余额宝业务模式分析报告 PPT
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案例分析余额宝
案例分析余额宝余额宝是阿里巴巴集团旗下的一款金融产品，自2013年6月推出以来，短时间内就成为了中国乃至全球最大的货币市场基金。
余额宝的成功得益于其独特的金融创新和用户体验，为投资者提供了一种便捷、高效、低门槛的投资方式。
余额宝的产品设计核心在于将货币市场基金与支付宝账户绑定，使投资者可以直接在支付宝账户上进行投资操作，无需额外开设其他账户或进行繁琐的开户流程。
这种产品设计大大简化了投资流程，提高了用户体验。
余额宝的收益率一度超过了传统银行储蓄利率，吸引了大量投资者。
其收益性能主要得益于其资产配置主要集中在短期债券等高收益低风险资产上，同时借助阿里巴巴集团强大的资源整合能力，实现规模经济，进一步降低了运营成本。
余额宝的另一个创新之处在于其流动性管理。
投资者可以随时将余额宝中的资金转出并用于消费支付，无需等待资金到账，为投资者提供了极大的便利。
这种流动性管理方式在保证资金安全的同时，满足了投资者的日常支付需求。
余额宝的营销策略也值得一提。
通过与支付宝、淘宝等阿里巴巴集团的生态系统内的其他产品进行联动，以及通过推出节假日高收益等优惠活动，吸引大量用户使用余额宝进行理财。
余额宝还通过社交媒体等线上渠道积极开展品牌推广活动，提高了用户粘性和忠诚度。
余额宝的成功案例表明，金融创新在产品设计、收益性能、流动性管理和营销策略等方面的重要性。
通过不断挖掘用户需求，优化产品设计，提高收益性能，加强流动性管理，以及制定有效的营销策略，余额宝成功地吸引了大量用户并实现了快速发展。
这为其他金融机构和互联网公司开展金融创新提供了有益的借鉴和启示。
用户体验是金融创新的关键。
通过简化操作流程、提高服务效率等方式，满足用户的实际需求，可以提高用户的满意度和忠诚度。
利用互联网技术优化金融产品和服务是未来的发展趋势。
通过大数据、云计算等技术的应用，可以进一步提高数据处理能力和风险管理水平，实现更加精细化的运营管理。
跨界合作是推动金融创新的重要途径。
余额宝分析.
对比国外余额宝
在国内余额宝大热的今天，美国版余额宝暗淡谢幕应该引 起我们的关注。 余额宝被认为是2013年金融产品创新的最高水准，其实 这样的产品在美国1999年便以诞生，颇感意外的是美国 版余额宝上线十几年后，与2011年正式倒闭。
国外余额宝
PayPal公司成立于1998年，并于次年就设立了账户余 额的货币市场基金，基金通过PayPal网站向在线投资者开 放，前提是投资者须成为PayPal用户。初始及追加投资的 最小额均为0.01美元，最高账户余额为10万美元。该货 币基金在2000年曾创下5.56%的年收益率。2002年美 国利率大幅下降后， PayPal为了留住客户，主动放弃了 大部分管理费用来维持收益率。2011年6月份，PayPal 突然发布声明称，其管理的货币市场基金将于2011年7月 29日关闭 1999年， PayPal货币市场基金完成了电子支付和基金 的创新嫁接，是世界上第一只互联网货币市场基金，只通 过PayPal网站向在线投资人开放，只需注册成为PayPal 用户，之后同意条款，账户中的现金余额即自动投资于基 金。
余额宝的使用说明
优点
1、操作流程简单
余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网 站中，用户 将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的 购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也 不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果 选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货 币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一 样简单。
2.阿里理财业务多年探索积累
电商平台选择推出理财产品的时候，要考虑它对金融业务的理解是 怎么样的？与已有平台的结合是怎样的？我们认为电商平台对理财业务 关注最久的，投入最多的是阿里巴巴。
余额宝的盈利模式及利弊分析
余额宝的运营模式及利弊分析班级：高分子1303 学号：1050213311 姓名：张弘摘要：2013年6月支付宝推出了余额宝，并在短短半年内突破1000亿，成为目前国内规模最大的基金。
本文将通过分析并以通俗易懂的讲解为大家解读余额宝的运营模式，并分析其利弊。
关键词：余额宝运营利弊余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品，把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金）。
余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账，支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含一卡通）的资金转入，用户可灵活取用，目前不收取任何手续费。
由于余额宝的收益率远高出银行利率且具有操作简单的优点，使得其一上市便在理财市场上独领风骚。
一、余额宝的收益是如何计算的呢？余额宝收益计算有两种方式：七日年化收益率和每万份收益。
七日年化收益率就是指一年下来的收益，比如现在是6.00%，那么一万元一年所得的收益就是10000*6.00%=600元，但由于年收益率是一个变动数据，所以根据这个只能大概算出每年的收益。
每万份收益是一万份一日的收益，现在一份单位是一元，一万份就是一万元，也就是说每万份收益，就是一万元一天的收益，如果现在每万份收益为1.50，如果你有一千元，那么你每天可以得到1000/10000*1.5=0.15元。
资金转入余额宝后，需要一个工作日（周六日不计在内）的时间确认资金，收益再一个工作日即可收到，当日15时之前转入即为当日转入，15时之后转入则与第二日15时之前转入的资金一并计算收益。
举例说明，如果在周一15时之前转入资金，那么在周三可收到第一笔收益，周一15时至周二15时转入则在周四收到第一笔收益，周五15时之后至下周一15时之前转入的资金一律在周三获得收益。
且余额宝属于复利性质，第一笔收益以转入资金为本金计算，第二笔收益则以转入资金+第一笔收益作为本金计算。
二、比银行如此之高的收益余额宝又是如何做到的？它是如何盈利的？首先从余额宝发布的年报来看：截至2013年末，余额宝收入为20.14亿元，收入来源结构中，存款利息收入占比93%，而债券利息收入和其他收入分别占比4%和3%。
支付宝余额宝手机APP业务工作报告ppt
04
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产品运行
4 3
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项目介绍
01
【项目介绍】 【产品运行】
目 录
CONTENTS
02 03 04
【市场分析】 【投资回报】
01
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项目介绍
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项目介绍
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优选关于余额宝的SWOT分析自己的作业制作精良(实用资料)ppt
余额宝是和支付宝绑定的，支付宝并不是商业银行，开一 Weaknesses 劣势
余额宝是和支付宝绑定的，支付宝并不是商业银行，开一个支付宝帐号，只通过密码的方式对用户进行验证，不用像银行开户那样经
个支付宝帐号，只通过密码的方式对用户进行验证，不用像银 过柜面，存在严重的安全漏洞。
虽然央行行长周小川已经表明余额宝合法，不会被取缔，只是需要整改调整，但谁也不能预知以后的整改措施会对余额宝产生怎么的
方按照各监管机构的有关规定按时完成后续备案工作，发展潜力依旧巨大。 昨天，互联网理财模式代表——“新华一路财富”混合基金已通过证监会审批，将于近日正式发行，余额宝取缔之争暴露出互联网理财 模式的瓶颈，而模式“更加优化的投资资产配置”、“全生命周期理财的财富管理诉求”等优势凸显出来，必将对余额宝等模式基金 产生冲击。
而且余额宝直接和支付宝绑定，资金拿出 货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币
基金市场收益，并非支付宝支付。
来很容易，但是这也刺激了你在淘宝消费的欲 先将余额宝转出，再利用手机客户端进行转账，2小时内到账，无手续费用。
需要进行信用卡还款时，从余额宝转出相应金额后，可以立即用于信用卡还款，当天到账。 四、随时随地信用卡还款，当天到账。
而且网络多少存在不安全因素，这些都可能导致余额宝中资金的丢失，现在也没有出台很好的规则制度来解决类似的问题，投资者的 资金安全得不到很好的保障。
总体策略
3、收益具有不稳定性
由于基金收益的不稳定性，必将会导致余额宝的收益不稳定， 这对于追求收益稳定的人群来说可能会更倾向于定期存款。
马年伊始，支付宝曾推出余额宝二代，承诺保本保底，预期 收益率高达7%，比银行的一些保本型的理财产品5.9%-5.92%的收 益率高，但是它的本质是货币基金，货币基金是跟着市场走的， 收益率不是你承诺就能做到的，它和银行的一些保本型的理财产 品有本质的区别，所以余额宝承诺保本是误导宣传。
余额宝是和支付宝绑定的，支付宝并不是商业银行，开一个支付宝帐号，只通过密码的方式对用户进行验证，不用像银行开户那样经
个支付宝帐号，只通过密码的方式对用户进行验证，不用像银 过柜面，存在严重的安全漏洞。
虽然央行行长周小川已经表明余额宝合法，不会被取缔，只是需要整改调整，但谁也不能预知以后的整改措施会对余额宝产生怎么的
方按照各监管机构的有关规定按时完成后续备案工作，发展潜力依旧巨大。 昨天，互联网理财模式代表——“新华一路财富”混合基金已通过证监会审批，将于近日正式发行，余额宝取缔之争暴露出互联网理财 模式的瓶颈，而模式“更加优化的投资资产配置”、“全生命周期理财的财富管理诉求”等优势凸显出来，必将对余额宝等模式基金 产生冲击。
而且余额宝直接和支付宝绑定，资金拿出 货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币
基金市场收益，并非支付宝支付。
来很容易，但是这也刺激了你在淘宝消费的欲 先将余额宝转出，再利用手机客户端进行转账，2小时内到账，无手续费用。
需要进行信用卡还款时，从余额宝转出相应金额后，可以立即用于信用卡还款，当天到账。 四、随时随地信用卡还款，当天到账。
而且网络多少存在不安全因素，这些都可能导致余额宝中资金的丢失，现在也没有出台很好的规则制度来解决类似的问题，投资者的 资金安全得不到很好的保障。
总体策略
3、收益具有不稳定性
由于基金收益的不稳定性，必将会导致余额宝的收益不稳定， 这对于追求收益稳定的人群来说可能会更倾向于定期存款。
马年伊始，支付宝曾推出余额宝二代，承诺保本保底，预期 收益率高达7%，比银行的一些保本型的理财产品5.9%-5.92%的收 益率高，但是它的本质是货币基金，货币基金是跟着市场走的， 收益率不是你承诺就能做到的，它和银行的一些保本型的理财产 品有本质的区别，所以余额宝承诺保本是误导宣传。
余额宝分析PPT课件
• 天弘基金与支付宝合作推出的余额宝目前 其规模已近500亿元。基于基金二季报数 据，对接余额宝的天弘增利宝基金已超越 华夏现金增利，成为规模最大的公募基金。 余额宝以平均每天5亿元的增速在“长 大”。按此速度，至2013年底，余额宝规 模可能将超过1000亿元。
1.货币市场风险
余额宝风险分析
2.与银行竞争风险
• 3）余额宝虽然在产品创新上并无特色，但 支付宝有强大的渠道优势、客户黏性和数 据优势；监管层面、政府层面对于支付宝
缺点
• 1、不能当成理财工具用。
它不是帮你提高收益的，而是帮你更方 便花掉自己的货币基金去买东西——恰好 还是在阿里系旗下的淘宝和天猫买东西。 如果真的很在意活期存款利率太低，应当 在存钱和降低现金比例这方面下功夫，而 不是琢磨怎么能让要在淘宝天猫买东西的 钱有点利息。更何况，具体到消费这个职 能，显然是信用卡更有诚意——信用卡是 掏出真金白银先借你买东西，“余额宝” 只是让你方便地花掉自己的货币基金。在 个人理财时，冲动消费永远是最大的敌人。 除了信用卡，为冲动消费服务的金融工具
• 2、最低购买金额没有限制
优点
• 3、收益高，使用灵活
跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余 额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高 收益，还全面支持网购消费、支付宝转账 等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金 在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一 方面又能随时用于消费。同时，与支付宝 余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持 T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付 宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝 余额，也可直接提现到银行卡。
• 互联网金融创新的根本就在于提升传统金 融渠道的速度与效益，融合与兼容传统金 融工具的各种功能
产生的背景
1.货币市场风险
余额宝风险分析
2.与银行竞争风险
• 3）余额宝虽然在产品创新上并无特色，但 支付宝有强大的渠道优势、客户黏性和数 据优势；监管层面、政府层面对于支付宝
缺点
• 1、不能当成理财工具用。
它不是帮你提高收益的，而是帮你更方 便花掉自己的货币基金去买东西——恰好 还是在阿里系旗下的淘宝和天猫买东西。 如果真的很在意活期存款利率太低，应当 在存钱和降低现金比例这方面下功夫，而 不是琢磨怎么能让要在淘宝天猫买东西的 钱有点利息。更何况，具体到消费这个职 能，显然是信用卡更有诚意——信用卡是 掏出真金白银先借你买东西，“余额宝” 只是让你方便地花掉自己的货币基金。在 个人理财时，冲动消费永远是最大的敌人。 除了信用卡，为冲动消费服务的金融工具
• 2、最低购买金额没有限制
优点
• 3、收益高，使用灵活
跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余 额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高 收益，还全面支持网购消费、支付宝转账 等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金 在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一 方面又能随时用于消费。同时，与支付宝 余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持 T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付 宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝 余额，也可直接提现到银行卡。
• 互联网金融创新的根本就在于提升传统金 融渠道的速度与效益，融合与兼容传统金 融工具的各种功能
产生的背景
余额宝营销策划方案PPT
全年推盘量：全年推盘96688m2
公寓26128m2+住宅64284m2+商业6212m2
汇款目标：约5亿
完成59605m2的去化量，突破市场竞争，并 有一定溢价
蓄客目标：4500组
从5月份正式接待开始
销售目标
首次开盘推售体量
楼栋：5#公寓、6#住宅、7#商业 总体量：3000m2 总套数： 100套 其中：公寓部分，总套数92套、总量10000m2
活动线计划
活动背景：由于本项目位置偏远，交通通达性较低，市场认知度，目标客户存在一定抗性，此时
，依据项目自身情况，与交通之声合作开展系类活动，捕捉私家车主等有车一族为目标客户。
04 合作赠礼 此处添加详细文本描述，建议与标 题相关并符合整体语言风格。
04
活动送礼
03 此处添加详细文本描述，建议与标 题相关并符合整体语言风格。
06 LED宣传屏
单击添加详细文字说明，或复制文本 黏贴自此右键只保留文字
05 网络推广
单击添加详细文字说明，或复制文本 黏贴自此右键只保留文字
媒体发布策略
面到点过滤 式的传播
推广效应：由面到点
第一步：面向全市客户，进行集中式立体网络，形成全城知 晓，奠定项目广度；
第二步：针对性引导客户，点对点集中推广，树立项目深度 。
推广进度
在此录入上述图表的综合描述说明，在此录入上述图表的综合描述说明。在此录入上述图表的描述说明，在此录入上述 图表的描述说明，在此录入上述图表的综合描述说明，在此录入上述图表的综合描述说明。
10月1日
10月3日
10月15日
10月18日
开始推广工作
在此录入上述图表的 描述说明，在此录入 上述图表的描述说明 ，在此录入上述图表
五力模型简析余额宝课件
市场竞争的发展趋势
市场竞争加剧
随着互联网金融市场的不断发展，余额 宝等产品将面临更加激烈的市场竞争， 需要不断提升自身服务水平和用户体验。
VS
差异化竞争策略
为了在市场竞争中脱颖而出，余额宝等互 联网金融产品需要制定差异化竞争策略， 提供更加个性化、专业化的服务。
THANKS
感谢观看
03
CATALOGUE
余额宝的优势分析
高收益与低风险
余额宝作为货币基金，其收益率相对较高，且风险较低。 通过投资余额宝，用户可以获得稳定的收益，同时避免了 股票等高风险投资带来的损失。
余额宝的投资门槛低，一元起投，吸引了大量的小额投资 者。
操作便捷
余额宝与支付宝等支付工具深度整合，用户可以随时随地进行转入和转出操作， 无需手动赎回或卖出。
五力模型的重要性
五力模型有助于企业了解其所处行业 的竞争态势，从而制定有效的竞争策 略。
通过分析五种力量，企业可以评估自 身的竞争地位，发现潜在的商业机会 和威胁，并制定相应的战略来应对。
五力模型的应用范围
五力模型广泛应用于各个行业和领域，包括金融、制造业、 零售业、信息技术等。
它可以帮助企业识别行业中的关键因素，制定有针对性的竞 争策略，提高企业的市场地位和盈利能力。
监管机构可能会出台相关政策， 对余额宝等互联网金融产品进行 更加严格的监管，包括资本充足 率、风险控制等方面。
技术创新的发展趋势
技术创新推动
随着科技的不断发展，余额宝等互联 网金融产品将不断进行技术创新，提 高用户体验和金融服务水平。
移动支付普及
随着移动支付的普及，余额宝等互联 网金融产品将更加注重移动端的发展， 提供更加便捷、安全的移动支付服务。
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6
余额宝面临问题
1、监管问题
从监管层面上来说，余额宝并不合法。但是此前央行行长周小川就促进互
联网金融的发展作出表态，余额宝的发展符合互联网金融的潮流，符合我国金
融体制改革的潮流，余额宝不会被取缔。但是具体监管措施扔不明朗，余额宝
01
的前景很大程度上取决于监管层的意见。
然而据相关资料显示，支付宝一直没有放弃和其他基金的洽谈对接。如果
流程
二、确认
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确 认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户 的余额宝总资金。每个工作日15:00后转入的资金会顺延1 个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行 份额确认。
四、转出
余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账 户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额(包 括消费)不享受当天的收益。
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然 后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。余额宝起到 银行与储户之间的中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身 并不具有和具备价值增长的实力和基础。据相关部门统计，余额宝类业务 与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。无风险溢 价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
余额宝将业务扩大到其他基金公司产品，则将无法被解释为基金公司的直销平
台，届时必将遭到监管部门的发难。
7
余额宝面临问题
2、市场风险
自从余额宝推出之后，互联网企业和传统商业银行争相效仿，不断推出自
己旗下的换互联网金融产品。各类产品的收益率均以余额宝为标杆，不断有产
品的收益率超过余额宝。
02
从2015年开始，央行开始稳步向银行系统释放流动性，货币基金市场的利
✓ “余额宝”是由第三方支付平台支付宝公司于2013年6月13日 推出的一项余额增值服务，通过“余额宝”用户不仅能够得到较 高的收益，还能随时消费支付和转出。用户在支付宝网站内就可 以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时“余额 宝”内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能
3
余额宝运作模式
天弘基金公司将该笔资金投入货币市场内，用于购买1年期以内的短期融 资券，例如，国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。 90%以上的余额宝资金投资于银行协议存款。
通俗地讲，银行协议存款就是机构利用资金规模优势，与银行签订的存 款协议，一般利率远高于银行的活期存款。
这些短期货币工具到期后，将产生一定的收益，在扣除相关的费用后， 就是最终收益。用户需要资金时，可以随时转出。
余额宝背后实际是天弘基金公司的增利宝产品。用户将资金转入余额宝， 也就意味着购买了天弘基金的理财产品。但是直接面对用户的还是余额 宝。
余额宝的运作模式如下： 用户登录支付宝，同意天弘基金的协议，将资金转入余额宝内，转入余
额宝的同时也就意味着购买了一定份额的天弘基金公司的增利宝产品。募集的 资金将会交予托管银行托管。
5
余额宝盈利模式
余额宝主要是用客户的钱来投资盈利的。 余额宝基金投资结构中，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%，
其他投资占比1%。其中，余额宝投资银行存款的结构中，主要以定期存 款为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48% 和23%。活期存款仅占0.05%。
余额宝盈利模式分析：
你好
2017
宝业务模式分析报告
1
CONTENT S
1 余额宝简介
2 余额宝运作模式
3 余额宝面临问题
4 余额宝发展前景
2
余额宝简介
✓ 什么是余额宝？
✓ 要了解余额宝，我们先要了解货币基金。 货币基金是个人闲钱选 择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金 的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其 他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。 货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存3%， 而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会 耽误用钱， 具有“准储蓄”的特征。
余额宝主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的 同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自 余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据 报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的 “活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照这都将对余额宝的发展前景带 来影响。
率从5%大幅下降至3%左右。
为了继续提供高收益，余额宝已经开始出现期限错配的迹象。而这正是金
融不稳定性的重要原因。
8
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
9
余额宝面临问题
3、用户问题
支付宝官方在对余额宝进行宣传时有意无意的忽略了告诉用户其产品风险，
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
从而使客户忽视风险或降低风险防范意识。
4
余额宝操作流程
一、转入
支付宝客户可以把支付宝账户内闲置的余额转入余额宝， 如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷 支付(含卡通)付款。转入设限额，但各种转入方式有所不同， 支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、 单日2000元、单月1万元。
三、消费（支付）
客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余 额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝 持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
03
余额宝内资金即使用于消费也面临同样的限额。另一方面，余额宝对接银
行账户也不再顺畅，转出至大部分银行卡无法实时到账。
除此之外，当余额宝遭遇大规模突然赎回的时候，在协议里没有条款保障
用户资金兑付。
10
余额宝发展前景
从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销 卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们 并不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性， 基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而 被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所 在。
余额宝面临问题
1、监管问题
从监管层面上来说，余额宝并不合法。但是此前央行行长周小川就促进互
联网金融的发展作出表态，余额宝的发展符合互联网金融的潮流，符合我国金
融体制改革的潮流，余额宝不会被取缔。但是具体监管措施扔不明朗，余额宝
01
的前景很大程度上取决于监管层的意见。
然而据相关资料显示，支付宝一直没有放弃和其他基金的洽谈对接。如果
流程
二、确认
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确 认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户 的余额宝总资金。每个工作日15:00后转入的资金会顺延1 个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行 份额确认。
四、转出
余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账 户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额(包 括消费)不享受当天的收益。
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然 后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。余额宝起到 银行与储户之间的中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身 并不具有和具备价值增长的实力和基础。据相关部门统计，余额宝类业务 与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。无风险溢 价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
余额宝将业务扩大到其他基金公司产品，则将无法被解释为基金公司的直销平
台，届时必将遭到监管部门的发难。
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余额宝面临问题
2、市场风险
自从余额宝推出之后，互联网企业和传统商业银行争相效仿，不断推出自
己旗下的换互联网金融产品。各类产品的收益率均以余额宝为标杆，不断有产
品的收益率超过余额宝。
02
从2015年开始，央行开始稳步向银行系统释放流动性，货币基金市场的利
✓ “余额宝”是由第三方支付平台支付宝公司于2013年6月13日 推出的一项余额增值服务，通过“余额宝”用户不仅能够得到较 高的收益，还能随时消费支付和转出。用户在支付宝网站内就可 以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时“余额 宝”内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能
3
余额宝运作模式
天弘基金公司将该笔资金投入货币市场内，用于购买1年期以内的短期融 资券，例如，国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。 90%以上的余额宝资金投资于银行协议存款。
通俗地讲，银行协议存款就是机构利用资金规模优势，与银行签订的存 款协议，一般利率远高于银行的活期存款。
这些短期货币工具到期后，将产生一定的收益，在扣除相关的费用后， 就是最终收益。用户需要资金时，可以随时转出。
余额宝背后实际是天弘基金公司的增利宝产品。用户将资金转入余额宝， 也就意味着购买了天弘基金的理财产品。但是直接面对用户的还是余额 宝。
余额宝的运作模式如下： 用户登录支付宝，同意天弘基金的协议，将资金转入余额宝内，转入余
额宝的同时也就意味着购买了一定份额的天弘基金公司的增利宝产品。募集的 资金将会交予托管银行托管。
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余额宝盈利模式
余额宝主要是用客户的钱来投资盈利的。 余额宝基金投资结构中，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%，
其他投资占比1%。其中，余额宝投资银行存款的结构中，主要以定期存 款为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48% 和23%。活期存款仅占0.05%。
余额宝盈利模式分析：
你好
2017
宝业务模式分析报告
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CONTENT S
1 余额宝简介
2 余额宝运作模式
3 余额宝面临问题
4 余额宝发展前景
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余额宝简介
✓ 什么是余额宝？
✓ 要了解余额宝，我们先要了解货币基金。 货币基金是个人闲钱选 择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金 的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其 他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。 货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存3%， 而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会 耽误用钱， 具有“准储蓄”的特征。
余额宝主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的 同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自 余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据 报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的 “活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照这都将对余额宝的发展前景带 来影响。
率从5%大幅下降至3%左右。
为了继续提供高收益，余额宝已经开始出现期限错配的迹象。而这正是金
融不稳定性的重要原因。
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大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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余额宝面临问题
3、用户问题
支付宝官方在对余额宝进行宣传时有意无意的忽略了告诉用户其产品风险，
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
从而使客户忽视风险或降低风险防范意识。
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余额宝操作流程
一、转入
支付宝客户可以把支付宝账户内闲置的余额转入余额宝， 如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷 支付(含卡通)付款。转入设限额，但各种转入方式有所不同， 支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、 单日2000元、单月1万元。
三、消费（支付）
客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余 额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝 持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
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余额宝内资金即使用于消费也面临同样的限额。另一方面，余额宝对接银
行账户也不再顺畅，转出至大部分银行卡无法实时到账。
除此之外，当余额宝遭遇大规模突然赎回的时候，在协议里没有条款保障
用户资金兑付。
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余额宝发展前景
从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销 卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们 并不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性， 基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而 被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所 在。