第一章证券交易
第一章证券交易概述知识点101(P1-3)：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
(注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6)：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括(具体容包含在基础学习中)：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
知识点103(P7-12)：证券交易参与人。
1、证券投资者。
分为个人投资者和机构投资者。
□买卖证券的基本途径：一是直接自行买卖。
如柜台市场。
二是经纪商代理。
□(可出成多选题)我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
一般的境外投资者可以投资B股;□(可出多选题)而合格境外机构投资者则可以在批准额度交易除B股以外的其他品种。
2、证券公司。
□证券公司设立条件：(1)公司章程;(2)主要股东3年无，净资产不低于2亿元;(3)高管***资格，从业人员从业资格;(其它显而易见)。
□(必考题)证券公司七大业务：(1)证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问(2)证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000万元;后四大业务一项的为1亿元;后四大业务2项以上的为5亿元。
为实缴资本。
可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整(向上)。
3、证券交易所。
□作用在于：一是，为证券提供交易条件;二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格;三是，实施公开、公正和及时的信息披露;四是提供迅捷的交易与服务。
□分为证券交易所和其他交易所：(1)证券交易所。
□又称“场交易市场”，证券交易所是为证券集易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。
其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。
□证券交易所的职能有：①提供场所和设施;②制定业务规则;③接受安排证券上市;④组织监督证券交易;⑤对会员进行监管;⑥对上市公司进行监管;⑦设立证券登记结算机构;⑧公布市场信息。
(除第七项外，答案一目了然)。
□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务;②新闻出版业;③发布对证券价格进行预测的文字和资料;④为他人提供担保等。
我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。
证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。
(2)其他交易所。
证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。
其他交易所，也有一些集中性交易市场。
如银行间债券市场。
4、证券登记结算机构。
是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。
其设立须经国务院证券监管机构批准。
□其职能：①证券账户、结算账户的设立;②证券存管与过户;③证券持有者名册登记;④上市证券的清算与交收;⑤受托派发证券权益;⑥***与上述业务有关的查询等。
□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防制度和部控制制度;二是技术系统和规;三是风险评估体系;四是数据备份及紧急应变程序。
我国设立了证券结算风险基金，防证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。
中国证券登记结算，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。
知识点104(P12-15)：证券交易程序。
采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算。
1、开户。
包括开立证券账户和开立资金账户。
我国投资者开立实名账户。
第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户(股东代码卡)。
自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构(证券公司营业部柜台)受理;证券公司和基金公司等机构(特殊机构投资者)由中国结算公司受理。
□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户;根据投资品种区分：A股和B股证券账户。
开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户(交易账户)。
我国实行第三方存管制度。
2、委托。
投资者买卖证券不能直接进入交易所***，必须通过证券交易所得会员(证券公司)来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”，□根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托;根据委托价格限制，分市价委托和限价委托;根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。
经纪商将投资者委托指令的容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报”。
□证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。
目前，我用电脑报价方式。
3、成交。
符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。
□成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格;另一种是交易商报价，投资者选择是否接受报价。
订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。
我用价格优先和时间优先原则。
4、结算。
清算包括资金清算和证券清算。
清算与交收是证券结算的两个方面。
对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。
知识点105(P16-17)：证券交易机制。
□证券交易机制的目标主要有：1、流动性。
□证券市场流动性包括：成交速度和成交价格。
投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。
2、稳定性。
指证券价格的波动程度。
证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
3、有效性。
□包含两方面：一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本。
高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。
低成本包含：直接成本和间接成本。
□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：1、定期交易系统。
成交的时点是不连续的，一段时间的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。
□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
2、连续交易系统。
并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。
□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性;第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
□从交易价格的决定特点划分，有：1、指令驱动系统。
是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。
□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
2、报价驱动系统。
是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。
做市商收入来源是买卖证券的差价。
□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
知识点106(P18-22)：会员制度。
□我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员。
普通会员是境证券公司;特别会员是境外证券经营机构在华代表处。
1、会员资格。
□(可出多选题)证券交易所从证券公司的经营围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会条件。
□主要有：(1)合格的证券公司;(2)良好的信誉、业绩和合格的资本;(3)合格的组织机构和业务人员;(4)承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。
合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。
2、会员权利与义务。
□会员权利有：(1)参加会员大会;(2)选举权与被选举权;(3)提议权和表决权;(4)参加证券交易，享受交易所服务;(5)监督权;(6)按规定转让交易席位等。
□上交所会员义务有：(1)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深证无此项规定);(2)按规定缴纳各项经费并提信息资料;(其他答案一目了然)。
3、会员资格的申请与审批。
证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日做出是否同意的决定。
4、日常管理。
□会员应设会员代表(由高级管理人员担任)1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：(容很多，若涉及就选ABCD)。
定期报告义务：每月前7个工作日报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。
5、监督检查和处分。
交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能影响证券交易价格或交易量的异常交易行为。
采用***和非***方式进行监督检查。
□对问题会员采取措施包括：(1)口头警示;(2)书面警示;(3)要求整改：(4)约见谈话;(5)专项调查;(6)暂停受理或***相关业务;(7)提请中国证监会处理。
会员应积极配合。
第一章 证券交易概述-证券交易机制目标
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第一章 证券交易概述知识点：证券交易机制目标● 定义：证券交易机制是流动性、稳定性和有效性● 详细描述：流动性：流动性是证券市场生存的条件，包括两方面的要求，即成交速度和成交价格； 稳定性：是指证券价格的波动程度，用市场指数的风险度来衡量；提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施有效性： （1）证券市场高效率 一是信息效率是指证券价格对信息的反映；根据价格对信息的反映程度，证券市场分强有效市场、半强有效市场、弱有效市场； 二是运行效率是指交易系统的软硬件工作能力 （2）证券市场低成本 一是直接成本包括佣金和税收； 二是间接成本是指搜集信息发生的费用。
例题：1.证券市场的稳定性可以用市场指数的（ ）来衡量。
A.透明度B.收益率C.风险度D.覆盖率正确答案：C解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
2.证券市场的有效性包含两个方面的要求，即证券市场的（ ）。
A.高效率和低风险B.透明度和高效率C.高效率和低成本D.透明度和低成本正确答案：C解析：考查证券交易机制的目标3.证券市场的稳定性可以用市场指数的（）来衡量。
A.波动性B.风险度C.有效性D.稳定性正确答案：B解析：证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
4.做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以（）与投资者交易，并赚取（）。
A.客户资金或证券，买卖证券差价B.自有资金或证券，买卖证券差价C.客户资金或证券，手续费收入D.自有资金或证券，手续费收入正确答案：B解析：做市商以自有资金或证券与投资者交易，收入来源是买卖证券的差价。
5.证券的( )是证券市场生存的条件。
A.收益性B.流动性C.稳定性D.有效性正确答案：B解析：证券的流动性是证券市场生存的条件。
6.证券市场的有效性包含两个方面的要求,即证券市场的()。
A.透明度和高效率B.高效率和低风险C.高效率和低成本D.透明度和低成本正确答案：C解析：证券市场的有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率，二是证券市场的低成本。
证券交易证券交易规章制度手册
证券交易证券交易规章制度手册证券交易规章制度手册第一章：总则一、目的和范围本手册旨在规范证券交易行为，促进交易市场的健康发展。
适用于所有参与证券交易的机构和个人。
二、术语定义1. 证券交易：指以证券买卖为核心的金融交易行为。
2. 证券：包括股票、债券、基金等金融资产。
3. 交易市场：指证券和金融衍生品交易的场所和平台。
第二章：市场准入一、市场准入条件1. 申请资格：具备法定证券交易经营资格，符合相关规定。
2. 资金要求：满足最低注册资本要求，并具备足够的经营资金。
3. 信息披露：按照规定及时披露公司财务报告和其他重要信息。
二、市场准入程序1. 提交申请：向市场管理机构提交准入申请，包括公司资料和经营计划书。
2. 审核评估：市场管理机构进行资质审核和评估。
3. 批准注册：符合准入条件的申请者取得证券交易经营许可证。
第三章：交易行为规范一、交易方式1. 集中竞价交易：买卖双方在交易所集中进行报价撮合交易。
2. 协议转让交易：买卖双方在交易所场外达成协议，按协议价格进行交易。
3. 大宗交易：指以大量交易股票为目的的交易方式。
二、交易价格1. 市价：以当前市场价格成交。
2. 限价：以指定价格或价格范围成交。
3. 成交价格确认：按照交易规则计算得出。
三、交易时间1. 开市时间：交易所规定的每个交易日的开始时间。
2. 收市时间：交易所规定的每个交易日的结束时间。
第四章：交易信息披露一、信息披露义务1. 公司信息：包括财务报告、业绩预告等信息的披露。
2. 产品信息：包括基金、债券等金融产品的信息披露。
3. 交易信息：包括交易成交量、成交价格等信息的披露。
二、信息披露要求1. 及时性：信息披露应在规定时间内完成，确保投资者能够及时了解信息。
2. 准确性：信息披露内容应真实、完整、准确。
3. 公平性：同等情况下，所有信息披露都应对所有投资者公平透明。
第五章：风险管理一、交易风险1. 市场风险：包括股市震荡、市场流动性不足等风险。
证券投资学 第01章
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证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
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证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
中华人民共和国证券法
中华人民共和国证券法（1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第一次修正 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正根据2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于修改〈中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》第三次修正）目录第一章总则第二章证券发行第三章证券交易第一节一般规定第二节证券上市第三节持续信息公开第四节禁止的交易行为第四章上市公司的收购第五章证券交易所第六章证券公司第七章证券登记结算机构第八章证券服务机构第九章证券业协会第十章证券监督管理机构第十一章法律责任第十二章附则第一章总则第一条为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。
第二条在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。
政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。
证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。
第三条证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。
第四条证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。
第五条证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。
第六条证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。
国家另有规定的除外。
商法学课件-证券法第一章
契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、 管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基 金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是 基于契约原理而组织起来的代理投资行为。 公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募 集资金而组成的公司形态的基金，一般投资者则为认 购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东， 凭其持有的股份依法享有投资收益。
第三条 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、 公正的原则。 第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位， 应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 第五条 证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法 规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。 第六条 证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、 分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。 国家另有规定的除外。 第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实 行集中统一监督管理。 国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按 照授权履行监督管理职责。 第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督 管理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理。 第九条 国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证 券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。
认股权证和基金券
认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附 加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。 证券投资基金券是指证券投资基金发起人向社会公众发行的， 表明持有人对基金享有收益分配权和其他相关权利的有价证券。 投资者按其所持基金券在基金中所占的比例来分享基金盈利， 同时分担基金亏损。 投资基金券的分类： 根据投资资金的组织形式不同，投资金券可以分为公司型投资 基券和契约型投资基金券。前者多盛行于美国，我国目前多采 取契约型共同投资基金券。根据投资者的投资可否赎回为标准， 投资金券可分为开放型投资基金券和封闭型投资基金券。
《证券交易》
二、证券经纪关系的确立 要开展经纪业务，证券经纪商首先必须 与客户建立具体的代理委托关系。证券 经纪商与投资者要签订《证券交易委托 代理协议书》。投资者要开立证券账户 和证券交易结算资金账户。当投资者办 理了具体的委托手续，投资者和证券经 纪商之间就建立了受法律约束和保护的 委托关系。
在委托买卖证券的交易中，投资者作为委 托人，享有一定的权利。同时，在享受权 利时也必须承担相应的义务。在证券委托 交易中，证券经纪商作为受托人，也享有 一定的权利。同时，证券经纪商也必须承 担一定的义务。证券市场遵循“三公”原 则，禁止任何内幕交易、操纵市场、欺诈 客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行 为。
（二）变更登记 变更登记指由证券登记结算机构执行并确认记 名证券过户的行为。具体做法是以账户划转的方 式在投资者或账户之间的转移，并相应更改股东 名册或债权人名册。 变更登记包括证券过户登记和其他变更登记。 1.证券过户登记。证券过户登记按照引发变更 登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过 户登记和非集中交易过户登记。
特殊法人机构证券账户开立要求： 证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按 照证券公司每500万元注册资本开立1个证券账户 的标准计算的证券账户数量。 证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项 集合资产管理计划开立1个专用证券账户。 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账 户。 保险机构投资者按照每一保险产品开立1个证券 账户。
1.人民币普通股票账户简称A股账户，其开立仅 限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境 内投资者。A股账户按持有人还可以分为：自然 人证券账户（上海为A字头账户）、一般机构证 券账户（上海为B字头账户）、证券公司自营证 券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券 账户（上海均为D字头账户）等。 在实际运用中，A股账户是目前我国用途最广、 数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖 人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资 基金。
证券交易(207张PPT)_OK
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第二章 证券经纪业务
熟悉内容中应重点掌握的内容： 1、经纪业务中的禁止行为（37-38页） 2、证券经纪业务的特点（38页） 3、证券登记（2007年教材较2006年变换较大）（46-54页)
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重点练习
1、价格优先，时间优先 甲：5.6 9：45 2 乙：5.7 9：38 3 丙：5.6 9：40 1 丁：5.75 9：32 4 2、涨跌幅限制的计算方法： 前收盘价：10元。涨停板：11，跌停板：9
1、证券交易所不得直接或间接从事的事项（11页） 2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件（12页-13页） 3、指令驱动系统和报价驱动系统的不同点。（17页最后一段） 4、证券交易的风险防范中的“制度防范”（27-29页）
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第二章 证券经纪业务
掌握内容:
1、开立交易结算资金账户的要求 2、证券账户的种类； 3、开立证券账户的基本原则和要求； 4、我国证券托管制度的内容。 5、客户交易结算资金第三方存管及其他投资者买卖证券资金存取的方式； 6、委托指令的内容； 7、委托执行的申报原则和申报方式； 8、证券交易的竞价原则和竞价方式。 9、各类交易费用的含义和收费标准。 10、经纪业务的风险防范措施。
或参与证券交易的自然人
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第二章 证券经纪业务
三、开立证券账户的基本原则和要求 2、
开户要求
证券、信托、 保险、基金、 社保、QFII、
外国战略投资 者
境内自然人
境内法人
境外投资者 特殊法人机构
先B股
资金账 户再B 股账户
开户代理机构受理
中国结算公司受理
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证券市场基础知识第一章第一节
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证、它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
它表明证券持有人或第三者有权取得该凭证代表的特定权益。
或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。
这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本是指有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
（二）有价证券的分类有价证券有广义与侠义两种概念。
侠义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或使用权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一定的收入请求权。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不通的标准进行划分。
1·有价证券发行的主体不同有价证券可以分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。
中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前将其区分为“政府支持债券”和：政府支持机构债券“两种。
证券投资分析第一章：股票的交易程序与方式
提要： 开户 委托买卖 成交 清算与交割 过户 股票的交易⽅式 深沪股市的股市⾏情表 主要内容： 开户 ⼀般客户是不能直接进⼊证券交易所进⾏场内交易的，⽽要委托证券商或经纪⼈代为进⾏。
客户的委托买卖是证券交易所交易的基本⽅式，是指投资者委托证券商或经纪⼈代理客户(投资者)在场内进⾏股票买卖交易的活动。
股票的交易程序⼀般包括开户、委托买卖、成交、清算及交割、过户等⼏个过程。
委托买卖 在委托交易⽅式中，根据委托内容与委托要求，可做出多种委托⽅式。
⽬前我国主要的委托⽅式有： 1.按委托⼈委托的形式划分 2.以委托⼈委托的价格条件划分 3.以委托⼈的委托期限划分 4.以委托数量为标准来划分 5.以委托性质来划分 成交 证券商在接受客户委托，填写委托书后，应⽴即通知其在证券交易所的经纪⼈去执⾏委托。
由于要买进或卖出同种证券的客户都不只⼀家，故他们通过双边拍卖的⽅式来成交，也就是说，在交易过程，竞争同时发⽣在买者之间与卖者之间。
证券交易所内的双边拍卖主要有三种⽅式：即⼝头竞价交易、板牌竞价交易、计算机终端申报竞价。
清算与交割 清算是将买卖股票的数量和⾦额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的⼀种程序。
清算的意义，在于同时减少通过证券交易所实际交割的股票于与价款，节省⼤量的⼈⼒、物⼒和财⼒。
证券交易所如果没有清算，那么每位证券商都必须向对⽅逐笔交割股票与价款，⼿续相当繁琐，占⽤⼤量的⼈⼒、物⼒、财⼒和时间。
股票清算后，即办理交割⼿续。
所谓交割就是卖⽅向买⽅交付股票⽽买⽅向卖⽅⽀付价款。
过户 随着交易的完成，当股票从卖⽅转给(卖给)买⽅时，就表⽰着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，⽼股东(原有的股东，即卖主)丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。
然⽽，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因⽽必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户⼿续。
(整理)SAC证券交易精选习题.
2013年证券考试证券交易精选习题第一章证券交易概述一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1．为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由（）按证券交易业务量的一定比例缴纳。
A．证券公司B．投资者C．证券交易所D．证券登记结算机构2．权证的具体交易方式与股票类似，从内容上看，权证具有（）的性质。
A．期权B．期货C．远期交易D．可转换债券3．可转换债券具有（）的双重特征。
A．债权和股权B．债权和期权C．债券和股票D．期权和股权4．从运作方式看，回购交易结合了（）的特点，通常在债券交易中运用。
A．现货交易和远期交易B．现货交易和期货交易C．现货交易和权证交易D．现货交易和期权交易5．一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的（）。
A．可转换债券B．B股C．A股D．封闭式基金6．设立证券公司的主要股东需具有持续盈利能力，信誉良好，最近（）年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币（）元。
A．22亿B．21亿C．35000万D．32亿7．经国务院证券监督管理机构批准，证券公司经营证券经纪、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币（）元。
A．2000万B．5000万C．1亿D．5亿8．证券交易所的设立和解散，由（）决定。
A．国务院B．中国证监会C．证券交易所理事会D．证券交易所会员大会9．我国上海证券交易所和深圳证券交易所的决策机构是（）。
A．股东大会B．董事会C．理事会D．总经理10．深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立（）交易单元。
A．1个或1个以上B．3个或3个以上C．5个或5个以上D．若干个二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1．下列属于证券交易所职能的有（）。
A．组织、监督证券交易B．设立证券登记结算机构C．对上市公司进行监管D．管理和公布市场信息2．在我国，证券交易所会员可享有（）权利。