期货从业《期货基础知识》复习题集(第784篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前

练习

一、单选题

1.当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A、等于

B、大于

C、低于

D、接近于

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【知识点】：第4章>第3节>影响基差的因素

【答案】：B

【解析】：

当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场(Normal Market或Contango)，此时基差为负值。

2.我国10年期国债期货合约的交割方式为( )。

A、现金交割

B、实物交割

C、汇率交割

D、隔夜交割

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货

【答案】：B

【解析】：

我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。故本题答案为B。

3.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间( )的时段进行交易。

A、重叠

B、不同

C、分开

D、连续

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：A

【解析】：

套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。故本题答案为A。

4.( )是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A、期货

B、期权

C、现货

D、远期

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【知识点】：第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：A

【解析】：

期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

5.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为( )。

A、替代套期保值

B、交叉套期保值

C、类资产套期保值

D、相似套期保值

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：B

【解析】：

选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值．称为交叉套期保值。故本题答案为B。

6.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是( )。

A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合

B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合

C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合

D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：C

外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。故本题答案为C。

7.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的( )。

A、和

B、差

C、积

D、商

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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：A

【解析】：

在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。故本题答案为A。

8.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时，如果最后一笔成交是全部成交，且最后一笔成交的买入申报价为2173，卖出申报价为2171，前一日收盘价为2170，则开盘价为( )。

A、2173

B、2171

C、2170

D、2172

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【知识点】：第3章>第3节>竞价

【答案】：D

【解析】：

开盘价通过集合竞价产生，本题开盘价为(2173+2171)／2=2172。故本题答案为D。9.( )年成立的伦敦金属交易所(LME)，开启了金属期货交易的先河。

A、1876

B、1899

C、1867

D、1874

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【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：A

1876年成立的伦敦金属交易所(LME)，开启了金属期货交易的先河。

10.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是( )美元。

A、-0．0008

B、0．0008

C、-0．8

D、0．8

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【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水

【答案】：B

【解析】：

点值=1．1317-1．1309=0．0008(美元)。

11.技术分析指标不包括( )。

A、K线图

B、移动平均线

C、相对强弱指标

D、威廉指标

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【知识点】：第10章>第3节>技术指标

【答案】：A

【解析】：

常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。

12.以下对期货投机交易说法正确的是( )。

A、期货投机交易以获取价差收益为目的

B、期货投机者是价格风险的转移者

C、期货投机交易等同于套利交易

D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易

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【知识点】：第5章>第1节>期货投机概念

【答案】：A

【解析】：

期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行。

13.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A、200

B、180

C、222

D、202

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【知识点】：第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数

【答案】：B

【解析】：

买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=[180 000 000/(3000×300)]×0．9=180(手)。

14.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的( )进行逐日结算。

A、交易资金

B、保证金

C、总资金量

D、担保资金

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【知识点】：第3章>第2节>当日无负债结算制度

【答案】：B

【解析】：

当日无负债结算制度呈现如下特点：第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。故本题答案为B。

15.K线为阳线时，( )的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A、上影线

B、实体

C、下影线

D、总长度

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【知识点】：第10章>第3节>K线分析

【解析】：

当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差．下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。故本题答案为A。

16.蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的( )。

A、乘积

B、较大数

C、较小数

D、和

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：D

【解析】：

蝶式套利的具体操作手法是：买入(卖出)较近月份合约，同时卖出(买入)居中月份合约，并买入(卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。故本题答案为D。

17.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的( )特征。

A、双向交易

B、交易集中化

C、杠杆机制

D、合约标准化

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【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：B

【解析】：

期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。

18.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是( )。

A、季月模式

B、远月模式

C、以近期月份为主，再加上远期季月

D、以远期月份为主，再加上近期季月

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【知识点】：第9章>第1节>合约条款及交易规则

【解析】：

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式，另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。故本题答案为C。19.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为( )。

A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶

B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶

C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶

D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶

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【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：C

【解析】：

看涨期权的内涵价值：标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59(美元/桶)，时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74(美元/桶)。

20.期货合约是指由( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A、期货交易所

B、期货公司

C、中国证券会

D、中国期货业协会

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【知识点】：第3章>第1节>期货合约的概念

【答案】：A

【解析】：

期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

21.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是( )。

A、规避利率上升的风险

B、规避利率下降的风险

C、规避现货风险

D、规避美元期货的风险

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【知识点】：第8章>第3节>远期利率协议

【答案】：A

【解析】：

远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。

22.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为( )元／吨(不计手续费等费用)。玉米交易单位为10吨／手。

A、30

B、-50

C、10

D、-20

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【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱

【答案】：C

【解析】：

进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。依题，设平仓时基差为x，则有：[x-(-20)]X10 X10=3000，解得x=10。玉米交易单位为10吨／手，故本题答案为C。

23.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比( )。

A、多

B、少

C、相等

D、不确定

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【知识点】：第6章>第3节>买进看跌期权

【答案】：B

【解析】：

如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。故本题答案为B。

24.以下不是期货交易所会员的义务的是( )。

A、经常交易

B、遵纪守法

C、缴纳规定的费用

D、接受监督

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【知识点】：第2章>第1节>我国境内期货交易所

【答案】：A

【解析】：

会员制期货交易所会员应当履行的义务包括：遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所监督管理。

公司制期货交易所会员应当履行的义务包括：遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定；按规定缴纳各种费用；接受期货交易所监督管理。

25.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括( )。

A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公

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【知识点】：第2章>第3节>期货公司

【答案】：D

【解析】：

期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，应当在规定时间内通知期货公司；当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。故本题答案为D。

26.会员制期货交易所会员的权利包括( )。

A、参加会员大会

B、决定交易所员工的工资

C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D、参与管理期货交易所日常事务

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【知识点】：第2章>第1节>组织结构

【答案】：A

【解析】：

会员制交易所会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

27.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于( )。

A、人民币20万元

B、人民币50万元

C、人民币80万元

D、人民币100万元

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【知识点】：第2章>第4节>个人投资者

【答案】：B

【解析】：

《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。

28.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为( )元。

A、扩大30

B、缩小30

C、扩大50

D、缩小50

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【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：A

【解析】：

注意：价差的计算方法。建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。

6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元／吨)；8月15日的价差：5030-4920=110(元／吨)；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元／吨。故本题答案为A。

29.下列不属于期货交易的交易规则的是( )。

A、保证金制度、涨跌停板制度

B、持仓限额制度、大户持仓报告制度

C、强行平仓制度、当日无负债结算制度

D、风险准备金制度、隔夜交易制度

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【知识点】：第2章>第1节>性质与职能

【答案】：D

【解析】：

期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货市场的平稳、有序运行。故本题答案为D。

30.期货投资者不可以采用下面( )方式下单。

A、书面下单

B、电话下单

C、互联网下单

D、全权委托期货公司下单

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【知识点】：第3章>第3节>下单

【答案】：D

【解析】：

客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。

31.国债期货是指以( )为期货合约标的的期货品种。

A、主权国家发行的国债

B、NGO发行的国债

C、非主权国家发行的国债

D、主权国家发行的货币

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货

【答案】：A

【解析】：

国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。故本题答案为A。32.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是( )。

A、期货交易是期货期权交易的基础

B、期权的标的是期货合约

C、买卖双方的权利与义务均对等

D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易

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【知识点】：第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：C

【解析】：

期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。期货期权合约属于期权的一种。期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。故本题答案为C。

33.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是( )。

A、限价指令

B、停止限价指令

C、触价指令

D、套利指令

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【知识点】：第3章>第3节>下单

【答案】：B

【解析】：

停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。故本题答案为B。

34.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价( )。

A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B、无效，也不能成交

C、无效，但可申请转移至下一个交易日

D、有效，但可自动转移至下一个交易日

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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：B

【解析】：

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。不能成交。故本题答案为B。

35.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是( )。

A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息

B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息

D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货

【答案】：C

【解析】：

可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价)，用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。故本题答案为C。

36.套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势( )。

A、相反

B、完全一致

C、趋同

D、完全相反

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：C

【解析】：

套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，无论价格涨跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。故本题答案为C。

37.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差( )才能盈利。

A、扩大

B、缩小

C、平衡

D、向上波动

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：A

【解析】：

正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。故本题答案为A。

38.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用( )。

A、外汇期现套利

B、交叉货币套期保值

C、外汇期货买入套期保值

D、外汇期货卖出套期保值

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：B

【解析】：

在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货币套期保值。故本题答案为B。

39.下列关于展期的定义，正确的是( )。

A、用远月合约调换近月合约，将持仓向后移

B、合约到期时，自动延期

C、合约到期时，用近月合约调换远月合约

D、期货交割日，自动延期

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：A

【解析】：

展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。故本题答案为A。

40.下面属于熊市套利做法的是( )。

A、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B、卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D、卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：D

【解析】：

无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。

二、多选题

1.个人投资者从事期权交易，需要满足的条件包括( )。

A、申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元

B、具有交易所认可的期权模拟交易经历

C、在期货公司开立期货保证金账户12个月以上，并具备金融期货交易经历

D、不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形

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【知识点】：第2章>第4节>个人投资者

【答案】：A,B,D

【解析】：

个人投资者参与期权交易，具体应当符合下列条件：(1)申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元；(2)在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历；(3)具备期权基础知识。通过交易所认可的相关测试；(4)具有交易所认可的期权模拟交易经历；(5)具有相应的风险承受能力；(6)不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；(7)上海证券交易所规定的其他条件。故本题答案为ABD。2.( )的实施，标志着现代期货市场的确立。

A、标准化合约

B、保证金制度

C、对冲机制

D、统一结算

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【知识点】：第1章>第1节>现代期货市场的形成

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。

3.采用分级结算制度的好处在于( )。

A、形成多层次的风险控制体系

B、提高了结算机构整体的抗风险能力

C、有利于建立期货市场风险防范的防火墙

D、每个层级的结算机构利益均享

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【知识点】：第2章>第2节>期货结算制度

【答案】：A,B,C

【解析】：

金字塔形的分级结算制度通过建立多层次的会员结构，逐级承担化解期货交易风险的作用，形成多层次的风险控制体系，提高了结算机构整体的抗风险能力。因此，这种分级结算制度有利于建立期货市场风险防范的防火墙。

4.会员制期货交易所会员的基本权利包括( )。

A、获得有关期货交易的信息和服务

B、按规定转让会员资格

C、联名提议召开临时会员大会

D、参加会员大会，行使表决权、申诉权

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【知识点】：第2章>第1节>组织结构

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

交易所会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

5.期转现的优越性体现在( )。

A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本

B、加工企业和生产经营企业利用期转现可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率

C、期转现比“平仓后购销现货”更便捷

D、期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利

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【知识点】：第3章>第3节>交割

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。期转现比“平仓后购销现货”更便捷。比远期合同交易和期货实物交割更有利。故本题答案为ABCD。

6.外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为( )。

A、现汇期权(又称之为货币期权)

B、外汇期货期权

C、买入期权

D、卖出期权

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【知识点】：第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素

【答案】：A,B

【解析】：

按产生期权合约的原生金融产品划分，可把外汇期权分为现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权。故本题答案为AB。

7.下列关于对冲基金的说法中，正确的有( )。

A、对冲基金是风险对冲过的基金

B、可以投资证券、期权、期货

C、可以投资证券，但是不能投资期权、期货

D、可以投资金融衍生品

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【知识点】：第2章>第4节>机构投资者

【答案】：A,B,D

【解析】：

对冲基金，又称避险资金，是指“风险对冲过的基金”，是私募基金，可以通过做多、做空以及杠杆交易(融资交易)等投资于公开市场上的各种证券、货币和衍生工具等任何资产品种。故本题答案为ABD。

8.20世纪90年代初期，国内某期货交易所曾推出西瓜期货，但不久即宣告失败，究其原因是( )。

A、西瓜规格或质量不易于量化和评级

B、西瓜不宜储存

C、西瓜供应量较大

D、西瓜价格波动幅度大

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【知识点】：第3章>第1节>选择期货合约标的物需考虑的因素

【答案】：A,B

【解析】：

在选择标的时，一般需要考虑以下因素：

(一)规格或质量易于量化和评级

(二)价格波动幅度大且频繁

(三)供应量较大，不易为少数人控制和垄断

9.无风险利率水平会影响期权的( )。

A、时间价值

B、空间价值

C、内涵价值

D、外延价值

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【知识点】：第6章>第2节>影响期权价格的基本因素

【答案】：A,C

【解析】：

无风险利率水平会影响期权的时间价值，也会影响期权的内涵价值。故本题答案为AC。

10.下列关于外汇期货蝶式套利的操作中，正确的是( )。

A、交易者买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约并买入远期月份合约

B、交易者卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约并卖出远期月份合约

C、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和的两倍

D、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：A,B,D

【解析】：

外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。具体的操作方法是：交易者买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约并买入(或卖出)远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。故本题答案为ABD。

11.下列股票指数，采用算术平均法编制的是( )。

A、道琼斯工业平均指数

B、道琼斯欧洲STOXX50指数

C、日经225股价指数

D、中国香港恒生指数

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【知识点】：第9章>第1节>股票指数

【答案】：A,C

【解析】：

道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，故本题答案为AC。

12.期货投资者，按照自然人和法人划分，可分为( )。

A、自然人

B、个人投资者

C、法人

D、机构投资者

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【知识点】：第2章>第4节>个人投资者

【答案】：B,D

【解析】：

期货投资者，按照自然人和法人划分，可分为个人投资者和机构投资者。故本题答案为BD。

13.下列关于国债期货卖出价差套利的说法，正确的是( )。

A、适用于国债期货合约间价差低估的情形

B、适用于国债期货合约间价差高估的情形

C、买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

D、卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货投机和套利

【答案】：B,D

【解析】：

根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形，卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利。BD项均正确。故本题答案为BD。

14.在形式上，汇率类结构化产品通常表现为( )。

A、债券

B、票据

C、期货

D、期权

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【知识点】：第7章>第4节>其他外汇衍生品

【答案】：A,B

【解析】：

在形式上，汇率类结构化产品通常表现为债券和票据。故本题答案为AB。

15.在国际外汇市场上，经常采用间接标价法的是( )。

A、加元

B、欧元

C、英镑

D、澳元

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【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：B,C,D

【解析】：

加元采用直接标价法，欧元、英镑、澳元均采用间接标价法。故本题答案为BCD。