证券交易第一章的知识点

证券交易第一章的知识点（精讲班）

一、证券交易的概念

1、证券交易：已发行的证券在证券市场上的买卖活动。

2、证券发行：发行方——一级市场——投资者

证券交易：投资者——二级市场——投资者

3、证券发行和交易：

发行方——投资者——投资者

4、证券交易和证券发行的关系：

证券发行——对象、规模、前提——证券交易

证券交易——流动性利于发行——证券发行

5、证券交易的三个特征：流动性、收益性、风险性。（3个）

6、证券交易市场的发展历程：

（1）证券市场标志：1986年8月，沈阳企业债券转让业务（2）两大交易所成立时间：

1990年12月19日——上海交易所

1991年7月3日——深圳交易所

1992年B股在深交所上市

（3）1999年7月1日颁布《中……国证券法》

2005年10月份《中……国证券法》修订

（4）2005年4月份股权分置改革启动。

7、证券交易原则：

公开（信息）、公平（参与者）、公正（对待、处理）——三公原则

二、证券交易的基本要素

1、证券交易的种类：（4大类、4小类）

股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具交易

证券交易的种类股票交易

债券交易

基金交易

金融衍生工具交易

权证交易

金融期货交易

金融期权交易

可转换债券交易

2、股票交易：

交易地点：证券交易所（上市交易）、场外交易（柜台交易）。交易方式：口头、书面、电脑（我国均采用）等三种报价方式。

3、场内交易转让价格——由——投资者报价、竞价——报出

（柜台交易）场外交易转让价格——由——证券公司——报出

4、债券交易：

种类：政府、公司、金融债券（信用级别依次降低）

交易方式：现货交易、回购交易

5、基金交易：

基金特点：利益共享、风险共担、集合投资。

交易方式：间接交易方式

基金分类：封闭式、开放式基金

区别：封闭式基金——存续期间规模不变——在证券交易所上市交

易

开放式基金——存续期间规模变化——通过申购、赎回交易

新品种：2004年12月20日——深交所首只LOF（南方积配）2005年2 月23日——上交所首只ETF(上证50ETF)

开放式基金份额申购和赎回的价格=基金资产净值+ 一定手续费证券市场是交易开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合：追踪的是——实际的股价指数。

6、金融衍生工具交易：（4个）

（1）权证交易：——是一种权利凭证

性质：期权

分类：股票来源：认股权证（发行人新股）

备兑权证（投资银行已发行股份）

持有人权利：认购权证（买）、认沽权证（卖）

行权时间：美式（失效前任何交易日）、

欧式（失效当日）、

百慕大权证（失效日前规定一段时间）从交易内容上看，认股权证有——期权——的性质。（2）金融期货：（Future）——标准化的远期合约

标准化：数量、品质等级、交割时间都是标准化的。

交易：期货合约

分类：外汇期货（最早的）、利率期货、股权期货

（3）金融期权：——一种买或卖的权利

交易：金融期权合约

分类:买入期权、卖出期权（根据权利不同划分）

股权类、利率、货币、金融期货合约、互换（基础资产不同）以金融期权合约为对象进行的流通转让活动——金融期权交易。（4）可转换债券：——转普通股

性质：债权与期权

三种交易方式：持有获取利息、有利时机转股、转让债券

分类：可分离公司债券（债券和原来附带的认股权可以分开独立交易）不可分离公司债券（…………………………不………………）

7、证券交易的方式（4个）

现货交易、远期交易、回购交易、信用交易

8、现货交易：一手交钱，一手交货

9、远期交易：（非标准化）

获得合约标的物——到期办理实物交割期货交易（标准化）

套期保值与投机、平仓——两者都是现在约定成交，将来交割

10、回购交易：结合现货交易和远期交易。

主要目的：短期融资、时间一般不超过1年，性质上——货币市场手中有债券但急需资金的处理方式：质押式、买断式

11、信用交易：分为保证金买空、保证金卖空

（2005年10月以前不可以进行信用交易）

12、证券投资者：

（自然人投资者、法人投资者）、（个人投资者、机构投资者）

13、投资者的类型

14、机构投资者：（4个）

政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金

15、证券投资者买卖证券限制条件：（重点）

证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的

从业人员（3）证券监督管理机构的工作人员（1）

法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员——都在任职或法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

16、境外投资者的投资范围限制（难点）

一般境外投资者：B 股

合格境外机构投资者：在批准额度内投资在证券交易所上市的除B 股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、开放式基金，可参与股份增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。

投资

者类型个人投资者

机构

投资

境内机构投资者

境外机构

投资者

一般境外投资者B 股

合格境外投资者除B 股外（符合条件）