新业务。

实行混业经营有利于对各种金融业务进行有效的整合，创造利润和客户资源共享等。

银行、证券、保险等金融业务可以在混业经营体制下实现优势互补，产生连动效应，依靠业务的交叉而创新的中间业务来实现多处开花，增加利润。

同时，根据资产组合理论，实现金融资产的多元化，又可有效地分散风险，使银行和整个金融体系趋于稳定。

在我国，金融市场结构是银行主导型。

在长期的积沉中，银行普遍建立起比保险公司庞大得多和完整得多的营销网络和电子银行产品体系，与此相适应是是庞大的“后台人员－－柜面员工－－客户经理－－银行专家”等纵深式服务队伍，相比而言，无论是从网点和服务人员的数量，还是营销服务体系的完整性来讲，银行的渠道资源都对保险公司销售大众型产品有较强的吸引力，对保险公司挖掘新的客户，新的业务机会，更深层地接触高端客户以提升保险服务的价值来说更是一笔宝贵财富，实际中也有银行为保险公司销售保险产品的现象。

保险资金具有长期性，稳定性特点。

保险是现代金融体系的重要组成部分。

从发达国家的情况来看，保险资产占金融总资产比重到20%左右，而我国仅为3%。

从保费收入占居民储蓄的比重来看，国际平均水平为30%，而我国仅为3.4%。

目前，我国金融体系中银行仍处于绝对主导地位，银行资产占金融总资产的９５％以上，以银行为主导的间接融资比例过高。

如果进行混业经营则可以带动保险业的发展，让居民通过金融业的混业经营更好地认识保险从而使我国的保险密度增大。

有些人认为金融混业的风险比分业的风险大，但通过分析后便知金融混业经营的风险未必就高于分业经营风险。

混业经营的风险主要包括银行经营证券业务的风险和经营保险业务的风险。

银行经营证券业务的风险体现在两个方面：一是银行资金投资股票市场的风险；二是证券承销的风险。

关于银行资金投资股票市场的风险，从多数实行分业经营的国家来看，商业银行与投资银行的分离并没有影响银行向证券经纪人、证券自营商或证券附属机构发放贷款。

如果在两种业务分离的同时而又不禁止银行向证券公司贷款，商业银行就仍然处在证券市场的变化莫测的风险之中，分业经营和混业经营是没有区别的。

就证券承销的风险而言，银行从事证券承销业务不是增大了金融体系的风险而是降低了金融体系的风险，因为承销证券的风险实际上比提供贷款的风险小。

证券拥有广大的二级市场，证券销售前一般经过信用评级，并且在短时间内就可以售出，基本没有什么风险。

另外，银行兼营保险业未必会增大银行风险。

保险业务的固有风险体现在保险经纪业务和承保业务上。

经纪业务主要是收费业务，其销售技巧和服务方向与银行的其他业务紧密相关。

在这类业务中由于银行仅充当代理人，基本上不存在风险问题，因为它不使用银行资本，因此这种业务对银行来说风险很小。

保险承保业务则有一定的风险，但这与银行其他业务的风险并无本质上的区别，而且承保业务的风险也不见得比银行其他业务的风险更大。

所以，没有必要过于担心银行从事保险业务的风险问题。

可见，分业经营并不意味着低风险，混业经营并非就是高风险，因为风险问题而拒绝混业经营显然是不成立的。

2.增强与国际金融业的竞争力在金融全球化和自由化的大趋势下，金融机构的国际竞争力显得更为重要，金融业规模的大小、业务范围的宽窄是不可忽视的因素，它决定了其在竞争中的地位。

我国加入WTO后，届时中国金融业的分业经营制度与众多WTO成员国的金融混业经营制度之间的矛盾冲突将不可避免。

大批的外资银行，保险公司，证券公司将会进入我国，而这些公司的业务领域可以涉及银行，保险，证券及信托投资等多个方面，它们依托强大的资本实力和高素质的金融才人，一定会抓住进军中国金融市场的机会，努力拓展业务领域，抢占市场份额，对实行分业经营的中国金融业带来极大的挑战和竞争压力。

即便是外国银行遵从中国的法律制度在境内从事单一的银行业务，但其可以通过与境外的母公司之间的往来间接实现混业经营，这种业务范围上的不平等将使中国的金融机构在激烈的竞争中处于不利境地。

外资企业与外资金融机构之间长期形成的合作的机制，也是它们在这一竞争中的重要优势。

在这种背景下，如果我们的企业得不到全方位的金融服务，其结果不公严重制约国内企业竞争力的发展与提高，而且将危及我国金融机构的长期持续发展。

因此，如何抵御冲击，努力创造条件向混业经营过渡，使我国金融业面对挑战求得生存与发展意义深远。

所以从与国际竞争的角度来看，中国施行金融业混业经营不仅是必然的而且也是紧迫的。

3.客户对金融产品与服务的多样化要求金融机构之间的竞争，说到底是一场客户争夺战，打赢这场战争的关键在于能否具有便利、高效、准确的优质服务，来满足客户多样化的需求。

实行分业经营的金融机构由于业务单一，经营成本较大，难以给客户提供综合的服务，面对着人们日益增长的不同需要，金融机构不得不改变经营理念，转而实行混业经营，推出一系列个性化、高附加值的服务来满足需要，从而吸引客户，留住客户，获取长期利益。

(二)从金融业和信息技术的发展看我国混业经营的可行性1.电子技术的发展促进金融业的变革以计算机与互联网为特征的信息技术的发展为金融机构降低金融通讯与金融数据处理的成本提供了有利的技术支持。

信息技术进步所带来的交易成本与信息成本也显著下降，使金融管理技术金融信息传播效率大大提高，从而增强了金融机构业务扩张能力。

这一切都为其多元化经营奠定了基础。

同时，也为混业性金融机构加强混业平衡能力提供了方便。

技术的进步必然带来社会的进步以及推动新事物的发展，现在许多国家已经出现了无纸交易和无纸合同，社会的各个方面都依赖电子技术的发展。

金融业作为交易最为频繁的行业不可能不受电子技术进步的影响，也不可能不利用电子技术的发展来更新自身的体制。

电子技术其实也在客观地改变着金融业，使金融业不再繁琐，不在出现业务的重复。

许多以前金融业方面的问题也因为电子技术的发展而迎刃而解，比如有人认为金融业混业经营会使金融业变得混乱信息不透明难以监管，而现在监管部门可以通过先进的电子技术手段对金融业实施严格的监管。

2.中国金融业混业经营之雏形关于我国金融业到底应采取混业模式还是分业模式近年来逐步形成了共识：面对世界金融业混业经营趋势浪潮的冲击，中国金融业实现从分业经营走向混业经营的体制变革是必然的。

但受中国金融基础环境薄弱现状制约，金融实现混业经营不是简单的时间快慢问题，更重要的是金融发展与安全协调的问题，中国应该渐进式地逐步推进金融经营体制由分业向混业的转变。

近年来，我国金融政策已经有了松动的迹象，混业似乎是在缓慢而悄然地进行。

1999年8月，中国人民银行与中国证监会先后下发或转发了《证券公司进入银行间同业市场的规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场的规定》，允许符合条件的证券公司与基金管理公司进入银行间同业拆借市场和国债回购市场。

随后，监管部门允许证券公司向商业银行申请股票抵押贷款。

2001年7月初，中国人民银行发布施行了《商业银行中间业务暂行规定》，明确商业银行在经过中国人民银行审查批准后，可以开办金融衍生业务、代理证券业务，以及投资基金托管、信息咨询、财务顾问等业务。