财务案例研究
财务管理案例研究分析报告
财务管理案例研究分析报告财务案例研究100题问答第一部分1、《财务案例研究》这门课程学习方法？关于案例教学的学习方法问题，案例本来是操作性较强的学习方法，我们的教材突出了操作性，具体在一个案例的政策性、理论性和运作实务的三者统一，在学习上建议大家从这三个方面去分析把握。
第一方面就是政策，财务管理是政策性要求很强的，每一案例都配有一定的政策背景，但有的不太完整，所以在学习时要理解案例的政策背景。
第二方面要注意它的理论性，刚才前面说的课程包括高级会计、财务，这些容是这本教材学习的基础，所以我们要求对财务的理论，如部控制的治理结构等都要在理论上有所了解。
第三方面就是强调操作性，书上的案例都是来自中国的实践的，管理起组织结构与中国企业的文化密切相关，我们在学习时注意这个案例需要什么条件、部运行环境，使得我们对于操作性的理解付于实践。
所以我想案例实践一定是政策的、理论的、操作的，这样我们能举一反三，能付诸实践。
2、财务案例分析主要有哪些步骤,技巧或者说需注意事项?财务案例研究本身就没有标准答案，要根据教材的主要容予以归纳，或看本课程的网上教学辅导。
财务案例分析材料对文字数量没有限制；对分析容也没有限制，只要能够清楚的说明它的中心容即可。
框架答案应该包括两个方面：一是此案例的成功之处，二是指出该案例存在的关键问题，就问题存在的原因和具体表现可以有不同的讨论意见。
此门课的分析要参考《投资学》《公司财务》《高级财务管理》等其它课程的相关容，以及《公司法》等相关法律规定，并需要收集当前我国现代财务管理的一些成功经验才能够对此案例进行很好的分析。
3、如何能更好、更快、更系统学习财务案例研究课程？建议对每个案例的背景资料要有了解，理解和掌握每个案例相关知识，可以复习以前学过的财务管理、高级财务管理、高级财务会计；然后认真阅读每一篇案例，同时可以上网查询一些相关资料；特别是充分利用中央电大老师提供的IP课件、教材、分章节的学习辅导文本资料，本课程期末复习辅导资料以及省电大老师整理的百题问答，与此同时，坚持完成每章思考题，把在学习中遇到的问题同授课教师进行沟通，加深对案例的熟悉、了解，使自己能独立进行案例分析。
财务案例研究
财务案例研究引言财务案例研究是通过分析和研究财务数据来了解和评估企业财务状况的一种方法。
这种方法通过实际案例分析，提供了深入了解企业运营和财务决策的机会。
在财务案例研究中，研究人员可以探索公司的财务报表、财务指标和财务陈述等关键信息，从而理解公司的财务健康状况和盈利能力。
本文将介绍一些常见的财务案例研究，并分析其中的关键要点。
案例一：公司A的财务分析背景公司A是一家制造业公司，主要生产和销售电子产品。
最近，公司A的利润率出现了下降，管理层对此表示关注。
财务指标分析我们首先对公司A的财务指标进行分析。
根据财务报表数据，我们计算出了公司A的净利润率、毛利率和营业利润率。
•净利润率：公司A去年的净利润率为15%，而今年的净利润率降低到了10%。
这意味着公司A的盈利能力较去年有所下降。
•毛利率：公司A去年的毛利率为40%，而今年的毛利率也降低到了35%。
这表明公司A的生产成本有所上升，导致毛利率下降。
•营业利润率：公司A去年的营业利润率为20%，而今年的营业利润率降低到了15%。
这进一步说明了公司A的经营状况较去年有所下降。
原因分析为了找出导致利润率下降的原因，我们需要进一步分析公司A的财务状况。
通过对财务报表的研究，我们发现以下可能的原因：1.原材料成本上升：公司A的生产成本可能因为原材料价格上涨而增加，导致毛利率和利润率下降。
2.销售价格下降：公司A的产品售价可能因为市场竞争而下降，这也会导致利润率下降。
3.销售量减少：公司A的销售量可能因为市场需求不足而减少，从而导致利润率下降。
解决方案针对以上可能的原因，我们可以提出一些解决方案来改善公司A的财务状况：1.降低生产成本：通过寻找更优惠的原材料供应商或优化生产流程，公司A可以降低生产成本，提高利润率。
2.增加产品附加值：通过研发更具竞争力的产品或提供增值服务，公司A可以提高产品售价，提高利润率。
3.拓展市场：通过市场营销活动和产品创新，公司A可以寻找新的销售机会，增加销售量。
财务案例研究典型案例分析
财务案例研究典型案例分析渤海集团民事诉讼案的背景2002年2月21日，山东枣庄市股民张先生状告渤海集团，并被济南市中级人民法院受理。
4月19日，张姓股民状告上市公司渤海集团虚假陈述案准时在济南中院开庭。
有报道称，这是全国第一起法院已开庭审理的证券民事侵权诉讼。
据介绍，2001年8月16日-17日，原告张姓股民先后3次分别以12.4元、12.29元、12.18元的价格购入渤海集团股票共计1500股，金额总计18435元。
但随后该股票价格一路下跌，2002年1月29日，原告以6.17元的价格将这些股票全部卖出，导致损失9420.06元。
原告认为其损失系被告虚假信息披露行为所致，因此，请求法院判令被告赔偿其损失9236.4元，手续费、过户费、印花税共183.66元，以及同期银行存款利息。
由于渤海集团不同意调解，审判长宣布择日宣判。
张姓股民诉讼的依据是证监会于2001年11月公布的《关于对山东渤海集团股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定》(证监罚字［2001］23号)。
证监会的处罚依据是：“1993年底，根据济南市人民政府办公厅《关于山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂的批复》(济政办发［1993］82号)，渤海集团对济南火柴厂实施兼并。
原文件规定…对原火柴厂的全部银行贷款给予两年挂账停息、三年减半收息的照顾，由市有关银行抓紧向上级银行申报‟。
对上述不确定性内容，济南市政府表示负责协调落实。
1994年5月4日，渤海集团在《上市公告书》之附件《山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂报告书》中披露了…免二减三‟政策，但遗漏了…由市有关银行向上级行申报‟的内容，至今未披露。
1993年12月，被渤海集团兼并的济南火柴厂欠中国工商银行济南市经二路支行贷款本金1484万元和兼并前利息303万元，合计债务1787万元。
在上述…免二减三‟政策未得到银行批准且与银行就此发生诉讼的情况下，渤海集团一直坚持应享受市政府的…免二减三‟政策，1994-1995年未计提此笔贷款利息，也未计提1996、1997、1998年的半息，导致这三年的年度财务报告中存在虚假数据。
财务案例研究分析
04
财务案例启示
对企业的财务管理启示
风险管理
企业应充分识别和评估财务风险，采取有效措施降低风险，如实 施多元化投资策略、合理配置资产等。
决策科学性
企业应注重财务决策的科学性和合理性，避免盲目扩张或投资， 确保企业稳健发展。
内部控制
建立健全内部控制体系，完善内部审计和监督机制，防止财务舞弊 和腐败现象发生。
的地位和竞争力。
03
财务案例总结
财务策略分析
财务策略类型
研究分析企业所采用的财务策略 ，如激进型、保守型、中庸型等 ，以及这些策略的适用情境和优 缺点。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资金筹措方式
企业如何筹措资金，包括股票、 债券、借款等，以及各种筹措方 式的利弊和适用条件。
成本控制策略
分析企业如何控制成本，包括改 善流程、节约开支、提高效率等 ，以及这些策略对企业盈利的影 响。
何影响企业的绩效和员工满意度。
公司发展前景预测
市场前景预测
分析企业所处的市场前景，包括市场规模、竞争格局、 发展趋势等，以及这些因素对企业未来发展的影响。
企业竞争力评估
评估企业在所处市场的竞争力，包括产品或服务的差异 化程度、成本优势、营销能力等，以及这些因素如何影 响企业的未来发展。
风险评估
分析企业可能面临的风险，包括政策风险、市场风险、 技术风险等，以及这些风险如何影响企业的未来发展前 景。
《财务案例研究分析》
xx年xx月xx日
目录
• 案例介绍 • 财务案例分析 • 财务案例总结 • 财务案例启示 • 研究不足与展望
01
案例介绍
公司背景介绍
公司发展历程
包括公司的创立背景、发展阶段和现状，涉及的业务领域和 发展战略等。
财务案例研究典型案例及点评分析.doc
《财务案例研究》典型案例及点评分析同学们：为了帮助大家对《财务案例研究》课程的主要原理和中心内容能够很好地予以把握，中央电大为大家提供了近几年国内外出现的一些比较典型有关财务管理方面的案例，供大家参考。
以下是这些案例极其基本分析思路，资料来自于2004年5月中旬中央电大在线网站本课程案例研究在线讨论[要求] 请运用所学原理对下列各案例进行点评案例一监督与制衡——探寻浦东金桥事件的根由案例资料：每年的1月正是上海JQCHKJGQ开发股份有限公司内部审计与制作年报的时间。
与过去不同的是，PDJQ在2003年春节前夕的内部审计与稽核过程中，在银行年度对账的过程中发现了一件引起轰动的事情，子公司上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司约1500万左右的银行存款不翼而飞。
2003年1月30日，上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司某财务负责人涉嫌挪用公款，遭拘捕。
该犯罪嫌疑人从1999年前就开始通过更改会计凭证等方式挪用公司资金，至今数额已达1500万元左右，在遭逮捕前，犯罪嫌疑人已有两月之久没到公司上班，或许正是这引起了公司的怀疑。
涉案金额1500万元只是公司的初步估算，目前还不能判断具体的损失金额，PDJQ及下属于公司JQ房地产发展有限公司对目前情况讳莫如深。
案例二美国在线与时代华纳合并的财务思考案例资料：互联网巨头美国在线（AOL）与传媒巨人时代华纳（Time Warzler）在2000年1月10日宣布了合并计划。
合并后的新公司命名为“美国在线时代华纳公司”（AOL TimeWarner），被媒体称为全球第一家面向互联网世纪的综合性大众传播及通信公司。
时代华纳是一家具有70年历史的老牌媒体集团，它拥有CNN（美国有线电视网）、卡通电视台、华纳兄弟电影公司、《人物》杂志、《财富》杂志、《娱乐周刊》等著名报刊，它早在1994年就意识到网络的发展前景，将旗下的主要媒体打包放在www． 网站中，这甚至要早于绝大多数网络公司的诞生。
[财务管理]财务案例研究
![[财务管理]财务案例研究](https://img.taocdn.com/s3/m/0c7ec6cb4a7302768f99394a.png)
基本是清楚的。公司的重大经营和投资
决策权归属于权利机构，股东大会,董事
会只对公司的薪酬计划、长远发展战略
等提出规划、论证及参考意见。监事会
对公司董事等高管人员的监还
尚欠清楚。
• (二)治理结构中各机构责权需要“量化”
•
一个真正有效的法人治理结构是由合乎规矩，
以数字化形式来体现的不同权力机关的层次性和
权力界定，而非一张精美漂亮的示意图。在权利
方面，不能有摸棱两可的说法。如：在重大问题
上、原则上由董事会决定等。
• 该公司对有股东大会通过的事项没有出现数量 化的限定，同时在董事会下设的委员会的具体着 能中叶没有出现能够量化的条款，而是更多地使 用了“重大”事项这一常用的提法，使投资者无 法详细明了该公司治理结构的具体状态及具体监 控和制约机制
• 我们在肯定“量化”做法的同时，也必须讨 论一个问题：33%和10%是否适度
• 我国的大多数公司都在制定决策授 权的制度，因此，要确定决策授权的原 则：
• （1）合理合法：
• （2）效率性 ：
• （3）清晰性 ：
• （4）有度（授权不能太大，一般在510%）
（四）公司治理下的财务分层管理
企业财务分层管理制度安排
财务管理主体 管理对象
管理目标
• 出资者财务
资本
资本保值与增值
经营者财务 法人资本 法人资本的有效配置
财务经理财务 现金流转 现金性质收益的提高
管理特征 间接控制 决策控制 短期经营
• 从公司法人治理结构看，公司财务管 理是分层的，管理主体及相对应的职责 权利是不同的，公司财务已突破传统财 务部门财务的概念，而是包括各科层都 参与的一种管理行为，这种科层关系， 有利于明确权责，同时从决策权、执行 权和监督权三权分离的有效管理模式看， 有利于公司财务内部约束机制的有效形 成，具体为出资者财务、经营者财务和 财务经理财务
2023年财务案例研究形成性考核册作业参考答案
2023财务案例研究作业参照答案作业1 1.运用案例一背景及资料, 论述董事会、监事会、审计委员会旳构成、职责及关系。
答: 董事会是由股东大会选举而产生, 按国家法律法规和企业章程履行职责, 公平看待所有股东, 关注其他利益有关者。
监事会是由股东大会选举而产生, 是企业常设性监督机构, 直接对股东大会负责, 以财务监督为关键, 对董事会及其组员进行监督, 保护企业资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面旳专业知识或工作经验, 具有与股东、职工及其他有关利益者交流旳能力。
审计委员会是董事会下设旳委员会, 独立董事应占多数并担任负责人, 其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作, 代表董事会监督财务汇报和内部控制。
审计委员会下设办公室----审计部, 负责承接审计委员会旳有关详细事务。
\2.针对教材案例一旳内容, 论述法人治理构造旳功能与要点。
答: 权力机构——股东大会；决策机构——董事会, 连接所有者和经营者；监督机构——监事会, 向股东大会负责, 以财务监督为关键；执行机构——经理层。
企业法人治理构造要形成内部互相制约、又减少代理成本、提高决策效率旳组织体系。
3.从教材案例二出发, 评价改制上市对国有企业旳必要性、迫切性和重要难点。
答: 老式体制使国有企业政企不分、经营低效, 极不利于企业发展。
为了变化这一状况, 适应改革开放和市场经济发展需要, 参与国际竞争, 建立健全完善旳社会主义市场经济体制, 必须进行改制重组上市, 到达上市规定, 完善企业治理构造。
重要难点是权衡筹资风险与收益, 处理历史遗留问题。
4.参照教材案例三, 若与股票融资相比, 分析发行债券对企业发展有何利弊？答: 有利之处是: 债务利息计入当期损益, 在税收支付, 有冲减税基作用；发行费用较低；不会减弱企业既有股东旳权力构造。
不利之处是: 债券有固定到期日, 并需要定期支付利息, 增长企业财务费用和财务风险, 债券筹资受到企业资本构造旳限制, 也会影响企业旳再筹资能力。
综合案例——财务案例研究
一、制定合理的股利政策应考虑的因素（1）投资机会和投资时间，公司股利政策在较大程度上要受到投资机会的制约。
一般来说若公司的投资机会多，对资金的需求量大，往往会采取低股利、高留存利润的政策；反之，若投资机会少，资金需求量小，就可能采取高股利政策。
另外，受公司投资项目加快或延缓的可能性大小影响，如果这种可能性较大，股利政策就有较大的灵活性。
（2）流动资金和税收，公司发放现金股利必须有足够的现金，能满足公司正常的经营活动对现金的需求。
否则，则其发放现金股利的数额必然受到限制。
（3）法定限制和贷款协议限制，为维护有关各方的利益，各国的法律法规对公司的利润分配顺序、留存盈利、资本的充足性、债务偿付、现金积累等方面都有规范，股利政策必须符合这些法律规范；公司在借入长期债务时，债务合同对公司发放现金股利通常都有一定的限制，股利政策必须满足这类契约的限制。
（4）通货膨胀，当发生通货膨胀时，折旧储备的资金往往不能满足重置资产的需要，公司为了维持其原有生产能力，需要从留存利润中予以补足，可能导致股利支付水平的下降。
（5）股东偏好和控制权，公司每个投资者投资目的和对公司股利分配的态度不完全一致，有的是公司的永久性股东，关注公司长期稳定发展，不大注重现期收益，他们希望公司暂时少分股利以进一步增强公司长期发展能力；有的股东投资目的在于获取高额股利，十分偏爱定期支付高股息的政策；而另一部分投资者偏爱投机，投资目的在于短期持股期间股价大幅度波动，通过炒股获取价差。
股利政策必须兼顾这三类投资者对股利的不同态度，以平衡公司和各类股东的关系。
如偏重现期收益的股东比重较大，公司就需用多发放股利方法缓解股东和管理当局的矛盾。
另外，各因素起作用的程度对不同的投资者是不同的，公司在确定自己的股利政策时，还应考虑股东的特点。
（6）稳定性和借款能力，公司在确定股利分配数量时，一定要考虑现金股利分配对公司偿债能力的影响，保证在现金股利分配后，公司仍能保持较强的偿债能力，以维护公司的信誉和借贷能力。
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一、政策背景
《中国上市公司治理准则》
《关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见》
（一）《中国上市公司治理准则》
平等对待所有股东，保护股东合法权益。 股东作为公司的所有者，应积极参与公司治理，并依法在股 东大会上行使投票权。 规范控股股东和上市公司之间的关系。 董事会的主要职责。 建立独立董事制度。 设立董事会专门委员会。 建立健全董事会议规则和决策程序。 发挥监事会的监督作用。 完善监事会的人员和组成。 建立健全董事、监事绩效评价体系。 公司治理应保障利益相关者的合法权利。 上市公司要披露公司治理方面的信息。
（二）主要股东基本情况
截至2000年10月18日，本公司最大的10名股东除本公 司发起人的集团公司外，还有国家开发银行、中国信达资产 管理公司、中国东方资产管理公司、中国华融资产管理公司 四家金融机构，作为本公司H股发行时的战略投资者的埃克 森美孚公司、壳牌公司、BP公司和ABB公司以及恒基兆业 公司。
管理特征
间接控制
决策控制
短期经营
出资者财务
在现代企业制度下，资本出资者与企业经营者出现分 离日趋明显，所有者作为企业的出资者，主要行使一种监 控权力，其主要职责就是约束经营者的财务行为，以保证 资本安全和增值。 具体内容（见p19）
经营者财务
经营者（以董事长、总经理为代表）财务作为企业的法 人财产权的理财主体，其对象是全部法人财产，是对企业全 部财务责任，包括出资人资本保值增殖责任和债务人债务还 本付息责任的综合考察。因此，经营者财务的主要着眼点是 财务决策、组织和财务协调，从财务决策上看，这种决策主 要是企业宏观方面、战略方面的。具体内容（见p19）
财务经理财务
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行上， 它行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。（1） 规划公司现金流转计划和其他财务计划；（2）监督和落 实上述计划；（3）具体负责日常的财务预决算；（4）规 范财务组织和制度建设；（5）落实财务分析和财务报告。
财务经理的管理只是低层次，而决非高层次。如：在 公司里，预算和分配方案的批准是股东大会；董事会是制 定预算和分配方案的，而经理则是执行这个方案的。所以， 公司治理下的权限是十分鲜明的。
财务案例研究
韩晓燕
案例一 华南（中国）石油化工 股份有限公司治理结构分析
教学目的与要求： 了解该公司治理结构的整体框架结构和制度安 排原理； 把握股东与股东大会的权利与义务、股东大会 的职责与议事规则、董事会与监事会的结构及权限 责任的规定、董事会下属委员会的设置及功能、经 理层的权责与约束； 掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财 务的分层管理机制及具体管理的内容。
股东结构（见P8）
（三）发行人的组织结构
p9
（四）发行人的公司治理机构
法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层 和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或 集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、 董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利 益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度 的有效运行。
（二）法人治理结构中的财务问题
法人治理结构下的三大财务机制问题
财务决策机制； 财务监控机制； 财务激励机制。
公司治理下的财务分层管理
财务管理主体 管理对象 出资者财务 资本 经营者财务 法人资本 财务经理财务 现金流转
管理目标
ห้องสมุดไป่ตู้
资本保值
与增值
法人资本的
有效配置
现金性质
收益的提高
股东与股东大会
股东权利 股东义务 保护中小股东的规定 股东大会的议事规则 其他重要事项
董事与监事会
独立董事的设置及其作用
董事会下属委员会 监事会的构成及议事规则
三、理论分析
公司治理的结构及权利制约
财务分层管理与主体安排
（一）公司治理的结构及权利制约
法人治理结构是由权力机构（股东和股 东大会）、执行机构（董事会）、监督机构 （监事会） 组成。
治理机构中各机构权责需要量化
一个真正有效的法人治理机构是由合乎规矩，以数字 化形式来体现的不同权力机关的层次性和权利界定。既然治 理结构的关键要体现在权力机关的制衡和互动这个层面，那 么股东大会、董事会、监事会的权力分别分割和承担份额应 该清晰的表述并不折不扣地执行。
权责量化必须有度
对度的确定，坚持两个原则：一是按照公司立法规定属 于股东大会权力范围内决定的事项，不能以章程或其他方式 划归董事会的权力范围；二是授权比例既要有利于调动董事 会的积极性，同时又能使股东大会对重大投资项目保留决策 权，有效保护股东利益。
财务案例研究
韩晓燕
案例二 贵州仙酒（茅台） 股份有限公司的改制上市
教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和 相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上 市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设 计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上 市公司的独立性。
所有权与管理权的分离体现了一种契约控制权 的授权过程： 作为所有者的股东或股东大会（权力机构）将 绝大部分控制权授予（未授予投票选择董事与审计 师、兼并与发行新股等控制权）董事会（决策机构） 将包括日常的生产、销售、雇佣等决策管理权授予 （未授予聘用、解雇首席执行官CEO、重大投资、 兼并和收购等决策控制权）公司经理阶层（执行机 构）。
（二） 《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》
上市公司独立董事 上市公司应当充分发挥独立董事的作用
二、案例分析
华南石化基本情况 主要股东的基本情况 发行人的组织结构及组织机构情况
发行人的公司治理结构
（一）华南石化基本情况
本公司是由华南石油化工集团公司于2000年2月25日 独家发起设立的股份有限公司。 本公司发起人的注册资本为1,049.12亿元人民币，截 至2000年12月31日合并会计报表所示的总资产为人民币 5411.59亿元，净资产为人民币1800.41亿元(不含少数股 东权益)，2000年全年共实现净利润人民币59.31亿元(含 亏损补贴)。集团公司(本公司的原企业)的财务报表表明， 在改制前于1998年和1999年集团公司连续盈利。