远期交易的名词解释
第二章__远期交易
二、远期合约的构成要素
远期合约包括以下基本构成要素： 1．标的资产 远期合约中用于交易的资产，称为标的资 产（underlying asset）,又称为基础资产。
2．多头和空头。 远期合约中许诺在某一特定时间以确定价格购 买某种标的资产的一方称为多头（long position），而许诺在同样时间以同样价格出 售此种标的资产的一方被称为空头（short position）。
F0,T (S0 C)e
rT
净现金流量
根据无套利法则，
F0,T (S0 C)erT
若以 c 表示储存成本率，上式可改写 成：
r
F0,T S0e
( r rc )T
便利收益
便利收益（Convenience Value）：所谓便利 收益就是持有该资产可以产生收益。 例如当前月份黄豆的现货价格是$6.00/蒲式耳， 但黄豆收成的时间还有一个月，11月份黄豆远 期价格为$5.50，某位交易者现持有1000蒲式 耳的黄豆。显然如果他卖出现货而买进11月份 远期的话，他可以赚取$0.50/蒲式耳的利润， 而且可以节省储存成本。 但如果他10月份需要使用黄豆，则他可以持有 黄豆而取得便利收益。
第二章 远期交易 Chapter 2 Forward
远期类金融工具概述 商品远期交易 远期外汇交易 远期利率协议 远期合约的一般定价原理
第一节 远期类金融工具概述
一、远期合约概述 二、远期合约的构成要素 三、远期合约的功能 四、远期类金融工具的种类
一、远期合约概述
远期合约是买卖双方签定在未来某一时期按确 定的价格购买或出售某种资产的协议。 如果信息是对称的，而且合约双方对未来的预 期相同，那么合约签定所确定的交割价格满足 合约的价值在签署合约时为零的条件，所以买 卖双方无需任何成本就可进入远期合约。 在合约签定之后，合约价值可正可负，取决于 标的资产价格的具体情况。
商品远期交易知识介绍
商品远期交易知识介绍
远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。
外汇市场中的远期交易通常被表达为高于(升水)或低于(贴水)即期汇率的差价。
如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。
在外汇市场上，远期业务的工具是一份有固定格式和约束力的合同，按照合同，投资人同意在将来某日期购入或售出一笔商定数额的另一币种货币。
交易价格的计算以即期汇率为基础，再按合同生效至交易完成时之间的利率走势作一个调整。
远期交易对于需要特殊交易的投资人是好的，但有不足之处，因为远期交易不能转让。
远期外汇交易又称期汇交易，是预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。
证券交易中的远期交易是指双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
远期交易对象是交易双方私下协商达成的非标准化合约，它主要采用商品交收方式，并且具有很高的信用风险。
什么是远期交易
什么是远期交易Q:什么是远期交易？远期交易是什么意思？远期交易(英文：Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
为什么要远期交易？远期交易主要原因在于企业、银行、投资者规避风险之所需，具体包括以下几个方面：1、进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险。
汇率变动是经常性的，在商品贸易往来中，时间越长，由汇率变动所带来的风险也就越大，而进出口商从签订买卖合同到交货、付款又往往需要相当长时间(通常达30天～90天，有的更长)，因此，有可能因汇率变动而遭受损失。
进出口商为避免汇率波动所带来的风险，就想尽办法在收取或支付款项时，按成交时的汇率办理交割。
例1：某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1200万日元，约定3个月后付款。
双方签订买卖合同时的汇率为US$1＝J￥130。
按此汇率，出口该批商品可换得1300万日元，扣除成本，出口商可获得100万日元。
但3个月后，若美元汇价跌至US$1= J￥128，则出口商只可换得1280万日元，比按原汇率计算少赚了20万日元；若美元汇价跌至US$1= J￥1.20以下，则出口商可就得亏本了。
可见美元下跌或日元升值将对日本出口商造成压力。
因此日本出口商在订立买卖合同时，就按US$1=J￥130的汇率，将3个月的10万美元期汇卖出，即把双方约定远期交割的10万美元外汇售给日本的银行，届时就可收取1300万日元的货款，从而避免了汇率变动的风险。
例2；某一香港进口商向美国买进价值10万美元的商品，约定3个月后交付款，如果买货时的汇率为US$1=HK$7.81，则该批货物买价为78.1万港元。
但3个月后，美元升值，港元对美元的汇率为US$1＝HK$7.88，那么这批商品价款就上升为78.8万港元，进口商得多付出0.7万港元。
《远期交易》课件
远期交易的类型
商品远期交易
农产品和能源是常见的商品远期 交易品种。
货币远期交易
货币远期交易是指一种货币以固 定价格交换另一种货币的交易。
股票远期交易
股票远期交易是一个未来某个时 间以固定价格购买或出售股票的 交易。
远期交易的风险管理
1
对冲
2
对冲是一种使用衍生品而不是实际资产
来平衡投资组合的方法，以减少市场波
期货交易
某投资公司购买一份标准化 的期货合同，以买入一定数 量的股票未来交割，以此减 少风险。
总结
远期交易是一种广泛应用于金融市场的投资工具。了解远期交易的基本概念， 帮助您确定风险和回报，制定交易计划，从而更好地管理投资组合。
动对投资组合的影响。
3
标准化合同
标准化合同可让双方更容易了解合同条 款，从而减少交易风险。
常规监控
对风险进行常规监测和监控，及时发现 和解决出现的问题。
远期交易的实例
定期支付
某公司与供应商签订了一份 合同，按固定的价格定期购 买原材料。
货币对冲
某公司使用期权购买一定数 量的一种货币，以避免未来 不利的汇率波动。
《远期交易》PPT课件
欢迎来到《远期交易》的世界！无论你是金融新手，还是金融专家，这个课 件都将让你全面了解远期交易，并精通风险管理和实际应用。
什么是远期交易？
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1 定义
远期交易是一种合同，双方同意在未来某个 特定日期，以一定的价格和数量交换资产。
2 特点
远期交易通常是私人交易，涉及大宗商品、 货币、股票等，并且双方可以根据自己的需 要进行定制。
远期交易完整资料
远期交易完整资料远期交易是一种金融衍生品交易方式，它允许买卖双方在未来的某个约定日期以固定的价格交换货币、商品或其他资产。
在进行远期交易时，双方需要准备一些完整的资料以确保合同的有效性和合规性。
本文将详细介绍远期交易完成所需的完整资料，并讨论其中的重要要素。
一、交易对象在进行远期交易时，首先需要明确交易双方约定交换的对象是什么。
这可以是货币，商品，证券等。
买卖双方应该清楚地指定这些对象，并确保双方对交易对象的共识。
二、价格远期交易的另一个重要要素是交易价格。
这是指在约定的未来日期交易时，买卖双方同意的交换比率或价格。
价格可能是固定的，也可能是基于市场波动的公式计算得出的。
买卖双方需要在合同中确立清晰明确的交易价格。
三、合同期限远期交易涉及到在未来某个约定日期进行交换，因此合同期限是必不可少的资料之一。
合同期限应该明确规定，确保双方可以按计划执行合约。
合同期限通常以天、月、季度或年为单位。
四、履约方式在远期交易中，买卖双方需要明确约定履约方式。
这是指在合同到期时，买方如何向卖方支付货款，同时卖方如何向买方交付交易对象。
履约方式可以是现金支付、电汇、信用证、交付实物商品等多种形式。
双方应该就履约细节达成一致，并在合同中明确约定。
五、保证金需求远期交易可能涉及一定的风险，为了保障交易双方的利益，通常会要求支付一定额度的保证金。
保证金是在交易过程中冻结的资金，可用于弥补交易方的亏损。
买卖双方需要协商确定保证金的金额，并在合同中明确约定。
六、合同解除在某些情况下，买卖双方可能需要解除远期交易合同。
为了防止争议和法律纠纷，合同中应该包含解除合同的具体条件和程序。
双方可以约定解约的原因，如不可抗力、违约等，并明确解约后的权益分配。
七、合规要求无论是在国际市场还是国内市场，远期交易都需要遵守相应的法律法规和监管要求。
买卖双方应确保合同在合规范围内进行，并遵守相关的金融机构规定和标准。
在准备完整资料时，双方应保证符合所有合规要求。
远期外汇交易名词解释
远期外汇交易名词解释
远期外汇交易是一种在确定的未来日期以约定的汇率交换一种货币兑换成另一种货币的交易方式。
在这种交易中，交易双方约定在未来某个日期进行货币兑换，并且确定了交换的货币种类和汇率。
在远期外汇交易中，交易双方是买方和卖方。
买方是希望购买某个货币并以约定的汇率进行兑换的一方，卖方则是希望出售某个货币并以约定的汇率进行兑换的一方。
买方和卖方通常是银行、金融机构或者商业企业等。
远期外汇交易双方通过签订合同来约定交易的具体细节，包括货币种类、交换的数量、汇率、交割日期等。
远期外汇交易的主要特点是确定了交易的货币兑换比率和交割日期，使得交易双方可以在未来按照约定的汇率进行兑换，从而降低了外汇市场的风险。
远期外汇交易的另一个特点是交割日期是在未来某个约定的日期，这可以让交易双方有足够的时间来准备和计划兑换这些货币。
远期外汇交易的目的通常是为了进行风险管理。
由于汇率的波动性较大，它可能对企业的经营业绩或者国际投资带来风险。
远期外汇交易可以帮助企业或投资者锁定未来的汇率，从而降低风险。
例如，一个进口商可以通过远期外汇交易来锁定未来某个日期的汇率，以避免在未来进口货物时汇率波动带来的成本增加。
总的来说，远期外汇交易是一种通过约定未来日期和汇率来进
行货币兑换的交易方式。
它能够帮助企业和投资者管理外汇市场的风险，从而提高经济效益。
远期交易与远期合约
远期交易与远期合约远期交易是一种金融衍生品交易方式，通过协议在未来某个特定日期以约定价格交换资产的交易。
远期交易的核心是远期合约，它是双方在特定日期以特定价格交换资产的约定。
本文将探讨远期交易与远期合约的基本概念、特点以及在金融市场中的应用。
一、远期交易的定义与特点远期交易是指以双方约定的未来某个日期交换资产的交易。
与即期交易不同，远期交易具有一定的时间延迟，即在约定交割日期之前双方无法实际交付资产。
远期交易可以涉及商品、外汇、利率等各类资产，它具有以下特点：1. 时间延迟：远期交易的最重要特点是交割日期在未来，交割日期的确定使得远期交易可以更好地适应市场需求及风险管理。
2. 约定价格：远期交易中，双方事先约定交割日期的价格，无论市场价格如何波动，交割日期到来时，双方都必须按照约定价格进行交易。
3. 不可撤销性：一旦签订远期合约，双方都无法撤销或修改合约，只能在约定的交割日期履约。
二、远期合约的基本结构与运作方式远期合约是远期交易的法律依据，它包含双方交割日期、交割价格等重要条款。
远期合约通常具有以下基本结构与运作方式：1. 标的资产：远期合约中明确约定的资产，在商品远期交易中可以是原油、黄金等大宗商品，而在外汇远期交易中则是一种货币或多种货币的组合。
2. 交割日期：远期合约中规定的交割日期，一般是未来的某个确定日期。
3. 交割价格：远期合约中约定的交割资产的价格，由双方在签订合约时确定，不受市场价格波动的影响。
4. 履约方式：在交割日期到来时，双方必须履行合约，即按照合约约定的价格将资产交付给对方。
三、远期交易的应用远期交易在金融市场中具有广泛的应用，它可以帮助市场参与者规避风险、进行投资组合管理等。
以下是远期交易的主要应用领域：1. 套期保值：企业可以通过远期交易锁定未来某个时间点的价格，以规避商品价格波动风险。
一些大宗商品生产商、进口商及企业常常利用远期合约进行套期保值，降低经营风险。
2. 投机交易：投机者通过远期交易，获得利润套利的机会。
期货从业资格《期货基础知识》知识点期货交易与远期现货交易
期货从业资格《期货基础知识》知识点：期货交易与远期现货交易（一）期货交易与远期现货交易联系
1.远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。
本质是现货交易。
2.两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
3.远期交易是期货交易的雏形。
（二）期货交易与远期交易的区别
1.交易对象不同
远期：非标准化合同。
期货：标准化期货合约。
2.功能作用不同
远期：价格的权威性和分散风险的作用大打折扣。
期货：规避风险和价格发现（权威的价格）。
3.履约方式不同
远期：实物交收，背书转让。
期货：实物交割或对冲平仓。
4.信用风险不同
远期：较高的信用风险。
期货：信用风险小。
5.保证金制度不同
期货：特定的保证金制度，合约价值的5%-15%。
远期：是否收取或收取多少由交易双方商定。
远期外汇交易
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2022年12月15日
在不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方 法不同，可归纳为直接标价法和间接标价法。
直接标价法：如是升水则远期汇率等于即期汇 率加升水数；如是贴水远期汇率等于即期汇率 减贴水数。
间接标价法：如是升水则远期汇率等于即期汇 率减升水数；如是贴水远期汇率等于即期汇率 加贴水数。
如某日美元兑日元的3个月远期汇率为 USD/JPY=116.40/116.54，美元兑瑞士法郎的3个 月远期汇率为USD/CHF=1.3459/1.3470。
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2022年12月15日
（二）点数汇率（points rate）报价方式
点数汇率报价方式报出远期汇率与即期汇率差异 的点数，故又可称为远期差价报价方式。银行间 的远期外汇报价通常采用这种方式。如某日纽约 的银行报出欧元买卖价为：
（三）升水和贴水报价方式
如果以某种货币表示的远期外币价格大于即期价格， 则此外币的以这种货币表示的远期汇率称为升水或 溢价（at premium）；反之，则称贴水或折价（at discount）；
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2022年12月15日
如果远期汇率与即期汇率相同，则称为平价（at par or flat）。例如，即期汇率 USD/JPY=116.20，远期汇率为USD/JPY=116.40， 则表明远期美元为升水，而远期日元为贴水。
即期汇率
EUR/ USD =1.1508/18
1个月点数
10/5
3个月点数
13/10
6个月点数
23/33
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2022年12月15日
在实务中，人们是如何计算出远期汇率的呢？即不 论直标法或间标法，明确即期汇率报价中的基准货 币，远期掉期率数字“前大后小，基准货币远期为 贴水，用减；前小后大，基准货币远期为升水，用 加”。
动态外汇名词解释
动态外汇名词解释
动态外汇是指外汇市场中的实时汇率变动和相关因素的变化。
以下是一些与动态外汇相关的重要名词解释：
1. 汇率：汇率是一种货币与另一种货币之间的兑换比率。
它表示了一种货币可以兑换多少另一种货币。
2. 外汇市场：外汇市场是全球最大的金融市场，用于交易各种货币。
它是由各国政府、金融机构、企业和个人参与的。
3. 基础货币和报价货币：在外汇交易中，货币对由基础货币和报价货币组成。
基础货币是货币对中的第一个货币，报价货币是第二个货币。
4. 即期交易：即期交易是指在交易发生后的两个工作日内进行货币兑换的交易。
5. 远期交易：远期交易是指在未来的某个特定日期以预定的汇率进行货币兑换的交易。
6. 交叉汇率：交叉汇率是指两种非美元货币之间的汇率。
它是通过将两种货币与美元进行兑换来计算的。
7. 外汇保证金交易：外汇保证金交易是指通过借入资金来进行外汇交易。
交易者只需支付一小部分交易金额作为保证金，从而可以进行更大规模的交易。
8. 外汇杠杆：外汇杠杆是指交易者可以借入的资金量。
它允许交易者以较小的资金量进行更大规模的交易。
9. 外汇市场参与者：外汇市场参与者包括银行、金融机构、企业、个人投资者和政府机构。
他们通过买卖货币来进行投机、套利、对冲和商业交易。
10. 经济指标：经济指标是衡量一个国家经济状况的数据。
外汇交易者通常会关注经济指标，因为它们可以影响汇率的波动。
以上是一些与动态外汇相关的重要名词解释。
了解这些名词可以帮助您更好地理解外汇市场和交易。
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远期交易的名词解释
远期交易，又称为远期合约或远期契约，是一种金融衍生产品，在金融市场中扮演着重要的角色。
本文将对远期交易进行详细解释，包括定义、特点、参与方以及远期交易的应用等方面。
远期交易是指在未来规定的时间内以约定的价格买进或卖出某种标的资产（如货币、商品等）的交易形式。
与即期交易不同的是，远期交易中的买卖双方并不是立即履约，而是通过签订合约，在未来的特定日期按约定条件进行交割。
这样的交易方式为市场参与者提供了较大的灵活性，因为它们可以预测未来的市场情况并采取对应的策略。
一方面，远期交易的特点是在契约签订时就确定了交易日、价格和交割数量等重要要素，这使得交易各方具备了相对稳定的预期。
另一方面，远期交易可以帮助市场参与者规避风险，因为他们可以锁定买卖价格，避免汇率、商品价格等的剧烈波动对其利益的影响。
在远期交易中，存在主要的两个参与方，即买方和卖方。
买方希望在未来某个特定日期以约定价格购买标的资产，而卖方则希望在同一日期以约定价格出售标的资产。
买卖双方的动机各不相同，买方可能是为了避免未来价格上涨而锁定价格，而卖方则可能是为了避免未来价格下跌而锁定价格。
远期交易通常在金融市场中广泛使用，并且可以应用于不同的资产类别。
其中最常见的远期交易形式是外汇远期交易，即购买或出售未来某个特定日期的外汇货币。
此外，远期交易还常被用于商品市场，如石油、黄金等。
在这些市场中，远期交易可以帮助企业或个人规避外汇汇率风险和商品价格风险。
除了规避风险，远期交易还可以用作投机工具。
投资者可以通过远期套利来获得利润。
这种套利策略包括买进低价的远期合约，同时卖出高价的即期合约，从中
获得价差利润。
通过投机交易，投资者可以利用他们对未来市场走势的预测来获取额外收益。
总结而言，远期交易是一种通过签订合约在未来特定日期进行交割的金融交易形式。
它具有稳定预期和风险规避的特点，可以有效帮助市场参与者应对风险和利益预期。
远期交易在外汇和商品市场中广泛应用，并且被用作投机工具。
不过，值得注意的是，市场参与者在进行远期交易时需要充分了解市场情况和风险，并制定适合自己的交易策略。
只有在充当知情和谨慎的基础上，远期交易才能发挥其应有的价值。